Trading_mezhdu_delom
145 подписчиков
70 подписок
Портфель
до 500 000 
Сделки за 30 дней
213
Доходность за 12 месяцев
+14,8%
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Профиль в Пульсе
Чтобы оставлять комментарии и реакции, нужен профиль в Пульсе
Создать профиль
Публикации
11 июня 2024 в 13:03
Увидел такой экономический анекдот. И он весьма напоминает процедуру клиринга, которая проходит в конце рабочего дня в банках по всей мировой банковской системе. Так что анекдот весьма жизненный.😁 В небольшой провинциальный городок приезжает богатый турист. Оставив в залог 100$ хозяину гостиницы, он поднимается посмотреть комнаты. Хозяин гостиницы, не медля ни минуты, берёт купюру и бежит с ней к мяснику отдать долг. Мясник с купюрой в руках бежит к фермеру и отдаёт ему долг за говядину. Фермер отдает долг владельцу автомастерской. Владелец мастерской направляется в местный магазин и отдаёт долг за продукты. Хозяин магазина бегом к местной проститутке , которая из-за кризиса "обслуживала" его в долг. Девочка сразу бежит к хозяину гостиницы и отдаёт ему долг за комнаты, которые она снимала для клиентов. В этот момент обратно спускается турист и говорит, что не нашёл подходящей комнаты, забирает залог и уезжает. Никто ничего не получил, но весь городок теперь живёт без долгов и с оптимизмом смотрит в будущее.😁 Я писал о работе банковской системы. Там происходит именно так: банки не отправляют никому деньги, даже если вы переводите деньги из Сбера в ВТБ на карту ребёнка (за исключением СБП, там деньги сразу отправляются по адресу). В течение дня просто записываются данные, кто кому сколько должен, и в самом конце рабочего дня происходят взаиморасчеты. Примерно так же это работает во всем мире. Но если вдруг где-то возникает какая-то проблема, или даже банкирам просто кажется, что она возникла, это тут же вызывает как минимум серьёзные проблемы в работе этого механизма. Кстати, говорят, даже в средневековье купцы далеко не всегда возили с собой деньги для проведения сделки. Это не сейчас - с карты на карту перекинул и всё. Надо было возить с собой золото. И они договаривались, с кем можно произвести взаимозачеты, которые зачитывали позже. Судя по всему это был первый денежный мультипликатор, тогда ещё не банковский. Ведь участники процесса могли даже не иметь денег, на которые совершали сделки. Как опять же в анекдоте из 90-х, который я тут уже "рассказывал": встретились два бизнесмена и договорились о купле-продаже вагона пшеницы. И пошли искать: один - деньги, другой - пшеницу.😁
11 июня 2024 в 13:02
Продолжение поста выше. И вот теперь мы вернёмся к Эльвире нашей распрекрасной Сахипзадовне. Ну или к Заботкину - кому кто больше нравится.😁 "Пар в свисток" - говорите? Алексей Борисович, перечитайте ещё раз то, что написано выше! Денежная масса просто обязана расти в нынешних условиях! И центробанк должен "подпечатывать", чтобы банковский механизм смазки не лишался. Ставку повышайте хоть до 30% (шутка)! Но деньги - не троньте!!! Денежную базу надо наращивать, чтобы "смазка" не уходила из системы. Что инфляция не падает - а где она вообще упала до таргета? Американцы давно уже сказали (ФРС намекала, BlackRock прямо говорил), что в текущей демографической ситуации надо либо держать ставки высокими долго-долго, либо плюнуть на инфляцию. Так у них все гораздо лучше. И санкций поменьше, ведь санкции, что накладывают они, по ним тоже ударяют. И кстати, насчет повышения ставки. Инфляция за неделю вышла высокая 0,17% против 0,1% неделей раньше. И за май – около 0,7%, что в пересчете на год около 8,25%. А с другой стороны, вышли данные по кредитованию, и темпы роста не сказать что высокие. Ипотека – да, выросла на 17,27% месяц к месяцу, но год к году -7,9%. Почему рост за месяц, понятно – забегаем в последний вагон. Автокредит +11,2% м/м и 94% г/г – это дичь, конечно. Но он занимает в общем объеме кредитования совсем немного, меньше 10%. А потребкредит +8,7% м/м, но -0,4% г/г. Так что в целом темпы не так высоки, рост 4,1% против 4,5% в среднем за последние 8 лет. А у нас еще ипотека должна заметно припасть в июле-августе. И тогда высокая ставка наконец дойдет до последнего ипотечника экономики. Так что «постой паровоз, не стучите колеса!»😀
11 июня 2024 в 13:02
"Россияне берут кредиты и от безысходности, и благодаря росту доходов", - рассказала Эльвира Набиуллина на ПМЭФ-2024. Все верно. И так же верно она заметила, что кредиты от безысходности, можно сказать, пренебрежимо малы, около 3% от всех розничных кредитов. У меня же есть еще третья версия, которая, на мой взгляд, важна для понимания роста кредитования. Это вдобавок к льготному кредитованию, о котором я писал выше. Сейчас нередко говорят о том, что раньше деньги уходили из России, а теперь – не уходят. С другой стороны, экономист Сергей Блинов постоянно твердит, что рубли никуда не уходили и раньше. Ведь те, кто уводил капиталы, меняли рубли на доллары или другие тугрики. А для функционирования экономики России нужны рубли, а не доллары. Это абсолютно логично, да. И я, каюсь, говорил как-то то же самое. И все же есть один важный момент, который говорит о том, что утечка капитала влияет на экономику и даже конкретно на объем рублевой денежной массы. Что происходило раньше? Заработал, например, бизнесмен или чиновник 20 миллионов рублей (или 200). У нас же у чиновников зарплаты ого-го какие! И 10 из них (или 100) решил вывести (или вывезти в чемоданчике) из России, предварительно конвертировав их, например, в евро. Т.е. рубли-то остались где-то в России, а вывез он валюту. Чтобы купить там домик в деревне. Или на море-окияне. Скромный домик ему не понравился, и он взял кредит на хороший добротный домик площадью 100500 квадратных тераметров.😀 Небольшой, в общем-то, но добротный. А что такое кредит? Это создание денег. Из воздуха или из чего-то там еще, это уже дело третье. Главное, что эти деньги появились вдруг, а деньги - это прямо, как мед, странный предмет - если они есть, то их надо потратить. А траты могут предполагать новые кредиты. И понеслась душа в рай экономика Европейского союза в космос! Тут внимательный читатель справедливо заметит, что рубли-то остались в России! А значит, кто-то другой потратит их, возьмёт кредит, нарастит ВВП и так далее. Все верно. Этот момент мы обсудим чуть позже. Как вы уже поняли, теперь этот «бедный» чиновник вывести свои честно (или «честно») заработанные купюры не может. И теперь он покупает на эти деньги домик не на Лазурном берегу, а на лазурном берегу Краснодарского края. И точно так же берет кредит. И эти созданные деньги продавец (или работники застройщика) тратит на что-то другое, возможно, тоже беря кредит. Вот и получается, что и денежная масса растет, и ВВП вместе с ней. А тут еще кредиты валютные нашим компаниям отрубили. И они вынуждены кредитоваться в рублях. В юанях тоже, конечно, но и в рубли что-то перетекло. По примерным оценкам 10 трлн рублей из 32 трлн общего роста кредита. Одна треть - немало! Что было раньше? Получал наш самый эффективный и «любимый» всеми Газпром валютный кредит и тратил его на покупку турбин «Хрюменс» мейд ин Лифляндия. Рублей в этой сделке практически не было. А теперь он вынужден брать турбины Шуйского ликеро-водочного завода… ну, или (какие могут быть турбины на ликеро-водочном заводе?!😂) с горя водку вагонами, раз турбины купить не может. Взял на это рублевый кредит, да такой, что Шуйский ликеро-водочный раздал всем зарплату на 10 лет вперед. Работники на радостях пошли скупать китайские самобеглые автовозами. Работники дилеров, взяли на радостях кредиты и скупили на них все «Айфоны», произведенные китайцами за год. И тут уже возрадовались китайцы. Ну и т.д., и т.п. ВВП растет вместе с денежной массой. Блинов говорит, что рост денежной массы – это причина роста ВВП. Я бы сказал, что иногда это один и тот же процесс. Если экономический агент берет кредит, который создает новые рубли денежной массы, значит, он его на что-то потратит. Как правило сразу же. Т.е. рост М2 и рост ВВП (за счет совершённой с помощью кредита транзакции) происходят одновременно. А если новые деньги создаются центробанком, то эти деньги могут полежать какое-то время под матрасами, а потом уже быть использованными в транзакциях.
