Профиль инвестора hdddd | Тинькофф Инвестиции Пульс

IPO Whoosh - почему не стоит связываться? 1) высокая переоцененность. Дело в том, что на бирже компания хочет выставить акции с ценой в 185-215₽ что соответствует цене компании 21-25 млрд₽. Все что есть у компании это самокаты, клиентская база с 11,3 млн человек, (при этом в отчете за 9мес, самокаты использовали всего 4,9млн человек, что в 2 РАЗА МЕНЬШЕ❗) и приложение, если посмотреть сколько они просят за 1 самокат 25млрд₽ : 82тыс.самокатов = около 300тыс.₽ за 1 самокат. Вы представляете себе, что 1 самокатик будет столько стоить? А теперь представьте, сколько он должен принести компании денег, (то есть и инвестору, тут инвестор = компания) чтобы не просто окупиться, но и принести какую то прибыль. По офф. заявлениям компании, их маржа составляет 10-12% , это значит что каждый пользователь должен принести ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ около 2200₽, а ПОТРАТИТЬ в год НА САМОКАТЫ около 18-20 ТЫСЯЧ РУБЛЕЙ❗❗❗ и это при условии того, что все 11,3 млн человек будут использовать эти самокаты. А по отчёту за 9мес, показатель трат пользователя можно смело умножать на два😂, получим около 40 тысяч рублей в год. 2) срок службы самокатов. ПО ОФИЦИАЛЬНЫМ ДАННЫМ сказано, что срок службы одного самоката около 2-3 лет (это при цене в 300 тысяч). А давайте теперь посмотрим, сколько же самокатов было куплено СУПЕРБЫСТРОРАЗВИВАЮЩЕЙСЯ компаний за 2021 год (когда собственно и произошёл самокатный бум в России) ого, целых 75000 самокатов из 82000 что равно 91% всего парка. Интересно, что будет с компанией через год - два? 3) сезонность бизнеса. Я думаю что многим интересно, чем зимой занимается компания, как будет изменяться капитализация компании и цена акций, какой отчет она будет выпускать за 4 квартал и, какие дивиденды будет платить? А ничего, их самокаты стоят на улице, теряя хорошее и исправное состояние самоката и бизнеса=) Whoosh рассказывают, что зимой они проводят работы по ремонту, но все же мы понимаем что это сказки ))) даже если и так, эти самокаты ушатывают в хлам, и их срок эксплуатации 2-3 года, в 4 квартале только убыток на ремонт. 4) конкуренция. Например: •Urent - Российский сервис кикшеринга, самый крупный в России по размеру парка и географии присутствия •Также есть сервис Яндекс Go который также развивается и обладает финансами и может спокойно задавить Whoosh. Если уж выбирать прокат, то лучше выбрать автомобиль, по цене делимобиль стоит примерно также, но сами подумайте: вы поедете в комфортном авто или на каком то детском самокате? 5) менеджмент и владельцы компании, которые хотят выйти из бизнеса. Новость: • Существующие акционеры могут продать часть своих Акций на сумму до 2,5 млрд рублей для создания ликвидности на вторичном рынке. В последний день после торгового периода который запрещает эти акции продавать, основатели их продадут и выйдут из бизнеса. Мало того что хотят обкэшится об "инвесторов" так еще и акции хотят разогнать:) Либо же, будет как обычно, пиар и реклама у всевозможных блогеров, чтобы высосать последнее из инвесторов. Будут лить за перспективы и айти 6) экономический кризис. Подобные бизнесы актуальны при росте экономике, во время кризиса простой человек не будет тратить по 40 тысяч в год на самокаты, да и без кризиса в России этого никто не делает. 7) законодательные риски. Вполне возможно, что для данного вида транспорта введут ограничение как минимум по возрасту. Могут ввести специальное водительское удостоверение введут, а представьте что эти самокаты признают не безопасными?) Или самокат собьёт пешехода насмерть?) Или тот кто арендовал этот самокат вылетел из него? Да мало ли что может случиться. Знаком с людьми которые знакомы с основателями этой конторы, так вот, единственная их мысль сейчас - продать свои акции как можно быстрее (как только истечёт время в которое нельзя было продавать). Стоит ли заходить в бизнес, где даже основатели на верят в него? Эту бумагу, если когда то и буду покупать, то не более чем 10-15₽ за акцию -это вполне справедливая оценка

