👍 Во что инвестировать сейчас? Наши фавориты на рынке Коррекция длится уже несколько месяцев, так что многие акции сегодня на привлекательных для покупки уровнях. Да и P/E индекса сейчас всего 4х. Для сравнения, с 2013 по 2021 год он был в среднем 6х. Ниже он падал только в 2022 году, а в 2023 снова почти вернулся к своим средним значениям. Все говорит о том, что сегодня российские бумаги в целом интересны для инвестиций. Но на какие компании стоит обратить внимание? У нас 3 фаворита. 1️⃣ $YDEX В конце июля он переехал в Россию и начал торги новыми акциями. Поначалу они были под давлением продавцов – которые сейчас уже ушли, и бумага начала активный рост. Компания отлично отчиталась за второй квартал и прогнозирует рекордную годовую прибыль. Есть даже ожидания, что в ближайшем будущем Яндекс начнет выплачивать дивиденды. Многие управляющие добавляют бумагу в свои портфели и считают ее одной из самых перспективных на российском рынке. 2️⃣У $TCSG также сильные результаты за второй квартал. Все основные показатели растут, а прогноз по росту чистой прибыли на 2024 год – 30%. Эффективность сделки с Росбанком, правда, вызывает вопросы. Но зато она создает дисконт на акции – подарок тем, кто хочет выгодно купить. 3️⃣ $FIVE@GS остается нашим фаворитом в ритейле, ведь он по-прежнему самый эффективный и быстрорастущий в своем секторе. В ближайшие месяцы он должен закончить редомициляцию и вернуться на рынок. После этого не исключены регулярные дивиденды с двузначной доходностью, что даст сильный импульс акциям. Но первые волатильные дни торгов лучше переждать – может быть навес продавцов. ❗️Пока инфляция и ставка ЦБ высокие, лучше всего будут смотреться компании с сильной позицией на рынке, способные переносить инфляцию на потребителя. Если вы хотите дешево набрать акции, пока рынок не развернулся, присмотритесь именно к ним.

В чате Тинькофф можно узнать статус своей заявки Нажимаете в чате с поддержкой «Обмен по указу 844» и там по каждой заявке выдает статус #обмен #указ844

📉 Коррекция индекса Мосбиржи около 18%. Мы достигли дна? Эту теорию сегодня часто можно встретить. Коррекция индекса редко бывает больше 15% без каких-либо новых шоков. А раз она уже около этого уровня, то скоро закончится. Разве нет? ❗️ Не все так просто. Не забываем, что мы сейчас живем в эксклюзивных условиях: 1️⃣ Мы никогда не сидели так долго с исторически высокой ставкой. Это неизбежно бьет по компаниям, которым очень тяжело кредитоваться на рынке. 2️⃣ Геополитическое напряжение тоже рекордное. Это совсем не то же самое, что в 2014 году, когда начали прилетать первые санкции. Сейчас у нас совсем другой уровень ограничений. 3️⃣ Безработица рекордно низкая. В итоге борьба за кадры вызывает дикий рост зарплат и увеличивает расходы компаний. 😎 Мы не пытаемся вас убедить в том, что дальше только вниз. Админы канала даже по чуть-чуть откупают интересные акции. Просто давайте помнить, что сравнивать сегодняшний день с прошлым не совсем корректно.

💰 Депозиты начинают уступать облигациям Недавнее повышение ставки ЦБ до 18% было ожидаемым, но RGBI все равно пошел вниз. Для инвесторов сейчас золотые времена: в консервативных инструментах ставки около исторических максимумов. За последние 20 лет средние доходности депозитов находились около 6%. А тут втрое больше, просто праздник какой-то! 🎉 Но что же выбрать: гособлигации или депозиты? До этого момента вклады почти всегда были выгоднее облигаций. Но ситуация меняется. Банки уже учли повышение ключевой ставки до 18%, поэтому дальнейшее повышение процентов по депозитам будет незначительным. Кое-где вам предложат вклады со ставкой до 20% и более. Например, в МКБ и Росбанке новые клиенты могут получить 20% годовых на срок до полугода. А в топ-10 банков дела на конец июля обстояли так: ➖максимальные ставки до 3 месяцев — 14,50% ➖от 3 до 6 месяцев — 15,41% ➖от 6 месяцев до 1 года — 16,21% ➖свыше 1 года — 15,30% А что с облигациями? Данные ЦБ на 26 июля 2024 года: ➖3 месяца — 16,61% ➖6 месяцев — 16,89% ➖9 месяцев — 17,08% ➖1 год — 17,20% ➖2 года — 17,28% ➖3 года — 17,07% 🟢 Что в итоге? Ставки по депозитам более-менее стабилизировались, а вот доходности по облигациям могут еще подрасти, пока рынок щупает дно. Но даже сейчас облигации выглядят интереснее. Не забываем про налоги. По вкладам у нас есть льгота: никаких налогов, если за год вы заработали процентов меньше чем (1 млн рублей, умноженный на максимальную ключевую ставку за год). А вот по облигациям платим налоги с купонов по НДФЛ. Что выбрать в итоге, во многом зависит от размера вашего капитала и целей. Но если «в лоб», то ОФЗ интереснее сейчас.

