📌Никому ненужный FIX PRICE $FIXR 2022-2025❗️ БЕРУ❗️

В июле 2025 произошла «редомициляция» через обмен акций Fix Price. В обмене участвовали и бумаги из-за бугра. В итоге на Мосбирже $MOEX фри флоут Фикс Прайс составил 17% против около 2% ранее. Основным акционером Фикс Прайс остается казахстанский холдинг Fix Price с долей 83%. Что по итогам 1 полугодия 2025 говорят цифры по МСФО: Нейтрально: 🔸Выручка составила 148,2 мрд рублей, рост к аналогичному периоду 2024 – 4,5%; Негативно: 🔹Прибыль получилась 3,9 мрд рублей, СНИЖЕНИЕ к аналогичному периоду 2024 – 56%; Позитивно: 📌Снизилась кредитная нагрузка. Закредитованность состоит из долгосрочных займов 3,334 млрд руб и краткосрочных 8,998 млрд руб. Всего 12,33 млрд рублей или 4,1 % от годовой выручки 2024 года или 63,7% от чистой прибыли 2024. Если посмотрите мой предыдущий пост, то увидите, что это ОЧЕНЬ хороший показатель на рынке в сравнении с другими конкурентами $X5 или $MGNT; 📌При этом за 1 полугодие 2025 КРАТКОСРОЧНЫЕ займы снизились на, ВНИМАНИЕ, аж на 40%. Мне нравится…; 📌Активы (основные средства) выросли на 3 млрд руб., которые в основном представлены неотделимыми улучшениями арендованного имущества и торговым оборудованием (+ в карму и будущую прибыль); 📌Кредиторская задолженность снизилась на 13,8 млрд руб. в сравнении с 2024 и уменьшился срок ее оборачиваемости на 5,7%; 📌Чистая норма прибыли превышает среднеотраслевое значение на 133,82%; 📌Рентабельность продаж превышает среднеотраслевой уровень на 74,07%; 📌Валовая рентабельность выше среднеотраслевого значения на 68,39%. Что хочу донести и сказать😊: Акции под давлением из-за «навеса» предложения после обмена. Скорее всего, что основная причина – это купленные за бугром акции с дисконтом к рыночной цене и желание их продать и фиксануть прибыль. Прибыль снизилась за счет роста CAPEX и расходов на обслуживание кредитов. Ждем снижение ставки и роста прибыли. Замечу, что основные погашения краткосрочных кредитов намечено на 2025-2026, а значит до конца 2026 года компании, если снизят ставку, удастся уменьшить расходы на % снижения ставки и направить ее на ДИВЫ и развитие компании и получение прибыли. Комментарии компании: «Фикс Прайс планирует регулярно выплачивать дивиденды после проведенного обмена бумаг (как минимум 50% чистой прибыли за год). Есть даже прогнозы, что дивдоходность будет около 13% и выплатой в следуещем году…» Во второй половине 2025 г. Фикс Прайс планирует ввести алкоголь в ассортимент, а это ОЧЕНЬ существенный кластер к будущим доходам. Есть даже статистика, что это одна из крупнейших категорий продаж 2024 года на рынке в потребительском секторе. Ждем роста выручки… Покупатели выбирают Фикс Прайс как раз из-за низких цен: 76% отметили это осенью. Вывод субьективный🤔: ПРЕДУПРЕЖДАЮ, что риск высокий, ликвидности пока мало, компанию укатывают уже с 2022 года. Компания для меня интересна на срок от 1 года до 3х лет. Однозначная покупка. Доля маленькая. Перспектива и апсайд мне нравится. Рискну… Ставь лайк если было полезно,подписка приветствуется! Ваши мысли пишете в комментариях😎 #разбор #идея #пульс #fixr #мнение #отчетность