Итог недели инвест‑марафона: покупки OZON, Мосбиржа, ОФЗ‑26254, валютные бонды и ETF. Анализ волатильности после 10‑го снижения ставки и планы на 31.07.2026. Пост опубликовал Sid_the_Sloth 2026-07-25 06:44

Войти

? Инвест-марафон от 24.07.2026 ЦБ понизил ставку уже 10-й раз подряд. Такое решение добавило драйва и позитива рынку. В воскресенье я спрогнозировал, что эта неделя будет АЦЦКИ ВОЛАТИЛЬНОЙ, и те кто действует без четкой стратегии - потеряют деньги. Так и вышло. Физики зачем-то (видимо, послушав алармистов, пророчивших безоткатное падение до 1500 п.) встали в рекордный шорт, и их опять вынесли вперёд ногами🤦‍♂️ 🚀Коснувшись отметки 1900 п. утром в пн, индекс отскочил от нее как ошпаренный и прибавил аж +14% к вечеру пятницы. Это не просто 1-я зеленая свечка, это ЛУЧШАЯ неделя с 2009 года, когда рынок восстанавливался после мирового кризиса! 🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 5-летнего Инвест-марафона!🏃🏼 📌 Итак, че купил на этой неделе? Лично у меня "котлетка" свободных денег кончилась в пн на подходе к 1900 п. (как я и планировал), поэтому на фоне предыдущих недель закуп получился довольно скромным. АКЦИИ и ФОНДЫ АКЦИЙ: 🛒 Озон - 3 акции Добрал резко упавший ОЗОН. Наряду с онлайн-торговлей, активно развиваются рекламные продукты и финтех, которые диверсифицируют бизнес способствуют улучшению рентабельности. Драйверы роста: высокие темпы роста оборотов, сильная рентабельность EBITDA, привлекательные мультипликаторы. Если дадут по 2500 ₽ и ниже, я готов формировать более крепкую позицию в бумагах маркетплейса. Он ещё и дивы платит какие-никакие. 🏛️ Мосбиржа - 5 лотов Впервые с декабря 2025, усреднил Мосбиржу. Наше любимое фондовое казино имеет устойчивую бизнес-модель и ежегодно платит неплохие дивы. Независимо от направления рынка, комиссионные доходы пока что стабильно растут. Биржа фактически монополист. У неё сильнейшие позиции на валютном, денежном, срочном рынках и рынке облигаций, что обеспечивает высокую чистую маржу. 🤷‍♂️Ещё планировал на дивгэпе докупить и , но обе бумаги после отсечки упали существенно меньше величины дивов. Так что расставленные "ловушки" не сработали, а прыгать в уходящий поезд я не стал. Хорошо, что успел немного докупить Сбер перед дивами (хотя мне тогда знатоки напихали полную панамку - мол, будет ниже). 👇Также взял рынок широким фронтом: 🔹 (Фонд на индекс от ВИМ) - 65 паев. 🔹$DIVD (Фонд див. акций от УК ДоходЪ) - 3 пая. 👉Итого на акции и фонды акций потратил ~25,5К ₽. ------------------------------ ОБЛИГАЦИИ: 📈На долговом рынке тоже было весело. ЕвроТранс только выполз из одного техдефолта, как попал в другой и тут же получил удар в поддых от Банка "Россия". Это уже воспринимается как полный фарс. Добрал ОФЗ, корп. флоатер и валютные бонды: 🇷🇺 ОФЗ 26254, 12 шт. ОФЗ-ПД давали более 15% текущей купонной доходности! И я этим пользовался для наращивания позиции по свежей 26254. Теперь у меня 72 бумаги. Погашение в октябре 2040 г. 💸 НАО ПКО ПКБ 1Р10 - 30 шт. "Плывунец" от известных коллекторов с приличным купоном КС+350 б.п. Радует традиционно крепкое фин. здоровье ПКБ. Выпуск до марта 2029 с амортом в последние 4 месяца. Увы, неквалы в пролёте. 🧪 Полипласт БО-14 в USD - 2 шт. Для тех, кому хочется разбавить портфель валютными бондами, но доходности рейтинга ААА выглядит слишком скучно. Купон 12,75% с привязкой к , погашение в августе 2029. На эмитента я сделал уже столько авторских обзоров, что компания мне почти как родная. 👉Итого на облиги (с учетом погашения СТМ) потратил ~16,5К ₽. ------------------------ 💰Всего вложил в активы на этой неделе: ~42К ₽. 🦥Как видите, на рухнувшем рынке и пока ещё крепком рубле фокус моего внимания сместился на акции. 🤑Следующая закупка планируется 31.07.2026. Предыдущий выпуск Марафона: P.S. Получил донат от . Спасибо большое, очень приятно!❤️ 🔔Подписывайтесь!