Российский рынок скоро перестанет падать? Спасибо ценам на нефть! Нефтегазовый сектор фактически управляет российским рынком. Если нефтянке будет хорошо, то и весь индекс подтянется. 🤔 А что, нефть будет расти? Вполне возможно, если ее предложение снизится: ➕конфликт на Ближнем Востоке снова набирает обороты ➕продолжается сезон ураганов в США ➕приход Трампа к власти способен привести к новым санкциям на иранскую нефть ➕ОПЕК+ может не понравиться цена Brent в $80, и картель договорится еще сократить добычу, хотя источники Reuters в это не верят ➕Россия вышла на сокращение добычи нефти по квотам 😰 Хотя для нефти хватает и негатива: ➖экономика Китая показывает слабые результаты ➖если инфляция в США ускорится и ФРС дольше продержит ставки высокими, это ударит по росту экономики и спросу на нефть ➖президентство Трампа может означать стимулирование добычи нефти в США 😎 От российской нефти не хотят отказываться даже под угрозой санкций. Венгрия вот думает, как дальше поставлять нефть из России через Украину. Словакия тоже заинтересована в этом. Ну и Индонезия решила закупать нашу нефть, несмотря на санкции. Ну а говорить про Китай и Индию уже банально, они с удовольствием покупают наши ресурсы. $MEU4

🔋 Новатэк жжет Он представил отличные результаты за первое полугодие 2024 года, несмотря на санкции. Рост рублевых цен на нефть и увеличение ее добычи компенсировали снижение продаж газа и СПГ. Основные показатели: ➖Выручка увеличилась на 17% по сравнению с прошлым годом ➖EBITDA выросла на 15,6%. ➖Чистая прибыль удвоилась, скорее всего это связано с неденежными курсовыми факторами, а также низкой эффективной ставкой налога на прибыль (9%) ➖Однако, компания нарастила чистый долг до 140 млрд руб. (против отрицательного значения в годом ранее). Рост долговой нагрузки, вероятно, связан с формированием теневого газового флота и строительством второй очереди «Арктик СПГ-2» ➖Добыча жидких углеводородов (газового конденсата и нефти) увеличилась почти на 12% На фоне позитивного отчета, аналитики прогнозируют дивидендную доходность за первое полугодие в диапазоне 4–5%. 😎 На наш взгляд, НОВАТЭК остаётся одной из крепких дивидендных историй на долгосрок. Компания активно инвестирует в стратегически важные проекты, а позитивные новости о теневом газовом флоте и строительстве «Арктик СПГ-2» внушают уверенность в успешном развитии и значительном росте компании в ближайшей перспективе. $NVTK

⚙️ Российский фондовый рынок не работает, как надо? Вот как звучит правило фундаментальных инвестиций «по Баффету»: вкладывайся в акции, которые рынок считает дешевле, чем их реальный бизнес стоит на самом деле! Только есть проблемка: на российском рынке связь «реальный бизнес – фондовый рынок» работает плохо. Например: потребительский спрос в России высокий, а инфляция разгоняется. От этого должны бы выиграть ритейлеры, которые смогут зарабатывать больше. Но что-то идёт не так: 1️⃣ $MGNT с начала года сперва прибавил 20%, а потом потерял 30%. Компания выплатила меньше дивидендов, чем ожидал рынок. А главный акционер мог продавать акции, купленные в долг. Короче, налицо проблемы, не связанные с реальным бизнесом. 2️⃣Акции $FIVE@GS с мартовского пика и до закрытия торгов тоже просели на 10%. Тут дело в редомициляции компании и конвертации бумаг. И до сих пор непонятно, вернется ли компания к дивидендам после «переезда». 😎 Значит, фундаментал на российском рынке не важен? Важен: растущий спрос и инфляция были как минимум позитивным фоном для Магнита. Без них бумаги могли бы упасть еще больше. Но все-таки рынок не всегда подчиняется какому-то набору правил, а движения цены редко вызваны какой-то одной причиной. Поэтому «рыночные истины» применяем аккуратно, на рынке не всегда все «по учебнику». Адаптируйтесь, учитывайте специфику российского рынка и будьте начеку. А в этом мы вам поможем!