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
11 июня 2024 в 12:58
Может ли повышение ставки поможет охладить кредиты по рыночной ставке? Представьте, человек берет льготную ипотеку, особенно, если она у него не первая, т.е. он покупает квартиры в инвестиционных целях. Ему еще надо сделать ремонт и сдать жилье в аренду. И что, его остановит высокая ставка по потреб. кредитам? Нет, конечно. Так он еще понимает, что халява скоро закончится, и надо срочно оформить по кредиту на себя, жену, тещу, собаку.😀 Да и вообще, есть у меня такое подозрение, что заявления о возможном повышении ставки, или о том, что ЦБ внимательно за чем-то там следит, на самом деле не охлаждают рынок, а, наоборот, разогревают его. Люди видят, что инфляция и кредитование не снижаются, и начинают справедливо полагать, что ставка повысится. А значит, надо брать кредит сегодня. ЦБ, видя разгон кредита, говорит «ай-ай-ай», грозит пальчиком, а люди понимают это правильно: надо брать кредит, пока не поздно! И возникает кредитная спираль и отчасти ложное ощущение, что рост ставки ведет к росту инфляции. Отсюда же следует, что страхи Васи Олейника о том, что за вакханалия пойдет, когда начнется снижение ставки, скорее всего беспочвенны. Напомню, он боится, что на снижении ставки деньги с депозитов пойдут в недвижимость, акции и всё, что ни попадя. Во-первых, само снижение ставки (или заявления о начале цикла снижения) начнется только тогда, когда ЦБ увидит устойчивое снижение инфляции, а значит, и охлаждение экономики. А во-вторых, ожидание снижения ставки в отсутствие других факторов приведет к охлаждению кредитования, а значит, к еще большему охлаждению экономики. Если человек или компания ждет роста цен и роста ставки ЦБ, он не будет откладывать получение кредита. Хорошие примеры – это всплески кредитования на вестях об отмене льготной ипотеки и на новости об отмене льготной растаможки на автомобили. Если же все будут ощущать замедление темпов роста цен, видеть, что зарплаты и занятость уже не растут так же, как раньше (из-за охлаждения экономики), то люди уже не будут спешить с кредитом. Ожидание снижения ставки по кредитам будет еще больше сдерживать рост кредитования. А сжатие кредита будет приводить к еще большему остыванию экономики и к еще меньшей спешке с получением кредита. Образуется такая дезинфляционная спираль. Или даже дефляционная. Отчасти именно поэтому мировые кризисы и происходят на цикле снижения ставок. Ну и биржа может по настоящему повалиться именно тогда. $IMOEXF $TMOS
10 июня 2024 в 6:42
&Тренд - твой френд Увидел дискуссию о том, можно или нет усреднять убытки. Как по мне, главное - усреднять по тренду. На графиках Новатэка я показал зелёными и синими стрелками места возможных покупок, жёлтыми (и синими тоже, на квартальных графиках) - допустимые места усреднений, а красными - где усредняться нельзя. И получается, что усреднять Новатэк можно только в том случае, если вы торгуете на горизонте лет, а то и десятилетий. Оно вам надо? Иначе можете оказаться в ситуации инвесторов в Citigroup. $NVTK $C
Еще 4
1
Нравится
4
10 июня 2024 в 6:34
&Тренд - твой френд В мире повалилось золото и вообще все коммоды, кроме нефти, на публикации слишком хорошей отчётности с рынка труда в США, говорящей о том, что ставку придётся держать дольше. Посмотрим, что ещё скажет ФРС в среду. Золото выглядит сильнее остальных металлов, хоть и оно тоже слабовато. Металлы неплохо снижались в цене и до статистики. С одной стороны, если главная экономика мира сильна, значит, спрос на товары должен оставаться хороший. С другой, главный потребитель товаров у нас не США, а Китай. Что-то не так в том королевстве. А золото... вполне возможно китайцы перестали и его покупать, потому что дорого. Потому и статистика так его уронила. Скорее всего, оно пойдёт пониже, и подписчики Кречетова выйдут хотя бы в ноль, а кто-то и в плюс. Я же призываю всех присоединяться к уже начавшемуся движению и по золоту я писал 22 мая. Правда, я бы сам с тех пор и в лонг бы перевернулся и обратно в шорт. Но я золотом не торгую, потому что считаю, что это можно делать, только если вы торгуете фьючерсами суммой в идеале от миллиона рублей. Иначе великоваты риски. $GDM4 $GOLD
10 июня 2024 в 6:33
Доброе утро, друзья! Что новый день для нас готовит? Сегодня Хэндерсон отчитывается за май 2024 г., Европлан торгуется последний день с дивидендом 25 руб., а у ММК – дивгэп. Завтра Сбер и Аэрофлот отчитываются за май. В среду – выходной. В четверг собрание акционеров Самолета будет утверждать отсутствие дивидендов. И последний день с дивидендом торгуются МРСК Урала, Селигдар и Мосбиржа. В пятницу Система отчитывается за I квартал. Собрания акционеров у Россетей Центра и Приволжья (дивиденд 11,3%), Татнефти (3,6%), М-Видео (0%). Последний день с дивидендом торгуются Артген, ЭсЭфАй. И последний день будут торговаться расписки Yandex N.V. А торги российским Яндексом начнутся 10 июля. Я, пожалуй, закрою эту сделку просто потому, что до 10 июля много чего может случиться. Как я говорил вчера, базовый сценарий для меня – это пару-тройку