у компании большие проблемы с кэшем, практически как и у любой дочки системы которая доит на дивиденды свои компании, чтобы обеспечивать свой огромный долг. Посмотрите на тот же мтс, который последний раз выплатил 116% дивидендов от прибыли, то есть в долг. Компания не развивается, ее акции не растут и перспектив роста у компании с отсутствием кэша нету. Денег не хватает даже на выплату дивидендов, что уж говорить о развитии. Большинство инвесторов сегежи покупает компанию на перспективу, (т.к. компании которая только начинает развиваться со стоимостью в 80 млрд ₽ намного проще удовить свой капитал и вырасти, чем условному сберу с market cap в 2 млрд ₽. Ну представьте что нужно сделать сберу чтобы удвоить капитал? А сегеже?) •Для того чтобы переориентироваться на рынок Азии, нужно порядка 200 млрд ₽ на проект "Сегежа Восток" (это по офф заявлениям компании, при том, что стоимость компании сейчас 80 млрд₽) •Огромное количество облигациионных займов и кредитов, которые нужно обслуживать, в совокупности с потерей рынка и прибыли дают огромное снижение доходов и выход в убыток. Кстати о потере рынка: •Сегежский ЦБК по производству бумаги в Карелии терпит огромные убытки, закрывают цеха и тд из за логистики. До Хельсинки 1500 км от сегежи, а до Пекина от сегежи 7500 км, это огромные расходы на логистику это во первых, а во-вторых потеря покупателя 32% всей продукции из Европы. И так не только с сегежским ЦБК, но и с другими отраслями компании. •по поводу покупки других активов: во-первых при покупке актива, сегежа не сразу выходит на прибыль, если еще этот актив не работает в убыток, в любом случае нужны огромные вливания средств. Во-вторых ДЕНЕГ НЕТУ на покупку этих предприятий. Перспективами тут и не пахнет. Возможно дальнейшее падение. {$RU000A101D13} $RU000A1043G7 $RU000A105AD7

📍Positive Technologies - лучшая и самая перспективная компания на рынке РФ. Positive Technologies (POSI) — российская IT-компания, занимается разработкой программного обеспечения в сфере ИБ (информационной безопасности) и предоставляет услуги с нею связанные. Основные направления бизнеса: • Разработка программных продуктов в области информационной безопасности;✅ •Исследования в области информационной безопасности;✅ •Консалтинговые и сервисные услуги в области информационной безопасности.✅ Основные клиенты компании — крупные корпоративные клиенты. Структура крупных клиентов следующая: 30% занимают энергетические компании, 26% государственные, 13% банковские, 12% промышленность, 19% остальные. На одного крупного клиента в среднем приходится три продукта компании, хотя еще в 2018 их было всего два. Это говорит о том, что у компании есть потенциал по росту выручки не только за счет расширения клиентской базы, но и за счет продажи других решений. Наглядную картину прикрепил на рис.2 Основные драйверы роста: •Продажи лицензий на ПО собственной разработке ✅ •Расширение бизнеса •Увелечение объёмов продаж и клиентской базы✅ •Рост выловой прибыли 📈 •Повышение эффективности бизнеса и контроля над расходами✅ •Максимальная востребованность кибербезопасности (растущая потребность защиты компаний)✅ •Positive Technologies - единственный и лучший представитель кибербезопасности✅ •Расходы на кибербезопастность активно растут в бюджете компаний✅ •Рынок информационной безопасности в РФ растет на 15-20% в год 📈 •Количество крупных корпоративных клиентов, которым осуществлялись продажи увеличилось на 230%📈 📊Отчет за ||| квартал: •Выручка Positive Technologies раскрыли финансовую отчетность за третий квартал 2022 года. Выручка выросла на 171% год к году и составила 3,5 млрд рублей. •EBITDA: EBITDA выросла в 4,2 раза и составила 1,9 млрд рублей, а ее маржа дошла до 54%, что обычно происходит только в четвертом