🔹 Короткий цикл #макро данных с взглядом на фондовый

рынок РФ издалека. Графики отражают 10 лет. 2025 - 2015 года. Начальный год взят частично из-за ограничений данных вглубь, частично из-за курса рубля, который стал плавающим с ноября 2014. В выборке 8 стран: Россия, Германия, Индия, (аллё, это) Пакистан, Гонконг/Китай, Япония, США, Южная Корея (Франция не попала, она ~идентична Германии). ▶️ Скрин. №1: 🟦 Брутто индекс (нормализованный = приведен к 1 на старте). 🟩 Накопленная ключевая ставка, ака "Депозит" или Фонд денежного рынка. 🟧 Накопленная инфляция. На примерах (налоги и комиссии Банков не учитываются): 🇷🇺 в России - капитал, вложенный в рынок, вырос в 3,2 раза / в максимуме в 3,7 раз - капитал, вложенный в депозит, вырос примерно в 2,8 раза (сюрприз - не так плохо) - условная корзина с продуктами и вещами выросла в 2,0 раза 🇩🇪 в Германии - капитал, вложенный в рынок, вырос в 1,9 раз / в максимуме в 2,1 раз - капитал, вложенный в депозит, вырос примерно в 1,1 раза - условная корзина с продуктами и вещами выросла в 1,3 раза (больше депозита) ▶️ Скрин. №2: Данные из предыдущих графиков в готовом виде. Отражение реальных доходов. 🔵 Брутто индекс, деленный на инфляцию 🟢 "Депозит", деленный на инфляцию Если считать с Францией, которая не попала на скрины: - В 8/9 случаях фондовый рынок на длинной дистанции помогает ощутимо обгонять инфляцию (Гонконг дает ту же скорость = в нуле). - В 5/9 случаев депозиты сжигают покупательскую способность денег. В 3/9 случаев дают около ничего. 🔍 Промежуточные выводы по этим годам* : [1] ⤴️ Не все так плохо. Нередко встречаются депрессивные тезисы, что на длине ловить на нашем рынке нечего. В сравнении с остальной больницей так уже не кажется. Америка, понятно, стоит особняком, но даже развитые экономики по типу Кореи, Германии (и Франции) не показывают чудес. Если учесть, что Гонконгский HSI индекс за ❗️30 лет вырос всего на 80%, а Япония только-только вернулась в своему предыдущему пику с 90-х городов прошлого столетия‼️, то жаловаться точно не на что [Скрин 3] [2] ⤵️ Депозит на средней/длинной дистанции ожидаемо проигрывает рынку. В большинстве случаев разница колоссальна. Но есть заметное исключение, Россия: ❇️ Наш ЦБ дает не только не потерять свой капитал об инфляцию, но даже немного заработать (что есть далеко не во всех странах). Даже, если переводить полученные рубли в $. Даже, если после перевода рублей в $ разделить полученное уже на Американскую инфляцию мы все равно не падаем в минус. (Скрин №4 - Как выглядело бы просидеть все 10 лет в депозите/фонде денежного рынка с выводом результата в $. Прирост в 2,6 раз в рублях и в 2,1 в $ по тек. курсу) * если взять графики глубже, то картина не меняется драматически (при этом, на мой взгляд, данные становятся менее адекватными текущему состоянию экономики и всего) ** без дивидендов p.s. часть индексов изначально не учитывает дивиденды = добавлял дельту в полу-ручном режиме. p.p.s следующие посты будут с помесью ВВП и денежных масс. Тут монетизируем цифры с 25г : &Возможности 90-х $IMOEXF $USDRUBF $CNYRUB $CNYRUBF $SBER $GAZP $T $GMKN $LKOH #взгляд