Аналитики агентства "Автостат" подсчитали сохранность стоимости автомобилей в России за 2024-2025 год. Только у четырех из десяти самых продаваемых новых легковых автомобилей минимальные цены за год выросли. Больше всего цена увеличилась у кроссовера Lada Niva Legend. Его минимальная стоимость за год выросла на 27,6%, c 830 тыс. до 1 млн рублей. Автостат также проанализировал изменение цен за 3 года. Главный итог исследования - остаточная стоимость многих моделей превышает 100%. Иными словами, владельцы этих автомобилей сегодня могут продать их дороже той цены, за которую они были куплены. Эти данные не позволяют говорить о том, что эти машины и дальше будут лучше других сохранять стоимость, но пока так... Любопытно, что индекс московской биржи, в который мы могли бы инвестировать через фонды $TMOS@ или $SBMX, находится примерно на тех же значениях, что и 2,5-3 года назад (примерно 2150 - 2750). В то же время у инвесторов была возможность заработать и зафиксировать прибыль на отметках в 3200 - 3400 п. Так что же лучше, купить акции, фонды ликвидности $TMON@ $LQDT или Лада Ларгус? 😂

В то время как я коплю на квартиру в фондах ликвидности $TMON@ $LQDT (ну и частично в акциях $SBER $X5 $LKOH), жена делает инвестиции в Золотом яблоке 😂😂😂. Задумался о том, что хорошо бы поселиться в месте с хорошей экологией. Там, где живу сейчас (в Подмосковье, недалеко от Москвы) в последние годы качество воздуха сильно ухудшилось. Где бы лично вы рассмотрели покупку недвижимости в новостройке? Какие города/регионы с хорошей экологией рассматриваете?

Сегодня хочу обсудить с вами подход в инвестировании, который, на мой взгляд, подходит консервативным инвесторам и тем, кто только начинает свой путь. Этот подход получил название «Принцип штанги». Принцип предполагает следующее: даже если вы консервативный инвестор, то будет всё равно рационально разместить по крайней мере незначительную часть капитала (например, его десятую часть) в рисковых инструментах – например, в акциях. Основную часть вашего капитала могут составлять менее рисковые инструменты (например, недвижимость, банковские вклады, фонды ликвидности и облигации), тогда как рисковая часть капитала (та самая 1/10 часть) принесёт неплохую прибыль в случае роста рынка. Если же акции упадут в цене, консервативная часть портфеля сгладит потери, так что падение не покажется столь болезненным. Таким образом, консервативная фундамент с одной стороны штанги и рисковая часть портфеля – с другой стороны штанги обеспечивают низкие риски и неплохую прибыль от возможного роста акций. На мой взгляд, такая стратегия хорошо подходит тем, кто начинает знакомство с миром инвестиций и постепенно учится брать на себя риски. В долгосрочной перспективе инвестирование в акции 10 % ежемесячного дохода может обеспечить хороший результат. 10 %, вложенные в акции, например, в фонд на российский рынок $TMOS@ $SBMX, могут хорошо преумножиться (может умножиться на 3 или поделиться на 2 😂😂😬😬). Лично мне эта стратегия симпатична, и я стараюсь ей следовать. Нежелание брать риск связано с ещё большими рисками. В случае гиперинфляции акции (рисковая часть штанги) могут спасти капитал. Как ни парадоксально, с этой точки зрения добавление в портфель акций делает его более безопасным, несмотря на волатильность.

Недавно задумался, как лучше всего распорядиться отложенной суммой в 1-1,5 млн рублей: купить машину или продолжать держать деньги на вкладах/в фондах ликвидности $TMON@ $LQDT с перспективой покупок облигаций и акций. Главная цель – «расширение» (покупка квартиры на горизонте 2-3 лет), вторая цель – покупка машины. Вопрос: как лучше реализовывать эти цели? Обыграет ли фонд ликвидности увеличение цен на авто? Стоит ли покупать машину сейчас, если есть возможность купить её? Главный страх состоит в том, что инфляция сожрёт сбережения и придется надолго отложить покупку не только квартиры, но и автомобиля. Напишите в комментах, как вы считаете, что сейчас лучше – сберегать или покупать машину/квартиру/дачу? 🚙🚗🏘️🏢 Как поступаете вы, дамы и господа инвесторы? 🤝🤝🤝

Какие факторы, по вашему мнению, влияют на ценообразование квазивалютных облигаций? Например, облигации Норникеля (купон 6,40 %) $RU000A10CRC4 и Сибура (купон 6,65 %) $RU000A10CMR3 с купонами, привязанными к доллару, в последние дни падают - и уже торгуются ниже номинала. Значит ли это, что рынок ожидает более высокие купонные доходности в валюте? В сущности, как говорится, эмитент не дурак: "в моменте" эмитенту было (и остаётся?) выгоднее заимствовать в долларах , чем в рублях из-за его ситуативной крепости и высоких рублёвых ставок. "Валютные" облигации остаются хэджем на девальвацию рубля без высокой купонной доходности здесь и сейчас, но с высокой потенциальной доходностью в случае девальвации. Тем временем курс доллара немного стабилизировался, а спрос на валютные облигации снизился. Характерно, что спрос на них становится взрывным в дни, когда рубль стремительно дешевеет. А вы покупаете валютные облигации? Если да, то какие? Буду рад, если поделитесь в комментариях 😉