недель роста рынка. Но я не исключаю и такого варианта, что сегодня рынок переосмыслит пятничные высказывания Набиуллиной и решит, что риск повышения ставки в июле велик, а значит, покупать рано. Это надо иметь в виду. Я поставлю несколько отложек. Я и так в рынке на приличную долю депозита, поэтому спешить дальше не буду. Попробую отыграть покупки на дивидендных ожиданиях (кроме Тинькова, простите, Т-Банка😁): $BANEP Башнефть АП - заявка на покупку по 2072, стоп-лосс на 1875. $FLOT Совкомфлот - заявка на покупку по 128,70, стоп-лосс на 120,80. $MSNG Мосэнерго - заявка на покупку по 3,049, стоп-лосс на 2,85 $TCSG Т-Банк - заявка на покупку по 2957, стоп-лосс на 2774. Так как большого роста не жду, из всех сделок, открытых и планируемых, выходить буду сразу при возникновении первого сигнала на выход. Всем удачи и прибыльных сделок! &Тренд - твой френд
1 июня 2024 в 15:28
Состояние неопытных инвесторов сейчас - "Минерва на нервах". &Тренд - твой френд
30 мая 2024 в 6:37
Доброе утро, друзья! Что новый день для нас готовит? Ну, за отскок!😁 Который начался вечером и, возможно, продолжится сегодня. Торопиться не хотелось бы, вечером буду смотреть, не появилось ли хороших (а значит, достаточно высоких) цен для покупки. Тем более, что вчера вечером я не увидел в большинстве акций понятных графиков. А это значит, что акции могут ещё выкинуть фортели. Красота на мелких тайм-фреймах может быть обманчива. Я пробовал торговать на разных фреймах, просчитывал ещё больше. И для меня на четырехчасовом тайм-фрейме достаточно понятен только один инструмент: фьючерс на индекс Мосбиржи. А практически все акции с хорошей вероятностью я могу торговать только на 12 часах и дневках. Так что я пока жду формирования понятных формаций. Хотя отскок должен быть достаточно уверенным. На рынок могут вернуться деньги после IPO Элемента (правда, будет новое IPO IVA Technologies). Рынок обычно позитивно встречает ПМЭФ, который начнётся 5 июня. А там и дивиденды пойдут от ММК, Мосбиржи, Северстали, Татнефти, Газпром нефти, Роснефти, Сбербанка, МТС и других. Так что драйверы для роста есть. Вопрос только в том, будет ли этот рост достаточно уверенным. 📝Сегодня Аэрофлот публикует финансовые результаты, у ММК собрание акционеров, а Алроса торгуется последний день с дивидендом 2,02 руб. Аэрофлот держится неплохо, может быть, даже снова перейдёт к растущему тренду. На Алросу надо будет посмотреть после дивотсечки. А ММК уж больно волатилит, в такое лезть опасно. В общем, терпение и труд прибыль дадут. Желаю всем прибыли! &Тренд - твой френд
23 мая 2024 в 7:18
&Тренд - твой френд Индекс Мосбиржи полной доходности, в который входят дивиденды. Красиво, не правда ли? Неужели и на нем уровни отрабатывают? Это уже из разряда мистики, ведь его точно никто не торгует. Но подошли к максимумам и тормознули! Прикольно будет, если пойдёт формироваться двойная вершина. Но этого неможетбыть!!! Эх, я уже ничему не удивлюсь...
23 мая 2024 в 7:17
Доброе утро, друзья! Что новый день для нас готовит? Ну что, коррекция пока продолжается. Поторопился ли я, заходя вчера в Северсталь, Ростелеком? С точки зрения вероятности получения прибыли - возможно. Но я сделал все по своей торговой стратегии. Купил на хаях.😁 Акции находятся в растущем тренде - это для меня главное. Возможный убыток - небольшой. А прибыль - кто ж её знает, какая она будет! Никто, даже те, что только и делают, что рисуют стрелочки то туда, то сюда. У меня за май +1% к счету (в стратегии +4%). Мало. Но индекс полной доходности примерно на нулях. Кстати, он подошёл к своему максимуму, что был осенью 2021 года. А мои инвестиционные портфели (жаль, виртуальные) с тех пор в заметном плюсе. В начале июня посмотрим результаты за май. Два простых правила: для торговли покупаешь сильные акции, для инвестирования - дивидендных аристократов. И всё у вас получится. Сегодня отчёт у ВК. Я держу, хоть он и на грани. Причём, я в лонге и на фьючерсе, на счёте, где торгую с плечом. Но выглядит слабо, возможно, опять не оправдает надежд. Шорты по нему гораздо прибыльнее получаются. Газпром - совет директоров по дивидендам. Я в шорте на фьючерсе, продавал, кстати, на лоях, однако, дна все нет. Когда-нибудь он начнёт свой рост. Вот только когда? Сегодня или через 5 лет? Я гадать не хочу, работаю по факту. Ещё советы директоров у НМТП, Казаньоргсинтеза, Россетей Московского региона, ЧЗПСН, Нижнекамскнефтехима, а у ВСМПО-АВИСМА - ГОСА. Как по мне - все смотрят вниз. Только у НМТП выглядит так, как будто готовится к выходу, возможно даже вверх. И последний день с дивидендом - Пермьэнергосбыт и Позитив. Первая выглядит сильно, но я третий эшелон не люблю - за ним надо следить целыми днями. А вот Позитив хотел бы прикупить. Посмотрю, как он поведёт себя после дивидендов. Желаю вам спокойствия на этом нестабильном рынке! $CHMF $RTKM $GAZP $VKCO &Тренд - твой френд
3
Нравится
1
19 мая 2024 в 18:21
&Тренд - твой френд Долго не занимался стратегией, поэтому общая доходность невелика. Теперь за неделю почти +1%, за месяц +4,3% при том, что стратегия со средним риском, подойдёт всем.
