Облигации: как они работают и стоит ли их покупать?

Про облигации, которые могли бы быть в моём портфеле, но ИХ НЕТ ❌ Облигации (ОФЗ, корпоративные) — по сути замена банковскому вкладу, но с большей доходностью и гибкостью. Однако при растущих ставках покупать их невыгодно — в отличие от акций (которые в этот момент дешевеют), облигации теряют в цене. «Зачем кому-то ваша облигация с купоном 12%, если сейчас выпускают новые с купоном 15%?» Её цена упадёт, чтобы доходность к погашению сравнялась с новыми выпусками. И наоборот — облигации, купленные на пике ставок, будут расти в цене, когда ставки начнут снижаться. Все захотят купить бумагу с купоном 15%, когда новые будут с 10%. 🟢 Плюсы облигаций: Предсказуемый доход. Купил с доходностью 17–20% к погашению — знаешь, сколько получишь. Сейчас ставки действительно высокие. Защита капитала. При погашении номинала вернёте деньги (если эмитент не обанкротится — для ОФЗ это маловероятно). Налоговая льгота. С 2021 года можно не платить налог с купона, если бумага в портфеле более 3 лет (часто — просто держать до погашения). 🔴 Минусы облигаций: Инфляционный риск. Доход фиксирован. Если инфляция 15%, а купон 10% — вы в минусе в реальном выражении. У акций риск косвенный — бизнес может повышать цены, поэтому акции считаются защитой от инфляции в долгосрочной перспективе (но в краткосроке инфляция тоже бьёт по рынку). Риск реинвестирования Зафиксировали доходность на 3 года по 17%? Если через год ставки упадут до 14%, то после погашения таких же условий уже не найдёте. А акции в этот момент могут уже стоить дорого. 📌ИТОГ: Облигации больше защищены, но это ближе к инструменту "сохранения" денег, а не их приумножения. Но — если уже есть что сохранять. А так же инструмент диверсификации. В случае с публичным портфелем, который я веду в своём торговом журнале (*см профиль) с Сентября 2024г — сохранять нечего, капитал отсутствует, вливания минимальны. Поэтому ставка сделана на акции (и даже на более рисковые эмитенты). В них выше риск, но и потенциальная доходность выше в 2–3 раза (награда за этот риск). Но для консервативных или пассивных инвесторов облигации — вероятно, важная часть портфеля.

📈 ОБЛИГАЦИИ