Форум об облигации ВЭБ.РФ ПБО-2 выпуск 31

Расскажу про интересный инвестиционный кейс Недавно ко мне обратилась знакомая, которая попросила помощи в размещении свободных средств. Деньги у нее появились после продажи доли квартиры Основная цель, чтобы денежные потоки от портфеля покрывали аренду нового жилья Основные вводные: 1. 5 млн 800 тыс руб стартовый капитал 2. Нулевая терпимость к риску (изначальная стратегия была купить квартиру в СПБ и сдавать ее) 3. Равномерные, желательно ежемесячные выплаты Сначала давайте обсудим, почему решили отказаться от квартиры в Санкт-Петербурге: За 5,8 млн рублей можно купить однокомнатную квартиру с ремонтом, площадью 24-32 кв м. Сдать ее можно за 22-24 тыс рублей в месяц. К этому еще стоит добавить коммунальные платежи и амортизацию ремонта Мы не рассматриваем рост стоимости квартир, так как основная цель - получение равномерных выплат уже сейчас! С учетом трех вводных я составил портфель, состоящий из трех инструментов: 1. Вклад 2. Флоатеры 3. Фонд ликвидности Давайте дам пояснения по каждому инструменту: ✅Вклад Любой человек, посмотревший хотя бы один курс по инвестициям или прочитавший несколько книг по финансам начинает закатывать глаза при слове вклад. НО Средняя доходность по облигациям с рейтингом А+ и выше находится на уровне 14%, но с учётом НДФЛ мы получим 12,2% Тут на помощь приходит вклад. В Тинькофф есть интересное предложение - ставка 14,1% (и возможность снятия через 60 дней после открытия вкладов) На вклад мы положим 1.063.000 руб (это максимальная возможная сумма, с которой не будет взиматься НФДЛ. По вкладам облагается доход свыше 1 млн руб*максимальный за год ключ = 150к) ✅ Флоатеры Облигации, чей купон зависит от какого-то показателя, мы будем использовать инструменты, привязанные к RUONIA или ключевой ставке (подробнее про структуру на фото) ✅ Фонд ликвидности Это фонд, инвестирующий в РЕПО с ЦК. Текущая доходность на уровне 14,4% годовых Как итог получаем почти равномерную структуру выплат с текущей доходностью 13,4% или 64800 руб в месяц после всех налогов #образовательное P.S. В дальнейшем, со снижением ключевой ставки, структура портфеля будет пересматриваться $LQDT $RU000A107456 $RU000A0ZZ1M2 $RU000A1042W6 $RU000A1069N8 $RU000A1068R1

#Россия #Макро #Аналитика #инфляция #Мысливслух Мысли вслух Центральный банк повысил ставку в 2 раза всего за несколько месяцев: с 7.5% до 15%. Облигации с фиксированной доходностью с тех пор только падают. Будет ли продолжение падения, неизвестно, но облигационный рынок последние несколько дней чувствует себя позитивно. Сегодня утром индекс гособлигаций rgbi растет на 0.6% на фоне замедления недельных данных по инфляции до 0.14%. На данный момент такая динамика выглядит чрезмерной. Вся кривая госдолга находится немного выше 12% при ставке 15%. Средняя ставка в следующем году, по прогнозу ЦБ, составит 12.5%-13.5% - выше кривой госдолга, начиная с 3 лет. Поэтому дальнейшее продолжительное ралли на рынке ОФЗ находится под большим вопросом, в лучшем случае сценарий боковика. Учитывая низкие купоны по бумагам с фиксированной доходностью, необходимо искать другие варианты размещения средств. И их сейчас достаточно много. 1️⃣ Самое банальное и простое, но в то же время доходное - фонды ликвидности. Самый известный из них - LQDT. Ставки денежного рынка сейчас превышают 14% (RUSFAR o/n - 14.38%, RUONIA - 14.5%). Следовательно, доходность фонда ликвидности с учётом комиссий, что является, наверно, единственным минусом, составит около 14% годовых. А преимуществ достаточно: высокая ликвидность (можно выйти в любой момент), постоянный доход, отсутствие рыночных колебаний свойственных акциям и облигациям. $LQDT 2️⃣ОФЗ-ПК "новые" серий 29013-29025 с привязкой к RUONIA с лагом в 7 дней.  Ликвидность есть не во всех бумагах, но для физлиц достаточно вариантов. Отсутствует комиссия за управление. При покупке нужно учитывать грязную цену, а именно НКД, так как купон отражается на доходности вложений. Но это больше актуально для институциональных и крупных инвесторов, чем для физлиц (разница в доходности на грани погрешности). Также большим плюсом является стабильность цен на данные серии облигации (+-1% от номинала в среднем), так как они всегда дают рыночную доходность, поэтому при снижении ставки котировки стабильны. $SU29014RMFS6 $SU29016RMFS1 $SU29015RMFS3 3️⃣ОФЗ-ПК "старые" серий 29006-29010 с привязкой к RUONIA с лагом в 6 месяцев. Об одном из них мы уже писали подробнее - 29006. Этот выпуск наиболее интересен, так как погашается через 1 год и несколько месяцев и возможное снижение ставки ему не угрожает в силу скорого погашения. Но в целом и остальные выпуски будет приносить высокую купонную доходность в следующем году за счёт 6-месячного лага. Сейчас купоны низкие, в следующем году будут высокие, так как начиная с середины августа RUONIA больше 12%, а сейчас уже больше 14%. Плюс премия 1.2-1.6% в зависимости от выпуска. Бумаги следует держать до начала снижения ставок + лаг в несколько месяцев в зависимости от скорости смягчения ДКП. $SU29006RMFS2 $SU29007RMFS0 $SU29008RMFS8 4️⃣Корпоративные флоутеры с привязкой к RUONIA и лагом в 7 дней. Наверно один из самых интересных вариантов на ближайшие месяцы. RUONIA - больше 14%. По некоторым корпоративным бумагам инвестиционного рейтинга премия составляет больше 1%. АФК Система, 001Р-26 - RUONIA* + 1.9% $RU000A106Z46 ВЭБ.РФ, ПБО-002Р-31 - RUONIA* + 1.55% $RU000A1042W6 * Лаг - 7 дней