📱 Яндекс возвращается Уже через неделю на Мосбирже стартуют торги акциями МКПАО «Яндекс» под тикером $YDEX Компания официально разделилась, и основным владельцем российской части теперь является ЗПИФ «Консорциум.Первый». «Яндекс» сохранит бизнесы, сервисы и активы группы Yandex N.V., за исключением зарубежных стартапов (Nebius, Toloka, Avride и TripleTen) и дата-центра в Финляндии. Новая холдинговая компания МКПАО «Яндекс» консолидирует более 95% выручки и около 95% активов и сотрудников группы. 😎 Несмотря на волатильность всего рынка и вероятную тряску в первые дни торгов #YDEX, мы позитивно смотрим на акции компании в долгосроке. Все-таки Яндекс — это одна из ведущих IT-компаний, которым чуть проще будет переживать период высокой ставки, так как она может повышать цены на свои услуги, следуя за инфляцией, а также обладает крайне низким долгом. Это самая популярная поисковая система в России, занимающая 64% рынка. Но бизнес компании крайне диверсифицирован, и помимо поисковика у него есть более 90 различных сервисов. За прошлый год Яндекс показал хороший рост по главным финансовым показателям: выручка выросла на 53% г/г, а чистая прибыль увеличилась на 154%. После редомициляции компания сможет полностью раскрыть свой потенциал, так как риски, связанные с юрисдикцией, уйдут. А вы верите в Яндекс?

❌ Polymetal подал заявку о делистинге с Мосбиржи. Что делать? Сегодня появилась достаточно ожидаемая новость о том, что бумаги Полиметалла больше не будут торговаться на Московской бирже. Мы давно оберегали вас от этих бумаг, но если уж вы застряли, то вот что можно сделать. Мы видим всего 2 выхода для держателей этих бумаг: 1️⃣Самый очевидный – продавать. Да, в убыток – неприятно. Но это лучше, чем остаться с неторгуемым неликвидом. 2️⃣Попытаться перевести бумаги в Казахстан. Это будет непростая и недешевая процедура, поэтому она только для тех, у кого значительная позиция по этой бумаге. $POLY

🛍 ЕС принял 14-й пакет санкций. Что внутри? Итак, Евросоюз выкатил уже 14-й по счету пакет антироссийских санкций. Совкомфлот на этом фоне упал, а Алроса растет. Давайте разбираться, почему. Что в пакете? Санкции против 116 физических и юридических лиц РФ. В том числе: 1️⃣Очередной удар по российскому СПГ. Вводится запрет на его транзит через европейские порты. Иными словами, нельзя будет реэкспортировать СПГ через Европу, например, в Азию, а можно только продавать непосредственно ЕС, который пока что продолжает его закупать. Запрет начнет действовать через 9 месяцев. Также запрещены любые инвестиции, предоставление товаров, технологий и пр. для завершения проектов СПГ, таких как «Арктик СПГ-2» и «Мурманск СПГ». 2️⃣Продолжается борьба с теневым флотом. На этот раз ЕС ввел ограничения против 27 судов, включая танкеры для перевозки нефти и СПГ. Среди судов, попавших под санкции, некоторые управляются Совкомфлотом, а два из них – российские плавучие газохранилища Саам и Коряк – принадлежат Новатэку и уже под санкциями США. Они предназначались для перевалки СПГ с «Арктик СПГ 2». 3️⃣Также санкции введены против компаний из Китая, Казахстана, Киргизии, Турции и ОАЭ, которые ЕС подозревает в помощи России с обходом санкций. 4️⃣Зато в разъяснении к новому пакету уточнили, что введенный ранее запрет на импорт российских бриллиантов не касается тех из них, «которые находились в ЕС или в третьей стране до вступления в силу запрета». Ну а поскольку отследить происхождение камней сложно, запрет не должен сильно сказаться на поставщиках, например Алросе. 😎Что в итоге? Новый пакет санкций – очередной негатив для газовиков и нефтяников, которые могут тянуть за собой весь рынок. Совкомфлот также попадает под раздачу, а вот уточнение про бриллианты неплохо для Алросы: компания сможет продолжать их поставку, хоть и обходными путями. $ALRS $FLOT $NVTK

⛽️ Сургутнефтегаз и его кубышка Как все знают, у компании есть огромная накопленная заначка, ее примерный размер сейчас оценивается в 6 трлн. руб. Для сравнения, кубышка россиян на банковских вкладах, которая сейчас на рекордных значениях, составляет около 28 трлн. руб. по данным ЦБ. В прошлом году, несмотря на снижение выручки на 5%, компания заработала в 4 раза больше прибыли, чем годом ранее, благодаря валютной переоценке. И сейчас, на фоне укрепления рубля, есть мнение, что нужно подкупить просевшие префы Сургута, которые в дальнейшем, когда рубль будет слабеть, будут опять расти. 😎 Звучит вроде логично, но проблема в том, что из-за непрозрачности компании никто толком не знает, в какой валюте хранится эта кубышка. В теории она может быть хоть в турецкой лире :))) А если учесть, что дивиденды напрямую зависят от этой кубышки, хотелось бы большей ясности о ее валютной структуре. Кроме того, другие два ее направления (нефтедобыча и переработка) сейчас особо не растут. Так что мы не рассматриваем префы Сургута в качестве кандидата в портфель. А вы что думаете? У кого есть бумаги в портфеле? $SNGSP $SNGS

