Торговый дневник MOEX

Торговый дневник MOEX. 2026: неделя 28 1. В геополитике по линии Россия-Украина без изменений. Переговоры приостановлены. Пока нет ни документов, ни фактического прекращения боевых действий, а СВО продолжается. Ормузский пролив, вроде бы, опять перекрыт Ираном, конфликт с США возобновился. 2. Внутреннее макро. Инфляция в РФ с 30 июня по 6 июля ускорилась до 0,31% с 0,22% неделей ранее. Годовая инфляция в РФ на 6 июля замедлилась до 5,61% — Росстат Инфляция в РФ в июне составила 0,87% после 0,17% в мае. Инфляция в РФ за I полугодие составила 4,19% против 3,77% за I полугодие 2025 г. — Росстат Ситуация с топливом не прошла бесследно. Настроения пессимистичные: участники ожидают, что на ближайшем заседании ЦБ РФ ставка останется либо без изменений, либо вообще может быть увеличена. Следующее заседание ЦБ РФ состоится через 2 недели. 3. Отчеты. Не было. 4. Покупки: точечно уже имеющиеся бумаги, также купил Эл5-Энерго ELFV – интересная цена, новая бумага в портфеле. Продажи: подрезал Зил о ZILL до плановой доли с учетом изменения потенциалов бумаг портфеля. 5. Поступления: пришли дивиденды от Займера ZAYM и ТНС Кубань KBSB. Также почему-то ранее пропустил поступление дивидендов от Интер РАО IRAO, вбил в таблицу. 6. Итого в портфеле 34 акции, 2 облигации. На конец недели в акциях 83,5%, в валютных облигациях 16,5%. Коррекция продолжается, портфель падает вместе с рынком, добираю интересные по цене бумаги. Скоро начнут выходить отчеты за второй квартал, тогда и подтвердится, чрезмерна ли реакция рынка или нет.

Торговый дневник MOEX. 2026: неделя 27 1. В геополитике по линии Россия-Украина без изменений. Переговоры приостановлены. Пока нет ни документов, ни фактического прекращения боевых действий, а СВО продолжается. 2. Внутреннее макро. Инфляция в РФ с 23 по 29 июня 2026 года составила 0,22% против 0,25% неделей ранее. Годовая инфляция в РФ с 23 по 29 июня выросла до 6% (с 5,82%) – Росстат Некоторые заявления регулятора на неделе: - Инфляционные ожидания — очень инерционная история, мы склонны помнить плохое долго, если был период высокой инфляции то требуется длительный период, что люди забыли период высокого роста цен. - ЦБ не рассматривает недельные данные по ценам как показатель инфляции, а ожидает полных данных за июнь. - Пространство для снижения ключевой ставки сохраняется, несмотря на жёсткую риторику июньского заседания. Сроки и темпы смягчения будут зависеть от развития ситуации. - Нужны болезненные решения, временно достаточно высокие ключевые ставки. Поэтому обещание скоро снизить ставки - это обманчивое успокоение. - Ожидания по траектории ключевой ставки сместились чуть вверх. - Мы не фанаты высоких ставок. Мы могли бы снизить ставки, но увидели бы всплеск инфляции. Сигналы противоречивые: с одной стороны, пространство для снижения ставки остается, с другой, траектория снижения сместилась вверх. Истолковано это может быть как то, что на ближайшем заседании ЦБ РФ продолжит снижение ставки, но с шагом 0,25 п.п. Следующее заседание ЦБ РФ состоится через 3 недели. 3. Отчеты. Не было. 4. Покупки: точечно уже имеющиеся бумаги. Продажи: подрезал Зил о ZILL до плановой доли с учетом изменения потенциалов бумаг портфеля. 5. Поступления: пришли дивиденды от Ленэнерго п LSNGP. 6. Итого в портфеле 33 акции, 2 облигации. На конец недели в акциях 83,5%, в валютных облигациях 16,5%. Коррекцию рынка и портфеля переношу спокойно: если не продавать, то цены нормальные. Особо ничего не делаю, отслеживаю цены на интересные акции, жду отчетов за первое полугодие, жду июльское заседание ЦБ РФ.