18 мая 2024 в 7:07
Трейдинг - норма жизни. Часть 2. Стоп-лоссы полезны не только в трейдинге. Я лично знаю хорошие примеры полезности стоп-лосса в бизнесе. Одна моя клиентка была увлечена в свое время всякими маркетинговыми фишечками, ценообразованием и прочими подобными делами, училась у каких-то коучей в Нижнем Новгороде, звала меня с собой. А потом оказалось, что один из её объектов уже год как съедает почти всю прибыль, получаемую на других объектах. Когда она удосужилась это посчитать, размеры убытков были уже довольно существенными для неё. Лучше бы она вела рабочекрестьянский учёт и контроль. А потом она оказалась между двух огней. В одном небольшом городе, где её точки занимали практически монопольное положение, она арендовала помещения. Я ей говорил неоднократно, что при её прибылях там, ей надо окапываться, покупать свои помещения. Но она продолжала арендовать. В один момент оказалось так, что одни помещения она арендует у бывшего мэра, другие - у нынешнего. Между ними случился конфликт, и колесо политической борьбы прошлось катком по её бизнесу. Позиции её сильно пошатнулись, и тут же в город зашли федералы и "помогли" ей бесславно закончить бизнес. В итоге она всё продала и занялась коучингом. Уж не знаю, чему она учит, но настоятельно рекомендую... Не её, а держаться подальше.😂 Правда, потом она уехала в Штаты к сестре и вышла там замуж. Да бог ей счастья! Другие клиенты открыли одну из аптек рядом с женской консультацией и богатым домом. Аптека работала отлично много лет, давала прибыль, пока консультация вдруг не закрылась, а богатый дом в ковид как будто вымер. Учет по точкам они вели. Стоп-лосс был выставлен в безубыток.😁 Когда активы (стоимость товаров в первую очередь) сравнялись с пассивами (долги поставщикам), аптека была закрыта, товар распределен в другие аптеки и продан. Т.е. аптека стала работать в убыток, долги поставщикам стали расти и в конце концов сравнялись со стоимостью находящегося в аптеке товара. Вот это пример грамотной работы со стоп-лоссом.😁 Так что трейдерские навыки вполне полезны и за пределами биржи. &Тренд - твой френд
18 мая 2024 в 7:05
Трейдинг - норма жизни Месяц назад умер Даниэль Канеман, автор книги "Думай медленно, решай быстро", сделавший немало для экономики, хотя по образованию он был психологом. Среди многих других полезных вещей Канеман предложил несколько интересных психологических идей для менеджеров, не тех, что в магазинах продают, а управленцев. Обычно они принимают стратегические решения, основываясь на оптимистичных расчетах. Канеман вместе с Гарри Кляйном предложили противоположный подход - пессимистический. Канеман объяснил: Представьте себе группу руководителей, стоящих на пороге принятия важного решения: оно уже подготовлено, и все в общем-то уже знают, каким оно будет. На этом этапе они обычно говорят о положительных последствиях, к которым это решение приведет, все воодушевлены в предвкушении будущих прибылей и собственных бонусов. Канеман с Кляйном предложили устраивать специальную встречу, на которой людям задают только один вопрос: "Давайте представим, что прошло два года с тех пор, как мы приняли это решение, и все пошло не так. Попытайтесь представить, почему это произошло, и запишите, когда и что стало причиной сбоя". И каждый участник записывает свою версию гипотетической катастрофы. Суть в следующем: когда группа собирается для принятия решения по какому-то вопросу, ее членам бывает трудно выразить сомнение, указать на проблему или проявить пессимизм на фоне общего энтузиазма. А вышеуказанная процедура, которую назвали предварительным вскрытием, узаконивает сомнения, которые были ранее подавлены. В инвестициях вопрос "что может пойти не так" уже и задавать как-то неудобно. Он вызывает только саркастическую гримасу. После произошедшего в последние годы можно поверить и в одновременное падение метеоритов на все сервера всех бирж в мире и потерю всех записей, чем мы владеем. Поэтому вопрос должен задаваться по-трейдерски: в какой момент я пойму, что все идёт не так? Или: где я поставлю стоп-лосс. Стоп-лоссы полезны не только в трейдинге. Об этом поговорим завтра. &Тренд - твой френд
27 апреля 2024 в 15:11
Продолжаем о последствиях "Соглашения Плаза". Мы остановились на том, что дорогая йена не привела к падению экспорта из Японии. В йенах он почти не рос, но это из-за того, что йена дорожала к доллару. Дешевый доллар стимулирует всю мировую экономику, что нам показали нулевые годы. Если доллар дешевеет, а ставки в нем невелики (т.е. низкие доходности трежерис), то инвесторы предпочтут шевелиться в поисках более доходных вложений, в том числе будут вкладывать в бизнес. А если доллар дорожает, и ставки в нем высокие (что хорошо видно уже много лет на примере Японии), то инвесторам незачем искать выгодные вложения. Ты просто покупаешь трежеря и получаешь в них доход, сравнимый с тем доходом, который ты получил бы от бизнеса у себя на родине. Потому что у тебя дома стагнация длиной в тридцатилетие, а значит, доходы бизнеса невелики. И тут же становится понятно, что проблема Японии, о которой говорит Сергей Блинов, - недостаточный рост денежной массы и как следствие рост ВВП, не может быть решена. В любой стране есть некоторое количество предприимчивых людей. Если экономика растет, то их количество становится больше, т.к. на растущем рынке возникает больше желающих рискнуть. Если же экономика стагнирует, то не только их количество уменьшается, но и значительная часть их предпочитает вкладываться в другие страны, что и произошло в Японии. Блинов говорит, что эти люди ушли из Японии, как инвесторы, но йены-то остаются в стране! Да, остаются. Но рост денежной массы – это либо рост кредита как вариант здорового роста, либо рост денежной базы, т.е. фактически рост государственного долга. Но люди, готовые взять кредит и начать новый бизнес, ушли из страны как инвесторы. Остались те, кому это не интересно. Они лучше будут держать деньги на депозите. Вот поэтому и не растет в Японии денежная масса и ВВП. И никаким ростом денежной базы, вопреки тому, что считает Сергей Блинов, это не исправить. Возможно, инфляция, выросшая сейчас, может поправить ситуацию. Люди начнут что-то покупать, беспокоясь за сохранность денег, а значит, вести бизнес станет выгоднее, и туда пойдут деньги и будут создаваться новые кредиты. Но у японцев и это может не сработать, т.к. стареющее население не склонно к росту трат. Да и вообще – японский менталитет в этом плане весьма специфичен. Да и в этом случае возникнут другие проблемы, о которых поговорим ниже. &Тренд - твой френд
27 апреля 2024 в 15:10