💲 Рубль крепчает. Время покупать валютные облигации? Новые санкции США против Мосбиржи, НКЦ и НРД укрепили рубль. Мы уже писали, как так вышло: спрос на валюту упал из-за сложностей с импортом, а предложение остается высоким, так как экспортеры и ЦБ продают валюту. В итоге мы видим укрепление рубля, но надолго ли это? Скорее всего, нет. Наш бюджет все еще сильно зависит от экспорта, а для экспортеров сильный рубль не выгоден. Поэтому государство вряд ли даст повториться ситуации 2022 года. Рубль укрепился – валютные облигации подешевели. Возможно, купить их сейчас – неплохой вариант, чтобы заработать на дальнейшем ослаблении рубля. Мы настаиваем на том, что конкретные выпуски нужно подбирать индивидуально… под цели инвестора. Но вы слишком уж просите в комментариях :) Лично мы подбираем эти бумаги: 1️⃣ ПИК К 1P5 $RU000A105146 — долларовая. Будет погашена через 2,5 года, ставка купона чуть ниже 6%, торгуется сейчас на 4% ниже номинала. Эмитент надежный, рейтинг A+. 2️⃣ ГазКЗ-26Е $RU000A105WH2 — евровая. Также торгуется значительно ниже номинала, купон привязан к евро = 2,5%. Погашение чуть меньше, чем через два года. 3️⃣Акрон Б1Р4 $RU000A108JH3 — юаневая. Для диверсификации вполне сойдет. Эта бумага хоть и торгуется чуть выше номинала, но купон интересный, почти 8%. Погашена будет также через два года. А вы сейчас закупаетесь понемногу валютными облигациями? Если да, то какими?

Путин во Вьетнаме, позитив для Новатэка Президент РФ в преддверии своего визита во Вьетнам рассказал о планах развернуть проекты по сжижению газа в стране. Он подчеркнул, что «Газпром» уже ведет там добычу газа, а вот «Новатэк» будет осуществлять СПГ-проекты на вьетнамской территории. На этом заявлении акции «Новатэка» немного воспряли духом и вчера держались лучше рынка в целом. Президент уже прибыл во Вьетнам, и стороны приняли заявление о стратегическом партнерстве и подписали несколько других документов. Президент Вьетнама рассматривает Россию как один из приоритетов внешней политики. Также во взаимных расчетах страны перейдут на нацвалюты, — Путин. 😎 Вполне вероятно, что Новатэк на текущем тяжелом рынке будет оставаться островком безопасности. Долгосрочно мы верим в компанию, как уже много раз писали… несмотря на все проблемы, которые сейчас навалились. $NVTK

😎 Рубль на открытии продолжает свое укрепление. За ним и индекс Мосбиржи отправился в пике. Мы вчера кратко уже объясняли причину: импорт будет падать из-за новых ограничений, что приведет к падению спроса на валюту. А по законам рынка, если спрос падает, а предложение нет, то курс падает. Но точно никто не знает, это лишь предположения. Мы пока не сильно верим, что возможно повторение 2022-го года. Бюджету будет слишком уж больно от доллара по 50. Но повторим, что это все гадания на кофейной гуще. Никто не может знать 100%. Поэтому диверсифицируйтесь и будет вам счастье. $CNYRUB $USDRUB

😎 Индекс Мосбиржи опять вернулся на свои годовые минимумы. Рубль серьезно укрепляется уже которую сессию, а учитывая долю экспортеров в российском индексе, это потащило весь рынок вниз. «Деревянный» воспрял на фоне санкций, которые прилетели от США на прошлой неделе. У импортеров усложняются расчеты с иностранными контрагентами, что приводит к доминированию предложения валюты над спросом. Да и летом частенько бывает повышенная волатильность, потому что объемы торгов падают. Паниковать точно не стоит. $TMOS