квартале. По моим расчетам за год EBITDA составит 7,15 млрд рублей, это дает нам форвардный EV/EBITDA в размере 12 — достаточно низкий показатель для IT отрасли. Тот же Яндекс {$YNDX} сейчас торгуется с EV/EBITDA 14. •Прибыль: Прибыль Positive выросла в 7 РАЗ!!! год к году и составила 1,7 млрд рублей💰. Уже по итогам 9 месяцев компания заработала больше, чем за весь прошлый год, а ведь основная прибыль еще впереди. По моим расчетам прибыль за четвертый квартал составит 4,2 млрд рублей, а за весь год — 6,3 млрд. Форвардный P/E — 13,4. Опять же достаточно дешево для IT. •Дивиденды: В сентябре совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за 9 месяцев 2022 года в размере 5,16 рубля на акцию, суммарно 340 млн рублей. Учитывая свободный денежный поток за третий квартал и размер чистой прибыли по РСБУ, дивиденды скорее всего утвердят. Получается, что за год компания заплатит 19, 56 рубля на акцию (5,16 + 14,4 рубля). Однако, основная интрига это дивиденды за четвертый квартал. По моим подсчетам свободный денежный поток за этот период составит 2,5-3 млрд рублей. Если руководство решит распределить 100% FCF, то выйдет 37-45 рублей на акцию💸, и вот это уже приятная сумма. Получается, что совокупно за год акционеры компании получат 56-64 рубля на акцию. При цене покупки в 1000 рублей доходность выходит в районе 5,6-6,4%📈. А теперь вопрос: как много в России IT компаний с такими высокими темпами роста и дивидендами хотя бы в 3%? Ответ: ноль. Поэтому акции лучшие на рынке IT Вероятность выплаты дивидендов высокая. Отношение чистого долга к EBITDA всего 0,24., что является очень хорошим показателем. По моим скромным подсчётам, показатель p/e сейчас около ~27, что является вполне достойным показателем для компании, которая с каждым кварталом наращивает абсолютно все показатели. На российском рынке сейчас нету ни одной компании, которая также генерирует прибыль, также наращивает показатели и результаты деятельности, выплачивает дивиденды и чувствует себя превосходно в текущем кризисе.

📍ПАО ГИТ (Городские инновационные технологии) - одна из самых перспективных компаний в РФ. 💰Источники доходов компании: 1) Ритуальный комплекс в СПБ ПАО ГИТ построили первый инновационный и технологический ритуальный комплекс в СПБ. Он уже построен и был введен в эксплуатацию еще в 2021 году, официально в него вложено 300 млн и предполагается получать с него около млрд рублей представители ПАО «ГИТ» рассчитывают на 30% рынка коммерческих похоронных услуг Санкт-Петербурга. Также представители холдинга планируют оказывать ритуальные услуги не только в северной столице, но и в других регионах России. В ближайшие 5 лет планируется расширение оказания ритуальных услуг по другим городам России. 2) Лесотехнологический комплекс ПАО «Городские Инновационные Технологии» планирует выйти на рынок с собственными проектами в лесотехнической сфере уже в 2022 году. Изначальной базой для развития данного направления станут собственные лесные угодия площадью более 2000 гектар, предназначенные для лесозаготовки, однако в последствии в 2022-2023 годах холдинг планирует увеличить собственный лесной фонд до 20000 гектар. Также в течении пары лет начнёт работать лесозаготовительный комплекс. 📊Рентабельность: Рентабельность компания выросла в разы и не просто показала неплохую прибыль, так еще и кредитную задолженность удалось очень сильно сократить, что было большой проблемой компании. Выручка упала за счет реформ в ЖКХ, но это никак не отразилось на прибыли. 💸Дивиденды: Компания всегда платила дивиденды, последние были по текущим котировкам на уровне почти 10% годовых. Последний год деньги пошли на строительство лесопромышленного комплекса. Что есть очень хорошо! Основные направления компании: Управление объектами недвижимости (жилые и коммерческие проекты). ✅ Создание коммунальной инфраструктуры и ее обслуживание. ✅ Вывоз, переработка и утилизация твердых бытовых отходов. ✅ Благоустройство и строительство. ✅ Сервисные услуги, автоматизация коммунального хозяйства. ✅ Производство материалов и оборудования для городского хозяйства и ЖКХ. ✅ На рис.1 показал структуру основных акционеров компании. Вывод: Компания очень перспективная и интересная, она может дать сотни % прибыли, сейчас торгуется за копейки в ожидании новостей о покупке и развитии нового бизнеса в структуре компании или объявлении обратного выкупа акций (buyback). В связи с этим я добавляю эту компанию себе в портфель💼