Ну что, ударим мажорным аккордом по минорности рынка?!😀 Но я не о музыкальных аккордах хотел поговорить, а о Plaza Accord или «Соглашении «Плаза» - соглашении, заключенном 22 сентября 1985 года между США, Великобританией, ФРГ, Францией и Японией в Нью-Йоркском отеле «Плаза». Целью его была постепенная контролируемая девальвация доллара. Практически все, рассказывая об этом событии, говорят только о предшествовавших соглашению проблемах США и о выгодах США от этого соглашения. И получается, что они вроде как заставили другие страны пойти на невыгодный для себя шаг. А как иначе? Гегемон приставил ядерную боеголовку к горлу своих сюзеренов – тут с чем угодно согласишься!😀 Почему же все-таки «зазвучал» этот аккорд? В 1970-е годы, когда в США бушевала инфляция, ФРС была вынуждена в ответ на это поднять ставку. Но высокая ставка для резервной валюты чревата тем, что капиталы всего мира летят на это чудо чудес, как мотыльки на свет лампы, и сгорают в нем. В результате повышенного спроса валюта, т.е. доллар, укрепляется, и это начинает вызывать проблемы в экономике гегемона. Местные товары становятся неконкурентноспособными по сравнению с дешевыми и качественными японскими. Производство падает, что приводит к уменьшению поступления налогов, а с другой стороны, к необходимости содержать больше безработных. В результате растет дефицит бюджета. А заодно и отрицательный торговый баланс, что тоже не есть хорошо. Производители начинают выть, как собака Баскервилей, и требуют защитных мер. В итоге правительство вынуждено либо вводить импортные пошлины, чтобы защитить производителей, либо каким-либо образом девальвировать доллар. Т.е. для иностранных производителей результат будет один: либо их товары обложат пошлинами, либо их привлекательность снизится вследствие укрепления их валют, что в итоге приведет к снижению их поставок на американский рынок. «В результате [заключения соглашения] курс доллара США в течение последующих двух лет снизился на 46 % относительно немецкой марки и на 50 % относительно иены, однако правительство США так и не сократило свой бюджетный дефицит. При этом из-за резкого роста курса иены японские компании-экспортёры стали менее конкурентоспособными на зарубежных рынках. Зато в США после подписания соглашения, наоборот, наблюдались существенный экономический рост и низкий уровень инфляции», - пишет Большая российская энциклопедия. И всё вроде логично. И не только она об этом пишет. Однако, ниже я дам диаграмму из пособия «Мировая экономика» Кушнир И.В., в которой наглядно видно, что и в 80-е, и в90-е экспорт из Японии рос быстрее импорта, правда, в долларах. Да, йена в два раза подорожала к доллару, так что в йенах объемы экспорта действительно не выросли. Но логично было бы предположить, что теперь уже объемы импорта должны были вырасти, т.к. иностранные товары вытесняли бы местные японские. Но этого не произошло. И торговый баланс Японии до сих пор продолжает быть профицитным (экспорт больше импорта). &Тренд - твой френд
27 апреля 2024 в 15:06
В 2023 году было куплено (и соответственно продано) рекордное количество золота – 4899 тонн. Предыдущий максимум был в 2022 году – 4741 тонна. А перед этим пик покупок был в 2011 году. Я не раз слышал в прошлом году, что по фундаменталу оно должно быть дешевле. Просто эти люди не знали весь фундаментал. У меня уже это слово вызывает порой исторический смех. Ну, или истерический.😀 Кроме того, согласно исследованию Invesco, 68% руководителей центральных банков в настоящее время предпочитают хранить свои золотые резервы внутри страны. До 2022 года таких было 50% опрошенных. Санкции не остались незамеченными - все понимают, что они могут стать следующей мишенью. И согласно прогнозам, к 2025 году 75% центральных банков будут хранить свои резервы в своих собственных "хранилищах", а не в США или Великобритании. Говорят, в 1965 году президент Франции Шарль Де Голль обменял имеющиеся у него доллары на американское золото. Причем, в разных источниках указываются самые разные данные. В Википедии есть обсуждение этого вопроса, возможно, эта история не имеет отношения к реальности. Однако, фактом остается то, что золотой запас США таял, а долларов печаталось все больше из-за дефицита платежного баланса США. Т.е. импорт в Штаты был больше экспорта, и это вынуждало печатать доллары. И возможно, тратить потихоньку золото. И европейцы покупали золото у США, пусть не так много, как приписывают Де Голлю. Но, вероятно, и в самих Штатах золота оставалось не так уж и много. Сейчас главный покупатель золота – Китай. Цены на золото на шанхайской бирже выше, чем на Лондоне. Понятно, что это не просто так. Китайцы потихоньку продают трежерис. Потихоньку – не потому что по маленьку, а потому что у них очень много этих облигаций. И тарятся золотом. Интересно, к чему приведет этот вывоз золота из Америки и Британии. Вернее, не он сам, а те мировые события, которые он сопровождает. Так что дальнейшее подорожание золота весьма вероятно. &Тренд - твой френд
27 апреля 2024 в 14:57
Итак, расскажу немного о собирающемся выйти на биржу фармпроизводителе "Промомед". Даже не о нем больше, а о рынке в целом. Увидел фразу в одном обзоре: "в 2023 году лишь 37% в деньгах занимали отечественные препараты". Не "лишь", а "целых"! Потому что в упаковках это 63%. И чтобы стало больше, россияне должны либо разбогатеть, либо сильно обнищать. Потому что антибиотик от Биохимика стоит 100 рублей, а импортный – 300-500 (очень примерно). Если россияне обнищают, они будут покупать все больше отечественного. Если разбогатеют, будет иметь смысл что-то менять в фармпроизводстве: другие субстанции, новое оборудование и, как результат, более качественные и дорогие лекарства. Чтобы что-то поменять, нужны очень серьёзные вложения с участием западных компаний, что, сами понимаете, сейчас не очень реально. Но и эти варианты (разбогатеть или обнищать) могут не сработать. Об этом ниже. Да, можно и нужно еще наращивать ассортимент. Но тут уже сложно сильно продвинуться, потому что особо уже некуда. А если и есть куда, то в условиях санкций сложно и дорого. Еще увидел фразу о том, что отечественные субстанции должны стать приоритетом. Это да, но это скорее всего приведёт к подорожанию лекарств. Потому что индийцы и китайцы делают дёшево и более-менее соответствующе стандартам. А индусы – скорее, даже весьма качественно. За ними в США больше половины рынка дженериков, т.е. неоригинальных препаратов. К примеру, баеровский Аспирин – оригинальный препарат, других аспиринов нет, даже французской UPSA запретили так называться. А дженерик – это ацетилсалициловая кислота. В Европе тоже скорее всего индусы много рынка забрали бы. Но у них, судя по всему, жесткий лоббизм местных фабрик. Например, в Лионе хрен найдешь немецкий баеровский Кларитин в аптеках, зато есть лоратадин местной фармфабрики, и он дороже, чем Кларитин у нас. Правда, Цетрин индийский они пускают. Но три наименования антигистаминных на аптеку - это жесть! В Мюнхене – та же история. Местный азитромицин дороже Сумамеда у нас, и никакого другого азитромицина нет. У нас в каждой нормальной аптеке штуки три-пять разных производителей как минимум. Правда, у нас некоторые федеральные сети идут по западному пути и так же продают только свое. Поэтому я и написал про нормальную аптеку. Возвращаясь к субстанциям – с Индией конкурировать будет очень сложно без протекционистских мер. А эти меры приведут к подорожанию. Впрочем, это неизбежное зло. Например, в Англии текстильная промышленность в XVIII веке получила сильный толчок именно на фоне жесткого протекционизма против индийского импорта. В США промышленное развитие так же происходило на фоне введения серьезных таможенных пошлин. А все эти сказки про свободный рынок – это сказки, которые богатые страны рассказывают бедным на ночь. Точнее, это не сказки, это благо. Но только тогда, когда страны более-менее равны. Промомедовский завод «Биохимик» - предприятие еще советское. Но на месте не стоит, регулярно вводят в ассортимент новые препараты. Одно из самых крупных в стране. Так что такая бумага на бирже нужна. Если еще и дивиденды нормальные будет платить, то вообще прекрасно. Пожалуй, на этом закончу. Спасибо за внимание.))) &Тренд - твой френд
12 апреля 2024 в 16:06
