Профиль инвестора papa_lyam | Тинькофф Инвестиции Пульс

Хочу поделиться своими размышлениями о ситуации, сложившейся в последние дни на российском фондовом рынке. Представьте: вы плывёте на весельной лодке (ваш счёт) по океану (фондовый рынок). В вашей лодке есть разные припасы (активы): хлеб ( ), колбаса ( ), бутылка воды ( {$YNDX} ) и другие. И тут начинается 8-балльный шторм (война, санкции и тд). Паника, в которую вы впадаете, толкает вас на иррациональные решения и действия: вам кажется, что если выбросить все припасы (распродать активы), то вашей лодке будет легче остаться на плаву (не обанкротиться), и вы начинаете сбрасывать все за борт. Но если вы перестанете паниковать и трезво оцените ситуацию, то поймёте, что во время шторма (небывалой волатильности) лично от вас (частного инвестора) ничего не зависит, а у сложившейся ситуации есть два варианта разрешения: либо ваша лодка потонет (с припасами или без - шторму без разницы), и тогда вам ничего уже не поможет, либо она останется на плаву, и вы выживете. И тут выбор уже зависит от вас... Теперь подумайте: в случае спасения, как вам будет комфортнее плыть: когда у вас есть хоть какие-то припасы или абсолютно одному в пустой лодке? Да, некоторые из них могут испортиться, как хлеб от солёных брызг ( как , попавший под санкции ), но, например, с запечатанной бутылкой воды ничего не произойдёт, и она всегда останется водой ( негосударственные компании с низким долгом, вроде {$YNDX} или ). Ну и ещё: в шторм лучше всё-таки не паниковать, а попытаться подобрать проплывающие мимо вашей лодки припасы, которые выкинул какой-нибудь другой паникующий лодочник в паре миль от вас! Когда шторм закончится, а он обязательно закончится, ваше положение будет гораздо выгоднее!

Про мысленный счёт и эффект диспозиции. Часто можно встретить советы "гуру трейдинга и инвестиций" на тему закрытия позиций. Например, вам нужны деньги, скажем, на покупку машины, но для этого нужно продать часть акций из портфеля. Что продавать? Закрыть позицию с хорошим плюсом или убыточный красный огонёк? Большинство, как правило, топит за то, чтобы не закрывать позиции с убытком, дождаться и выйти хотя бы в ноль и бла бла бла...продавайте то, что уже отросло. ({$YNDX} вырос на 70%, его и продавай) Рациональное мышление наоборот подсказывает, что лучше избавиться от убыточных позиций, тем самым выкинуть бесперспективные бумаги из портфеля и уменьшить налог за счёт списания убытка. (да не жди ты закрытия дивгэпа на и , продавай сейчас) Так как же поступить правильно? Ответ найдём в книге "Думай медленно, решай быстро" Д. Канемана. Суть в том, что мы невольно открываем для каждой позиции "мысленный счёт", тогда как более правильным было бы воспринимать свой инвестиционный счёт как единый. И если речь идёт о необходимости продажи, нужно, пересилив себя, не обращать внимание на минусы и плюсы по позиции, цену покупки и прочую ретроспективную информацию. Решение нужно принимать исходя из текущих перспектив той или иной компании, акции которых находятся в вашем портфеле. Иными словами: почему нужно продавать именно позиции-лидеры, если у них есть ещё перспективы для роста? Почему нужно закрывать именно убыточные позиции, когда, возможно, тренд вот-вот сменится? Только трезвая оценка относительно настоящего момента, без привязки к прошлому, может дать правильное решение! Всем добра, никогда не переставайте учиться новому!