📍Сегежа - одна из лучших и перспективных компаний в РФ. Segezha Group — российский лесопромышленный холдинг с самой крупной вертикально-интегрированной структурой и полным циклом лесозаготовки и глубокой переработки древесины. В составе холдинга — российские и европейские предприятия лесной, деревообрабатывающей, целлюлозно-бумажной промышленности, а также предприятия по производству бумажной упаковки. Активы ГК «Сегежа» расположены в 14 странах. Группа является одним из КЛЮЧЕВЫХ активов АФК Системы. 1. Мешки с цементом и прочими ✅ 2. Пиломатериалы, фанера, ДВП, и т.д.✅ 3. Биотопливо (пеллеты) - спрессованные гранулы. ✅ 4. Изделия из ламинированного дерева ✅ 5. Домостроение ✅ 6. Бумага и упаковка✅ 7. Деревообработка✅ 8. Фанера и плиты✅ 9. Пиломатериалы✅ 10. Лесозаготовка✅ 11. Энергетика✅ 12. Мешочная бумага✅ 13. Бумажные мешки✅ И всё это является продуктами компании Сегежа групп, считаю что бизнес Сегежи хорошо диверсифицирован по отраслям, а также по странам что также является причиной для того чтобы взять эту бумагу в портфель💼 Сегежа - лидер в своей нише как на внутреннем, так и на европейском рынке. В связи с санкциями, компания переоринтируется на рынок Азии и Африки. Бизнес сам по себе очень рентабельный и востребованный, после полного перехода на азиатский, внутренний и африканский рынок компания компенсирует потери от ухода с европейского рынка, и в перспективе компания однозначно пойдет в рост. Цены на товары и услуги Сегежи растут, даже не обращая внимание на снижение сезонного спроса на продукцию компании в строительстве: • пиломатериалы +35%;📈 • мешочная бумага +45%;📈 • фанера +64%.📈 Инвестиции сегежи с высокой окупаемостью✅, конкурентных преимуществ в виде: вертикальной интеграции✅, высокой маржинальности✅, возможностей завоевывать большую долю рынка✅ можно ожидать, что акции Сегежи будут дорожать. Основные драйверы роста: •Спрос на товары сегежи ✅ Снижение капитальных расходов✅ •Масштабная инвестиционная программа✅ •Ставка на увеличение производства✅ •Переориетовка продуктов на дружественные страны (диверсификация выручки по странам, выход на новые рынки сбыта)✅ •Использование потенциала внутреннего рынка✅ •Девальвация рубля✅ •Постоянно растущие дивиденды ✅ •Отсутствие нерезидентов ✅ •Треть акций в свободном обращении✅ •Большая доля мирового рынка✅ •72% экспортной выручки ✅ Эта очень хорошая не госкомпания второго эшелона может дать рост в моменте и большой. Кто то грамотно не даёт ей рост и постепенно скупает на дне. В перспективе 1-5 лет цель около 20₽💸 Компания постепенно решает проблему перестройки логистики на новые рынки и увеличения грузооборота.📈 Сегежа выплачивает дивиденды, которые к 2024 году планируется увеличить до двузначных чисел💰, на данном этапе компания развивается, что даёт большую перспективу в будущем. Segezha Group занимает 1 место в России (63% рынка) и 2 место в Европе (11% рынка) по производству бумажных мешков, 1 место в России (70% рынка) и 3 место в мире по производству мешочной бумаги, 5 место в мире по производству большеформатной березовой фанеры, 1 место в России по валовому производству хвойных пиломатериалов, 1 место в России по производству домокомплектов из клееного бруса. Отчеты также неплохие, компания развивается и увеличивает показатели: Выручка за 1П22 г. - 63,3 млрд руб. (+ 48% г/г)✅; OIBDA за 1П22 г. - 17,7 млрд руб. (+34 г/г)✅; Рентабельность по OIBDA за 1П22 г. - 28%; Чистая прибыль за 1П22 г. - 12 млрд руб. (+58% г/г)✅; Чистый долг/OIBDA - 2,8х на конец 1П22 г. Таким образом, я считаю, что компания сегежа является одним из самых перспективных и самых интересных компаний РФ в долгосрок, которые смогут дать сотни %💰, поэтому я беру эту компанию в свой портфель💼 {$RU000A101D13} Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

