Итоги дня: Рынок в ожидании геополитических изменений

Войти

Российский рынок рос увереннее, чем вчера на фоне дальнейшего улучшения геополитического инфофона. Индекс МосБиржи подошёл к трёхмесячной вершине — это сильная зона сопротивления. ОФЗ продолжили снижение: RGBI умеренно просел. 🏆 Лидеры: Глоракс (+8,05%), ММК (+4,13%), Самолет (+4%) 📉 Аутсайдеры: БСП-ао (-3,79%), ЦИАН (-2%), ЭсЭфАй (-1%) Рынок С утра — позитивный старт, затем просадка, но уже в начале основной сессии рынок резко развернулся вверх. Дальше темп роста притормозил, но структура движения выглядит более устойчивой, чем накануне. Ключевой смысл дня простой: рынок продолжает играть в геополитический сценарий, и именно он сейчас сильнее любой техники. Геополитика Триггеры, которые поддержали настроение: • Сергей Рябков (МИД РФ) заявил, что разрешение кризиса «уже на пороге». • The Telegraph (со ссылкой на американские источники): США призывают Киев принять предложение с гарантиями безопасности, аналогичными статье 5 НАТО; источник утверждает, что Украина и ЕС довольны. • Politico: Бельгия не согласилась с гарантиями ЕС по изъятию российских активов. Плюс к этому — ранее звучало, что уже семь стран ЕС против конфискации. • Вопрос активов РФ вынесен на саммит ЕС 18–19 декабря — значит, тема ещё будет качать рынок. Техника Индекс подошёл к верхней границе диапазона последних сессий 2710–2780 п. Уровень 2780 п. — это та самая трёхмесячная вершина, откуда рынок уже несколько раз ощутимо откатывался. То есть препятствие реальное. Но нюанс важный: при таком новостном фоне любой “железобетонный” уровень может быть снесён одной новостью. Ликвидность Оборот основной сессии — 54,8 млрд руб. Чуть выше, чем вчера, но в целом всё ещё низко. И это ограничивает “качество” роста: чтобы пробить 2780 и ускориться, рынку обычно нужен хотя бы временный всплеск активности. Истории дня ✈️ Аэрофлот Акции остаются в хорошем плюсе. Логика рынка прозрачная: мирный сценарий = больше перевозок + потенциально ниже себестоимость, а значит лучше финпоказатели. 🏭 Металлурги и ММК ММК в лидерах. Геополитическая разрядка для сектора — шанс “разжать пружину”. Плюс появились признаки улучшения конъюнктуры и обсуждение идеи акциза на импортируемую сталь/прокат — это воспринимается как потенциальная защита внутреннего рынка. 🏦 Банк Санкт-Петербург Главный аутсайдер и обновление годового минимума. Бумага уже месяц идёт против рынка. Давление усилила свежая РСБУ-статистика за ноябрь: • чистый процентный доход -15,1% г/г (до 5,5 млрд руб.) • прибыль до налога -71,7% г/г (до 1,9 млрд руб.) Суть: БСП исторически выигрывает от высокой ставки, а курс на её снижение бьёт по процентным доходам и ухудшает дивидендные ожидания (в т.ч. вероятность 50% payout выглядит слабее). 🛢 ЛУКОЙЛ Reuters: саудовская Midad Energy — один из главных претендентов на покупку зарубежных активов ЛУКОЙЛа. 🏗 ТМК Закрыта сделка по продаже ЧЗМК стороннему инвестору (Интерфакс).

