Мнения инвесторов о стратегии

&Первая Итак сегодня важные новости для тех кто подключился к моей авторской стратегии и следовал⚠️ Я знаю, таких было минимум двое - казалось бы, о чем тут говорить... Но для меня, как человека, который много лет мечтает о создании собственной инвестиционной компании, комьюнити - важен каждый, кто поверил в меня и доверил свои деньги🙏 Поэтому новость в первую очередь для Вас, с большой буквы. Стратегия закрывается🥲 Это вызвано в первую очередь конфликтом интересов - с сентября я снова возвращаюсь в Т инвестиции, но уже в отдел Private обслуживания клиентов. Инвестиционный консультант не может иметь свою стратегию, так как это несёт риски и соблазн предложить клиентам по сути доверительное управление, воспользовавшись ресурсами самого лучшего сервиса на рынке🤝 Я одновременно рад этому шансу, те кто работал в инвестиционной сфере поймут, какая удача выпала на мою долю. И одновременно я конечно грущу, тому что приходится жертвовать этим проектом. Но проблема выбора всегда в том, что нужно от чего то отказаться😐 Что я вынес и чем могу поделиться? Нужно признаться, что управлять в последние пару месяцев было всё сложнее и задним числом ясно понимаю, что стоило быть более чутким к своей интуиции в мае - писал тогда, что идей нет и стоит посидеть на заборе. Не удалось, слишком соблазнительно было на старте показать рост, особенно после сумашедшего роста начала 2024. Какие были ещё ошибки? Лучше всего себя чувствовали спекулятивные стратегии, арбитраж, шорт-листы, хеджеры и те кто выбирал концентрированные идеи. У нас же был слишком диверсифицированный портфель, в итоге очень большая корреляция с падающим индексом акций. Было несколько выходов на нижнем зубце пилы и входы по верху - этим и опасен боковик, когда ты на 100% в акциях. Рынок и события были довольно жесткими, старт стратегии совпал с одним из самых изматывающих медвежьих рынков за много лет. Внешний фон приподнес несколько сюрпризов. Санкции на Мосбиржу и выход нерезидентов, проблемы с платежами в валюте и неестественное усиление рубля, рост ставки до 18% и прогнозы в 20%, наконец последний аккорд в виде обострения под Курском и рисков новой мобилизации. И всё таки, это был классный опыт и стратегия обогнала индекс, показав Альфу управляющего. Из того что я видел раньше - даже топовые управляющие как бы учатся заново, когда сталкиваются с ограничениями коллективных инвестиций, ведь список разрешенных инструментов и операций жёстко ограничен, так же как и доли в стратегии. Например Аленка перед тем как стать топовым ПИФом на рынке, или Invest Heroes пережили периоды с результатами хуже или на уровне индекса, это нормально. При том что я считаю Элвиса Марламова заслуженно лучшим управляющим и аналитиком на сегодняшний день, так же снимаю шляпу перед работоспособностью и идеями Сергея Пирогова💪 Я благодарен всем, за то что следили за моими действиями и за то что читаете мои мысли ☝ Сам канал продолжит свою жизнь, ничто не мешает нам продолжать общаться и делиться здесь своими идеями👍 P. S. Подписчики стратегии и все кому интересно - отзовитесь в комментариях или пишите в личку, буду рад лично познакомиться, планирую провести очную встречу в Москве, предварительно в сентябре/октябре🥂🙏😉 Первая https://tinkoffinvest.page.link/Zo7CgohhsgW39c7X7