🔥Лучшие акции РФ по показателю P/E Разберемся с самым часто упоминаемым мультипликатором в инвест-среде - P/E. Я также составил список акций из верхнего эшелона, которые выглядят наиболее привлекательно по этому показателю. 📊Что такое P/E Price to Earnings — это коэффициент «цена / прибыль». Он показывает, сколько рублей вы платите за 1 ₽ годовой прибыли компании. 💰Если P/E = 10, это значит: при сохраняющейся прибыли, компания будет зарабатывать свою текущую стоимость 10 лет. Если бы вы купили её целиком, именно столько лет нужно было бы ждать, чтобы вложение «отбилось». 👉Представьте: вы кладёте 100 тыс. в банк под 10% годовых. Каждый год вам приходит 10 тыс. ₽. Чтобы вернуть свои 100 тыс. только процентами, нужно 10 лет. Это и есть условные P/E=10. С акциями — примерно так же, только в отличие от вкладов, реальное распределение прибыли между миноритариями никто не гарантирует. 🧮Как рассчитать P/E Считать можно 2 способами — результат одинаковый. Способ 1 (через капитализацию): P/E = Рыночная капитализация / Чистая годовая прибыль Текущую капитализацию можно узнать на информ-ресурсах, в приложениях брокеров или рассчитать, умножив цену 1 акции на общее кол-во выпущенных акций. Способ 2 (через акцию): P/E = Цена акции / Прибыль на акцию (EPS) EPS (Earnings Per Share) — это чистая прибыль, поделённая на кол-во акций. Часто компании прямо указывают её в отчетах. Особенности коэфф. P/E 1️⃣Мультипликатор НЕ применим к убыточным компаниям, т.е. чистая прибыль должна быть положительной. 2️⃣P/E не учитывает разницу в долговой нагрузке и налогах компаний, которые сравниваются. Т.е. если мультипликатор сильно расходится, это ещё не повод говорить о недооценке или переоценке. 3️⃣P/E считается наиболее подходящим для оценки компаний банковского сектора. Хотя наряду с ним, для банков также активно используется показатель P/B. 4️⃣По P/E можно сравнивать рынки разных стран. Например, показатель фондового рынка РФ составляет ~5 против ~28 у американского. 🏆ТОП-10 акций по P/E Перечислю акции из индекса iMOEX, у которых на текущий момент самый низкий показатель P/E. ● PLZL Полюс (4,1х). После новостей о заморозке выплаты дивов до 2030 года, Полюс сначала рухнул на 60%, а потом вырос на 30%. ● ALRS Алроса (4х). И так валявшаяся на низах Алроса умудрилась рухнуть ещё в ДВА раза за эти полгода! Но на той неделе начался мощный отскок. ● SBER SBERP Сбер (3,3х). Наш банковский сектор традиционно КРАЙНЕ дешевый по мультипликаторам. Так, Сбер сейчас оценивается меньше своего капитала и всего 3,3 прибыли за год. ● GAZP Газпром (2,4х). Ну тут без комментариев. ● ROSN Роснефть (2,2х). Несмотря на дорогую нефть из-за "тёрок" в Ормузском проливе, наши нефтяники не растут: мешают санкции и прилеты по НПЗ. ● AFLT Аэрофлот (1,8х). Крупнейший авиаперевозчик хоть и возобновил выплату дивов, но акции всё равно не пользуются спросом. Дроны, задержки рейсов, санкции, дорогое топливо... ● FEES Россети (1,6х). Инвест-сообщество разочаровано полным отказом от дивидендов. ● UPRO Юнипро (1,5х). Основные сдерживающие факторы: рост капзатрат и неопределённость вокруг основного акционера (немецкой Uniper). ● HYDR Русгидро (1х). Ещё один крупный энергохолдинг, отказавшийся от выплаты дивов на несколько лет в пользу инвест-программы. ● VTBR ВТБ (0,8х). Вызывает у инвесторов весь спектр чувств - от восторга по поводу больших дивов, до ненависти из-за постоянных допэмиссий. 🎯Подытожу Да, рос. рынок IMOEXF по сравнению с американским феноменально дёшев, в том числе и по коэф-ту P/E. Так было почти всю историю - показатель учитывает существенные региональные риски. Сейчас наш рынок ОСОБЕННО укатали, а некоторые "голубые фишки" стоят всего пару годовых прибылей. Но этот факт сам по себе не означает, что акции не могут стать ЕЩЁ дешевле. 💼Лично я постепенно добираю бумаги, поскольку верю, что за длительным падением рано или поздно последует длительный рост. 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #топ_акций #пульс_учит #учу_в_пульсе #псвп

