Обзор главных событий недели: падение индекса Мосбиржи, размещения облигаций, инфляция и другие новости. 27 выпуск Индекс Мосбиржи и индекс гособлигаций продолжили снижение, прошли новые размещения облигаций, годовая инфляция ускоряется: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий. 🎰 Индекс Мосбиржи и дивиденды 🔹Индекс Мосбиржи за неделю снизился с 2285 до 2242 пунктов. Рынок акций падает 17 недель подряд. Покупать акции? "Можно, а зачем?" 🔹Продолжается дивидендный сезон, новых рекомендаций на этой неделе не было. Акционеры МГКЛ не утвердили дивиденды за 2025 год. На следующей неделе дивидендные отсечки будут у ИКС5 $X5 , Инарктики $AQUA , Московской биржи $MOEX , МТС $MTSS , Роснефти $ROSN и других. 📈 Индекс гособлигаций RGBITR и новые размещения 🔹RGBITR на неделю снизился с 756 до 747 пунктов. Максимальная доходность длинных ОФЗ составляет 16,3% (неделей ранее было 16%), короткого выпуска 26207 составляет 13,45%. 🔹Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций: Облачные технологии 1Р1 (14,2%), Первоуральскбанк 1Р3 (19%), ПР-Лизинг 3Р2 (20%), Элит строй 2Р3 (21%). 🔹Скоро будут первичные размещения: Атомэнергопром 15 и 16, Каширская ГРЭС 1Р1, Глоракс 2Р1, Селектел 1Р8, Новоленская ТЭС Р1, Северсталь 2Р1 и 2Р2. 🎯Инфляция С 23 по 29 июня инфляция составила 0,22% после 0,25% неделей ранее. Высокий ее темп обусловлен ростом цен на бензин (+1,6%) и дизельное топливо (2,2%). Годовая инфляция на 29 июня ускорилась с 5,85 до 6,01%. ⭐ Что еще? 🔹Минфин перенес сроки изменения условий семейной ипотеки на октябрь. 🔹 Общий объем торгов на рынках Мосбиржи в июне 2026 г. составил 197,7 трлн руб., увеличившись на 57% в годовом выражении. 🔹Закон "О цифровой валюте и цифровых правах" заработает 1 сентября 2026 г. 🔹ВУШ погасил второй выпуск облигаций на 4 млрд р. 🔹Эксперт РА понизило рейтинг АФК Система до уровня ruA+. 🔹 Минфин в 3 квартале планирует привлечь от размещения облигаций федерального займа (ОФЗ) примерно 1,5 трлн р. Всем хороших выходных! #cубботний_обзор

Новые облигации Глоракс 2Р1 с доходностью до 21,3% на размещении "Глоракс" - федеральный застройщик, который проектирует, строит и продает жилые дома и коммерческую недвижимость в 11 регионах: Санкт-Петербурге, Ленинградской области, Москве, Нижнем Новгороде, Казани, Ярославле, Владимире, Мурманске, Омске, Туле и Владивостоке. 8 июля Глоракс будет проводить сбор заявок на новый выпуск облигаций с погашением через 3,5 года. Посмотрим подробнее его параметры, отчетность компании и оценим целесообразность участия в размещении. Выпуск: Глоракс 2Р1 Рейтинг: ВВВ+ (RU) от АКРА (июнь 2026) Номинал: 1000 ₽ Объем: 3 млдр. ₽ Старт приема заявок: 8 июля Планируемая дата размещения: 10 июля Дата погашения: 10 января 2030 Купонная доходность: до 19,5%, что соответствует доходности к погашению до 21,3% Периодичность выплат: ежемесячные Амортизация: нет Оферта: нет Показатели и отчетность компании - 2014 год - основание компании; - более 1,6 млн квадратных метров жилья уже построено; - 20 место среди застройщиков по объему строительства с объемом текущего строительства 790,4 тыс. кв.м; - 5,4 млн.м2 земельный банк; - 31 проект в стадии строительства. Согласно отчету по МСФО за 2025 г.: - выручка 41,3 млрд.р (+27% год к году); - валовая прибыль 14,8 млрд.р (+14%); - чистая прибыль 3,1 млрд.р (рост в 2,5 раза); - EBITDA 14 млрд.р (+59% г/г); - денежные средства на счетах эскроу 39,62 млрд.р (на 31.12.24 было 18,226 млрд.р); - денежные средства и эквиваленты 1,39 млрд.р. (на 31.12.2024 было 473 млн.р); - чистый долг за вычетом средств на счетах эскроу 39,27 млдр.р (на 31.12.24 было 29,43 млрд.