Торговый дневник MOEX. 2026: итоги первого полугодия Закончился июнь, пришло время подвести итоги первого полугодия по публикуемому портфелю. Перед этим последние новости по движениям портфеля. 1. Отчеты. Не было. 2. Покупки: точечно имеющиеся бумаги. Продажи: не было. Поступления: пришли дивиденды от ВИ.ру (#VSEH). Итого в портфеле 33 акции и 2 облигации. 3. Напомню основную цель портфеля: проверить гипотезу, что и диверсифицированный портфель может давать хорошую доходность, сравнимую с качественным концентрированным, может обгонять индекс. Соответственно, инвесторам (особенно новичкам) нет необходимости принимать на себя риск концентрации для получения приемлемых результатов, как в последние годы утверждается различными инвест-ломами. В публикуемом портфеле только акции и валютные позиции. Позиции рублевые долговые не отображаются и не учитываются в результатах. Кэш прилетает из ниоткуда и улетает туда же. Открыть вклад либо купить lqdt/рублевые облигации каждый может самостоятельно без большого труда. Интерес проверить в том, помогают ли заработать больше более сложные инструменты рынка. Расчет доходности портфеля ведется как прежде - через среднее арифметическое понедельное. Доходность складывается из трех величин: открытые позиции, закрытые позиции, поступления (дивиденды и купоны от валютных облигаций). Отдельно подведу итоги портфеля акций и всего портфеля с учетом юаневой облигационной части. Начало портфеля. Сальдо начальное по акциям: 519 782 рубля, сальдо начальное по портфелю: 504 257 рублей. Сальдо по закрытым сделкам: 0, сальдо по выплатам: 0. За 6 месяцев по портфелю акций: - бумажный убыток: - 1 160 675 рублей - зафиксированная прибыль: 1 071 561 рубль - выплаты (дивиденды): 97 346 рублей - итого убыток: - 511 550 рублей. - средневзвешенная стоимость вложений (среднеарифметическое понедельное за период): 8 437 763 рубля. - убыток за 6 месяцев составил -6,1% от средневзвешенной стоимости вложений или -12,1% годовых. За 6 месяцев по всему портфелю: - бумажный убыток: - 1 105 632 рубля - зафиксированная прибыль: 1 061 372 рубля - выплаты (дивиденды + купоны): 142 567 рублей - итого убыток: - 405 950 рублей - средневзвешенная стоимость вложений: 10 022 358 рублей - убыток за период составил -4,1% или -8,1% годовых. Количество закрытых за период сделок – 80. Среднее количество акций в портфеле за период – 31. Сравним с безрисковой ставкой и MCFTR (индекс Мосбиржи полной доходности брутто). В начале 2026 г. в банке ПСБ можно было открыть вклад под 14,26% годовых на 1 год, что дает полугодовую доходность в 7,1%. В LQDT за 6 месяцев, если верить графику, можно было получить доходность в размере 7,3% или 14,6% годовых. MCFTR за период дал доходность -12,3% или -24,6% годовых. 4. Как видно, на пройденном отрезке времени портфель, показав убыток, существенно проиграл долговым альтернативам (депозит и LQDT), показавшим прибыль, и в акционной части, и в части всего портфеля. Касательно сравнения с MCFTR: акционная часть портфеля на данный момент уверенно его обходит: -4,1% против -12,3%. Долговые инструменты показали более лучшие результаты за рассматриваемый период, чем портфель, но удалось выбрать акции, показавшие более высокий (а точнее менее плохой) результат, чем индекс полной доходности. Как обычно, не делаю никаких далеко идущих выводов, это просто промежуточный этап подведения итогов, основной отрезок для сравнения доходностей в рамках публикуемого портфеля – год. Поэтому продолжаю наблюдение и выбор бумаг согласно системе. Как писал ранее, диверсификацию искусственно не ограничиваю. Покупаю все бумаги, которые отвечают критериям включения в портфель: сколько бумаг получится, столько получится. Итого: продолжаю эксперимент, следующее подведение итогов еще через квартал.