Что важного произошло на прошлой неделе, за выходные и вчера? Для начала немного драмы/трагикомедии: 1) Байден отписался, что выходит из предвыборной гонки, ходят слухи что президент то ли мёртв, то ли в критическом состоянии (ранее были новости, что он заразился ковидом и уходит на изоляцию, что уже звучало настораживающе, так как президент был многократно вакцинирован). Американский индекс кстати под это дело корректируется, неопределённость растёт. Это же объясняет рост в золоте к ATH. #Трампнаш наоборот жив и снова пампит Россию, подтверждая планы по миру на Украине. Плюс ещё вбросы про мирный саммит с участием России в помощь. Но как и бывает обычно - новости скорее поддержали рост рынка, чем были его предтечей. Но что было реальной причиной роста, помимо перепроданности? 2) Отскок в ОФЗ, а возможно и частично в акциях был вызван погашением выпуска 26227 на 400 млрд. р. Есть управляющие, которые поставили карьеру на отскок в нынешней точке, банки шортят уже полгода - ситуация в дальнем конце интересная и напряжённая. Возможен как шортсквиз, так и очередное обновление многолетних минимумов, в зависимости от того кто победит. Но в целом улучшение ситуации с ипотекой, увеличение налогов и как следствие - логичное снижение инфляции скорее говорит за нормализацию в длинных ОФЗ. 15% годовых выглядят как перебор и ещё недавно давали безрисковый вход в недвижимость по льготной ипотеке за 50% цены (для покрытия ипотечного платежа достаточно было 35% стоимости недвижимости, вложенные в ОФЗ +15-20% ПВ). Теперь логично маятнику снова качнуться в позитивную сторону. 3) У Вредных на канале вышел разоблачительный пост про $EUTR Вовремя, как раз после очень странного (и возможно даже противозаконного) заявления мажоритариев о намерении выкупать акции в несколько раз выше текущих цен, но в PowerPoint и не сегодня, а когда нибудь в 2027. Это не помешало быстрым рукам немного поспекулировать в +5% между закрытием 16го и открытием 17го июля. Повторять такое не рекомендуется - Евротранс очень спорный кейс, и кстати возможно не зря там засветился BitKogan на стадии preIPO, с очень "народной" покупкой акций на заправке на сумму 1 млн. р. Ходят разные слухи про старого Еврея, но об этом не сегодня... 4) $SFIN на хорошем отчёте и в преддверии гашения казначейского пакета становится звездой недели и месяца - даёт больше 30% роста с точки разворота. 5) Банки демонстрируют волатильные результаты: $VTBR и $SVCB сегодня удивили позитивом за июнь, $T наоборот, разочаровал. $MBNK отчитался средне, но кстати привлек моё внимание, так как стоил в худшей точке 0,7-0,8 book value, что довольно дёшево при темпах выше $SBER😉 Немного взял, чтоб был мотив проанализировать пристальнее. 5) Снова обратил внимание на золотые сундуки: Nova Gold и Seabridge Gold - первая растёт, как опцион при том что золото просто замерло на пиках, вторая корректируется и соблазняет докупать, хотя как и всегда есть опасения неглубокой вовлеченности в дела за океаном. 6)Мой личный FOMO - в момент начала отскока я всё таки немного снизил агрессию в портфелях под управлением, но это рассматриваю даже как допфактор накала и разворотной точки (а-ля Оператор Рынка, А. Шадрина, как бы ни было печално такое сравнение). Хотя если смотреть на главный портфель и модельный на Пульсе- всё ок, плечо в моменте 50% и 120% соответственно💪 7) Так и не смог доехать в Особняк Инвестора к ребятам на сьёмки в это воскресенье, следующее точно буду (оказывается там нельзя ничего забронировать, телефон недоступен, и я теперь шучу, что ребята тоже соскамились😊) #портфель #GOLD &Первая

Первый зампред ЦБ считает, что российскому фондовому рынку нужно больше ДУ🫡 &Первая Санкт-Петербург. 26 июня. ИНТЕРФАКС - Модель, когда быстрорастущий класс розничных инвесторов вкладывается в фондовый рынок без профессиональной экспертизы, нужно менять, усиливая роль профучастников, которые будут нести ответственность за качество своих консультационных услуг, заявил первый зампред ЦБ РФ Владимир Чистюхин. "Нам точно не надо сбрасывать со счетов ту идею, о которой мы два года не говорим. Это перевод всей розницы на работу на фондовом рынке через профучастников, через доверительное управление, через пассивные стратегии. Нам, конечно, нравится то, что вроде бы у нас такое количество активных клиентов, они через брокеров все заходят. Но если внимательно посмотреть, то далеко не все из них имеют собственное мнение, и по факту именно брокер чаще всего формирует портфель для клиента, но не несет в этом смысле никакой ответственности. Я немножко резко, наверно, выражаюсь, но по крайней мере проблем юридических в плане ответственности брокера больше. Вопрос - а зачем нам эту модель промотировать?", - сказал Чистюхин в ходе ПМЮФ. "Конечно, нам надо переходить на другую модель, где розничный инвестор, особенно неквалифицированный опирается на мнение и суждение профессионального участника. И этот профучастник несет перед ним серьезную ответственность, если что-то оценено неправильно", - добавил он. Чистюхин назвал "не очень нормальной" ситуацию, когда доля розничных инвесторов на рынке акций составляет около 80%. "Нам нужны институционалы на этом рынке, их должно быть больше по объему. И, конечно, это достигается за счет того, что вся информация, которую они скрупулезно анализируют, у них в наличии, и они же будут подпирать и розничного инвестора своим мнением. Это то, над чем надо работать очень напряженно", - отметил он.

