🥇Золото идет покорять новые вершины? Тест уровня 3500 долларов мы наблюдали в конце апреля, на фоне Трамповских действий и переживаний инвесторов. Спустя 3 месяца мы снова подходим к данной отметке. Почему все бегут в защитный актив? 💭Пошлины. Как и в апреле, Трамп не останавливается и вводит все больше новых пошлин на другие страны. Япония (15%), Филиппины (19%) да и целом планы Трампа ввести одинаковую пошлину на 150 стран в размере 10-15%. Все эти события, создают неопределенность в мире. Пошлины - могут взвинчивать рост цен и как следствие инфляцию. А там где договорной процесс проходит в негативном русле, пошлины будут бить по росту мировой экономики. 💭Давление на ФРС. Федеральная резервная система -это независимое федеральное агентство, выполняющее роль центрального банка страны. Трамп очень активно давит на главу ФРС Дрежома Пауэлла, чем больше ставит под сомнение законодательные процессы. После первого случая давления, рынок быстро полетел вниз. Трамп осознал, что действовать надо хитрее, а потому начал использовать чужие руки. Представительница республиканской партии Анна Паулина Луна инициировала уголовное дело против главы ФРС. 💭Слабость доллара. И напоследок, обратите внимание на скрин, где запечатлен индекс DXY (соотношение доллара к корзине валют). Вы увидите, как с начала года доллар уже скорректировался на 12%. Трамп понимает, что основная проблема США - это госдолг, а ослабление национальной валюты, один из реальных инструментов более быстрого пополнения бюджета. Все эти факторы, создают трещины в уверенности инвесторов. Инвестиции в доллар и госдолг США, привлекают все меньше. ЦБ мировых стран все активнее скупает золото, а что делать обычным инвесторам? Иметь диверсифицированный портфель, в котором есть место для драг. металлов. Золото (TGLD, GLDRUB_TOM ) показывает классный восходящий тренд, который может продолжится и дальше. Продолжаем держать его в нашем автоследовании Ключи к рынку ❗️ А также не забывать и про другие металлы. В нашем портфеле продолжает храниться серебро ( SLVRUB_TOM ), как дополнительная ставка на ослабление рубля. Платина, медь и палладий, например, уже показали определенный рост. 💎 Простая Торговля. Подписывайтесь, чтобы получать лучшие инвестидеи! #пт_инвестидея

❓Валютные инструменты уже не интересны? Итак, на этой неделе мы разобрали самые популярные инструменты на сегодня: акции и фиксированные облигации. Рынок, закладывая снижение ставки ЦБ сместил внимание с валюты. Неужели больше никто не верит в слабый рубль? Давайте разбираться! Почему рубль до сих пор крепкий? 📉Импорт. Низкий спрос бизнеса на валюту из-за ослабления импорта сказывается из-за нескольких причин, например: сложности в расчетах с внешним миром и рост использования рубля. 📉Инфляция. ЦБ активно борется с инфляцией и даже готов ради этого увеличить дефицит бюджета. Пусть даже за первое полугодие сумма составила - 3,7 трлн рублей. ЦБ считает, что высокая инфляция создаст больше проблем. 📉Продажи валюты. Продажи валютной выручки экспортеров, Минфином в рамках бюджетного правила и ЦБ, создает не малый навес на доллар. В ситуации, где объем продаж выше чем объем покупок не сложно представить что происходит с ценой. Почему рубль не может быть вечно крепким? ↗️ Дефицит бюджета. Когда ЦБ поймет, что инфляция входит в таргетируемое русло, можно будет вспомнить и про дефицит. Ослабить рубль - самое просто средство для выполнения этих целей. ↗️ Снижение объема продаж. Экспортеры начинают меньше продавать валютную выручку (например, из-за дешевой нефти) а ЦБ и Минфин начинают покупать валюту вместо продаж. ↗️ Геополитика. Если Трамп действительно начнет давить нас санкциями, в моменте можно будет увидеть сильный негатив и давление на рубль. А если РФ начнет меньше зарабатывать на экспорте, то это давление будет усиливаться. Как защититься от ослабления рубля? 