{$OZON} {$OZU2} {$OZH2} {$OZM2} {$OZH3} {$OZZ2} 📍Ozon - одна из самых лучших компаний на российском рынке. Кратко о компании: Ozon является одной из наиболее успешной справляющихся с кризисом компаний, более того, одна из немногих которая продолжает работать внутри России в штатном режиме. К тому же, для поддержания роста, президентом страны было предложено способствовать финансированию💰 IT - компаний взамен утраченных западных инвестиций. Ozon последние годы после IPO показывает прогресс и успешное развитие бизнеса📈. Из за закрытия большого числа оффлайн магазинов потребитель ушёл в онлайн и ищет товары сам, чему еще поспособствовала пандемия. Также виден тренд ухода инвесторов из сырьевых компаний в быстро развивающиеся айти компании и компании потребительского сектора, чем в обоих случаях является Ozon. Акции отреагировали излишней коррекцией после новости о пожаре на складе, на самом же деле большинство товара было застраховано, и котировки восстановились. Также и сейчас, после сентябрьской - октябрьской распродажи, бумаги быстро восстановятся и уже восстанавливаются. Таким образом, учитывая мощные темпы роста выручки, акции торгуются очень дешево по показателю EV/S. Компания успешно справляется с кризисом. По итогам первого полугодия, объем товарооборота на Ozon вырос на 113%, а выручка - на 73%💸 Все операционные показатели кроме заказов и прибыли демонстрируют стабильный ежеквартальный рост: Количество клиентов превзошло отметку в 30 млн человек.✅ Cреднее число покупок на одного клиента выросло до 10,8 против 6,6 годом ранее.✅ Количество продавцов на платформе составило 150 тысяч, увеличившись в три раза год к году✅ За счет прихода новых продавцов ассортимент увеличился почти в 5 раз, с 27 млн SKU годом ранее до 130 млн.✅Количество заказов топчется на одном уровне, за последний квартал — 90,2 млн✅ Основные драйверы роста: Расширение клиентской базы и выход в другие регионы и малонаселенные пункты • Увеличение частоты заказов • Повышение комиссий • Устойчивые позиции компании на внутреннем рынке • Отсутствие долга на балансе • Стратегия выхода на прибыль в течении полугода • Большая выручка • Выход на другие рынки (Турция, Китай) • Проблемы у конкурентов, лучший на рынке. • Растущие объемы из года в год • Снижение ставки в РФ •Постоянное наращивание выручки огромными темпами и наращивание присутствия на рынке •На Ozon не наложены санкции и компания продолжает работать в штатном режиме •Объем денег на счетах покрывает совокупный долг •Отсутствует государственное участие в акционерном капитале •Решение проблем с облигациями и государственная поддержка •Реструктуризация долга •Адаптация к параллельному импорту (заключение множества контрактов) Ключевая ставка, уровень инфляции и будущий потребительский рост также покажут рост финансовых показателей. Компания Ozon невероятно перспективная,и я уверен что когда этот бизнес покажет прибыль - цена акций будет минимум 2000₽ Сейчас на российском фондовом рынке Ozon является лидером отрасли, которым пользуется множество людей, у компании нету пределов роста, количество перспектив зашкаливает. Недавние показатели компании растут: •Выручка выросла на 58%📈 за последний год, до 58,5 млрд рублей💰 •Скорректированная EBITDA впервые вышла в плюс и достигла 188 млн рублей💰 •Чистый убыток уменьшился более чем в 2 раза и составил 7,1 млрд рублей💸 Сейчас цена бумаги 1323,5₽ (рис.3), минимальная цена за 1 лот через 5 лет - 10000₽ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.