Итак, друзья, пишу, дабы в пылу баталий в комментариях меня не упрекали числом сделок и неудачными продажами. Я пришёл на биржу в начале апреля, и первые шаги делал абсолютно без каких-либо знаний, просто на подсознании. За следующие несколько месяцев работы в изоляции, мне предоставилась возможность довольно глубоко погрузиться в тему инвестиций, что дало свои плоды - портфель светился зелёным, как новогодняя елка. В такие моменты невольно думаешь, что твой финансовый IQ вырос. Но это не так. Моя стратегия была нацелена на долгосрок, от 5 лет и дальше, но буквально в этом месяце жизненные планы поменялись, и появилась необходимость провести распродажу и вывести деньги со счета. И вот невезение - это совпало с отчётами и коррекцией рынка. За эти полгода я получил бесценный опыт, читая книги умных людей, учась на своих ошибках, но этого недостаточно, и я, разумеется, продолжу изучение инвестиций, но уже вне фондового рынка. Некоторые позиции я рассчитал и вышел с прекрасным профитом, где-то совершил покупки на эмоциях и потерял деньги. Но в целом я выхожу с прибылью, а значит не проиграв. Мой портфель перед выходом состоял из следующих бумаг: - продаю в ноль - продаю с небольшим минусом, брал больше на эмоциях, это была ошибка - продал с +5% - продал с +8% {$YNDX} - продал с +70% {$TCS} - продал с +70% - с учётом дивидендов продаю в ноль , - продаю в минус даже с учётом дивидендов И сейчас, к счастью для многих и к несчастью для меня, на них установились очень привлекательные цены для покупки. Желаю всем прежде всего терпения, холодной головы и, конечно же, не переоценивать себя. Помидорами прошу не кидаться, всем добра и профита!

Итак, приближается ноябрь, выборы в США, блаблабла...стоп. Мы же с вами должны понимать, что для долгосрочного инвестора сегодняшние новости - это всего лишь шум. Это как контрольная по математике в 6 классе - тогда она казалась сложной и судьбоносной, но вряд ли вы вспоминали о ней после выпуска из школы. Так вот. Наша задача - купить сильные акции по привлекательным ценам. Относитесь к покупке акций как к покупке помидоров, выбирая подешевле и покачественнее, нежели как к покупке духов, которые хочется заполучить любой ценой, если они нравятся вам. В этом месяце много хороших бумаг достигли мартовского дна, на другие также есть хорошие просадки. Это ли не повод закупиться? Предлагаю обратить внимание на хорошие компании с отличным управлением, рентабельностью выше рынка и ростом прибыли в последние 5+ лет, которые сейчас стоят недорого, но в перспективе могут дать доходность от 15% годовых. - хорошие уровни для закупки 196 и ниже - третий раз за год можно купить сильный бизнес по себестоимости - послеотчетная паника играет на руку - акции продаются по балансовой стоимости, 24 - идеально - да, бумага потихоньку отрастает, но это мелочи, Сбер, который уже обслуживает 90млн человек из 140млн населения страны, сейчас строит экосистему, перспективы огромные. - новый фундаментально сильный игрок на рынке, хотя с весны бумага сильно отросла, все же на уровнях ниже 1800 можно взять немного - если вы не можете без отечественных сырьевиков, присмотритесь - у компании самая высокая рентабельность среди российских нефтянников, а цена сейчас более чем удачная Естественно, я даю лишь пищу для размышления, все это не является инвестиционными идеями. Учитесь анализировать, и да пребудет с вами сила сложного процента!

