🔥Обновленный ТОП-10 акций по версии ВТБ

🚀Че купил? Инвест-марафон от 05.12.2025 На биржу пришла зима, но в активах довольно горячо. Рынок позитивно реагирует на встречу Путина и Моди, а также на новости о призыве США к европейцам выступить против плана ЕС по предоставлению кредита Украине. 🚛Пока некоторые ВДО весело дефолтятся (о чем я ранее предупреждал и призывал к осторожности), индекс Мосбиржи TMOS@ продолжает расти и вчера закрыл неделю над важной отметкой 2700 п. 🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 4-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼 📌 Итак, че купил на этой неделе? АКЦИИ и ФОНДЫ АКЦИЙ: 🌾PHOR ФосАгро - 1 акция Как и в прошлый раз, докупил Фосю. Долго ждал её коррекции, но так и не дождался. Как я и говорил, покупка ниже 6000 ₽ была хорошей идеей. До этого несколько лет ФосАгро платило щедрые дивы выше св. денежного потока - т.е. по сути, "в долг". А теперь сделало ставку на снижение долговой нагрузки, что уже принесло свои плоды. 👉Сейчас это, наверное, единственный крупный экспортер, у которого объемы продаж выросли, а не упали. 📱MTSS МТС - 2 лота Усреднил МТС впервые с сентября 2024. Только что опубликован отчет за 9 мес. Выручка и OIBDA растут, прибыль в 3 кв. подскочила в 6 раз. Ожидаемая дивдоходность - выше 16%! Однако долговая нагрузка - гигантская. Долгосрочно я в МТС не верю, но как квази-облигация на год-два она мне нравится. Дальше придётся рефинансировать кредиты, и рано или поздно МТС будет вынуждена отказаться от выплаты дивов "в долг" для AFKS 🛒FIXR Fix Price - 8 лотов До этого покупал Фикс Прайс аж в марте 2024. Это моя самая крошечная позиция на счёте в БКС, и пришло время от неё либо избавляться, либо докупить. Компания завершила редомициляцию, она практически без долгов, за 9 мес. 2025 открылось 450 новых точек. Акции торгуются с очень низким EV/EBITDA=2,1х. 📉И при этом, зараза, никуда не растут! Так же, как выручка и прибыль. Обращение к владельцам: ПоФИКСите уже там чё-нибудь, пожалуйста! Потенциальные драйверы роста: 1) дивиденды; 2) они наконец-то начали продавать бухло!🍾 👇Также взял рынок широким фронтом: 🔹SBMX (Фонд на индекс Мосбиржи от Сбера) - 600 паев. 🔹GROD (Фонд на акции роста от УК ДоходЪ) - 9 паев. 👉Итого на акции и фонды акций потратил ~33К ₽. --------------------------------- ОБЛИГАЦИИ: 📈Рынок облигаций более-менее устаканился, хотя в ВДОшках к концу года веселуха. Я внимательно слежу за вторичкой и за новыми размещениями. Взял новую ОФЗ-ПД, высокодоходный фикс и усреднил квази-валютную бумагу. 🇷🇺SU26253RMFS3 ОФЗ 26253 - 10 шт. Продолжаю формировать позицию по свежей ОФЗ с рекордным купоном 13%. Торгуется она по 93% от номинала, так что текущая купонная доходность - почти 14%. Погашение в октябре 2038. 🧪RU000A10CTG1 Миррико БО-П05 - 20 шт. Добавил в портфель относительно свежий фикс от Миррико с купоном 22,5%. Колл-опцион вносит неопределенность по срокам (1,5 или 3 года). Из рисков - растущий объем долга и подробная отчётность только раз в год. 🏭RU000A10CMR3 СИБУР 1Р8 в USD - 1 шт. Докупил ещё 1 облигу к тем 11, что уже были в портфеле. Выпуск аж на 5 лет без оферт и амортизации, купон 6,65% с привязкой к USDRUBF . Также держу позицию по предыдущему бакс-выпуску СИБУР 1Р3 RU000A10AXW4 👉Итого на облигации потратил ~37,5К ₽. --------------------------------- МЕТАЛЛЫ: ⚜️GOLD (фонд на золото от ВИМ/ВТБ) - 950 паёв Жаба душит, но делаю аккуратные покупки металла через фонд - считаю что золото может быть долгосрочным защитным активом. 👉Итого на металлы потратил ~2,5К ₽. 💰Всего вложил в активы на этой неделе: ~73К ₽. Как видите, на подскочившем рынке и сильном рубле в фокусе моего внимания как рублевые, так и валютные инструменты. 🤑 Следующая закупка планируется 12.12.2025. 📌Предыдущий выпуск Марафона: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/2bd5224d-57b1-4063-8786-efe9939220bf/ 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #инвест_марафон #псвп