🤰Мать и дитя, что это было? Вчера на американских горках покатались инвесторы $MDMG В первый день торгов после возвращения из Кипра сначала акции взлетели до планки, а во второй половине дня растеряли весь рост и ушли в минус. Что же произошло? 🥳 После хорошего отчета за 1 квартал, объявления щедрых дивидендов и редомициляции многие ждали возможности начала торгов, и в первой половине дня мы видели в основном покупателей. Однако в течение сессии брокеры открывали доступ к сделкам с бумагами, которые были куплены во внешнем контуре, и доля резидентов, которые раньше владели депозитарными расписками, начали их продавать, образовывая небольшой навес. Кроме того, на фоне общей коррекции рынка некоторые инвесторы, увидев хороший рост по акциям, решили зафиксировать прибыль. 😎 Как мы уже писали ранее, «Мать и дитя» и так хорошо разогнали перед редомициляцией, и высокие дивиденды, скорее всего, были заложены в цены, так что такой бурный скачок котировок не выглядел устойчивым. Кто вчера катался, делитесь успехами)

🥳 А что если завтра все помирятся? Мы всё чаще слышим разговоры о том, что пора мириться и искать компромиссы. Мы, конечно, не геополитики и своих прогнозов не даем, но задумались, кто лучше всех из компаний отреагирует на перемирие или хотя бы слухи о нем. Первые, кто приходят на ум, — это экспортеры. Санкции против России ослабят не сразу, но западные рынки сами страдают от нехватки нашего сырья. И хоть многие из них неплохо уже перестроились на внутренний и азиатский рынок, даже частичное возвращение высокомаржинального рынка ЕС сыграет им точно на руку. 1️⃣Из нефтегазового сектора главными бенефициарами могут стать $NVTK и $GAZP Первый был вынужден приостановить производство на проекте «Арктик СПГ 2» из-за отсутствия танкеров, а второй потерял почти четверть газового рынка Европы. 2️⃣ $RUAL тоже в списке сильно пострадавших и может выиграть, если ситуация начнет налаживаться. У компании изъяли Николаевский глиноземный завод, на котором в 2021 году произвели около 20% всего глинозема компании, и пока что продолжают душить санкциями. 3️⃣Еще один пострадавший сектор — транспорт. Крупнейшая российская авиакомпания $AFLT столкнулась с проблемой нехватки запчастей для иностранной техники. Чтобы решить ее, нужно полностью перестраивать флот, а это возможно сделать только где-то к 2030 году. Если ситуация на мировой арене изменится, компания получит серьезный буст. А какие вам приходят в голову компании, которые могли бы стать основными бенефициарами окончания СВО?

🏭 Норникель решил раздать дивы за 9 месяцев. Ждём 915 рублей на акцию Совет директоров #GMKN рекомендовал порадовать акционеров) Реестр для получения промежуточных дивидендов закроется 26 декабря. Дивдоходность чуть более 5%. По словам менеджеров, компания платит дивиденды из свободного денежного потока (после налогов и инвестиций). Почему не дали больше? Да, дивиденды довольно консервативные, но причины понятны: у Норникеля исторический рекорд затрат, в том числе на экологическую серную программу. В итоге CAPEX на этот год более 300 млрд рублей. Дивы скромнее: 140 млрд. А ещё Норникель может провести сплит акций 100 к 1, тогда купить их можно будет всего за пару сотен рублей. Возможно, сплит может стать даже более серьезным триггером для роста бумаг, ведь на РФ рынке сейчас «правят» физики. А для многих из них текущая цена бумаг не особо подъемная. Времена сейчас непростые для компании, но радует, что они поворачиваются лицом к инвесторам. Да и менеджменту не все равно на капитализацию, ведь они с нами в одной лодке. Почти все сотрудники компании, несколько десятков тысяч человек, участвуют в программе «цифровой инвестор» и получают ЦФА с привязкой к стоимости акций и дивидендам.

Норникель: плюсы и минусы Норникель представил операционный отчет за третий квартал. И, как в прошлый раз, никаких сенсаций, но много любопытного. Нужно больше платины. Производство платины и палладия сократилось за квартал и выросло к прошлому году. Производитель жалуется на то, что ему достается все более бедная руда. Откуда рост в годовом выражении? С более богатых рудников, прошлых запасов и роста извлечения металлов из руды. Нужно больше меди и никеля. А с ними все наоборот: в годовом выражении производство снизилось, а в квартальном резко выросло. Закончилась пауза в навигации, и отгрузки выросли. В случае с медью ещё и вошло в строй оборудование, которое было на ремонте. Оборудование по никелю, наоборот, ушло на ремонтные работы. Так хороший отчет или плохой? Без неожиданностей. Но нему точно не видно стагнации и кризиса, несмотря на очень среднюю конъюнктуру для металлов и санкции. Как мы и писали два месяца назад, компания адаптируется под новые реалии. И судя по отчету, адаптация идет без срывов. Продолжим следить — интересно, что покажет следующий финансовый отчет.