р); - чистый долг за вычетом средств на счетах эскроу/EBITDA = 2,8х (на 31.12.2024 было 2,85х). В 2025 г. компания смогла показать хорошие результаты: выросла выручка, сильно выросла прибыль, в том числе благодаря росту региональных проектов. Основной вклад обеспечили собственные проекты, показавшие высокую рентабельность по EBITDA на уровне 34%. Также благодаря выгодному приобретению ГК «Жилкапинвест» дополнительный вклад в рост показателя EBITDA составил 1,5 млрд р. В 2025 г. объем заключенных договоров вырос на 80% год к году до 219,6 тыс. кв. м, при этом количество заключенных договоров выросло на 111% до 6320 шт. В денежном выражении продажи недвижимости увеличились на 47% и достигли 45,9 млрд р. Доля заключенных договоров с участием ипотечных средств составила 69%. Доля продаж региональных проектов по объему проданных площадей увеличилась в 5 раз до 60%. Глоракс в октябре 2025 г. провел IPO на Московской бирже. По итогам размещения было привлечено 2,1 млрд р., что соответствует рыночной капитализации компании на уровне 18,1 млрд р. Стоимость акций составила 64 р. Сейчас акции стоят 35,79 р. В настоящее время торгуются 3 выпуска облигаций компании: - Глоракс 1Р3 $RU000A10ATR2 с погашением 27.01.2027 и YTM 19% (купон 28%); - Глоракс 1Р4 $RU000A10B9Q9 с погашением 24.03.2028 и YTM 19,9% (купон 25,5%); - Глоракс 1Р5 $RU000A10E655 с погашением 11.07.2029 и YTM 20,8% (купон 20,5%). Выводы ▪️Несмотря на высокие ставки по ипотеке компания смогла показать достойные финансовые результаты в 2025 г., но отраслевые риски остаются, за отчетностью нужно следить в любом случае. ▪️Рейтинговое агентство АКРА в июне 2026 г. повысило рейтинг компании до BBB+ (RU), изменив прогноз на позитивный на фоне расширения регионального присутствия и увеличения портфеля проектов. ▪️Если начальный ориентир по купону в размере 19,5% не будет снижен, то после размещения стоимость облигации может вырасти. Из-за срока 3,5 года доходность может быть выше уже торгующихся выпусков. У меня уже есть выпуск Глоракс 1Р5. В новом размещении не участвую. #облигации

Итоги инвестирования за июнь 2026: покупки, состав активов, планы Закончился первый месяц лета, пора подвести его итоги, вспомнить что покупал, проанализировать текущую ситуацию. Прошло уже 3,5 года с начала эксперимента. Поехали! Покупки активов 🔸В июне покупал: - акции ИКС5 $X5 , Сбербанка $SBERP , Новабев $BELU , Новатэк $NVTK , Фосагро $PHOR , МД Медикал групп $MDMG , Россети Ленэнерго-ап $LSNGP , ДОМ РФ $DOMRF ; - облигации Село зеленое 1Р2 $RU000A10DQ68 , А101 1Р2 $RU000A10DZU7 Полипласт П02-БО-16 $RU000A10F7V9 ; - фонд на золото GOLD. Продаж и погашений облигаций не было. На сколько изменились индексы и активы? 🔸Индекс Мосбиржи в июне продолжил падать: с 2565 до 2348 пунктов (-8,5%). ЦБ снизил ключевую ставку до 14,25%, при этом вероятность дальнейшего снижения под еще большим вопросом. Добавил еще ложку дегтя топливный кризис. Как итог: индекс даже обновил трехлетние минимумы (2243 пункта 24 июня). 🔸Индекс гособлигаций RGBITR также упал: с 782 до 754 пунктов. Длинные ОФЗ сейчас дают доходность до 16%; короткие ОФЗ 26207 с погашением в феврале 2027 г. 13,3%. 🔸Без учета пополнения в июне портфель скорректировался на 5,2%. Третий месяц подряд снижение. На фоне коррекции индекса результат удовлетворительный. Стоит учитывать, что у нескольких компаний были дивидендные гэпы. Процент выполнения цели по выплатам дивидендов и купонов составил 7,9% (купоны, дивиденды Аренадата). Основные выплаты дивидендов будут в июле и августе. 