О компании ФосАгро

BeefСтроганов, BeefSteakes и экспорт мясных продуктов Бефстроганов и бифштекс давно на слуху в российском общепите. Интенсивное животноводство, правда, мы начали развивать относительно недавно. С нуля выстраивали отрасль: завозили племенных коров и быков, завозили ковбоев, которые учили "водить" большие стада. Стали появляться праймбифы и английский корень "биф" стал ассоциироваться с говядиной. Культура бургерных, стейкхаксов, рёберных стала массово проникать в российский общепит. И даже старая добрая пюрешка с гуляшом, оказывается, подаётся в органических ресторанах М2 как "бефстроганов". У М2 своё поголовье, свои корма, своя переработка, свои магазины и рестораны. Вся цепочка поставок. Россия нарастила в этом году поставки готовой мясной продукции примерно на 15% (общий экспорт по этой продукции чуть меньше 250 млн долл.). Основные покупатели - СНГ и саудиты. По отдельным продуктам рост был более внушительный. Так экспорт свинины и субпродуктов увеличился за год на 30% (почти на 200 млн долл.). Глобальные тренды - урбанизация, рост численности населения, мода на западную городскую диету, истощение плодородия. Всё это будет в долгую двигать российский агроэскпорт и удобрения. При улучшении конъюнктуры на биржу выйдет ещё один сильный агроигрок - "Степь" от АФК "Система". $PHOR $RAGR

🌾Фосагро $PHOR Химический холдинг один из лидеров по производству удобрений 📊Финансовые показатели: Выручка компании показывает цикличность всё же , понятно плохой ковидный год,потом рост в 21-22, снова падение в 23,восстановление в прошлом году и штурм новых рекордов в текущем, кстати пока компания идёт на рост почти в 20%, при этом увеличивая объем производства удобрений, но при этом чистая рентабельность еще 20% при исторических максимумах в 30,потенциал остаётся и на будущий год,если говорить о прибыли 📌Долговая нагрузка: 270 млрд при наличке в 20 с копейками звучит конечно страшно,но если учитывать показатель чистого долга к Ебитде то 250 к 218 уже поприятнее и не выглядит страшно,что касается процентных выплат,то на данный момент 18 ярдов при операционной прибыли в 160 звучит вообще как копейки так же стоит отметить,что чистый долг относительно прошлого года сократился почти на 70 млрд,что тоже очень приятно,получается пока компания работает с операционной прибылью не ниже 150 ,то текущий долг не сильно ощутим и можно его даже эффективно гасить при желании 💰Дивиденды: С 2022 года компания только снижает выплаты ежегодно,однако текущие сильные результаты могут развернуть статистику выплат в сторону роста,так в текущем году получили акционеры 360 рублей на акцию , а в следующем году можно рассчитывать примерно на 450 рублей,что около 7%,что конечно ниже рыночной доходности,чтобы акционеры начали получать хорошую доходность рентабельность, то ФСФ должна вырасти до 10%(текущее значение 6%) ❗️Оценка справедливой стоимости: Компания на данный момент показывает рост почти в 20%, однако глядя в историю это лишь новый заход на эти цифры после снижения в прошлых годах,сейчас выручка вытянулась,однако рентабельность как чистой прибыли,так и ФСФ слегка отстаёт,несмотря на то,что и Капекс сильно не вырос, глядя в будущее высоких темпов развития не жду,но жду восстановление маржинальности,при текущем капексе, но такой консервативный взгляд делает компанию дорогой по текущим ценам и справедливая оценка около 6000 рублей за штуку 🆘Итоговое мнение: Хорошая и относительно стабильная компания с периодами взлётов и снижений,при этом вроде бы даже и не под санкциями,хотя логистика думаю всё равно изменилась и стала проблемнее , но цена выше моих ожиданий и дивиденды текущие ниже рынка отпугивают,еще в 22 году продал акции что были и с тех пор они почти стоят около 6500 за акцию могут ходить +-10% но это не серьёзно ,дайте дивы выше 10% можно подумать пока не готов покупать снова

Друзья, выпуск и экспорт удобрений в 2025 году уверенно растут. В 2025 году российская отрасль минеральных удобрений вновь показала уверенный рост производства и экспорта, несмотря на ужесточение санкций ЕС, США и Великобритании и введение новых импортных пошлин в Европе. Такие выводы содержатся в обзоре Argus "Итоги 2025 г.: проблемы нарастают, но надежды сохраняются". Экспортные потоки были успешно диверсифицированы в "дружественные" страны, что поддержало мировые цены: за год стоимость гранулированного карбамида выросла до $355-365 за тонну, а хлористого калия — до $280-310 за тонну. Белоруссия и Россия установили рекорды по экспорту калия, а рост цен на аммофос был обусловлен высоким спросом в Юго-Восточной Азии при ограниченном экспорте из Китая. Кроме того, цены на удобрения поддерживало подорожание серы, ключевого сырья, спрос на которое в 2025 году превышал предложение. Власти РФ с ноября по декабрь ограничили экспорт серы вне ЕАЭС, чтобы обеспечить внутренний рынок, и в конце года ввели новые экспортные квоты на удобрения до мая 2026 года для поддержки отечественных аграриев. Попытки производителей индексировать цены на внутреннем рынке из-за роста затрат пока не увенчались успехом; обсуждение этого вопроса перенесено на лето 2026 года, отмечает Argus. $PHOR $AKRN *Не является ИИР! #новости