📉 Неделя откатов: рынки вернулись туда, откуда стартовали

🏦 Итоги дня 📉 Рынок После позитивного старта рынок резко ушёл вниз на фоне сохраняющейся геополитической неопределённости. Индекс обновил минимум дня, однако просадку достаточно быстро выкупили. К вечеру Индекс МосБиржи переписал дневную вершину и удерживается в небольшом плюсе. MOEX 📊 Облигации ОФЗ продолжают корректировать активный двухнедельный рост. Индекс RGBI снизился, но потери остались умеренными. 📈 Лидеры • БАЗИС +7,24% BAZA • ВТБ +3,63% VTBR • НОВАТЭК +2,5% NVTK 📉 Аутсайдеры • ГТМ -12,1% GTRK • Мосэнерго −7,86% MSNG • ВУШ −2,5% WUSH 🔍 В деталях Рынок остаётся чувствительным к геополитическому фону. Позитивом стали сообщения о возможном новом раунде переговоров в Женеве на следующей неделе. Появились и обсуждения в европейских СМИ о вариантах компромиссных решений. Дополнительным драйвером стала попытка ослабления рубля. Валюта остаётся переоценённой с точки зрения доходов бюджета и экспортёров, поэтому любые признаки её коррекции воспринимаются как поддержка для акций. Фактор пятницы также ограничивает агрессивные покупки. Несмотря на проведение торгов в выходные 21–23 февраля, ликвидность в такие дни традиционно ниже, поэтому часть участников предпочитает сокращать позиции перед выходными. Объём торгов — 53,2 млрд руб. ВТБ после двух дней снижения сначала обновил недельный минимум, но затем резко развернулся вверх. Триггер — раскрытие условий конвертации префов: средневзвешенная цена 82,67 руб. за 2025 г., при этом доля миноритариев в дивидендном потоке не изменится. Условия совпали с базовыми ожиданиями рынка. НОВАТЭК в числе лидеров нефтегаза на фоне публикации в The New York Times о возможном проекте на Аляске. Компания подтвердила факт переговоров о применении СПГ-технологий, но подчеркнула зависимость реализации от поддержки властей США и России. Новость позитивна для настроений, хотя реализация выглядит сложной с учётом санкционных ограничений. Мосэнерго — сильное снижение после того, как акционеры на ВОСА не приняли решение по дивидендам за 2024 год. ГТМ (Globaltruck): в отношении основной операционной компании АО «Лорри» подано заявление о признании банкротом из-за налоговой задолженности. Компания заявляет, что это процессуальное действие и операционная деятельность продолжается. ⬇️ ЛИЧНЫЕ ИТОГИ ДНЯ Весь день в делах, активно торговать не получалось. Сделки: • Сургутнефтегаз-ап SNGSP +0,3% +0,6% Закрыл вчерашний минус, день завершил в небольшом плюсе. 📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять!

📌 Почему большинство почти всегда покупает поздно? На рынке есть парадокс: когда актив выглядит максимально безопасным — он часто уже дорогой. И наоборот — когда страшно, покупать не хочется, хотя именно там чаще всего и есть потенциал. Разберём, почему так происходит. 1️⃣ Рынок вознаграждает не за уверенность, а за риск Большинство людей принимает решения не на основе вероятностей, а на основе ощущений. • когда всё падает — страшно • когда всё растёт — кажется логичным покупать Проблема в том, что ощущение безопасности появляется уже после роста, когда: • позитивные новости отыграны • отчёты вышли • аналитики повысили цели • цена ушла далеко от базовых уровней 📉 Риск был раньше. 📈 Уверенность — позже. 2️⃣ Информация доходит до большинства с задержкой Рынок всегда двигается в таком порядке: 1. Инсайдеры / умные деньги 2. Профессиональные участники 3. Медиа и аналитика 4. Частные инвесторы Когда новость уже в заголовках — рынок её чаще всего уже учёл. Большинство покупает не на старте идеи, а на её пике распространения. 3️⃣ Страх упустить сильнее страха потерять Психологически: • убыток — неприятен • упущенная прибыль — бесит сильнее Когда цена уже выросла: «Если не куплю сейчас — упущу рост» И в этот момент: • игнорируются риски • не смотрят на уровни • покупка происходит «по рынку», без плана 4️⃣ Большинство покупает подтверждение Редко покупают идею. Чаще покупают: • рост на графике • согласие большинства • ощущение, что «я не один» Отсюда: • покупки на хаях • продажи на лоях • отсутствие системности 📊 Рынок — это не опрос общественного мнения. 5️⃣ Что с этим делать на практике Важно покупать осознанно. Рабочие принципы: • смотреть не на новости, а на цену и уровни • понимать, где ты ошибёшься, ещё до входа • разделять «идея интересная» и «точка входа хорошая» • помнить: рынок редко вознаграждает за комфорт 🧠 Вывод Большинство покупает поздно потому что: • так устроена психология • так распространяется информация • так работает рынок Какую тему разобрать в следующий раз? Делитесь мыслями в комментариях Поставь 👍, и не забудь подписаться, если было полезно! #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #сердце_пульса #новичкам #псвп #учу_в_пульсе #обучение

🏦 Итоги дня 📉 Рынок С утра рынок продолжал рост на фоне позитивной инфляционной статистики. Однако уже в начале основной сессии индекс стал постепенно сдавать позиции из-за сохраняющейся геополитической неопределённости. Снижение умеренное — дневные потери остаются небольшими. MOEX 📊 Облигации ОФЗ продолжили рост. Индекс RGBI обновил двухмесячный максимум. Снижение инфляционных ожиданий усиливает аргументы в пользу дальнейшего смягчения ДКП. 📈 Лидеры • Аренадата +3,9% DATA • Позитив +3,2% POSI • Вуш +3,06% WUSH 📉 Аутсайдеры • ЭсЭфАй −2,2% SFIN • ВТБ −2,08% VTBR • ТГК-1 −1,87% TGKA 🔍 В деталях После вчерашних позитивных данных по инфляции ЦБ сообщил о снижении инфляционных ожиданий населения до минимума с октября 2025 года. Это повышает вероятность дальнейшего снижения ключевой ставки прежними темпами. Тем не менее инфляционный фактор не смог полностью удержать рынок от коррекции. Давление усилила неопределённость вокруг переговорного процесса — конкретного прогресса по ключевым вопросам достигнуто не было. США пока официально не подвели итоги очередного этапа консультаций, но стороны заявили о готовности продолжать диалог. Это частично сдерживает риски усиления санкционного давления. Дополнительный негатив — быстрое возобновление укрепления рубля. Сильная валюта слишком долго остаётся завышенной, что ухудшает перспективы прибыли экспортёров. Объём торгов — 58,7 млрд руб. Умеренное снижение активности. Сигнал скорее нейтральный: снижение проходит без паники, но и без признаков агрессивного выкупа. IT-сектор выглядел лучше рынка, особенно производители ПО — вероятно, инвесторы перераспределяют капитал в менее зависимые от сырьевой конъюнктуры истории. Акции ВТБ второй день в числе аутсайдеров. Глава банка сообщил о «непростом диалоге» с ЦБ по дивидендам. Формулировка о доходности «на уровне депозитов» (около 15%) может соответствовать коэффициенту выплат 30–35% прибыли — ниже рыночных ожиданий в 50%. ⬇️ ЛИЧНЫЕ ИТОГИ ДНЯ Сегодня всего одна сделка. • Сургутнефтегаз-ап — результат −0,46% SNGSP День закрыл в небольшом минусе. 📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять!