🚀 Мои тактические идеи: осознанный риск и повышенный доход

Почему я держу ВТБ? В чем ключевой драйвер идеи. 🚀Акции ВТБ с начала года выросли уже более чем на 20%, и это не выглядит случайным движением. Для меня ВТБ - не долгосрок, а тактическая идея под дивиденды, и я изначально заходил в бумагу именно с этим расчётом. Почему я до сих пор её держу: 📌 Прибыль - фундамент роста. Менеджмент дал редкую для ВТБ ясность: около 500 млрд руб. прибыли за 2025 год и ориентир 600-650 млрд руб. на 2026-й. Это создаёт почву для дивидендных ожиданий - без фантазий и «а вдруг». 📌 Префы - отдельный и важный позитив. История с привилегированными акциями долго давила на котировки. Сейчас по ним появилась понятная схема конвертации, без жёсткого размывания. Неопределённость убрали - рынку стало проще переоценивать акцию. 📌 Дивиденды - ключевой драйвер идеи. Вся логика движения ВТБ в 2026 году, на мой взгляд, строится вокруг ожиданий дивидендов. Это классическая преддивидендная история. 📊 График На прошлой неделе технично откатились к 85 и снова вернулись к 90. Растущий тренд сохраняется. 👉 Мой план простой: Я держу ВТБ VTBR до совета директоров по дивидендам, дальше - смотрю по факту. Без привязанности и без попыток сделать из этой бумаги долгосрочный актив. *Не инвестиционная рекомендация. Просто мой подход и логика позиции. #аналитика #обзор #идея

А может еще вырастет? Когда я выхожу из идеи 🎯 Выход из идеи - самый сложный момент для меня. С годами я понял, что именно здесь проверяется дисциплина. Не вход, не поиск «правильной» акции и не чтение новостей, а именно момент, когда нужно признать: эта позиция больше не нужна в портфеле. Я стараюсь напоминать себе, что выход - это не реакция на цену. Цена может расти, падать или стоять на месте. Для меня важнее другое - работает ли та логика, с которой я входил. Если тезис ломается, я не ищу оправданий. Даже если акция в плюсе. Особенно если в плюсе! Рост не делает идею правильной автоматически. Бывает и наоборот. Идея реализуется слишком быстро. Цена резко идёт вверх, рынок становится слишком уверенным, и в этот момент мне важно не жадничать. Я почти никогда не выхожу на самом максимуме и давно с этим смирился. ❗️Мне важнее забрать своё и сохранить спокойствие, чем пытаться поймать максимум. А ещё бывает, когда идея просто «зависает». Ничего плохого не происходит, но и хорошего тоже. В такие моменты я ловлю себя на мысли, что деньги просто стоят без работы. Тогда я честно задаю себе вопрос: держал бы я эту позицию сейчас, если бы у меня не было её в портфеле? Если ответ неочевиден - это повод выйти или сократить долю. Ещё один важный для меня сигнал - когда я начинаю эмоционально защищать идею. Не анализировать, а именно защищать. Перед собой или в обсуждениях. В этот момент я почти всегда понимаю, что пора вернуться к исходному тезису и проверить, не стал ли я относиться к акции как к «любимой». Да, я не выхожу идеально. Я часто выхожу раньше, чем хотелось бы задним числом. Но я выхожу осознанно. И этому я учился несколько лет, так как борьба с самим собой и своими эмоциями - это непросто. 💡Для меня выход из идеи - это не поражение и не победа. Это часть процесса, которая даёт мне возможность оставаться в рынке долго и спокойно. #обзор #аналитика

📊 Якоря и идеи - моя стратегия на 2026 год. Хочу поделиться тем, как я сейчас подхожу к инвестициям и как собираю портфель «Фундаментальный рост» на 2026 год. Для меня важно, чтобы стратегия была понятной, управляемой и комфортной, такой, с которой можно спокойно проходить и рост, и коррекции, не меняя решения на эмоциях. Это умеренно-агрессивный подход, в котором есть место росту и идеям, но ключевой фокус остаётся на структуре портфеля, контроле рисков и понимании горизонта каждой позиции. Мой базовый сценарий на 2026 год остаётся сдержанным. Я ожидаю постепенного снижения ключевой ставки без резких шагов. Скорее всего, это будет аккуратный и растянутый во времени процесс. Такой фон поддерживает банки, компании внутреннего спроса и бизнесы со стабильным денежным потоком, но при этом не создаёт условий для безусловного ралли по всему рынку. По курсу рубля я исхожу из сценария умеренной слабости, но не обвала. Давление бюджета, импорт и геополитика делают валютный фактор по-прежнему значимым, и я считаю ошибкой полностью его игнорировать. Именно поэтому моя стратегия на 2026 - это не ставка на один исход, а портфель ролей. Я чётко разделяю якоря и блок тактических идей. Якоря удерживают портфель в разных рыночных условиях. Тактические идеи дают дополнительную доходность, но всегда занимают ограниченную долю и изначально предполагают понятный горизонт и выход. В 2026 году я планирую сократить долю якорей с 65% до 55%, сделав структуру портфеля более гибкой и сбалансированной. ⚓️В качестве якорей я оставляю компании, которые готов держать не из-за «дешевизны», а потому что понимаю их роль в экономике. Сбер SBER для меня - ставка на снижение ставок, дивиденды и системную устойчивость. Яндекс YDEX - якорь роста, основанный на экосистеме, технологиях и доминировании в ключевых сегментах. Риски здесь есть, но они осознанные. Т-Технологии T - более агрессивный якорь с фокусом на финтех, высокую рентабельность и масштабируемость. И важное изменение в структуре портфеля - я увеличиваю долю X5. Для меня это ставка на внутренний спрос, стабильный денежный поток и дивиденды. X5 X5 снижает зависимость портфеля от IT-сентимента и делает его более устойчивым. 💡В портфеле у меня есть отдельный блок «Тактические идеи». Это не основа портфеля, а осознанный риск ради дополнительной доходности. Каждая идея здесь имеет ограниченную долю, понятный горизонт и может быть закрыта, если тезис перестаёт работать. Это не долгосрочные якоря и не «любимые» акции, а рабочие позиции. В 2026 идеи будут занимать около 15% портфеля. Часть идей у меня уже есть, часть я планирую добавлять в течение года. Подробно о самих идеях, логике входа и условиях выхода я напишу в отдельном посте. ☝️ 💵 Большую роль в стратегии играют облигации и ликвидность. Я не верю в портфель из одних акций, особенно в российском рынке. Валютные облигации я планирую постепенно сокращать, оставляя их как страховку. При этом я увеличиваю долю рублёвых облигаций - ОФЗ и качественных корпоративных выпусков - как ставку на постепенное снижение ставок и стабильный денежный поток. Совокупная доля облигаций и фонда ликвидности в портфеле будет составлять около 30%. Для меня ликвидность - не страх, а инструмент, который даёт возможность покупать на коррекциях и не принимать решения под давлением эмоций. 📌 Главный риск 2026 года, на мой взгляд, заключается в иллюзии простых решений. Рынок может расти, может стоять в боковике, может резко корректироваться. Ошибкой будет строить портфель под один-единственный сценарий. Поэтому моя стратегия - это не прогноз, а система. Я не держу акции «навсегда» и не бегаю за каждым движением. Я управляю долями, ролями и горизонтами. 2026 для меня - это год дисциплины. Умеренно-агрессивный портфель - это не про азарт, а про баланс между ростом и контролем риска. Именно так я и собираю свой портфель на этот год. *не является индивидуальной рекомендацией #аналитика #обзор #стратегия #акции #облигации