Профиль инвестора Vlad_Go | Тинькофф Инвестиции Пульс

Справедливая цена акций Европлан На основе различных методов оценки, справедливая цена акций компании Европлан (LEAS) значительно отличается от текущей биржевой стоимости: - Прогноз аналитиков: 913 ₽ (разница +66.15%) - Дивидендная модель (DDM): 1 095.66 ₽ (разница +99.39%) - DCF на основе EBITDA: 105.45 ₽ (разница -80.81%) - DCF на основе FCF: -1 995.34 ₽ (разница -463.12%) Текущая биржевая стоимость На 18 декабря 2025 года акции Европлан торгуются по цене 558.50 ₽. Заключение Разница между справедливой ценой и текущей рыночной стоимостью указывает на потенциальную недооцененность или переоцененность акций. Однако, следует учитывать, что различные модели оценки могут давать разные результаты, и инвесторам рекомендуется проводить собственный анализ перед принятием решений. Как вы думаете по какой справедливой стоимости альфа банка будет предлагать выкупить у вас оставшиеся акции Европлана ? .

После приобретения контрольного пакета акций «Европлана», Альфа-Банк намерен реализовать обязательства перед миноритарными акционерами компании. Вот основные шаги, которые планируется предпринять: Основные этапы: 1. Завершение основных условий сделки - Прежде всего, завершение процедуры заключается в закрытом реестре акционеров «Европлана» для целей выплаты промежуточных дивидендов за первую половину 2025 года. - Получение необходимого одобрения от Федеральной антимонопольной службы (ФАС). - Внутреннее корпоративное одобрение и соблюдение формальных процедур внутри самого «Европлана». 2. Обязательное предложение миноритариям - По завершении вышеуказанных этапов Альфа-Банк обязан предложить миноритарным акционерам приобрести оставшиеся акции компании по справедливой цене. Это требование предусмотрено российским законодательством. - Цена выкупа должна учитывать рыночные условия и включать потенциальные поправки на дивидендные выплаты, которые будут произведены до окончания сделки. 3. Интеграция активов - Дальнейшие шаги предполагают интеграцию активов «Европлана» в структуру Альфа-Банка. Цель интеграции — повышение эффективности бизнеса путем объединения ресурсов и расширения продуктовой линейки услуг, особенно в сфере автолизинга. - Использование инновационных технологий и опыта обеих сторон для улучшения обслуживания клиентов и ускорения развития бизнеса. Таким образом, основным направлением действий Альфа-Банка станет полное урегулирование вопросов с миноритариями и дальнейшее развитие объединенного бизнеса, позволяющее банку укрепить свои позиции на рынке автолизинга и обеспечить долгосрочный рост капитала.

Геополитическая оттепель: какие акции взлетят на переговорах США и России. Рынок на текущей неделе отреагировал на позитивные геополитические сигналы очередным витком спекулятивной активности. Стимулом послужили телефонные переговоры лидеров России и США и анонсированная встреча в Венгрии. Растущие на этом фоне ожидания уже привели к существенной переоценке котировок, но это не значит, что рост на этом завершился. ❗️ На следующей неделе запланированы переговоры между делегациями США и России на высоком уровне. Встреча президентов двух стран ожидается в ближайшие две недели, что создает актуальное окно возможностей для анализа наиболее волатильных в данный период акций: • Газпром .Драйвер роста — возобновление поставок в ЕС и возможные дивиденды. • Новатэк Драйвер роста — ослабление санкций и разрешение проблемы с газовозами под СПГ-проекты. • Сбер, Т-Технологии .Драйвер роста — подключение к SWIFT, снижение транзакционных затрат. Под снижение КС из банковского сектора можно рассмотреть Совкомбанк. • Аэрофлот Драйвер роста — возобновление полетов в западном направлении, разрешение проблем с нехваткой запчастей и самолетов. • Сегежа Драйвер роста - в случае возвращения возможности поставлять продукцию за рубеж компания сможет постепенно улучшить финансовые результаты и решить долговые проблемы. • МосБиржа и СПБ Биржа Драйвер роста — снятие санкций с НКЦ и НРД, возобновление торгов долларом, евро и гонконгским долларом. Кроме того, позитивно на площадке скажутся возвращение нерезидентов на российский фондовый рынок и рост объемов торгов. • Русал . Драйвер роста - восстановление экономики Китая, мирные переговоры и снятие части санкций. • Банк ВТБ . Снятие санкций вернёт доступ к международным финансовым рынкам и валютным операциям, значительно упростятся расчёты за экспорт/импорт. • ВСМПО-АВИСМА - Потепление в отношениях между странами может привести к возобновлению поставок, что позитивно скажется на результатах компании и её котировках. • Совкомфлот Драйвер роста - отмена санкций на танкеры лишит компанию доп. расходов на теневой флот, может исчезнуть дисконт на фрахт, ускорится процесс наращивания флота. • МТС Драйвер роста — снижение долговой нагрузки. IPO дочерних организаций рекламный бизнес (AdTech) и Юрент (кикшеринг). • АЛРОСА Драйвер роста — снятие санкций на операции с российскими алмазами. Курс на редкоземельные металлы там где находятся алмазы, иногда содержат редкоземельные элементы, такие как ниобий, тантал и другие смежные компоненты. • Ростелеком Драйвер роста - IPO "дочек". "РТК-ЦОД" и "Солар" могут привлечь до 3,3 млрд рублей, повысив прозрачность и капитализацию. ❗️ Под давлением будут находиться следующие сектора: • Разработчики ПО: «Группа Астра», «Диасофт», IVA Technologies. Как правило, у таких компаний завышенные ожидания по темпам роста бизнеса и частичный возврат иностранных конкурентов может ослабить объёмы охвата рынка возродив на нем конкуренцию. • Нефтяные компании: Лукойл, Роснефть, Татнефть, Газпром нефть. Акции компаний могут демонстрировать отстающую динамику оказываемую снижением цен на нефть и крепким курсом рубля. Будут и пострадавшие компании: Тот же Хендерсон может пострадать от возвращения в Россию конкурентов. Также в зоне риска акции Камаз. Бизнесу непросто конкурировать с китайским автопромом, а с мирными инициативами предложения станет еще больше, но уже от других стран. VK и Яндекс могут пострадать если в РФ вернутся рекламные сервисы Гугла и соц. сети получившие блокировку или ограничение в монетизации. Всех благодарю за внимание и поддержку автора. (Не является инвестиционной рекомендацией)