🌐 IPO Базис. Перспективы, скрытые риски и почему я НЕ участвую Вслед за "первой ласточкой" Глораксом GLRX и фундаментально мощным ДОМ-РФ DOMRF, продавать себя на рынок отправилась IT-внучка "Ростелекома", компания "Базис". ⚡️Это первое и, вероятно, последнее IT-IPO в нынешнем году. Давайте устроим ему настоящую авторскую "Сид-прожарку"🍳 🌐Эмитент: ПАО "ГК "Базис" Группа "Базис" - крупнейший российский разработчик ПО для управления динамической IT-инфраструктурой. Недавно вышел и на рынок Бразилии. ☎️Это дочка РТК-ЦОД, которая в свою очередь принадлежит "Ростелекому". Вот и получается, что "Базис" - внучка Ростелика. Кстати, сам РТК-ЦОД тоже собирался на IPO ещё весной 2024, но... что-то пошло не так. RTKM RTKMP На рынок выйдет часть пакета акций миноритариев - российских технологических холдингов. РТК-ЦОД сохранит контрольный пакет как стратегический центр управления. 📊Фин.результаты за 9 мес. 2025: ✅Выручка выросла на 57% до 3,46 млрд ₽. OIBDA увеличилась на 42% до 1,9 млрд ₽, рентабельность OIBDA составила 54%. ✅Чистая прибыль: 1,02 млрд ₽ (+35% г/г). Впервые в истории компании перевалила за миллиард. Показатель NIC вырос на 42% до 0,9 млрд ₽. ✅Чистый долг/OIBDA – отрицательный. Чистая денежная позиция ок. 300 млн ₽. Финансовых расходов почти нет, зато в этом году заметно увеличились маркетинговые. ⚙️Параметры IPO ⏳Сбор заявок - до 9 декабря. Старт торгов запланирован на 10 декабря под "блатным" тикером BAZA и ISIN RU000A10CTQ0. 💸Цена заявок - от 103 до 109 ₽, что соответствует капитализации 17-18 млрд ₽. Ранее в СМИ и у банков звучали оценки 25-35 млрд ₽, так что компания ВРОДЕ БЫ размещается с хорошим дисконтом. Но не забываем, что перед IPO часто используется трюк с завышением прогнозной цены, чтобы потом все кричали: "Ого! Смотрите как дёшево размещаются, вот это скидки, надо брать!" 👉Формат размещения – cash-out. Оп-пачки!😳 Существующие акционеры продают часть своих акций и кладут прибыль "себе в карман", т.е. привлечённые деньги выводятся из бизнеса. Аналогичным образом в недавнем прошлом размещались Займер ZAYM, ВсеИнструменты VSEH и Аренадата DATA . Не думаю, что участники тех IPO сильно довольны динамикой котировок. 👉Есть стаб. пакет на 30 дней и Lock-up период 180 дней. Это стандарт, ничего нового. ✅Плюсы бизнеса ● Сильные рыночные позиции. Базис - лидер в импортозамещении инфраструктурного ПО. Есть поддержка государства - решения интегрированы в Госуслуги, Гособлако. ● Фин. устойчивость. Выручка растёт, прибыль по итогам 9М2025 перевалила за ярд, чистого долга нет, зато есть высокий операционный кэш-флоу. ● Международный потенциал. Базис уже вышел на рынок Бразилии и в теории может продолжить экспансию в "дружественных" странах БРИКС или ЕАЭС. ⚠️Ключевые риски ⛔️Высокая концентрация клиентов. 90%+ выручки обеспечивают всего 4–5 крупных партнеров. ⛔️Зависимость от госполитики. При смене приоритетов — риск снижения спроса. Негативом может стать сворачивание господдержки в ИТ-отрасли. А оно уже началось: ставка по налогу на прибыль для IT выросла с 0% до 5%. ⛔️Технологические риски. Необходимость постоянных инвестиций в R&D. Не исключены ошибки и неудачная реализация продуктов при выходе на более масштабные проекты и новые рынки. ⛔️Конкуренция. С российскими разработчиками подобных решений и/или возврат иностранных аналогов на рынок РФ. 🎯Почему я не участвую? Появилось слишком много положительных отзывов без здравой оценки рисков. Так же было с JetLend JETL 👎Явный минус - схема Cash-out. Все привлеченные деньги пойдут не в бизнес, а прямиком в карман действующим акционерам. Не выглядит ли это как способ обкэшиться на наивных хомяках?🤔 🦥Лично я понаблюдаю со стороны. Допускаю, что это IT-размещение, в отличие от нескольких предыдущих, может стать перспективным и компания будет динамично расти. Но в этом случае выиграет и её "дедушка" Ростелеком, который я планирую держать дальше. 🔔Подписывайтесь, у меня много интересного!❤️ #sid #IPO #BAZA #RTKM #псвп #пульс_оцени