Дамы и господа, как вам последние макроэкономические данные? На рынке складывается непростая ситуация. Макроэкономические данные последних дней в основном не радуют частного инвестора: активно обсуждается увеличение налогов/сборов (повышение НДС до 22 %, утилизационных сборов для авто). Высшее руководство страны обсуждает повышение «налогов на роскошь». Среди хороших новостей середины этого месяца: в сентябре зафиксировано снижение инфляционных ожиданий населения. Посмотрим, как на эти ожидания повлияет бурное обсуждение повышения налогов... В последнее время сместил фокус с длинных облигаций $SU26247RMFS5, $SU26248RMFS3, $SU26245RMFS9 и $SU26246RMFS7. Зафиксировал прибыль по ним. Если ставка ЦБ не будет снижена на ближайших заседаниях, по всей видимости, увидим дальнейшее падение длинных облигаций. К сожалению, судя по последним новостям, текущую ставку могут придержать ещё месяцев на 6. Сейчас предпочитаю формировать позицию из флоатеров (например, $RU000A106ZL5), квазивалютных облигаций ($RU000A10CRC4) и фондов ликвидности $LQDT $TMON@.

Облигационеры, что думаете о большом количестве продавцов в длинных облигациях ОФЗ 26247 $SU26247RMFS5 и 26248 $SU26248RMFS3, а также $SU26245RMFS9 и $SU26246RMFS7 ? Набираете позиции по текущим ценам или считаете правильным продавать и перекладываться в другие инструменты? С одной стороны, ЦБ намекает на возможность более долгого периода высоких ставок: мы можем застрять на ставке 16-17 % без дальнейшего снижения в течение 6-12 месяцев (кто знает, может быть, даже больше). С другой стороны, депозиты и накопительные счета продолжают сокращать доходности: например, Яндекс Банк $YDEX снизил с сегодняшнего дня ставку накопительного счета с ежедневной капитализацией с 13 до 12 %. Накопительные счета в более популярных банках предлагают 10-11 % на минимальный остаток. Многие сейчас выбирают приветственные предложения накопительных счетов с повышенной ставкой на 2-3 месяца (такие есть в Альфа, Совкомбанке и уже упомянутом Яндекс Банке). Что предпочтёте в этих обстоятельствах? Фонды ликвидности $LQDT $TMON@ , корпоративные облигации, флоатеры ОФЗ, валютные облигации или, может быть, акции? Буду рад, если поделитесь вашим мнением в комментариях 🫣

ОФЗ, в частности популярные $SU26248RMFS3 и $SU26247RMFS5, $SU26246RMFS7, $SU26245RMFS9, которые держу в своем портфеле, находятся под давлением. Несколько недель на рынок давят крупные продавцы (похоже, главным образом банки). Ещё недавно многие участники рынка закладывали снижение ключевой ставки на 2 процента, а теперь больше склоняются к снижению лишь на 1 процент. Участники рынка исходят из продолжения периода высоких ставок? Да, похоже на то, такие ожидания вероятны: предположение о том, что ставка 16-17 процентов с нами надолго, приостановило ралли на рынке облигаций. Однако главный вопрос в том, сломан ли восходящий тренд в облигациях окончательно? Будучи оптимистом, хочется верить, что нет 😬 Хотелось бы продолжить формировать портфель ОФЗ и дальше. А куда ещё сейчас податься инвестору в контексте геополитической напряжённости и снизившихся ставок по банковским депозитам, если не в долгосрочные инструменты денежного рынка? Выделил бы ещё (для себя) золотые инструменты $GOLD и $PLZL как прокси на девальвацию рубля в дополнение к облигациям, номинированным в рубле. Не иир, каждый думает сам, конечно же) Делитесь вашим мнением и опытом инвестирования в ОФЗ/золотые инструменты в комментариях 🫣

$VTBR неожиданно для всех объявил о дивидендах. Этот случай вновь напоминает нам о важности предсказуемого корпоративного управления. Кто готов с уверенностью сказать, каким будет их следующий ход? Ребята говорят одно, а делают совершенно другое. Некоторые инвесторы сейчас даже опасаются, что дивиденды в итоге не будут приняты.

28 апреля Сбер $SBER $SBERP опубликует результаты по МСФО за 1 квартал 2025 года. Будет весьма интересно проанализировать показатели задолженности российских корпоративных клиентов и попытаться понять, насколько близко снижение ключевой ставки. В то же время, на мой взгляд, главным фактором высокой ключевой ставки остаются расходы бюджета на оборонно-промышленный комплекс – расходы, которые не охлаждаются и не сдерживаются высокой ключевой ставкой, тогда как остальная экономика уже довольно долго «замерзает».

Какие мысли по $X5? Почему нравится эта бумага? Думаю, что $X5 в ближайшее время продемонстрирует стойкость вне зависимости от геополитики. Хорошие дивиденды в июле и ожидаемая выплата ближе к концу года поддерживают стоимость бумаги, делая X5 одной из наиболее стойких акций в это турбулентное время. Продуктовый ритейл должен выступить качественной защитой от инфляции. Верю в антихрупкость этой бумаги. По-прежнему кажется интересным Лукойл $LKOH: нефть рано или поздно подорожает, а вот возможности купить эту бумагу по ценам последних дней может больше и не быть. Экспортёр поможет компенсировать возможное падение рубля, которое предсказывают аналитики. Ожидаю довольно быстрого закрытия дивгэпа Лукойла. В последнее время Лукойл нас этим баловал) Весьма характерно, что акции другого нефтяника, Татнефть $TATN, в последние дни больше востребованы рынком, хотя дивидендная доходность выше у Лукойла. Нравятся акции $TATNP, но планировал покупать по более низкой цене и пока отложил покупку. Не ИИР #tatn #lkoh #imoex