ЛУКОЙЛ: +30% и дивиденды Потенциальный рост до 30% за год, регулярные выплаты и сильная отчётность. Всё это делает бумаги ЛУКОЙЛа одними из самых стабильных и перспективных на рынке. Рассказываем подробнее, почему стоит к ним присмотреться. 🏭 Бизнес в полной комплектации ЛУКОЙЛ — один из крупнейших игроков нефтегазового рынка. Компания контролирует весь цикл: от добычи нефти и газа до генерации электроэнергии. Под её управлением АЗС, нефтехимические и энергетические предприятия. Широкая структура бизнеса помогает компании сохранять устойчивость даже в нестабильные времена. 📦 Дивиденды без пауз Даже в кризисные 2020 и 2022 годы ЛУКОЙЛ не прекращал делиться прибылью с акционерами. Недавно компания объявила о второй части дивидендов за 2024 год — 541 ₽ на акцию, это около 7,6% при текущих ценах. 🔒 Финансовая подушка на все случаи Показатели ЛУКОЙЛа выглядят уверенно, а долгов почти нет. На счетах — более 1 трлн ₽, и эту «кубышку» могут использовать в интересах акционеров, например для будущих дивидендов. А пока компания зарабатывает на процентных доходах — при высокой ключевой ставке это ощутимые суммы. 📉 Новые возможности после коррекции С конца 2024 года акции ЛУКОЙЛа росли, но в феврале их цена немного снизилась, и теперь они выглядят ещё привлекательнее для покупки. Аналитики считают, что бумаги могут подорожать на 30% за год — до 9206 ₽. Они могут расти медленнее из-за снижения цен на нефть и укрепления рубля, но при благоприятной внешней обстановке наверстают отставание от рынка. Качайте прибыль, пока ЛУКОЙЛ качает нефть. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Семь акций для дивидендного портфеля. (Часть 2) - ИКС 5 В прошлом году компания прошла процедуру редомициляции. При этом менеджмент неоднократно заявлял о планах разово выплатить высокий спецдивиденд за прошлые периоды. По прогнозам участников рынка, выплата может составить от 500 до 1000 руб. По моей оценке, выплаты могут быть выше 800 руб. на акцию, а доходность по текущим ценам превысит 24%. Возможно, компания распределит эти дивиденды летом. В течение нескольких ближайших месяцев будет принята новая дивидендная политика ИКС 5. Возможно, компания раскроет её вместе с годовой отчётностью по МСФО в конце марта. В отдалённой перспективе дивидендная доходность после единоразовой специальной выплаты может составить около 12%, что все равно выше средних значений для сектора. Помимо этого, ИКС 5 - лидер в отрасли, активно развивается и регулярно улучшает финансовые показатели. - Европлан Лизинговая компания ориентируется на выплату не менее 50% чистой прибыли по МСФО в качестве дивидендов. В 2024 году промежуточные выплаты 50 руб. на акцию оказались значительно выше этого показателя. Финальные дивиденды также могут быть выплачены с повышенным коэффициентом. Ожидаем, что суммарно дивиденды за 2024 год превысят 10% от текущей цены. Кроме того, Европлан может стать одним из бенефициаров разворота денежно-кредитной политики за счёт реализации отложенного спроса на лизинг. В будущем это позитивно отразится и на дивидендах компании. Кто ещё может предложить высокие дивиденды ? По моему мнению, у вышеперечисленных компаний хорошие дивидендные перспективы. Некоторые другие эмитенты также могут предложить высокую дивидендную доходность, но у меня сдержанный взгляд на эти бумаги. МТС собирается придерживаться дивидендной политики на 2024-2026 годы и выплачивать 35 руб. на акцию (доходность 14,4%). Но сдерживающим фактором выступает высокая долговая нагрузка компании. Мосбиржа может выплатить дивиденды в размере 75-80% чистой прибыли, в таком случае доходность составит около 12%. Однако в следующем году дивиденды, возможно, будут ниже. Компания ждёт дальнейшего роста операционных расходов на 20-30%, а ожидаемое снижение ставки может негативно сказаться на процентных доходах биржи. Сургутнефтегаз на каждую привилегированную акцию может направить 8,7-10,7 руб. в виде дивидендов за 2024 год (доходность выше 17%). Но в следующем году дивиденды могут существенно снизиться, если рубль укрепится. Vlad_Go (инвестиционный аналитик)