🤔 Отчет Норникеля: все плохо? Компания @Nornickel_Official отчиталась за первые полгода и сюрпризов особо нет, но посмотреть есть на что. Продажи, ожидаемо, проседают. Санкции и коррекция цен на все металлы дали свой эффект: выручка снизилась на 20%, EBITDA — на 30%. Издержки — ещё ниже. Куда интереснее, как компания отреагировала: упал чистый долг (-8%), сократились операционные и капзатраты, а за ними — и оборотный капитал. Норникель активно идет на азиатские рынки. За счет этого диверсифицируют цепочки поставок и растут чисто физические объемы продаж. Это частично компенсирует снижение цен. Что в сухом остатке? Инвесторов волновало, как компания справляется с объективными трудностями. Реакция рынка — минимальное снижение; то есть рынок в целом всё понимает. В текущей ситуации, справляется Норникель неплохо. Компания за счет курсовой разницы и оптимизации снизила операционные и капзатраты; импортозамещает оборудование и пересматривает инвестпланы; несмотря на снижение спроса, наращивает продажи физически (в том числе за счет распродажи запасов); выстраивает новые цепочки продаж; снижение чистого долга происходит на фоне активных займов. Другими словами — @Nornickel_Official активно перестраивается под новые реалии. Каких-то значимых дивов пока точно ждать не стоит.

Малые компании на бирже: как не испачкаться? Продолжаем рассказывать про IF Conf 2022 Про эти компании никто не слышал, а на них можно зарабатывать. Акции второго и даже третьего эшелона весной 2022 года просели меньше остального рынка, отмечает автор “Семейных инвестиций” Сергей Петров. И такие акции дают больше гибкости портфелю, говорит аналитик InvestFuture Иван Крейнин. Потому что самим компаниям проще крутиться на рынке. Хотя нужно быть аккуратным, и Сергей Петров советует сильнее диверсифицироваться. А возможности для этого есть. Иван Крейнин отмечает, что мелкие компании могут удовлетворить очень специфические запросы. Смолкэпы нишевые истории, в которые нужно погружаться. И критично подходить к выбору. Но есть и известные имена. Так, эксперты сошлись на том, что у Сегежи перспективы не очень. Ждут акции примерно по 3.5 рубля. Похожая ситуация с Whoosh. Сергей Петров ближайшие годы после IPO будет стоять в стороне, потому что это “парад жадности”. Иван Крейнин тоже говорит, что планы и оценки компании пока нереалистичные. Сергей Петров давал советы, как управляться со смолкэпами, когда покупать и докупать акции, как держать их на поводке. Посмотреть это можно будет в записи трансляции. Запрыгивайте: https://ifwebinars.online/if-conf-2022 Тинькофф Инвестиции — партнер конференции. $SGZH $WUSH

Дивиденды в 2023 году: русская рулетка Дивидендным инвесторам тяжело. Нет уверенности в компаниях и условиях для выплат в целом, считает эксперт Invest Heroes Сергей Пирогов. Начинается рулетка. Возможно, стоит даже просто присмотреться к облигациях и не морочить себе голову. А высокая дивдоходность – ловушка, отмечает аналитик InvestFuture Андрей Стратичук. Она потому такая большая, что рынок не верит, что она будет высокой дальше. Или вообще будет. Кто может заплатить дивиденды? МТС с форвардной доходностью 12%. Газпромнефть может заплатить 15%, есть перспективы на 2023 год. Бизнес завязан на внутренний рынок, так что выше стабильность. Ждать ли дивы Газпрома в 2023? Дивиденды будут, но меньше, отмечает Сергей Пирогов. Государство продолжит изымать у компании и всей отрасли деньги в бюджет. Бюджет – ключевой индикатор. Нужно смотреть, насколько государству будут нужны деньги. Про дивы Сбера, Новатэка и многих других компаний - на конференции. А если дивиденды не привлекают, можно действительно присмотреться к бондам. Облигации мы будем обсуждать в 16:00 Мск: https://ifwebinars.online/if-conf-2022 Тинькофф Инвестиции — партнер конференции. $MTSS $NVTK

Технологические гиганты России: на службе государства? IT-компании сейчас делят зоны конкуренции и стараются монополизировать свои сегменты, отмечает аналитик Финам Ярослав Кабаков. И в последнее время мы видим, как в гигантах отрасли растёт госучастие. Особенно ощущается на VK, но мы всё больше будем это видеть и у Яндекса. Хотя остаются перспективы из-за ухода иностранных конкурентов, добавляет эксперт Invest Heroes Александр Сайганов. Яндекс Нужно ждать, куда компанию приведут изменения в руководстве и владении. Яндекс может из-за растущего госучастия потерять перспективы роста и начать стагнировать, отмечает Ярослав Кабаков. VK Похожая ситуация с VK. Компания всё больше движется в сегмент госуслуг, работает с госсервисами, отмечает Ярослав. Растёт риск уйти от рынка и обслуживать государство. Мысли аналитиков про Positive Technologies и Whoosh смогли узнать участники конференции. Трансляцию всегда можно будет пересмотреть в записи и подробно разобрать аргументы экспертов. Подключайтесь: https://ifwebinars.online/if-conf-2022 Тинькофф Инвестиции — партнер конференции. $YNDX $VKCO $POSI

