Форум об облигации ГТЛК выпуск 13

Анализ эмитента АО "ГТЛК": ---------------- 🔍Об эмитенте: ---------------- Государственная транспортная лизинговая компания (ГТЛК) - крупнейшая лизинговая компания России, инструмент государственной политики управления и устойчивого развития транспортной отрасли России, входит в перечень системообразующих организаций российской экономики. Руководитель: Дитрих Евгений Иванович Сайт компании: https://www.gtlk.ru/ Компания является системообразующим предприятием, то есть может рассчитывать на гос. поддержку в критических ситуциях ---------------- 🔍Выпуски эмитента: ---------------- $RU000A0JVA10 $RU000A0JVWD9 $RU000A0JVWJ6 $RU000A0JW1P8 $RU000A0JWST1 $RU000A0JWTV5 $RU000A0JX199 {$RU000A0JXE06} $RU000A0JXPG2 $RU000A0JY023 $RU000A0ZYAP9 $RU000A0ZYNY4 $RU000A0ZYR91 $RU000A0ZZ1J8 $RU000A0ZZAL5 $RU000A0ZZV11 $RU000A1003A4 $RU000A100FE5 $RU000A100Z91 ---------------- 🔍Кредитные рейтинги: ---------------- Агентство АКРА: AA-(RU) ---------------- Данные представлены за последние 12 месяцев по отчетности МСФО(последний отчет за 6 месяцев 2022) 🔍Выручка и прибыль: ---------------- Выручка: 100.6 млрд. руб (+10%) Операционная прибыль: 9.3 млрд. руб (-16%) EBITDA: 55.0 млрд. руб (-25%) Прибыль до налогов: -29.2 млрд. руб (-1624%) Чистая прибыль: -24.5 млрд. руб (-2642%) ❌Рентабельность капитала: -23% ❌Рентабельность активов: -2% ---------------- 🔍Финансовое здоровье: ---------------- Активы: 896.2 млрд. руб (-16%) Собственный капитал: 105.7 млрд. руб (-20%) Обязательства: 896.2 млрд. руб (-16%) Долг: 714.1 млрд. руб (-18%) Чистый долг: 674.5 млрд. руб (-14%) ✅Внеоборотные активы/долгосрочные обязательства: 149% (норма >5%) ❌Чистый долг/EBITDA: 1225% (норма <550%) ✅Коэффициент покрытия долга: 125% (норма 120-180%) ✅Коэффициент уровня собственного капитала: 11% (норма >8%) ---------------- 🔍Обслуживание текущих обязательств: ---------------- ⚠️Коэффициент текущей ликвидности: 101% (норма >150%) ❌Коэффициент абсолютной ликвидности: 7% (норма >20%) ⚠️Коэффициент быстрой ликвидности: 61% (норма >100%) ❌Проценты к уплате/операционная прибыль: 662% (норма <33%) ---------------- 🔍Вывод: Если коротко, то абсолютно всё зависит от гос поддержки. Лизинговый портфель сократился на 17% по результатам 1ого полугодия 2022, при этом качество портфеля крайне низкое. По итогам 1ого полугодия 2021 доля потенциально проблемной задолженности составляла космические 32%, также сумма договоров с лизингополучателями, просрочившими платежи более, чем на 90 дней, составляли 12.7% портфеля(при критическом значении даже в кризисные времена 4-5%). На данный момент ситуация улучшилась, доля потенциально проблемной задолженности составляет 6%, что все равно выше нормальных значений, а всё благодаря гос. поддержке клиентов компании. Диверсификация лизингового портфеля крайне низкая(доля крупнейшего клиента 17%, доля 10 крупнейших - 63%). Рентабельность капитала эмитента не превышала 1%, так как большую долю в портфеле компании составляют льготные лизинговые программы. Эмитент не способен самостоятельно развиваться, лизинговый портфель наращивался лишь за счёт докапитализации эмитента со стороны государства. На этом проблемы эмитента не заканчиваются. По итогам первого полугодия 2022 был зафиксирован убыток в 25 млрд. руб из-за переоценки валютных счетов компании. Событие разовое, однако оно очень сильно ударило по капиталу компании, снизив уровень собственного капитала до 11%. Долговая нагрузка эмитента, в целом, в норме, а вот с ликвидностью могут возникнуть проблемы, так как коэффициент текущей ликвидности 101%, то есть в стрессовой ситуации компании придется привлекать дополнительные средства. Кредитный рейтинг компании AA- получен лишь за счет высокой вероятности государственной поддержки. Инвестиционный риск [🟩1...10🟥] 🔴🔴🔴🔴⭕⭕⭕⭕⭕⭕У

$RU000A100FE5 $RU000A101QL5 $RU000A1003A4 АО «Государственная транспортная лизинговая компания» (ГТЛК) поставит в Новосибирск на условиях лизинга девять новых троллейбусов. Сумма сделки по итогам аукциона составила 413,4 млн руб.

$RU000A1003A4 кому нибудь купон пришел?