Нашёл такую рекомендацию, как разбогатеть, не прикладывая особых усилий. Ищешь, что упало больше всех и ждёшь, пока вырастет. Удивляет то, что совет этот даёт очень опытный трейдер. Видимо, на всех иногда находит.😁 Конечно, таких акций, как ВТБ, немного. Но засесть на десяток-другой лет даже в одной акции как-то не очень здорово. Тем более, как оценить, долго ли ещё падать акции? ВТБ по 10 копеек был вполне себе ниже средней. А потом было 5, потом 2 копейки... Все-таки покупать надо растущие активы и никак иначе. На этой неделе мои "Моментумы" неплохо растут. Двухнедельный показывает 60% годовых (неделю назад было 56%), недельный - 68% (было 60%). Так что стратегия покупать то, что больше выросло, гораздо продуктивнее. Лидеры прошлой недели, Эн+, Русал, Полюс, Селигдар и т.д., остаются лидерами и на этой неделе. Такие хорошие результаты не навечно, но рассчитывать на 40-50% годовых на растущем рынке вполне реально. Будет время, проведу расчеты на 2022 годе. А вам интересно, какая доходность получится? &Тренд - твой френд
23 марта 2024 в 13:29
Главная загадка экономики. Часть вторая. И вот, наконец, нашелся исследователь, который решил экспериментальным путем узнать, какая же из вышеперечисленных теорий верна. Это был экономист Ричард Вернер. Сделать это оказалось не так-то просто, потому что рептилоиды банкиры не любят пускать чужаков в свои банковские тайны. С большим трудом он нашел небольшой банк Raiffeisenbank Wildenberg eG в Германии, руководство которого согласилось принять участие в эксперименте, суть которого состояла в том, что исследователь возьмет в банке кредит и переведет полученные деньги на свой счет в другом банке. А потом банкиры покажут ему отчетность, которая позволит сделать те или иные выводы. Вроде бы все понятно и логично. Но не для меня, работающего вокруг да около IT-сферы уже 20 лет. Есть законы и есть программы, логика работы которых построена с учетом этих законов. И если мне кажется, что эта логика не соответствует нормам и правилам, или если она мне не понятна, я обращаюсь в поддержку данной программы или, как к последней инстанции, к разработчикам. И всегда получаю ответ, почему это работает так, а не иначе. К тому же, в статье Ричарда Вернера написано, что «подопытный» банк передал работу с IT-технологиями специализированной банковской IT-компании, которая обслуживает большинство из 1100 кооперативных банков Германии, использует одно и то же программное обеспечение, внутренние системы и правила бухгалтерского учета, и гарантирует, что исследование репрезентативно для более чем 15% банковских депозитов в Германии. И вместо того, чтобы пойти в эту IT-компанию и узнать, как работает учетная система в случае, например, взятия кредита, исследователь идет в банк и берет кредит. На мой взгляд, это, как если бы мы изучали правила работы торгового предприятия не по нормативной документации, а путем осуществления покупок в магазине. И опытным путем узнавали бы, что, например, средства гигиены возврату не подлежат. Приходим в магазин, пытаемся вернуть купленные ранее прокладки, нам говорят: НИЗЯ! – и мы записываем в блокнотик: "Ага! Прокладки возвращать нельзя!" Вместо того, чтобы погуглить в Яндексе: «правила продаж отдельных видов товаров», и найти там всё необходимое. Вы можете себе представить? Экономисты больше ста лет дискутируют на тему «как же все-таки работают банки», и никто не сказал так, чтобы все с ним согласились: «Они работают так-то и так-то, потому что есть такой закон и такая норма»! Это что-то не очень нормальное!😀 И раз уж один из главных экономистов XX века Джон Мейнард Кейнс был последовательно приверженцем всех трех теорий, то, я так понимаю, спрашивать даже у Егора Сусина бесполезно.😁 Я не сомневаюсь, он даст ответ и даже обоснует его. Но я уже даже не то что не могу ему верить. Просто я теперь уверен, что инопланетяне стерегут свои тайны.😂 Ну да, Вернер доказал экспериментально, что банки создают кредит из воздуха. Они не берут ни у кого эти деньги. Они не проверяют свои резервы на достаточность согласно теории частичного резервирования. И резервы не сокращаются соразмерно взятому исследователем кредиту. Но у меня нет уверенности, что ничего не поменяется в банковской отчетности через неделю или месяц. Украл деньги ты сегодня Напечатал кредит ты сегодня, а в тюрьму можешь сесть и через неделю, и через год регулятор придет со своими нормами позже, когда ты опубликуешь отчетность. Ну, или ты сам увидишь: Ё-маё! Чё ж мы тут навыдавали-то!😂 Конечно, банки сводят баланс каждый день, так что вышеописанного быть не должно. Но кто его знает, как там всё у рептилоидов устроено.😁 А если серьёзно, то Бундесбанк, центральный банк Германии, в своём отчёте писал то же самое с примерами и во всех подробностях. Специалисты ФРС говорят почти о том же, показывая, что понятие банковского мультипликатора потеряло смысл. Так что это, похоже, секрет Полишинеля. Правда, в нашем ЦБ его, судя по всему, не знают. Однако, признание теории создания банковского кредита верной ясности это не добавляет. Об этом позже &Тренд - твой френд
21 марта 2024 в 17:18
Главная загадка экономики (или, как минимум, одна из главных) Меня бомбило, когда я узнал об этом, и меня бомбит каждый раз, когда я об этом вспоминаю. Что это? - спросите вы. Это главная загадка экономики, загадка о том, как работают банки. Если вы думаете, что ФРС, Банк России или ЦБ любой другой страны понимают, что делают, когда пытаются победить инфляцию, то у меня для вас плохие новости. Они думают, что понимают, но эти думости (это слово когда-то придумала моя дочь) у всех разные. А результат сейчас у многих плюс-минус один - никакой. Я уже писал, что они фактически борются в первую очередь с разгоном инфляции, сохраняя реальные ставки в положительной зоне. Чтобы не было, как в Турции. А уж с самой инфляцией - как получится. Ну и важнейшая на данный момент функция - это противовес желаниям правительств занимать все больше и больше. Под нулевые-то ставки можно и квадриллион занять.😁 Весь прикол в том, что в целом мире есть ровно один человек, который думает, что знает, как они работают, потому что он показал и доказал это. Спорить с ним я не могу, вероятно, они так и работают. Весь ужас в том, КАК он доказал это. Нет, там не было никаких пыток над мышами и членовредительства кроликов.😁 Но для меня как для апологета научного коммунизма подхода такие доказательства сродни доказательству того, что банковскую систему придумали инопланетяне или, в лучшем случае, рептилоиды. Я уверен, он считает, что применил абсолютно научный подход. Но я... Впрочем, обо все по порядку. Для начала напомню, что есть три основных теории о том, как работают банки. Согласно теории финансового посредничества в банковской сфере, банки являются просто посредниками. Они собирают депозиты, которые затем выдаются взаймы. Согласно теории частичного резервирования банковского дела, отдельные банки являются простыми финансовыми посредниками, которые не могут создавать деньги, но коллективно они создают деньги посредством системного взаимодействия. И, наконец, третья теория утверждает, что каждый отдельный банк имеет право создавать деньги «из ничего» и делает это, когда предоставляет кредит (теория банковского создания кредита).  Вы конечно же сразу вспомнили (кто знал)😁 песню Марка Нопфлера Money for nothing, в которой обычные трудяги думают о том, что это так просто - бренчать на гитаре на MTV и получать за это миллионы. Это тебе не холодильники ворочать! Вот пи....! - эти самые пи... У них ещё и тёлки на халяву!😁 - думают трудяги. Интересно, ЧТО бы он сочинил о банкирах...