Потребительский сектор: защитная стойка. Продолжаем делиться инсайдами с IF CONF ONLINE 2022 Сектор спасает нас от кризиса. Ведь “есть и лечиться мы не перестанем”, по словам аналитика Велес Академии Валентины Савенковой. Хотя риски сохраняются: мы понятия не имеем, что будет с параллельным импортом. Рынок кризисный и таким останется ещё какое-то время, сказала Валентина. Какие компании брать? Глобально есть два главных вопроса, говорит Кирилл Комаров: “Магнит или X5?”, и “смотреть ли на второй эшелон?”. Выбирать между мейджорами сложно - фундаментальные показатели похожи. Кирилл Комаров сделал бы долгосрочную ставку на X5. Их стратегия нацелена на внутреннее развитие, оптимизацию и органический рост. Магнит же “имеет имперские амбиции”. Из-за чего могут быть проблемы с оптимизацией бизнеса. Валентина Савенкова тоже видит перспективы X5 в долгосрок, но предлагает ждать точку входа. И стоит помнить, что компания зарегистрирована за рубежом, так что, есть риски с “пропиской”. А что по “второй очереди”? Главная звезда – FixPrice. Очень высокая маржинальность, низкая долговая нагрузка. Но и P/E выше мейджоров почти в 2 раза. Как-никак растущая компания. В остальном же эксперты предупреждают: ликвидность низкая, и нужно действовать аккуратно. Друзья, это была только первая сессия сегодня. Впереди ещё целый день! Присоединяйтесь: https://ifwebinars.online/if-conf-2022 Тинькофф Инвестиции — партнер конференции. $FIVE $MGNT $FIXP

Что ждет застройщиков в 2023 году? 1. Льготную ипотеку продлили - позитив? “С одной стороны, да. С другой - повышение ипотечных ставок на 1% снижает спрос на 5%. Помимо льготной ипотеки, средние ставки по ипотеки в целом будут расти. Связано это с постепенным сворачиванием программы ипотеки от застройщика “под 0%”. Против выступает ЦБ”, - Сергей Попов, аналитик NZT Rusfond 2. Самолет - ракета или самолет? “Продажи в этом году выросли более чем в 2 раза. Компания увеличила дивидендные выплаты в этом году и в целом выполняет свои обещания. Собирается и дальше расти семимильными шагами в сторону IT и экосистемы”, - Булат Кузяшев, аналитик NZT Rusfond “Да, я тоже разделяю общий оптимизм относительно этой компании. Но хотела бы отметить несколько рисков. Первое - Самолет очень сильно зависит от ипотечного кредитования (92% сделок с ипотекой). Второе - нелюбовь ЦБ к программам ипотеки от застройщика. Третий транш дивидендов компания все-таки перенесла на 2023 год - тоже негативный звоночек. На всю котлету вкладываться точно не стоит”, - Наталия Пырьева, аналитик Финам Друзья, это последняя секция на сегодня. Уже прошедшие секции можно посмотреть в записи, купив билет на конференцию: https://ifwebinars.online/if-conf-2022 Не успели подключиться в прямой эфир сегодня? Не беда! Завтра стартует второй день! Тинькофф Инвестиции — партнер конференции. $SMLT $PIKK

Электроэнергетика - самый скучный сектор? Продолжаем делиться инсайдами с конференции IF CONF ONLINE 2022! Что происходит с сектором? “Сектор на перепутье. И не по своей воле. Во-первых, сливаются сети. Традиционная русская забава - сначала разделять сети, а потом их снова объединять. Второе - уходят иностранцы. Им не очень хочется, но они вынуждены это делать. Из интересного в секторе - это энергосбытовые компании. Они платят дивиденды. Будет ли большая движуха в 2023 году? Думаю, нет. Если только вы не играете на новостях о слияниях и поглощениях”, - Дмитрий Адамидов, экономист, автор канала Angry Bonds Что с кубышкой Интер РАО? “Это возмутительно, что ее еще не распределили. Здесь вот в чем проблема. Мы должны маневрировать то ли на Восток, то ли на Юг, то ли еще куда… Сектор будет зависеть от движения материальных потоков топливного сектора. Если мы развернемся на Восток, то никаких дивов не будет и очень долго. Я не жду, что кубышку раздадут в следующем году - скорее всего, будут ждать устаканивания торговых связей”,- Дмитрий Адамидов, экономист, автор канала Angry Bonds «Часть кубышки компания уже потратила на выкуп своих акций. В этом году они перестали публиковать отчетность. И здесь важно понимать, что в этом году были большие покупки - приобрели десяток компаний», - Андрей Стратичук, аналитик InvestFuture. Подробнее об Интер Рао и других компаниях - на конференции Тинькофф Инвестиции — партнер конференции. $IRAO

