Т‑Банк
Банк Бизнес
Инвестиции Сим-карта Страхование Путешествия Долями
Войти

Обзор Каталог Пульс Аналитика Академия Терминал
Т‑Банк
Войти
БанкБизнес
ИнвестицииСим-картаСтрахованиеПутешествияДолями

ОбзорКаталогПульсАналитикаАкадемияТерминал
Пульс
mozgin
28 ноября 2023 в 22:53
⚡️ Самое интересное за день Акции: 🔹 Спасение рядового Сегежи: АФК Система выдала своей дочке 7 млрд. рублей на карманные расходы – Обошлось без допки, что уже большой позитив. Но глобально это решает только вопрос с ближайшими погашениями. Если сам бизнес не начнет налаживаться – вопросы будут уже не только по Сегеже, но и по самой Системе (у которой долгов тоже прилично) $SGZH
$AFKS
🔹 СПБ Биржа – банкрот Шредингера – Сегодня биржа сообщила, что для вывода доступно лишь 31,05% общей суммы клиентских денежных средств. Остальное где-то там… Наверное, какие-то подробности постепенно озвучат, и надо будет поверить на слово 🤡 В общем, сотое предупреждение о рисках с иностранными активами. В этом контексте начинает немного напрягать владение валютой на Мосбирже – при санкциях на НКЦ можем увидеть похожую ситуацию. Пока более-менее безопасным активом для работы с курсом рубля видятся замещайки, по ним тоже есть риски (типа введения дублирующего внутреннего курса) – но хотя бы не инфраструктурные {$SPBE} Облигации: 🛢 Борец-Капитал готовит новый выпуск: A+/AA- флоатер RUONIA+250 с ежедневным пересчетом, 2 года, 4 млрд. Сбор 4.12 – Хорошие стартовые условия, но эмитент с нюансами. Тут будет подробный разбор $RU000A105ZX2
$RU000A105GN3
📡 Эр-Телеком готовит новый выпуск: A-, купон 15,9% квартальный (YTM~16,5%) 1,25 года, 5 млрд. Сбор 5 декабря – К своим выпускам премия есть, но в целом доходность для A- не выдающаяся, тем более бумага короткая (толком не сможет отыграть смягчение дкп), а объем серьезный. Зацепиться особо не за что {$RU000A1030K6} {$RU000A106JV8} {$RU000A1058K7} ⚡️ Энерготехсервис готовит новый выпуск: A-, купон 16,5% ежемесячный (YTM~17,8%) 2 года, 1 млрд. Сбор в 1 половине декабря – А вот это намного интереснее. Брать фикс купон прям накануне заседания по ставке, конечно, довольно рискованное занятие, но в остальном выглядит очень хорошо – и по доходности, и по прочим условиям {$RU000A103828} 🇷🇺 На завтрашнем аукционе Минфин будет размещать ОФЗ 26244 «в размере доступного остатка» – Ранее ее раздавали 15 ноября, с ценой отсечения 97,62% Сейчас в стакане уже 98,76% Большого дисконта можно не ждать, годовой план заимствований практически выполнен. Интересен будет только итоговый спрос – чтобы понять, насколько нужны сейчас крупным покупателям длинные бумаги с фикс купоном $SU26244RMFS2
#акции #облигации #аналитика #что_купить #новости #новичкам #новичкам2023 #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе
989,4 $
−17,22%
16,4 ₽
−11,01%
40
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
11 июля 2025
МТС: от телекома к цифровой экосистеме
10 июля 2025
ФосАгро: показатели растут вместе с рынком удобрений
10 комментариев
Ваш комментарий...
goodgooglecs
28 ноября 2023 в 22:55
АФК получается про меня не знает?Мне тоже нужны,на карманные расходы!( Согласен на меньшую сумму,в 1ярд
Нравится
1
lVoDoLeYl
28 ноября 2023 в 23:08
@goodgooglecs за вами никто не занимал ещё?
Нравится
4
mozgin
28 ноября 2023 в 23:16
@goodgooglecs хотите на них Сегежи докупить на отскок?))
Нравится
3
goodgooglecs
28 ноября 2023 в 23:26
@mozgin Не,шорты купить большего размера!)