Дурак не обучаем, его не нужно учить. Но дурак платежеспособен. В этом суть тренингов. © Хочу поделиться мнением насчёт размножившихся в последнее время экспертов по инвестициям, продающих свои услуги. Итак, в марте этого года, если кто не помнит, случилась крупная просадка фондовых рынков из-за коронавируса. Параллельно с этим центробанки большинства стран стали снижать ключевые ставки для поддержания экономики. Как результат - миллионы новых мамкиных трейдеров достали все свои сбережения со вкладов и понесли вкладывать их в акции. Кто-то веселится с переменным успехом, а кому-то повезло закупиться на дне и прокатиться вверх, сделав неплохую доходность. Но вот в чем соль: когда человек имеет хороший доход, он начинает считать, что его IQ (в частности, финансовый) сильно вырос, а это не всегда правда. Так вот, среди новоявленных гениев стало появляться много коучей, магистров экономики и прочих "гуру" рынка. Минимальный набор - телеграм канал и несколько видов платных портфелей. Ну а те, кто только сейчас приходит на рынок, видят их доходность в овер 100% годовых и начинают верить в эти сказки, не задумываясь отдавая свои деньги в их управление. Ну а что? Зачем я буду голову напрягать, когда вот он успешный трейдер, он пишет, что много лет на рынке, вот пусть управляет моими деньгами. Друзья, конечно, среди управляющих деньгами есть сильные профессионалы, которым можно доверять, но ведь много и таких, например, как я, пришедших на рынок только этой весной, прочитавших пару книг, поднявшихся случайно на паре акций или и возомнивших себя гуру инвестиций. Как вы можете доверять людям, не пережившим целиком ни одного кризиса? Так вот, что я хочу сказать: думайте своей головой. Читайте литературу. Освойте фундаментальный анализ (это не только сравнение Р/Е, там много интересного), и только потом вы можете выбрать человека для передачи денег в доверительное управление - так вы хотя бы будете немного отличать действительно опытных экономистов от шарлатанов. И да, не подумайте, мне чужих денег не надо, я инвестирую только для себя, а здесь не более, чем мысли вслух. Никого не хотел обидеть, всем удачных сделок и сложного процента!

За последнюю неделю умы всех новичков (и не только) охватила паника: ужасная коррекция, крах рынка, все перегрето, помните крах доткомов 2000 года... Честно говоря, я же и сам тут новичок. Но в любой ситуации думать нужно холодной головой и не поддаваться эмоциям. Давайте проанализируем разницу предкраходоткомовского периода 2000 года и сегодняшней ситуации. В 2000 году IT-сектор был слишком перекуплен, но это была скорее вера в будущее. Молодые айтишные компании, делающие что-то супер современное, что когда-то может изменить мир, при этом без единого намёка на прибыль. Сегодняшние "перекупленные доткомы" генерируют миллиардные прибыли и показывают рост на 15-20% год от года. Да, у них высокий, кому-то даже покажется экстремальный уровень P/E. Так вот, цены на акции с высоким P/E складываются из БУДУЩИХ прибылей, дисконтированных по той или иной ставке (обычно ставка гос облигаций плюс плата за риск). В IT-секторе сейчас заложена ставка на рост прибыли в среднем на 15% в год. И если в 2000 году эта ставка на рост была ничем фундаментально не подкреплена, то сейчас она наоборот подкрепляется высокой рентабельностью капиталов соответствующих компаний и профессионализмом менеджмента. Посмотрите на показатели доткомов 1999 года и сравните их с сегодняшними передовиками роста , {$FB}, миллиардными и , да хотя бы даже с {$YNDX}, захватывающим буквально все сферы жизни обычного жителя России. Конечно, и сейчас существуют свои доткомы, как и в те самые года - та же , компания без прибыли, которая торгуется с окупаемостью в тысячелетия, только за счёт веры в гений Илона Маска. Плюс ко всему, не только мы помним крах доткомов, про него знает большинство, во всяком случае крупные игроки точно. Однако, при всем при этом, в целом рынок действительно сильно перекуплен, особенно американский. Что делать в этой ситуации терпеливому долгосрочному инвестору? Если закупились - ничего. Если есть ещё деньги и желание покупать - как обычно, тщательно подбирать компании для своего портфеля, не брать мусорные бумаги в надежде на рост "вслед за рынком" и ждать привлекательной цены, которая, кстати, очень часто появляется во время такой паники. Имхо, крах если и придёт, то с другой стороны, это будут либо биотех и фармацевты, которые переоценены и которые не успеют сделать вакцину, либо страховые компании, которые выплатами по безработице уйдут в минус. На нашем рынке опять же может пострадать банковский сектор из-за отмены моратория на банкротство и так далее. Так что только тот факт, что когда-то был обвал технологического сектора, не означает, что он должен случиться именно в том же технологическом секторе. Молния два раза в одно и то же место не бьёт.