$RU000A1042W6 Очередная выплата купонов по флоатерам. ВЭБ.РФ Как рассчитывается купон? Среднее значение ставок RUONIA за текущий купонный период с временным лагом в 7 календарных дней + 1.55%, купоны квартальные. Фирма надёжная 👋

💭 Мысли и действия по поводу повышения ключевой ставки ЦБ РФ. 👉️ Ставку выкатили на уровень 13% 🔥. И, с большой долей вероятности, в этом году мы можем увидеть её дальнейшее повышение 📈, т.к. на данный момент никаких предпосылок к снижению нет. 👉️ Что это значит для держателя облигаций? Большинство облигаций размещено с постоянным купоном (например, 12%) - и их доходность напрямую связана с ставкой ЦБ - ставка вверх 👆 - "тело" облигации вниз 👇, чтобы сделать облигацию более привлекательной в текущих условиях (это сейчас отлично видно на длинных ОФЗ вроде $SU26243RMFS4 или $SU26241RMFS8 📉). Кто же будет давать в долг под 11 - 12% когда новые размещения предлагают более высокие ставки. ❔ Что я делаю с портфелем облигаций 👉 Так как мы находимся в условиях неопределенности (совершенно непонятно какое время ставка будет находиться на высоком уровне и вообще, где она окажется) - принял решение продавать ❌ длинные бонды с фиксированным купоном (вроде $RU000A103Q08, $RU000A1060Y4) и покупать ✅ флоатеры (ниже будет список). 👉 Скидываю только те облигации, которые получается продать с небольшой или околонулевой прибылью 💰 (полность из облигаций с постоянным купоном не выхожу). 🎯 Подборка интересных, на мой взгляд, флоатеров, которыми я сейчас закупаюсь: 👍 $RU000A106037 РусГидро - ключевая ставка ЦБ РФ + 1.3%, квартальные купоны 👍 $RU000A1068R1 РСХБ - RUONIA за текущий купонный период + 1.5%, ежемесячные купоны 👍 $RU000A106K43 РЖД - RUONIA + 1,3%, ежемесячные купоны 👍 $RU000A105YH8 ВЭБ.РФ, среднее значению ставок RUONIA за текущий купонный период с временным лагом в 7 календарных дней + 1.7%, квартальные купоны 👍 $RU000A106LL5 ВЭБ.РФ, среднее значению ставок RUONIA за текущий купонный период с временным лагом в 7 календарных дней + 1.8%, квартальные купоны 👍 $RU000A1042W6 ВЭБ.РФ, среднее значению ставок RUONIA за текущий купонный период с временным лагом в 7 календарных дней + 1.55%, квартальные купоны 👍 $RU000A106169 ППК РЭО, ключевая ставка ЦБ РФ + 3,35%, квартальные купоны 👍 {$RU000A106VT7} Альфабанк, ставка купона = ключевой ставке ЦБ РФ, ежемесячные купоны ✏️ RUONIA — взвешенная процентная ставка однодневных межбанковских кредитов. Её можно посмотреть на сайте ЦБ РФ, обычно она чуть меньше ключевой ставки (при ставке в 13% RUONIA +- находится в диапазоне [12.3 - 12.7]). 👍 Подписывайтесь, если интересно как дальше будет развиваться портфель пассивного дохода, пишу свои мысли про облигации и акции. 👇 Буду рад любым комментариям и мыслям, если знаете хорошие флоатеры доступные к покупке в ТИ - пишите в комментах.