🏦Итоги дня Рынок начал неплохим ростом, но быстро откатился на геополитическом негативе и данных по инфляционным ожиданиям. В финале сессии отскочил, потери умеренные. MOEX ОФЗ под давлением: RGBI закрылся в небольшом минусе. 🏆 Лидеры: М.Видео (+6,5%), МТС Банк (+2%), Сургутнефтегаз-п (+1,9%) MVID MBNK SNGSP 📉 Аутсайдеры: МКБ (-2,27%), Мосэнерго (-1,62%), Инарктика (-1,5%) CBOM MSNG AQUA 🇷🇺Рынок День получился «качелями». С утра индекс активно рос, но затем началась быстрая фиксация: индекс даже обновил вчерашний минимум. В конце основных торгов рынок выкупили, поэтому итоговая просадка выглядит относительно небольшой. Ключевой момент: откат случился не “сам по себе”, а на конкретных новостях — и это важно для понимания, что будет дальше. 🔍Геополитика Давили два сообщения: • Bloomberg: США готовят новый пакет санкций против энергетического сектора РФ, как инструмент давления “на случай”, если Москва отклонит мирное соглашение с Украиной. Для рынка это сигнал, что переговорный трек может идти сложнее, чем закладывали в цены в последние дни. • Politico: на саммите ЕС, который стартует завтра, лидеры могут согласовать формулировки для изъятия российских активов, а “технику” оставить Совету ЕС и Европарламенту. Это повышает нервозность, потому что тема активов — один из самых токсичных факторов для ожиданий по “разрядке”. 🔔Инфляция и ставка Внутри дня добавил негатива ЦБ: • Инфляционные ожидания населения в декабре выросли до 13,7% (уровень февраля 2025), рост второй месяц подряд. Это снижает вероятность “быстрого” снижения ставки и усиливает риск, что ЦБ может сделать паузу уже в ближайшую пятницу (последнее заседание года). Но вечером вышел контраргумент: 🔹Росстат показал дальнейшее быстрое снижение годовой инфляции и стабилизацию недельного показателя на низком уровне. Это и помогло рынку отскочить в конце сессии. Ликвидность и сигнал по объёмам Оборот основной сессии — 71,8 млрд руб., заметно выше. Сектора и бумаги дня 🛢 Сургутнефтегаз-п Префы возглавили нефтегаз, хотя большинство сектора закрылось в минусе. Логика стандартная: • Префы сильно реагируют на валютный фактор, • Дивиденд там во многом зависит от курсовой переоценки “кубышки”. 💎 АЛРОСА Продолжила рост, но уже медленнее, чем во вторник. Драйверы: • Стабильный мировой спрос на ювелирку, • Снижение добычи алмазов → условия для восстановления цен, • В следующем году возможен разворот на глобальном рынке алмазов и улучшение ценовой конъюнктуры. 💡Прочие новости Великобритания вывела из-под санкций египетский газовый проект «Зохр» с участием Роснефти (Коммерсант).ROSN Отсрочку акциза на жидкую сталь металлургам не продлили (ТАСС). NLMK CHMF Акционеры ЭсЭфАй утвердили дивиденды за 9м 2025 — 902 руб. на акцию. SFIN АФК Система в декабре разместила на Мосбирже два выпуска “зелёных” облигаций на 6,5 млрд руб. AFKS #новости #обзор #сердце__пульса #аналитика #новичкам #псвп #рынок

ЗОЛОТО🥇 Каждый кризис происходит одно и то же: курс прыгает, новости о санкциях, люди бегут скупать золото — чтобы сохранить деньги Проблема в том, что большинство вообще не понимает, зачем оно нужно и как с ним работать. ЗАЧЕМ НУЖНО ЗОЛОТО? 🤔 Золото это в первую очередь про защиту: • Страховка от валютных историй; • Защита от высокой инфляции на длинной дистанции; • Актив, который часто ведёт себя не так, как акции и валюта. Стоит учитывать: 🔹Золото не платит купоны и дивиденды; 🔹Если оно стоит на месте 5 лет — ты ничего не заработал, в отличие от облигаций или дивидендных акций. Золото в портфеле это скорее подушка и баланс. ЗАЧЕМ ОНО ГОСУДАРСТВАМ? 🇷🇺🏛️ Им нужно: • Резерв, который не является ничьим долгом. Облигации США/Европы — это чей-то долг. Золото же, просто актив. • Меньше зависеть от чужой валюты и инфраструктуры. • Доверие к своей валюте. Большой золотой запас — это сигнал: «у нас есть твёрдая база под деньгами». То есть золото для государства — это страховка системы. КАК ИНВЕСТИРУЮТ В ЗОЛОТО? 💼 1. Физически: слитки и монеты Плюсы: ощущение «вот оно, лежит», можно хранить вне финсистемы. Минусы: спреды (купил дороже, продал дешевле), вопросы хранения и безопасности, налоги/оформление. 💡Это больше история для фанатов «реального металла», чем для удобного инвестирования. 2. Фонды / ETF / обезличенные счета 📊 Ты не трогаешь металл руками, но участвуешь в движении цены. Плюсы: удобство покупки/продажи через брокера, нет проблем с сейфом, можно докупать маленькими суммами. Минусы: есть комиссии фонда, всё равно зависишь от финсистемы и правил биржи. 💡Для частного инвестора это обычно самый адекватный способ взять золото. 3. Акции золотодобывающих компаний ⛏️ Важно: акции золотодобытчика ≠ само золото. Это уже бизнес со всеми радостями: • себестоимость добычи, налоги, лицензии; • долги компании; • политические и инфраструктурные риски; • менеджмент, дивиденды и т.д. Да, прибыль таких компаний зависит от цены золота, но: • при росте золота акции могут расти сильнее (операционный рычаг), • но при падении валятся больнее. Это уже не «защита», а рисковый инструмент на рост золота и эффективности компании. ЧТО ВЛИЯЕТ НА ЦЕНУ? 📉📈 Главные факторы: 📌Процентные ставки и доллар. Чем выше реальные ставки и сильнее доллар — тем тяжелее золоту. Инвестор думает: «зачем мне металл без дохода, если по облигациям платят больше?». 📌Инфляционные и кризисные ожидания. Чем больше страха и хаоса в мире — тем больше спроса на «тихую гавань». 📌Спрос со стороны центробанков и фондов. Массовые покупки/продажи крупных игроков двигают цену заметно. 📌Ювелирный и промышленный спрос. Фон, но тоже влияет, особенно на длинной дистанции. ИТОГ 🧠 Золото — это: • не депозит, • не облигация, • не дивидендная акция. Это страховка и диверсификация. Часть, которая помогает пережить шторм, когда валюта и рынок трясутся. #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #сердце_пульса #новичкам #псвп #учу_в_пульсе #обучение