🔸Наиболее устойчивыми акциями на коррекции стали акции МД Медикал групп (-0,18% за месяц). Динамика стоимости портфеля за весь период инвестирования с января 2023 года позитивная: стоимость чистых активов выше вложений (см. график, прикрепленный к посту). 🔸Доля акций снизилась с 54 до 53,4%, облигаций выросла с 43 до 44,1%, золота выросла с 1 до 1,2%. Целевые доли активов как ориентир на 2026 год следующие: 58% акций, 40% облигаций и 2% золота. Сейчас держу акции 21 компании (состав здесь), а состав портфеля облигаций - здесь. 🔸Доходность XIRR (Extended Internal Rate of Return), которая учитывает ежемесячные вложения и налоговые вычеты на пополнение ИИС с начала 2023 г., в июне снизилась с 15,1 до 11,4%. Что дальше? 🔸 В июле будут основные выплаты дивидендов от Россетей, ИКС5, МД Медикал групп, Газпром нефти и других. Все полученные дивиденды будут реинвестированы в акции и облигации. Также буду продолжать увеличивать долю золота. Главное: регулярные пополнения, дисциплина и следование своей стратегии. 🔸Спасибо что читаете, ставите реакции! Надеемся на лучшее! #итоги_месяца

Покупки акций и облигаций. Создание пассивного дохода с дивидендов и купонов Продолжаю инвестиционный марафон, который длится уже 3,5 года: покупаю акции и облигации с целью получения максимальных выплат с дивидендов и купонов на горизонте 10 лет. Все сделки и ежемесячные отчеты публикую на канале. 🔍 Предыдущие покупки Покупки с 17 по 28 июня: - 1 акция ИКС5, - 10 акций Сбербанка, - 2 акции ДОМ РФ, - 10 акций Россети Ленэнерго-ап, - 2 облигации Село Зелёное 1Р2, - 5 облигаций А101 1Р2, - 500 паев фонда GOLD. Состав активов и ситуация на рынке 🔸Индекс Мосбиржи обновил минимумы за три года. Причин как всегда много, основные - геополитическая неопределенность, высокая ключевая ставка, топливный кризис. Несмотря на дивидендный сезон участники рынка не настроены покупать. Что ж, значит буду покупать по более дешевым ценам (пока что длинный горизонт позволяет это делать, далее стратегия будет более консервативной). 🔸Доля акций по сравнению с первой половиной июня снизилась с 54,5 до 52,8%, облигаций выросла с 42,9 до 44,6%, золото 1,2% (+0,2%), остальное SBMM+ ₽ (целевые доли на 2026 год 58/40/2). Доходность XIRR, которая учитывает пополнения в разные периоды времени и налоговые вычеты на пополнение ИИС, снизилась с 14,1 до 10,8%. За все время не помню такой низкой доходности, но это только промежуточный результат. 🔸 Чтобы снизить волатильность кроме акций покупаю облигации и золото. Список всех облигаций, актуальный на 25 июня, можно посмотреть в предыдущих публикациях 📈Почему выбрал именно эти акции для покупки? Ранее уже составил список акций для покупок на лето. Также добавил новую компанию. 1. Финальный дивиденд у ИКС5 составит 245 р. на акцию. Продолжаю снижать среднюю цену покупки, сейчас 2700 р. 2. Ранее рассматривал отчет ДОМ РФ. Компания выплатит дивиденды за 2025 г. в размере 246,88 р. на одну акцию, что соответствует дивидендной доходности по текущей цене 11%. Последний день покупки для получения дивидендов - 17 июля. Если компания сохранит выплату в размере 50% от чистой прибыли и текущие темпы роста чистой прибыли, то дивиденды за 2026 год будут выше более чем на 20% чем дивиденды за 2025 год. За 5 месяцев чистая прибыль составила 49 млрд р. (+59% г/г), т.е. компания заработала за 5 месяцев дивиденд 136 р. 3. Акции Россетей Ленэнерго-ап купил после дивидендного гэпа, плюс цена снизилась. Сбербанк дешевле 300 р. на долгосрок тоже интересен, но его доля и так большая. 