Взял флоатеры $SU29014RMFS6 $RU000A1068R1 $RU000A1042W6 #офз #флоатеры #облигации

$RU000A1042W6 продолжаю набор облигаций с плавающим купоном в защитную часть портфеля

Привет, друзья! Свежие идеи в новых бумагах (те, которые бы мне понравились) не нашла, поэтому покупаю снова ВЭБ.РФ (ПБО-2 выпуск 31, $RU000A1042W6) с плавающим квартальным купоном. Флоатеры смотрятся в наших текущих реалиях более стабильно: посмотрела, в моём портфеле корпоративные бонды с плавающим купоном, которые брала последнее время (Газпром, Норникель, РСХБ, ВЭБ) – все без исключения зелёные. А лидер доходности по госбумагам с фиксированным купоном/номиналом - длинная ОФЗ 26233, в моём портфеле просела уже на 2,6% и на конец дня сегодня доходность поднялась до круглой цифры в 11,0%. Появляется соблазн докупить (все-таки ОФЗ и под 11%!!!), но умом понимаю, что это еще не конец тренда и представляется мне, что увидим цифры доходности к концу года еще повыше. Всем удачных инвестиций! До завтра. #облигации

Привет, друзья! Очередной флоатер ВЭБ.РФ (ПБО-2 выпуск 31, $RU000A1042W6) следующий на очереди в мой портфель. За эту идею спасибо @glg200. Итак, ВЭБ.РФ - российская государственная корпорация развития, государственный инвестиционный банк, финансирующий проекты развития экономики. Кредитный рейтинг максимальный: AAA по оценкам АКРА. Купон выплачивается с квартальной периодичностью, плавающий. Рассчитывается как среднее значение ставок RUONIA за текущий купонный период с временной задержкой в 7 календарных дней плюс спред-надбавка 1,55%. Относительно флоатера АО "Россельхозбанк" (выпуск БО-02-002Р, RU000A1068R1), который я часто покупала в последнее время, бумага ВЭБ чуть больше принесет купонного дохода на единицу времени за счет большей надбавки (это плюс), но у ВЭБ реже выплачиваются купоны (это минус). А в целом, эти два параметра, на мой взгляд, компенсируют друг друга и бумаги действительно схожи по доходности. Сегодня, кстати, прошло погашение по РЕСО-Лизинг ({$RU000A100PE4}), поэтому закупаться завтра буду в том числе на сумму, полученную от погашения. Всем удачных инвестиций! До завтра. #облигации

$RU000A1042W6 в связи с расрастанием портфелей стратегий пополняю защитный порфель облигациями))

$RU000A1042W6 $SU26238RMFS4 🔔 Вот это да, ставка выше ожиданий! Что же это значит, друзья? Высокий курс доллара оказал негативное влияние на инфляционные ожидания у нашего населения. В результате, Центральный Банк принял решение и поднял ставку на целый процентный пункт! 😮💹 📊 Но как эта новость отразится на наших рынках? 🤔 Сразу после этой новости, доллар начал свое движение коррекции, а ставки по облигациям и вкладам тут же начали подниматься. 📈 Динамика курса стабилизируется, и это помогает сократить отток капитала, который раньше уходил на потребление и инвестиции. Неплохо, правда? 😌 Однако, стоит учитывать, что рост процентной ставки может негативно повлиять на котировки акций на фондовом рынке России. Но держите коньки: есть чувство, что рынок уже успел учесть этот негативный фактор в ценах акций. 😅📉 Кстати, в таком цикле повышения ставок становятся интересными облигации с переменными купонами, привязанные к ставке RUONIA: например, 29 серия ОФЗ и выпуск ВЭБ-31. Это может быть неплохой вариант для разнообразия в инвестиционном портфеле! 📚💼 А если вы верите, что ставку больше не будут поднимать, и данное повышение ставки сможет остановить инфляционные риски, то можно обратить внимание на ОФЗ 26238. Это один из вариантов для тех, кто хочет посмотреть в сторону облигаций с фиксированным купоном. 😉📈 И помните, друзья, инвестирование - это всегда связано с рисками и несет в себе как потенциальную прибыль, так и потери. Поэтому будьте внимательны и осмотрительны при принятии решений! Удачных инвестиций и пусть ваши деньги работают на вас! 💰🚀