😂 Споры о том, какая из теорий верна, не утихают уже больше ста лет. А повсеместное признание одной из теорий верной будет иметь далеко идущие последствия для политики финансовых властей всего мира. Ходят слухи, что ФРС в своей работе после рецессии 2008 года придерживается третьей теории, потому что не рассматривает нормы резервирования в качестве способа регулирования объемов кредитования. Они управляют банками только ставкой. А, например, в России и Китае регулирование норм резервирования активно применяется. И оно типа работает. Или не работает?😁 Кредитование снижается, но не то чтобы уверенно. И на главный вопрос, из-за чего оно снижается, получить ответ решительно невозможно. Потому что наш ЦБ палил изо всех орудий. И какое из них попало в цель, сказать невозможно. А может, вообще все в "молоко"? Китаю вроде бы удаётся изменением норм резервирования регулировать выдачу кредитов. Но их банковская система пребывает в командно-административной парадигме - дают кредиты, кому надо и когда это надо партии и правительству. Так что все понимают, что, если ЦБ закручивает гайки, то сопротивляться этому и продолжать выдавать кредиты кому ни попадя может быть опасно для жизни банка, эти кредиты выдающего. На сегодня закончу, а о самом эксперименте расскажу завтра. &Тренд - твой френд
10 марта 2024 в 15:17
Первыми потеряли те, кто верил, что падение второй половины 2021 года закончится. Потом не заработали те, кто не верил, что падение рынка из-за СВО когда-то закончится. Выжили на рынке те, кто сфокусировался на деле: покупке растущих акций и продаже падающих, без ожидания того, что еще может случиться. Как же это похоже, не находите?! Да, рынок – это не казино, это какой-то ментальный концлагерь, разоряющий и ломающий тех, кто привык жить верой, планами, как в обычной жизни. Рынок – это суперконцентрированное выражение неустойчивости жизни. В жизни планы рушатся раз в год, если сильно не повезет - максимум раз в месяц. На рынке это может происходить каждый день. Каждый день здесь потерянные депозиты, надежды, разорванная в клочья вера. Вера в рост, падение, фундаментал, что-то еще… Не надо здесь верить, не надо надеяться. Просто работа - нудная, монотонная. Растет – покупаем, падает – продаем. И никаких эмоций, никаких сомнений. «Всю судьбу мне искалечил этот чертовый конвейер!» - пел Юрий Шевчук. Да, это просто конвейер. И неизвестно, кто здесь торгует более успешно, «частичный рабочий» (по выражению Карла Маркса), который просто торгует паттерны, или полноценный ремесленник, который относится к торговле, почти как к искусству, разгадывая замыслы крупных игроков в дебрях биржевых стаканов. Здесь не надо заработать больше всех. Здесь просто – надо заработать, пока рынок дает. Рекомендую этот пост повесить в рамку.😀 &Тренд - твой френд
21 августа 2023 в 6:42
Что день грядущий нам готовит? 👉Российский рынок отвязался от доллара, - слышу я такие высказывания. Я уже писал, что наш рынок могут выкупать, независимо от курса валют. Просто потому что некому продавать – а что покупать тогда? Все может измениться в какой-то момент. Вдруг появятся новости по недвижимости, и станет выгодно вкладываться в нее. Ну, или какие-то паники на серьезных негативных событиях – это тоже исключать нельзя. Пока мой базовый сценарий – дойти по индексу Мосбиржи до 3160-3200. Там возможен разворот с формированием фигуры «Голова и плечи», или «Тройной вершины», или просто боковика - кому как нравится или что в итоге получится. Не исключаю и поход на переписывание максимумов. 👉Сегодня отчет по МСФО за I полугодие у Кармани. Кто любит остренькое😀 – отчет должен быть неплохим. Технически тоже больше аргументов за рост хотя бы на несколько процентов. Я – пас. 👉Positive Technologies заявила о партнерстве с Ростехом. Рос уже в пятницу и сегодня может продолжить. Пока не закрепился ниже 2110, Позитив выглядит весьма позитивно. Всем отличного дня! Я завёл стратегию, к которой можно подключиться небольшой суммой. Диверсифицируйте, не вкладывайте все деньги в одного трейдера! &Тренд - твой френд
10 августа 2023 в 6:48
Утренний обзор рынка. 👉Индекс не упал, уже хорошо. Что не растет – понятно, ибо страшно, надо успокоиться. Посмотрим теперь, будет ли укрепление рубля, и будет ли из-за этого коррекция на рынке. Хотя укрепляться рублю пока не с чего. Заявления о приостановки бюджетного правила, т.е. покупки юаней, носят скорее психологический характер, ведь объемы там невелики. Надо возвращать требование продажи валютной выручки, отмененное в феврале – вот это будет действительно хорошей поддержкой рубля. Почему это не делается, мы можем только догадываться. 👉Polymetal – похоже, оправдываются самые худшие ожидания. Российский бизнес будет продан, дивиденды будут выплачены только тем акционерам, которые держат акции в Лондоне и в Казахстане. Фьючерс POLY-9.23, который все эти дни торгуется на Мосбирже, обвалился на этих новостях на 10%, хотя перед этим активно рос. Надо было сдавать, пока была прибыль - вечная мысль трейдера и инвестора.😀 👉Как бы что-то подобное не случилось и с VK, в котором после 23:00 пошли большие объемы. Сегодня у них отчет по МСФО за I полугодие 2023 г. Но скорее всего, просочилась информация о том, что наконец-то у них будут хорошие результаты. Посмотрим, что будет в итоге. Надеюсь, эта история обвалом не закончится.😀 👉Еще сегодня Распадская опубликует финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2023 г. Ожидается умеренно негативный отчет из-за низких цен на уголь. Но это ожидаемо. Растущий тренд не сломан, вчера была лишь небольшая коррекция к нему. По сути день был растущим, т.к. низы и верхи вчерашней свечи были выше позавчерашних. 👉Так же сегодня Beluga Group опубликует финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2023 г., и состоится заседание совета директоров банка Авангард, на котором будет поднят вопрос о выплате дивидендов за I полугодие 2023 г. На графике видна консолидация. Рост вполне может продолжиться. 👉Газпром растет на взлете цены на газ в Европе. Вчера она выросла на 28%, а за 5 дней – на 38%. Это очень жесткий удар по европейской экономике. И есть предпосылки к дальнейшему росту. Что в итоге? Роста рынка именно сегодня не жду, но в целом, думаю, рост продолжится спустя некоторое время болтания в текущем диапазоне. Стоп-лоссы на акциях оставляю на прежних местах. Всем прекрасного дня! Я завёл стратегию, к которой можно подключиться небольшой суммой. Диверсифицируйте, не вкладывайте все деньги в одного трейдера! &Тренд - твой френд
31 июля 2023 в 7:45
А вы знаете, что в этом году из 27 понедельников в 23 случаях индекс Мосбиржи рос. Не будем нарушать традиции? 😄 Говорят, на растущем тренде заработать несложно. Однако, проведя опрос, я установил, что многие ещё в начале весны распродали большую часть акций. А значит они пропускали тренд. Я стараюсь выжимать тренды полностью. Вот и Сбер, стоявший на месте 2 месяца, сегодня выстрелил. Ещё я завёл на днях стратегию, к которой можно подключиться небольшой суммой. Диверсифицируйте, не вкладывайте все деньги в одного трейдера! $SBER &Тренд - твой френд
27 июля 2023 в 8:53
$AFLT $SBER "Ай да Пушкин, ай да сукин сын!" - говорил я себе в прошлой жизни, сочиняя "Уж август близится, а Германа все нет". И похоже Герман Греф услышал меня! Но все же, чтобы он пришел наверняка, и Сбербанк (а вместе с ним и Аэрофлот) выстрелил вверх, давайте позовем Деда Мороза, в смысле, Германа Грефа! Пусть он запускает уже Сбер в космос! Технически картина очень хороша для запуска. И у Сбера, и у Аэрофлота была манипуляция с выходом из треугольника вниз (в Аэрофлоте я перерисовал треугольник). То что надо для роста.
