$CNYRUBF

Двузначный курс доллара — это надолго? Рубль в среду снизился против всех валют, но ослабление нацвалюты было умеренным. Официальные курсы {$USDRUB} доллара и $EURRUB евро от ЦБ на 30 января: 98 (+0,1%) и 102,4 (+0,8%). $CNYRUB Биржевой юань — 13,39 (+0,2%). Буквально позавчера курсы $USDRUBF доллара, $EURRUBF евро и $CNYRUBF юаня обновляли квартальные минимумы: курс доллара США падал к 97,1, евро был ниже 101,6, а юань прокалывал 13,3. Поэтому локальное укрепление инвалют выглядит не более чем коррекция после достаточно сильной волны ослабления. По факту в январе рубль был крепок, даже несмотря на введенные в начале месяца санкции прежней американской администрации против российской нефтянки. Да, в моменте был скачок инвалют вверх, но с тех пор доллар, евро и юань по экстремумам месяца теряли до 6%. Итоговый счет рубля за месяц: в среднем +3% к корзине трех инвалют. Поддержку курсу рубля оказывали: жесткая ДКП ЦБ, сдерживающая спрос на валюту под импорт, увеличение ЦБ продажи валюты в рамках бюджетного механизма, налоговый период, достаточная валютная ликвидность. В феврале больше вероятности за усиление инвалют от минимумов и продолжение отката рубля от локальных максимумов — могут начать сказываться январские санкции, а экспортный приток валюты уменьшится. До февральского налогового периода будет еще целый месяц. В базовом варианте на февраль — возврат доллара на 100. Иные инвалюты, соответственно, подтянутся вверх за американцем. Однако есть важный нюанс — на рынке по-прежнему ждут переговоров глав России и США, а это фактор снижения геополитической риск-премии в курсе рубля. Поэтому обширной девальвации рубля и не ожидается, а вот технический отскок инвалют вверх вполне допустим. Для активной игры на понижение инвалют уже не та высокая вероятность, как на пике месяца. Спекулятивные шорты фьючерсов {$SiH5}, {$EuH5}, {$CRH5} должны были быть закрыты еще во вторник-среду. {$BRG5} Нефть Brent сползает ниже $76, это цены нового апрельского контракта, старый вот-вот истечет. Актуальный утренний баррель курсирует у $75,5. По пути наименьшего сопротивления фьючерс так может прижаться и до круглых $75, а потом вероятность технического отскока в сторону $77 резко возрастет. Фундаментальный негатив исходит от жесткой позиции Трампа, слабого восстановления экономики Китая и роста запасов сырой нефти в США на 3,5 млн баррелей. {$GDH5} Золото дороже $2760. Это по-прежнему область исторических вершин, а для нового максимума от текущих не хватает процента. С учетом актуального глобального восходящего тренда рост скорее продолжится, чем развернется вниз. Индекс DXY под 108 п., с ним у унции обратная корреляция — внимательно следим за валютным фактором курса драгметалла. {$NGG5} Газ NG на волне падания заходил под $ 3,08. Сейчас идет попытка стабилизации и разворота — свежий фьючерс у $ 3,17. Контракт очень волатильный, ему характерны резкие и сильные движения. Так, в середине января он успел обновить двухлетние максимумы выше $4,3 и потом быстро упасть с топа на 28%. Фактор последних распродаж — коррекция прогноза погоды в Штатах на потепление, что трейдеры и отыграли. Теперь есть шанс на технический отскок - обязательно с адекватным стопом, где параметр ожидаемого результата должен быть выше расчетного риска потерь. 💡 БКС