🏛️Какие акции покупали 2,8 млн инвесторов в ноябре? И что дальше Правильный ответ - никакие. Они их продавали!😝 В ноябре инвесторов в российскую фонду поджидали: разворот рынка вверх от уровня 2500 п., новый мирный план Трампа, укрепляющийся рубль и другие приколы типа внезапного объявления бешеных дивов от SFIN Как обычно, наше любимое казино поделилось итогами месяца. Давайте посмотрим, сколько денег частные инвесторы занесли на биржу MOEX в ноябре, на что их потратили и чем им (т.е. нам) всё это грозит. 📊Сколько нахомячили 📈Общее число физиков со счетами на Мосбирже за ноябрь увеличилось всего на 260 тыс. (второй худший результат в этом году) и достигло 39,7 млн. Ими суммарно открыто уже 75 млн счетов. Совершали сделки из них 2,8 млн активных инвесторов. И это анти-рекорд с мая 2023 года. Я тоже регулярно совершал. 🐹В этом месяце частные инвесторы вложили в ценные бумаги 131,8 млрд ₽ (в октябре было 175,8 млрд ₽). В частности, только один Сид вбухал 277 тыс. ₽ в наше фондовое онлайн-казино. Из них в облиги занесли 115,6 млрд ₽, ещё 31,1 млрд - в паи фондов. 📉При этом акции народ РАСПРОДАЛ на 14,9 млрд ₽ (в октябре была такая же цифра, но чистых покупок). Это первый отток средств из акций после февраля 2025, причём индекс Мосбиржи вырос на 6,72%! Доля физлиц в объёме торгов акциями и БПИФами сохраняется на уровне 66%. В торгах облигациями — упала с 13% до 8% (минимальный уровень за 5 лет). Но всё равно хомяки - сила!💪 📜Что по облигациям? Объем торгов бондами составил 4,4 трлн ₽ (3,6 трлн в октябре). Среднедневной объем торгов – 167,3 млрд ₽. Ёмкость долгового рынка в разы превышает емкость рынка акций - не зря его называют "умным". 💰Общий объем размещения и обратного выкупа облигаций составил 3 трлн ₽, включая объем размещения однодневных облигаций на 244 млрд ₽. Я активно добирал в портфель как флоатеры, так и выпуски с постоянным купоном. На все интересные выпуски сделал полноценные авторские разборы. 💼Что в Народном портфеле? Народный портфель — аналитический продукт Мосбиржи, демонстрирующий предпочтения независимых инвесторов на рынке акций. Каждый месяц биржа публикует его структуру, состоящую из 10 наиболее популярных бумаг. 🔥Народный портфель в ноябре 2025: ● SBER SBERP Сбер-ао и Сбер-ап (28,6% и 6,9% соответственно) ● GAZP Газпром (13,8%) ● LKOH ЛУКОЙЛ (13,4%) ● VTBR ВТБ (8,4%) ● T Т-Технологии (6,9%) ● YDEX Яндекс (6,0%) ● X5 КЦ ИКС 5 (5,7%) ● ROSN Роснефть (5,2%) ● PLZL Полюс (5,1%) 🔄За месяц в составе портфеля 1 изменение: из него опять вывалился Норникель GMKN, а Роснефть вернулась и заняла 9-е место, потеснив Полюс. 🏆В тройке лидеров тоже интересная ситуация. ЛУКОЙЛ уступил серебро Газпрому - всё произошло в точности так, как я ванговал месяц назад😎 Понятно, что самая "народная" бумага и любимчик всех инвесторов - это Сбер (суммарная доля обычки и префов - более 34%). 💼Кстати, абсолютно ВСЕ акции из "Народного портфеля" есть и в моем личном инвест-рюкзаке. 🎯Какие выводы? 🐹Наши хомячьи ряды прибавляются, но в них царит уныние. Ноябрь стал первым месяцем оттока частных инвесторов из акций после рекордного сентябрьского и октябрьского жора. Физики терпят - рынок идёт вниз либо стоит на месте. Физики продают - рынок начинает расти🤷‍♂️ 💰В ТОП-5 российских БПИФов в портфелях частных инвесторов вошли фонды денежного рынка LQDT (доля – 38,2%), SBMM (18,1%), AKMM (17,3%), а также фонды облигаций AKFB (2,5%) и AKMB (2,4%). Возможно, дно уже пройдено, однако дать гарантию никто не сможет. Геополитика - основной фактор, который будет влиять сильнее всего на поведение рынков в декабре. Доп. поддержку акциям может оказать потенциальное снижение ключевой ставки ЦБ. 😎Лично я считаю цены на рынке акций очень хорошими и активно их покупаю, но в то же время с удовольствием смотрю на облигации и на недорогую валюту. Поэтому затариваюсь и тем, и другим, и третьим. ❓А насколько ваш портфель совпадает с Народным?😉 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #новости #MOEX #пульс_оцени