Прогноз решения ЦБ о ключевой ставке: что ожидать и как это повлияет на рынок

Войти

Делаю свою ставку на ставку) Сегодня ЦБ будет принимать решение о ключевой ставке. Мое мнение, что ставку вероятнее всего опустят. В крайнем случае - оставят, но будут опускать на следующем заседании. Вряд ли повысят. Опустят или оставят - это непринципиальная развилка, выбор бумаг от этого не меняется. В экономике уже наблюдаются зияющие предпосылки. Основное это - кредитование снижается, темпы инфляции снижаются. Плюс еще геополитика благотворно влияет, ожидания у руководителей ЦБ, думаю, более оптимистичные. Считаю, что это наиболее благотворно повлияет на: 1. Длинные облигации с постоянным купоном Просто из-за снижения ожидания по доходностям 2. Финсектор Потенциальное увеличение маржи (разницы фондирования и кредитования), роспуск резервов, переоценка ценных бумаг на балансе и т.п. 3. Ослабление рубля При снижении ставки в России, ее разница со ставкой ФРС снижается, керритрейдеры (те, кто получает доход от разницы ставок) зарабатывают меньше, распродают наши облигации, конвертируют полученные рубли в доллары (считай в любую валюту). Тем самым курс доллара растет. 4. Закредитованные акции Напоминаю, что рынок растет на ожиданиях. Закредитованные акции вырастут на ожиданиях, что положение их бизнесов скоро выправится из-за начала цикла снижения КС На самом решении о КС закупаться будет поздно. Свою ставку на ценные бумаги я уже сделал. У меня в публичной стратегии есть акции финсектора (любимый т-банк, совком) экспозиция на доллар через фьючерсы. На личном счете держу длинные облигации (офз26238). Удачи

Давно ничего не писал и не проводил сделок. Потому что ситуация была относительно понятной. Трамп мир дружба... жвачка. Рынок ожидаемо неплохо подрос. Сейчас также ожидаемо мы дошли до уровней, где публике покупки совершать боязно. Те кто не успели сесть в поезд перед отправкой с низов, им хочется купить, но не на этих уровнях, поэтому текущая коррекция ожидаемая. Она должна была быть сейчас или чуть позже. Поводом может быть любое событие/высказывание, даже не очень весомое. Концептуально нигде ничего нового не произошло, ничего не изменилось, просто коррекция, и она призвана снять перекупленность. Сложность на рынке сейчас заключается в том, что поймать момент начала коррекции и ее завершения не угадать. Мы можем в абсолютно любой момент поехать снова на север. Поэтому отъехать вниз на 5-10-15% можем легко. Но зная это, я не планирую вылавливать эти разворотные точки. Сейчас относительно вкусный уровень по доллару. Долгосрочно доллар невыгоден по 90 в стране. Экспортерам это плохо - нефтяникам, например. (Мечелу привет). Краткосрочно - цену можно по любой бумаге поставить куда угодно. Сейчас на позитиве - 90. Дилемма будет в ближайшее время, когда снимут санкции - начнут заводить иностранцы деньги в бумаги/выводить заблокированные, отложенный наш спрос на западные товары/оборудование в каком объеме будет закупаться, олигархи наши будут выводить средства зарубеж или а может и нет. Здесь я не знаю и не могу оценить. Это все добавит неопределенности, и мы можем увидеть любую цену по валюте. Но я ставку сделал (за всех нас)) ). Взял на половину стратегии si, плюс на своих личных счетах тоже где то на четверть. Don