🇺🇸США ВВЕЛИ САНКЦИИ ПРОТИВ ГТЛК И ЕЕ «ДОЧЕК» - OFAC $RU000A0JXPG2 $RU000A101QL5 $RU000A1003A4 $RU000A0ZZ1J8 $RU000A101SC0 $RU000A0JVWJ6 $RU000A0JWST1

Чубайс неинтересен. Облигации утром 6 мая • «У нас нет ни возможностей, ни желания следить за его судьбой. У нас он не работает», — Песков о Чубайсе • Владельцы облигаций Роснано серии БО-П01 получили право требовать досрочного погашения в связи с нарушением ковенантов • Великобритания ввела санкции против компании Evraz • Аэрофлот не опубликует финансовые результаты за 1-й квартал 2022 года • Налоговая служба Великобритании отозвала у Мосбиржи статус признанной • IDS Borjomi уволила 49 человек в связи с приостановкой работы заводов. Мамука Хазарадзе, один из бывших владельцев разливочного завода Боржоми, обратился к правительству Грузии с просьбой выкупить акции компании у «Альфа-групп», а затем продать их на Грузинской фондовой бирже. В местных СМИ также ходят слухи о возможной передаче заводов властям Грузии во временное управление Погашений на сегодня не запланировано Купонные выплаты ожидаются по 11 выпускам на общую сумму ₽2,01 млрд, включая Пионер-лизинг-БО-П01, ОКЕЙ-001P-04 и ГТЛК-001Р-13-боб Доходности по 10-летним облигациям: 🇺🇸 3,0611% (+0,1209) 🇩🇪 1,0390% (+0,0620) 🇨🇳 2,8330% (+0,0010) 🇷🇺 10,240% (+0,0700) $AFLT $MOEX $RU000A102BK7 $RU000A1003A4

$RU000A1003A4 почему в приложении изменилась дата оферты с 09.02.2022 на 03.02.2027? Хотя на официальном сайте компании ГТЛК стоит дата оферты/погашения 09.02.2022/20.01.2034

АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: АО «ГТЛК» (за 3 квартал 2021 г.) ⚡🔥 Цель: определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, показателей платежеспособности и финансовой устойчивости. 🗞️ Выпуски облигаций в обращении: Всего в обращении находится 34 выпуска. Ниже некоторые из них: {$RU000A0JXE06} с эффективной доходностью 9,16% $RU000A1003A4 с эффективной доходностью 7,1% $RU000A101SD8 с эффективной доходностью 9,43% $RU000A101GD3 с эффективной доходностью 9,21% $RU000A101SC0 с эффективной доходностью 9,68% {$RU000A0ZZAL5} с эффективной доходностью 4,23% $RU000A0ZYR91 с эффективной доходностью 9,42% $RU000A100Z91 с эффективной доходностью 9,4% $RU000A0ZYAP9 с эффективной доходностью 9,72% $RU000A0JXPG2 с эффективной доходностью 9,32% $RU000A0ZZ1J8 с эффективной доходностью 9,74% $RU000A101QL5 с эффективной доходностью 9,95% $RU000A102VR0 с эффективной доходностью 9,79% (Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 3 квартал 2021 года). -———— ▫️ Коэффициент погашения текущих обязательств за счет денежных средств 0,34 (норма >0.7) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент погашения текущих обязательств за счёт денежных средств и дебиторской задолженности 3,09 (норма >1) ✅ ▫️ Коэффициент, отражающий возможность погашения краткосрочных обязательств в течение года 3,12 (норма>1.73) ✅ ▫️ Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах 0,45 (норма>0.5) 🔶 ▫️ Коэффициент, показывающий долю заёмных средств на один собственный рубль 4,94 (норма от 0 до 1.5) 🔴 ▫️ Коэффициент, показывающий какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственного капитала (-0,83) (норма>0.5) 🔴 ▫️ Коэффициент удельного веса собственного капитала в общей сумме источников финансирования 0,17 (норма>0.5) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент финансовой устойчивости предприятия 0,85 (норма>0.8) ✅ —— 📊 Итоговая скоринговая оценка (ИСО): 24 🚥 Инвестиционный риск - умеренный —— 📝 Вывод: При расчетах по наиболее срочным текущим платежам предприятие полагается, главным образом, на дебиторскую задолженность. Краткосрочные долговые обязательства в течение года предприятие исполнять может. За 9 месяцев текущего года собственный капитал вырос на 4% (+), долгосрочные обязательства сократились на 1% (+), краткосрочные увеличились на 55% (-). Предприятие закредитованное. Общий уровень заемных средств относительно собственных ~ не изменился. ₽ Финансовые результаты: [...] - данные за аналогичный период прошлого года) - Выручка: 54,9 млрд. руб. [44,6 млрд. руб.] - Чистая прибыль (убыток): 444 млн. руб. [(-270) млн. руб.] ——— ▶️ Подписывайся на анализ эмитентов ВДО, важные новости и интересные идеи по облигациям и акциям РФ. ❗️Больше, подробнее + сравнительный анализ, ТОП и АнтиТОП - см. в шапkе пpофиля! 👍💰Благодарю каждого за любую обратную связь (лайки, донаты)! #аналитика #вдо #облигации #анализ #новичкам #пульс #россия #что_купить #отчетность