3 июля 2023 в 16:33
$SFU3 Возвращаюсь к спору Олейника и Кубышкина. Нашел еще одно подтверждение неправоты Василия с тем, что Минфин США «пылесосит» рынок. В 2020 году, все помнят, американский рынок рос. Естественно, ведь ФРС «напечатала» очень много денег! Да, много. Баланс ФРС вырос на 3,2 триллиона долларов за 2020 год (первый график). Однако, Минфин занял почти 4,3 триллиона (таблица на второй картинке). На 1,1 трлн. долларов больше, чем «напечатала» ФРС. Т.е., если верить Олейнику, деньги с фондового рынка должны были перетечь на долговой рынок. Шутка ли, триллион с лишним Минфин занял с рынка! Однако никакого перетока не произошло, рынок акций рос, как на дрожжах. Это подтверждает то, что говорит Кубышкин, трежеря – это тоже ликвидность. И то, что это разные рынки – долговой и фондовый. Однако, и Кубышкин не смог меня убедить в том, что обратное РЕПО, когда ФРС изымает излишнюю ликвидность с рынка, не «пылесосит» деньги именно с фондового рынка. Смотрим на график на третьей картинке – объемы обратного РЕПО стали заметно расти в мае 2021 года. И именно тогда начали припадать акции 25 эшелона в США. А индекс Russel 2000 акций малой ликвидности (четвертый график) перестал тогда расти. S&P500 продолжал свой рост на байбэках. Да и выходят фонды сначала из мелких бумаг, потому что на их падении они своим выходом их просто обрушат. Это не означает, что такая корреляция – верняк. Просто повод задуматься. Сейчас Минфин занимает отчасти на сокращении обратного РЕПО, т.к. банки перекладывают деньги из него в долговые обязательства. И это вполне может двигать рынок вверх еще какое-то время. Но велико ли это время, никто не скажет. Проблем в системе слишком много, когда-то они точно вылезут наружу.
Еще 3
11
Нравится
2
21 июня 2023 в 16:16
$NAU3 Хоть наш фьючерс на NASDAQ ходит нередко не так, как американский фьючерс, однако к трендовой пришли одновременно. Пока они отскочили от нее. Но сам индекс закрепляется под трендовой. И если сегодня его не выкупят, то жду снижение с минимальным потенциалом в 3-3,5%.
Еще 2
6
Нравится
1
17 июня 2023 в 15:12
$SFU3 Что может быть дальше на топовых американских акциях? В целом по S&P500 об окончании лонговых настроений можно только в случае ухода индекса ниже 4350. $TSLA У Tesla закрытие дня ниже 246 скорее всего приведет как минимум к заметной коррекции по синему сценарию. Но это не будет сломом долгосрочного растущего сценария. Только уход ниже трендовой его прервет. $AAPL Apple - уход под трендовую или уровень 176 – это как минимум сокращение лонгов, а уход под 170 – это уже практически наверняка означает среднесрочное окончание роста. $NVDA Для Nvidia неприятен уход ниже 372, а падение ниже трендовой уже может не остановиться. Тренд у нее очень сильный. Ощущение такое, что ее и из-под трендовой вытянут. $MSFT Microsoft – уровень стоп-лосса 322. На нем я нарисовал желтый вариант, который применим ко всем акциям. Падение без откатов вряд ли возможно. В конце тренда почти всегда случается некоторая волатильность на достигнутых уровнях. Пока ее нет, так что говорить об окончании роста преждевременно. $AMZN А вот Amazon выглядит слабовато. Пробой 120 не желателен. Но тогда его, скорее всего, на какое-то время задержит оранжевая трендовая. $AMD Если AMD пробьет 116, то пойдет скорее всего до синей трендовой, а возврат снизу на 116 вероятнее всего будет решать, идти вверх или вниз. $GOOGL И еще слаб Alphabet. Рисует разворот. Закрытие дня ниже 121 скорее всего приведет к смене тенденции на нисходящую. Так что в целом смена среднесрочных настроений на американском рынке возможна в ближайшее время. Но пока она не наступила.
Еще 8
4
Нравится
1
17 июня 2023 в 15:06
$NAU3 $SFU3 Интересный спор получился у Олейника с Кубышкиным. Кубышкин считает, что выпуск Минфином США облигаций - это не изъятие денег из финансовой системы. И более того, что в марте 2020го именно выпуск облигаций Минфином, а не скупка активов ФРСом развернула рынки. Я и так, и эдак крутил, так его точку зрения и не понял. Тут я считаю правым Василия. Тем более, что он говорит о влиянии на индекс S&P500, который он начал шортить. А Кубышкин, такое ощущение, имеет ввиду нечто другое. Однако, есть у меня подозрение, что Олейник мог и поторопиться с шортом, хоть он и отмерил, как говорится, даже не семь раз, а больше. На эту мысль меня наводит то, что Минфин очень аккуратно пополняет свой счет, всего около 60 миллиардов. И при этом ФРС фактически остановила QT. Из плановых 40 млрд. долл. за две недели она изъяла всего 4. Василий говорит о том, что скоро Минфину надо будет "накопить жирок" и занять не меньше 400 миллиардов, просто чтобы они лежали у них на счетах на всякий случай (они обычно так и делают). И тут самое интересное. Мы, блохеры😀, часто говорим о том, что рынок во что-то верит или не верит, и сейчас он не верит в то, что ФРС будет ещё поднимать ставку. Но надо помнить, что рынок в конце 2021 г. тоже не особо верил в повышение ставки. Иначе, почему при инфляции под 7% трежеря торговались по ставкам: шестимесячные по 0,19%, двухлетки – по 0,73%? И это рынок долга! Как тот же Олейник говорит, самые умные деньги. НО! Минфин-то вряд ли работает в парадигме «верю-не верю». Уж Йеллен-то с Пауэллом наверняка что-то да обсуждают. И что тогда получается? Вряд ли Минфин будет наращивать «жирок» сейчас, если ожидает снижения ставок. Значит, если Минфин будет пополнять свои счета активно, то, скорее всего, повышение ставки (и вероятнее всего не один раз, а, как обещает ФРС, два раза) весьма вероятно. Если же не будет пополнять, значит, Пауэлл сам не сильно верит в дальнейшее повышение ставки. Правда, все это несколько упрощенно и не учитывает каких-то других мотивов. Но самое главное: если Минфин не будет много занимать, то с рынка ликвидность в заметных количествах уходить не будет. А значит, рынки могут продолжить рост. На следующей неделе он должен занять 115 миллиардов. Но они могут и подождать прихода налогов, которых должно поступить примерно такое же количество. Так что тут еще надо посмотреть за развитием ситуации. Кроме того, Олейник управляет очень большими деньгами, поэтому торговать по тренду ему довольно сложно, он будет его разгонять. А мы с вами, розничные инвесторы, все-таки должны действовать по тренду. Так что напомню, что написано в одной, распространяемой регулярно в инвест-каналах картинке: «Папа, не шорти!» Тем более, против тренда.
12
Нравится
7