Что будет с финансовым сектором в 2023 году? Немного инсайда с конференции IF CONF ONLINE 2022! Дискуссия между аналитиками вышла по-настоящему жаркая. Банки очень дешевы - инвестируем? “Я думаю, что сегодня в России по-настоящему дешев только доллар”, - Александр Душкин, управляющий активами Международного фонда частных инвестиций. Еще Александр рассказал страшную историю на ночь. Больше 100 лет назад в Российской империи жил один трейдер. Он до последнего скупал “недооцененные” акции банков - не понял, что в стране произошел революционный переворот. В итоге, потерял все, не успел уехать из страны, а потом его расстреляли. А теперь живите с этим :) Остальное - на конференции. Узнать больше о других секторах можете на конференции: https://ifwebinars.online/if-conf-2022 Тинькофф Инвестиции — партнер конференции. $SBER $VTBR

Что будет с металлургами в 2023 году? Немного инсайда с конференции IF CONF ONLINE 2022! “Производство металлургов, даже в таких тяжелых условиях, либо осталось на прежнем уровне, либо упало незначительно. Есть перспективы по возврату к дивидендам и восстановлению экспорта из-за ослабления рубля”, - Артём Тузов, ИВА Партнерс “Из-за прогнозов по мировой рецессии пока с опаской смотрю на инвестиции в сектор. Имеется также риск введение государством регулирования на внутреннем рынке”, - Виталий Громадин, управляющий активами БКС Мир Инвестиций Что по компаниям? “НЛМК сейчас по финансам и по производству явный лидер. Но для меня - главный аутсайдер. Почему? Если по ММК и Северстали санкционные риски уже реализовались, то у НЛМК все еще может быть впереди. Также в подвешенном состоянии остается судьба зарубежных активов компании. Это риск, который меня нервирует,” - Артём Тузов, ИВА Партнерс Остальное доступно участникам IF Conf 2023: https://ifwebinars.online/if-conf-2022 Тинькофф Инвестиции — партнер конференции $CHMF $MAGN

🛢 Что будет с нефтегазом в 2023 году? Немного инсайда с конференции IF CONF ONLINE 2022 Стоит ли держать нефтегаз в своем портфеле? “Фактически все самое плохое здесь уже случилось. Налоги повысили, все санкции ввели, рубль максимально крепкий. Мы на локальном дне. Триггеров для падения уже практически не осталось,” — Сергей Кауфман, аналитик Финам Какие риски еще не реализовались? “Я бы выделил два главных риска. Первый - Китай и Индия по каким-то причинам могут присоединиться к потолку цен. Второй - дальнейшее повышение налогов,” - Андрей Ванин, руководитель управления аналитики Газпромбанк Инвестиции Каким компаниям отдаете предпочтение? “Газпромнефть - топ позиция. В Роснефти не вижу инвестиционной привлекательности. Хотя у нее есть драйверы для роста - например, выкуп доли BP по дешевой цене”, — Андрей Ванин, руководитель управления аналитики Газпромбанк Инвестиции “У Роснефти больше всего проблем. Много немодернизированных НПЗ. У Газпромнефти в этом плане дела обстоят намного лучше”, — Виталий Громадин, управляющий активами БКС Мир Инвестиций. У каких компаний больше проблем? “Компании, которые больше всего пострадают - это Лукойл и Сургутнефтегаз. Они в большей степени были ориентированы на морские поставки в ЕС. Им сложнее всего переориентироваться на Восток”, — Сергей Кауфман, аналитик Финам. Узнать больше о других секторах можете на конференции: https://ifwebinars.online/if-conf-2022 Тинькофф инвестиции — партнер конференции. $ROSN $LKOH

Как и ожидали наши аналитики, компания показывает себя сомнительно Возможно, на растущем рынке все было бы иначе. Но этого мы уже никогда не узнаем. Сезонность бизнеса не главная проблема. Неизвестно, как компания будет справляться с огромной конкуренцией со стороны Яндекса и Юрент, которые могут просто демпить цены. К тому же в условиях падения реальных доходов населения, катание на электросамокатах явно будет чем-то вроде редкого развлечения, а не постоянного вида транспорта. Завтра на IF Conf мы обсудим, есть ли у нас шансы увидеть новые IPO среди российских техов в 2023 году. $WUSH