Арбитражная идея на фьючерсах BELU. За что я люблю конференцию СмартЛаба - я ни разу не приезжал оттуда без интересных идей. Поэтому предлагаю перейти к делу. Пока в Пульсе ломают копья и шортят все фьючерсы Белуги подряд, пытаются прокатиться на хайпе и упоминают это как неудачный трейд Мурада Агаева @Agaev1003 (желаем ему держаться, слава иногда оборачивается давлением завистников, классика), Элвис Марламов верит в благополучный исход (ему спасибо за наводку). В чем суть: Novabev представила инвесторам весьма экстравагантную идею в виде выплаты 7 доп акций на каждую имеющуюся. Инвесторы принялись гадать является это  дивидендом, сплитом, допэмиссией или они вообще готовятся гасить квазаказначейские акции. Но затем постепенно пришло понимание, что владельцы фьючерсов оказались в очень опасном положении - если биржа не изменит спецификацию контрактов или не проведет экстренную (эвакуацию, зачеркнуто) экспирацию - им грозит исполнение 1 фьючерс на 1 акцию, стоимость которой приблизительно оценивают в 800р. Я для себя не решил, верю ли я в биржевых магов-добряков, которые 5 июля благополучно поменяют фьючерс по 4500 на акцию по 5600р. Если нет - будет очень обидно сделать -70%, поэтому продавцы с Пульса отчасти правы. Но вот Шорт сентябрь против лонг декабрь смотрится как 20% практически безрисковой прибыли. По данным с сайта "Доход", 29 сентября нас ждёт 400р дивиденд. + бэквордация 200р, а должно быть контанго 4-4,5% между кварталами (безрисковая доходность). То есть декабрь справедливо должен быть на 200-400=200р дешевле сентября. И при любом раскладе получается что они схлопнутся: 1) либо их исполнят раньше, тогда по одной цене - цена акции. 2) либо поменяют спек контракта, тоже 🆗 3) либо в 7 раз больше акций и бездействие биржи - и оба фьючерса вниз на 800р, тоже сойдутся в небольшое контанго. 3-4 млн за час разместить здесь реально, проверил) Кстати для удобства, даже есть стакан календарного спреда BELU-9.24-12.24. Можно просто покупать его, там сегодня было -830/-870, а справедливость восстановится на -200. Итого 600-650 пунктов потенциальной прибыли на 10000 пунктов стоимости 2 фьючерсов. Если не жалеть капитал либо использовать это как разумную часть портфеля, то идея имеет потенциал прибыли 20% на используемое гарантийное обеспечение к 6 июля, где скорее всего будет развязка👍 Что думаете? P. S. В стратегии этого не провернуть, хотя в &Первая есть доступ к фьючерсам, конкретно эти неликвидны и недоступны. {$BEH5} {$BEM5} $BELU {$BEU4} {$BEZ4} &Russian Magellan

Модельный портфель и Автоследование. 22.05.24 Часть 1. Много работаю, так что дату сместили - но лучше ведь поздно, чем никогда, правда? А может быть дело ещё в том что время теперь уходит на ведение новой стратегии автоследования в Тинькофф Сигнал. Надеюсь название станет путеводным🥇👇 &Первая Пока что привыкаю к ограниченному списку инструментов и нигде не рекламируюсь😊 А теперь к делу - главные идеи и мысли на сегодня: 1) Ключевые позиции неизменны - это внебиржевые акции {$FIVE}🍏 и $ETLN🏠. Обе компании планируют переезд практически в одно время, так что ждём сентября👍 2) Ключевая позиция на биржевой секции - $LKOH⛽️ Закрытие гэпа, дешевизна - всё довольно просто. Дивиденды потихоньку приходят на счета инвесторов. Позицию уже начал уменьшать, но хочется последнего рывка, аналогично $BSPB🏦 3) $PLZL и $UGLD держу и кстати начал докупать Seabridge Gold/Nova Gold - думаю что золото пробьёт 2500$/унция в ближайшее время, а прибыль золотодобытчиков вырастет с мультипликатором и ещё не отражает изменения фундаментальной картины. 4) Алексей Мидаков в Особняке инвестора заразил меня идеей в $TRNFP⛽️. Особенно то что в ней ожидается сразу несколько инфоповодов в течении 30 дней. Долгосрочно держать не готов, спекулятивно - хорошо. Сегодня как раз пробивали 1700р. 5) Вячеслав Бердников/Элвис Марламов/Кирилл Кузнецов - это тот список топ управляющих, кто вместе со мной держит сегодня $T🏦 Рынок боится, что Росбанк отравит рентабельность - но я вижу изменения и сокращения изнутри. Кажется здесь всё будет ок. Есть кулуарная информация, что нас ждут очень масштабные процессы по слиянию ещё до конца года. Ситуативно акции будут слабыми, до тех пор пока допэмиссия по 3400+ в силе. Осталось немного. Дивиденды на повестке. Отчёты лучше ожиданий. 2 я часть чуть позже сегодня🙏