Нравится
mozgin
28 ноября 2023 в 23:40
@goodgooglecs ну сегодня их как раз со всех поснимали, выбор большой)
Нравится
4
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
fundamentalka
+11,4%
1,4K подписчиков
roman_invest29
+14,6%
232 подписчика
The_Buy_Side
+33,2%
6,1K подписчиков
МТС: от телекома к цифровой экосистеме
Обзор
|
11 июля 2025 в 21:44
МТС: от телекома к цифровой экосистеме
Читать полностью
mozgin
3K подписчиков • 52 подписки
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
+31,75%
Еще статьи от автора
6 июля 2025
✈️ Новые облигации Аэрофьюэлз. Часть 2/2. Начало тут: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/mozgin/7efb26d9-e5ec-497a-b6cb-bcda5fb622a5/ 🧐 Пара штрихов по смежным рискам: • Собственники компании – Владимир Спиридонов (экс-начальник отдела ГСМ Аэрофлота) и его сын Александр. Информации о них немного, других бизнесов нет, оценить «степень лояльности» сложно • Аэрофьюэлз имеет интересы в аэропорту Домодедово. Недавняя смена собственника здесь может с некоторым лагом поменять и сервисных подрячиков. Но доля не критичная, основной фокус у АФ – на работу в небольших региональных аэропортах • Куда более существенную долю выручки компании генерирует (внезапно) Аэрофлот. Тут пока все спокойно, однако сама по себе зависимость от моно-заказчика – тоже не есть хорошо • У компании есть еще иностранный дивизион. Но работа за рубежом ведется по агентской модели, собственных активов там нет и доля выручки (на случай санкций или иных проблем) не критичная • В 2024 году к Аэрофьюэлз были претензии от Прокуратуры по факту завышения цен на топливо (сразу напоминает ТГК-14, однако так бывает, и само по себе на явный звоночек еще не тянет) 📊 Параметры выпуска: • A- от Эксперт РА 27.09.24, A от НКР 21.11.24 • купон до 22%, квартальн. (YTM до 23,88%) • 2 года, 1 млрд. Сбор 09.07 Предварительно – выпуск стартует с уверенной премией к основной части «нормальных» эмитентов A- (исключая пассажиров типа ТГК и Новосибирскавтодор), и к своему свежему RU000A10B3S8 В 2022 году на фоне кризиса авиаперевозок бумаги АФ торговались похуже среднего, но за последние пару лет сантимент по компании существенно улучшился и сейчас он ближе к хорошему Купон 21% все еще интересен, дальше пока сложнее, но в целом всё, что выше 20% разлетается сейчас как горячие пирожки, смутить кого-то тут может разве что квартальный период. Точнее оценивать варианты по купону пока нет смысла, сделаю ближе ко сбору, т.к даже за оставшиеся 3 торговых дня еще многое может измениться RU000A107AW3 RU000A1090N4 #новичкам #что_купить #обзор #аналитика #прогноз
6 июля 2025
✈️ Новые облигации Аэрофьюэлз (22%) – нефтетрейдер с амбициями. Часть 1/2 Аэрофьюэлз – группа компаний, занимается заправкой самолетов в российских и зарубежных аэропортах через сеть собственных топливозаправочных комплексов (ТЗК) Напомню, что здесь довольно сложная структура группы, и АО «Аэрофьюэлз» (формальный заемщик) выполняет в ней роль долгового донора. Поэтому отчетность АО, которая раскрыта по всем правилам, нам ни о чем не говорит. Чтобы понять как там дела по группе, нужна общая МСФО по ГК Аэрофьюэлз – раньше компания раскрывала ее на своем сайте, но с 2022 года эту практику прекратила 📋 Отдельные цифры за полный 2024 есть только в весенней презентации, которую делали к прошлому выпуску, и ориентироваться придется на них: • Выручка: 67,6 млрд. (+39,1%) • EBITDA: 7,2 млрд. (+41,3%) • Прибыль: 7 млрд. (х2,1) ✅ Здесь все выглядит хорошо. Рынок внутренних авиаперевозок восстанавливается, хотя и несколько медленнее, чем прогнозировала компания пару лет назад. Также, для АФ, которая по сути занимается перепродажей топлива, очень важна маржинальность: изначально она была низкой, но за 2023-24 год ее сумели поднять почти вдвое, до 10+% ⚠️ Что настораживает: в 2024 резко упал операционный денежный поток (почему – без отчета не разобраться, возможно наращивают отсрочки платежа авиакомпаниям). С учетом, что ранее АФ параллельно держали еще и большие долги перед поставщиками – выглядит уже довольно таки нефтетрейдингово Кроме того, резко подскочили расходы на инвест-программу: с 2,5 млрд. в 2022 до 4,2 млрд. в 2023 и до 10 (!) млрд. в 2024. Про намерение активно вкладываться в собственный рост АФ говорили еще в 2022-23, именно тогда капексы начали расти, а вот результатов мы пока не увидели: • С 2023 года компания не приросла активами. В ее контур добавился только один аэропорт (теперь их 5) • А вот количество ТЗК не изменилось, хотя именно на них ранее и собирали деньги тогда, и сейчас тоже (кроме того, в планах реконструкция еще 2 аэропортов) 💰 За счет крупных капвложений кратно выросли и долги: Долг чистый: 11,7 млрд. (х3,4) ЧД/EBITDA: 1.6x (+0.9x) Нагрузка на вид пока вполне соразмерна масштабам бизнеса, и коэффициент совсем не пугающий (последнее время мы уже привыкли видеть у ашников долг/ебитда 3-4, а порой и выше). Это опять же выборочные данные из презентации, очень не помешал бы полный отчет, и хотелось бы убедиться что к текущей ликвидности вопросов из него не возникнет 👉 Но в общем, то, что на поверхности – выглядит вполне приемлемо. И осеннее поднятие рейтингов, в том числе с переходом в более высокий грейд у Эксперта – это тоже хорошо. Т.к. эмитент не горит желанием раскрываться – вероятно, особых проблем с привлечением денег у них сейчас тоже нет, а пока их нет – вся конструкция должна оставаться устойчивой Продолжение: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/mozgin/e85cef5a-c868-4d90-b831-4ea5c99a5eda/ RU000A107AW3 RU000A1090N4 RU000A10B3S8 #новичкам #что_купить #обзор #аналитика #прогноз
30 июня 2025
📅План по первичным размещениям #облигации на неделю 🚜 ТАЛК Лизинг: BBB, купон смешанный, ежемес., 2 года, 200 млн. Два последних выпуска эмитента до сих пор висят в простыне, один из них уже почти год. В этот раз простыми путями ТАЛК тоже не идет: решили собрать конструкцию фикс+флоатер Купон на 1 год будет фиксированный 26%, далее – плавающий, КС+500. В результате корректно посчитать нельзя ни YTM, ни EY. Вернее, посчитать можно, но цифра не подойдет для сравнения ни с фиксами, ни с флоатерами, только с такими же гибридами, если они вдруг появятся ещё В своей группе BBB, где тон задает Энергоника с доходностями 29+, бумага вполне приемлемо смотрелась бы только с фиксированным купоном 26% на весь срок. А вот плавающая часть – сильно снижает привлекательность, в итоге ТАЛК имеет все шансы зафиксировать локальный рекорд: 3 выпуска в простыне одновременно. Участвовать в этом особого желания не возникло RU000A108E98 🏥 Медскан: A, купон до 20% ежемес. (YTM до 28,39%), 2,2 года, 3 млрд. Подробный разбор выпуска тут https://www.tbank.ru/invest/social/profile/mozgin/c28e80ca-93ac-481e-b04a-5ff33902a1be/ , мнение очень неоднозначное ⚙️ Реиннольц: без рейтинга, флоатер КС+650 квартальн. (EY 29,98%), 5 лет, 150 млн. На моем радаре эмитент последний раз появлялся почти 3 года назад, и ничем особо не запомнился, просто ВДО, – поэтому сейчас можно было бы знакомиться заново. Но, поскольку тут длинный флоатер, без явной премии по спреду и с перспективой невысокой ликвидности, – знакомиться пока как-то и не хочется Ранее у Реиннольца имелся кредитный рейтинг BB- от НРА (совсем не вау). Сейчас они в процессе перехода к Эксперт РА – что, как минимум, вызывает долю уважения: обычно мы наблюдаем обратный процесс, со сменой трогого агентства на менее строгое. Однако, ждать качественного скачка в более высокий грейд здесь не из чего, а без этого скачка – выпуск останется интересен только близкому кругу «друзей» компании (я к их числу точно не