🗣️ Валютные облигации. Как и писали ранее, у рынка есть несколько стадий: эйфория - отрезвление - разочарование. Когда была первая стадия, все бежали покупать валютные облигации. Сейчас: что то между второй и третьей. Именно в эти моменты покупки дают больший профит. Приведу пример нескольких интересных инструментов: Газпром Нефть SIBN6P1, НорНикель RU000A10B4K3, Роснефть RU000A1057S2, Газпром RU000A10BFM0. 🗣️ Экспортеры. В целом, весь рынок акций, как правило хорошо реагирует на ослабление рубля, так как девальвация удорожает стоимость активов. Так как экспортеры получают прибыль в валюте, в пересчете рублевые доходы будут просто на просто выше. Но в рынке акций есть риски других факторов. Здесь приведу в пример ROSN, PHOR, SGZH, LKOH и прочие компании. Еще раз подчеркну, что в акциях больше риска. Подведем итог. Рубль не может быть вечно крепким из-за фундаментальных причин. Его либо переставят вручную, либо создастся неблагоприятная ситуация. Снижение ставки - еще один косвенный драйвер для ослабления национальной валюты

💡Что делать с облигациями на этой неделе? Если про акции мы говорили вчера - то сегодня самое время обсудить рынок облигаций, который может и менее волатильно, но также реагирует на рыночные ожидания по ставке ЦБ. Когда покупать или продавать? Разберемся детально на примерах. 🟠Спекулятивно. Точно также как и в акциях - рынок уже заложил ожидания снижении ставки на 2% пункта. Поэтому даже если ЦБ оправдает надежды инвесторов, по сути весь позитив уже в ценах и лучше бы, начать фиксироваться. 🟡Среднесрочно. Здесь ситуация интереснее. Цикл снижения ставки только только начался и если мы увидим его продолжение в ближайшие 1-2 года, то фиксированные облигации будут стабильно расти в цене. 🟢Долгосрочно. Исторически, средняя ставка ЦБ почти в три раза ниже текущей. Возможность зафиксировать около 20% доходность выглядит очень интересно для долгосрока. Конечно, продавать здесь будет безумно рано. Если со стилем торговли и дальнейшей работой с позицией мы определились, то что делать тем, кто хочет купить еще? Когда покупать облигации? Разберёмся на примерах. Сейчас рынок очень жаден к облигациям, а это как правило не лучшая точка входа в покупку. Дальние ОФЗ26238 SU26238RMFS4 при 20% ставке уже дают доходность 13,9%. Ниже 14%, при 20% Карл! ✅Улучшение ситуации в компании. Если у компании дела становятся лучше, то и риски по ней становятся меньше. Учитывая это, рынок пересматривает доходность и облигаций. А если рейтинговые агентства повысят рейтинг - рост будет еще больше. Пример: рост цен на золото и запуск новой фабрики Селигдара вчера дал рост его облигациям RU000A10B1X2 на пару процентов с низов. ✅Первичные выпуски. Внимательно смотрим на новые выпуски. Рынок еще не разогнал там свое движение и есть вероятность зацепить что-то интересное. Наш пример конца июня: выпуск ГК Самолет БО-П18 RU000A10BW96 уже дает 13% роста тела в наших личных портфелях и автоследовании Ключи к рынку после покупки на первичном размещении. ✅Разочарование рынка. Если ставку не понизят или понизят на 1%, рынок в моменте может охладится. Или ЦБ даст более жесткий сигнал на обсуждении. Все это - возможность зацепить бумаги на 1-2% повыше в доходности. Как и всегда - главное не торопиться. Если не успели взять облигаций на руки, значит стоит дождаться чего то поинтереснее. Пока на рынке такой зажор, что даже с руками отрывают компании с высоким долгом и рисками. Все таки на дворе все еще 20% ставка, которая может создать проблемы эмитентам в будущем. 🔥Завтра напишем еще про один безумно интересный инструмент, про который все начали забывать. А это как раз нам и на руку! 💎 Простая Торговля. Подписывайтесь, чтобы получать интересные идеи! #пт_анализрынка