⛽️ЕвроТранс: надежда умирает последней? Ну что. Я неоднократно предупреждал о том, что ЕвроТрансу может стать совсем плохо в финансовом смысле. Последние недели EUTR опять был "хэдлайнером" очень странных инвест-новостей. 💥Массовые техдефолты За июль компания допустила уже 5 тех. дефолтов по облигациям. Причина неизменна — «временная нехватка свободных ден. средств на счетах из-за неравномерного поступления выручки». ⏳Хронология техдефолтов: ● Начало июля — техдефолт по выплате 17 купона выпуска 1Р6. Компания перевела в НРД по 0,86 ₽ на облигацию вместо положенных 20,55 ₽. ● 7-8 июля — техдефолты на суммы 41,1 млн и 25,5 млн ₽. По выпуску 1Р7 — купон на 86,6 млн ₽. Компания выплатила его частями: сначала 10% (8,66 млн ₽), затем полностью закрыла к 17 июля. Таким образом, 17 июля ЕТ вышел из техдефолта по купону для 1Р7. Но это, видимо, лишь временная передышка. RU000A1082G5 RU000A108D81 RU000A10BVW6 RU000A1061K1 RU000A10A141 RU000A10ATS0 RU000A10BB75 RU000A10CZB9 RU000A10E4X3 📱ЦФА — ещё одна боль Параллельно, компания систематически срывает выплаты по ЦФА. По выпуску «Евротранс-13» не исполнены 2 плановые выплаты — 5 июня и 6 июля. Дата погашения — 7 августа. Инвесторы уже печально ждут дефолта по телу. 🤦‍♂️"Занимательная статистика". Почти 90% суммарных дефолтов по облигациям и ЦФА в 2026 г. обеспечил именно «ЕвроТранс». Напрягает и неисполнение заявок по выкупу т.н. «народных» облигаций. Компания традиционно раскрывала информацию о выкупе по четвергам, но ни 16, ни 23 июля этого не сделала. Срывы выкупа по «народным» выпускам ЕТ фиксируются с марта. 📊Что с финансами Полный долг ЕТ на июль 2026 достиг 61,3 млрд ₽ (+25,6% с начала года). Свободный ден. поток стабильно отрицательный, а значит долг будет только расти. И самое главное - КТО ИМ ТЕПЕРЬ ДАСТ ДЕНЕГ? 💰При этом запасы за 2025 г увеличились на 71% до 39,9 млрд ₽. Выручка по отчётам тоже растёт. Но что толку инвесторам от роста выручки, когда техдефолты уже стали системными. 🚀В пн 21 июля ЕUTR был главной акцией дня - бумаги взлетели на 101% из-за запрета шортов, а 22 июля на пике поднимались до 55,3 ₽. Но это больше похоже на судороги. 24 июля Банк "Россия" (не путать с ЦБ) заявил о намерении обанкротить Евротранс. Уведомление — обязательный предварительный шаг перед обращением в суд. По закону, его публикуют не менее чем за 15 и не более чем за 30 дней до подачи заявления. Сумма требований пока не раскрывается. На мой личный взгляд, риски в бумагах ЕТ давно уже запредельные. В обращении находится почти 29 млрд ₽ биржевых облигаций, а общий объем погашений облиг и ЦФА только в 2026 г. оценивается примерно в 11 млрд ₽. 🎯Подытожу На той неделе было 2 параллельные реальности. ● Реальность биржевая: акции выросли на +100% за день из-за запрета шортов и технического шорт-сквиза. У некоторых это создало иллюзию, что у компании всё хорошо. ● Реальность фундаментальная: Банк Россия готовит иск о банкротстве, техдефолты множатся, «народные» облигации не выкупаются, денежный поток отрицательный, доверие рынка утрачено. В долг Евротрансу я уже давно не даю - держу лишь жалкие 30 бумаг по выпуску 1Р7, чтобы было интереснее наблюдать за этим цирком. Спекулянтам есть где порезвиться - пока компания пусть кое-как, но всё же платит по своим обязательствам. Но я не спекулянт, у меня на это не хватает нервов и времени. Поэтому пытаться играть на облигациях (а тем более акциях) ЕТ не собираюсь. ❌Репутацию они себе испортили знатно, поэтому произошло то, о чем я предупреждал ещё год назад - рефинансирование под адекватные ставки компании теперь недоступно. Нормальные инвесторы одолжить не захотят, а фонды - даже при желании не смогут из-за "мусорного" кредитного рейтинга. 🤷‍♂️Желаю компании всего наилучшего, но инвесторам возможно стоит готовиться к возможной реструктуризации, в ходе которой возврат вложенных средств не гарантирован. Ну и про знаменитый "выкуп акций по 350 ₽", наверное, давно надо забыть. 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #EUTR #псвп

🚀Че купил