Семь акций для дивидендного портфеля. Друзья, российские компании уже начали объявлять рекомендации по дивидендам за прошлый год. Впереди высокий дивидендный сезон. Я отобрал семь надёжных эмитентов, которые стабильно выплачивают дивиденды. Высокий дивидендный сезон на российском рынке начинается в мае и обычно заканчивается в июле. Зачастую выгоднее покупать бумаги до объявления размера выплат, так как акции могут активно расти на дивидендных ожиданиях. Ранее я проводил исследование, которое показало такую закономерность. Поэтому сейчас хороший момент для того, чтобы нарастить позиции по бумагам с высокими дивидендами. Подобрал семь акций надёжных компаний из разных отраслей. Они подойдут инвесторам, которые хотят сформировать устойчивый дивидендный портфель. Годовая дивидендная доходность каждой из этих бумаг, по моим расчётам, будет выше 10%. - Татнефть Компания осуществляет выплаты три раза в год: за 1 полугодие, 9 месяцев и по итогам всего года. Целевой уровень дивидендов Татнефти — не менее 50% чистой прибыли, но в последнее время на выплаты направлялось больше. У Татнефти сильный баланс и фактически отсутствует долг. Капитальные затраты увеличивались последние несколько лет, но уже начали снижаться. В перспективе это повысит потенциал для будущих дивидендных выплат. По моим прогнозам, в следующие 12 месяцев доходность может составить около 13-15%. - ЛУКОЙЛ В рамках дивидендной политики компания стремится направлять акционерам 100% скорректированного свободного денежного потока (FCF). ЛУКОЙЛ уже выплатил промежуточные дивиденды в размере 514 руб. на акцию. Суммарные дивиденды за весь 2024 год, вероятно, будут больше 1000 руб. на акцию (13,7% от текущей цены) и могут вырасти по итогам 2025 года. ЛУКОЙЛ — один из наших фаворитов в нефтегазовом секторе. Компания имеет большой запас денежных средств на балансе и регулярно делится прибылью с акционерами. Финальные дивиденды за 2024 год инвесторы ориентировочно смогут получить в июне. - Газпром нефть Политика компании предусматривает выплату не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. В 2024 году Газпром нефть фактически распределяет 75% от чистой прибыли в качестве дивидендов. Вероятно, из-за потребности материнского Газпрома в деньгах коэффициент выплат в ближайшие годы останется повышенным. Итоговые дивиденды за 2024 год могут составить около 24 руб. на акцию. Но если компания учтёт корректировки на неденежные статьи (то есть скорректирует показатель чистой прибыли на разовые расходы или переоценку активов), то дивиденды будут значительно выше. Выплаты за I полугодие составили 51,96 руб. на акцию, таким образом, общая дивидендная доходность бумаг Газпром нефти превысит 12% от текущей цены. - Банк Санкт-Петербург В рамках дивидендной политики банк распределяет 20-50% чистой прибыли по МСФО. С учётом высокой достаточности капитала у компании есть возможность выплатить дивиденды по максимальному коэффициенту. Это предполагает финальные дивиденды за 2024 год в размере около 29,7 руб. на акцию - 7,5% дивидендной доходности. Вероятно, выплаты будут уже в мае. Совокупно с выплаченными за 1 полугодие дивидендами доходность составит около 14,4% — один из лучших результатов в банковском секторе и на российском рынке в целом. В следующем году ожидаем от компании таких же высоких дивидендов. - Сбербанк Дивидендная политика предполагает распределение 50% от чистой прибыли по МСФО. По итогам 2024 года выплаты могут составить около 34,8 руб. на акцию, или 11% дивидендной доходности по обыкновенным и привилегированным акциям. Менеджмент банка также надеется увеличить прибыль в 2025 году, и если эти планы реализуются, можно ожидать как минимум сохранения текущего размера дивидендов в будущем.