отношусь) RU000A105LS2 🇷🇺 Новосибирская область: допразмещение выпуска RU000A10ABC2 Ориентир цены: 102-103%, объем – не более 2 млрд. (в обращении 10 млрд.) Сам выпуск размещался в декабре 2024, на пике ширины спредов по флоатерам, и поэтому здесь получились очень достойные КС+450. Последние пару месяцев торгуется в диапазоне 104-105% – отсюда, допка в пределах заявленной цены выглядит очень даже интересно и спекулятивно, и в холд RU000A1099S4 RU000A107B19 RU000A102895 RU000A1043E2 🚙 Директ Лизинг: BB+, флоатер КС+750 ежемес. (EY 31,18%), 10 мес., 100 млн. Символический объем, очень короткий срок до колла и амортизация с первого купона (стандартный стиль эмитента). Как очень рискованный кошелек рассматривать, наверное, можно – но в любом случае тут совсем небольшой объем выпуска, и реально хоть как-то безопасно (чтобы не упереться в ликвидность) можно будет взять совсем немного, думаю что-то на уровне даже не сотен, а десятков бумаг. Стоит ли заморачиваться? Абсолютно не уверен RU000A1078X8 RU000A1094T3 RU000A106GY8 ⛽️ Газпром Нефть EUR: AAA, купон до 8,5% (YTM до 8,97%), 2 года, объем не определен Очень хороший по нынешним временам стартовый купон в относительно коротком валютном выпуске – выглядит привлекательно, даже с учетом вероятного снижения. Изначально в пару к нему планировался второй выпуск, в CNY (с ориентиром 9,5%, который позже снизили до тех же 8,5%), – но его перенесли на 2 половину июля RU000A108PZ2 💿 ЭН+ Гидро CNY: A+, купон до 9% (YTM до 9,52%), 1 год, 1 млрд. Здесь сразу огородились от розницы: минимальная заявка для участия составляет 1,4 млн. рублей (эквивалент в юанях). В остальном любой короткий валютный выпуск может быть интересен как ставка на ослабление рубля (которое уже во-тот, правда же?), и этот не исключение. Купон с таким подходом уже вторичен, но здесь и он вполне приемлемый для своего рейтинга RU000A106797 RU000A108FX8 #новичкам #что_купить #обзор #аналитика #прогноз
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Кредитные картыДебетовые картыПремиумИностранцамКредит наличнымиРефинансированиеАвтокредитВкладыНакопительный счетПодписка ProPrivateДолямиИпотека
Страхование
ОСАГОКаскоКаско по подпискеПутешествия за границуПутешествия по РоссииИпотекаКвартираЗдоровьеБлог Страхования
Путешествия
АвиабилетыОтелиТурыЖ/д билеты
Малый бизнес
Расчетный счетРегистрация ИПРегистрация ОООЭквайрингКредитыT‑Bank eCommerceГосзакупкиПродажиБухгалтерияБизнес-картаДепозитыРассрочкиПроверка контрагентовБонусы для бизнесаТопливо для бизнесаЛизинг
Город
Доставка продуктовРестораныАфишаСалоны красотыТопливоАвтомобилиБлог Города
Полезное
Т‑PayВход с Т‑IDИдентификация с T‑IDПлатежиПереводы на картуБиометрияОтзывыМерч Т‑БанкаПромокодыТ‑ПартнерыСервис по возврату денегОтслеживание посылокТ‑ОбразованиеКурс добраТ‑БлогПомощь
Средний бизнес
Расчетный счетСервисы для выплатТорговый эквайрингКредитыДепозитыВЭДГосзакупкиБизнес-решенияT‑Bank DataT‑IDЛизинг
Т‑Касса
Интернет-эквайрингОблачные кассыВыставление счетовБезналичные чаевыеМассовые выплаты для бизнесаОтраслевые решенияОплата по QR-кодуБезопасная сделкаВсе сервисы онлайн-платежей
Карьера
Работа в ITБизнес и процессыРабота с клиентами
Инвестиции
Брокерский счетИИСПремиумАкцииВалютыФондыОблигацииФьючерсыЗолотые слиткиПульсСтратегииПортфельное инвестированиеТерминалАкадемия инвестиций
Сим-карта
eSIMТарифыПеренос номераРоумингКрасивые номераЗапись звонковВиртуальный номерСекретарьКто звонилЗащитим или вернем деньги
Технологии от Т‑Банка
Речевая аналитикаРаспознавание и синтез речи VoiceKitПлатформа наблюдаемости Sage
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Малый бизнес
Средний бизнес
Инвестиции
Страхование
Город
Т‑Касса
Сим-карта
Путешествия
Полезное
Карьера
Технологии от Т‑Банка
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673