4. Состав акционной части сейчас такой: - Сбербанк-ап $SBER 21,6% - МД Медикал групп $MDMG 8,4% - Фосагро $PHOR 7,3% - Лукойл $LKOH 7,3% - Россети Ленэнерго-ап $LSNGP 7,1% - ИКС5 $X5 6,8% - Яндекс $YDEX 5,5% - Транснефть 5,3% - Россети Центр и Приволжье $MRKP 4,5% - Новатэк $NVTK 3,6% - Татнефть-ап 3,6% - Банк Санкт-Петербург 3,2% - Новабев 3,1% и другие (см прикреплённую картинку). 5. По секторам распределение следующее: - банки 25,4% (+0,7%); - нефть 16,9% (+0,4%); - энергетики 14% (-0,2%); - ритейл 9,9% (-0,3%); - здравоохранение 8,4% (+0,6%); - химия 7,3% (-0,6%); - ИТ 6,3% (-0,4%); - металлурги 2,3% (-0,2%). Доля банковского сектора и нефтяных компаний выросла. Облигации 🔸 Продолжаю покупать облигации с постоянным купоном: - Село Зелёное 1Р2 (купон 17,25% на 1 год 4 месяцев, YTM 18,1%); - А101 1Р2 (купон 17,85% на 1 год 5 месяцев; YTM 18,3%). 🔸Доля выпусков облигаций до 2 лет сейчас составляет 46,8%, от 2 до 4 лет 31,7%, свыше 4 лет - 21,5%. Облигаций с постоянным купоном 79,6%, флоатеров 20,4%. 📊Что дальше? В июне планировал покупать в основном облигации, но коррекция акций внесла коррективы. Далее буду рассматривать акции, флоатеры и короткие облигации. Скоро будут дивидендные гэпы у Россетей ЦП и ИКС5, буду рассматривать к покупке. Также в июле будут основные дивидендные выплаты. Стратегия есть, но она в современных реалиях должна быть гибкой. Главное - регулярные пополнения, а правильные решения при выборе активов, терпение и время сделают свое дело. Следующий выпуск с покупками - в июле.

Обзор главных событий недели: падение индекса Мосбиржи, размещения облигаций, инфляция и другие новости. 26 выпуск Индекс Мосбиржи обновил трехлетние минимумы, прошли новые размещения облигаций, вышли новые данные об инфляции: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий. 🎰 Индекс Мосбиржи и дивиденды 🔹Индекс Мосбиржи за неделю снизился с 2420 до 2285 пункта. Это минимум за последние 3 года. Цвет настроения - красный. 🔹Продолжается дивидендный сезон, новых рекомендаций на этой неделе не было. Ближайшие дивидендные отсечки будут у Займера $ZAYM , Нижнекамскнефтехим $NKNC , Россети Центр и Приволжье $MRKP , Россети Урал $MRKU и другие. 📈 Индекс гособлигаций RGBITR и новые размещения 🔹RGBITR на неделю снизился с 776 до 756 пунктов. Максимальная доходность длинных ОФЗ составляет 16% (неделей ранее было 15,2%), короткого выпуска 26207 составляет 13,73%. 🔹Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций: ТПлюс 2Р2 (КС+1,5%), ВИС Ф БП13 (16,5%), Джи групп 2Р7 (перенесен) и 2Р8 (КС+3,5%), Роделен 2Р6 (21%), ЭкоНива 1Р03 (15,75%), Металлоинвест 2Р6 (КС+1,65%), ПСБ 4Р6 (14,2%) и 4Р7 (КС+1,5%). 🔹Скоро ждем размещения следующих выпусков: Облачные технологии 1Р1, Башкортостан 34018, ПР-Лизинг 3Р2, Страна 2Р3, Каширская ГРЭС 1Р1, Селектел 1Р8, Северсталь 2Р1 и 2Р2. 🔹Могут быть интересны: - накопительные счета; - вклады; - фонды денежного рынка; - 10 облигаций с погашением до 2 лет (новое). 🎯Инфляция С 16 по 22 июня рост цен ускорился до 0,25% с 0,15% в предыдущий недельный период. Годовая инфляция к 22 июня увеличилась до 5,85% с отметки 5,63%, зафиксированной неделей ранее. Основная причина ускорения инфляции - сильный рост цен на топливо. ⭐ Что еще? 🔹С 1 июля семейная ипотека будет действовать 15 лет, начиная с 16-го года ставка будет рассчитываться исходя из значения ключевой ставки. 🔹 МД Медикал $MDMG приобретает Ильинскую больницу - крупного многопрофильного амбулаторно-госпитального центра в Московской области. 🔹Акционеры Россетей одобрили допэмиссию акций на 450 млрд р. 🔹ЦБ аннулировал лицензию у брокера Алор. 🔹ДОМ РФ $DOMRF увеличил чистую прибыль за 5 месяцев 2026 г. на 59% год к году, до 49 млрд р., а рентабельность капитала на 2,2 п.п., до 23,8%. 🔹 IPO производителя оптических и специальных кабелей ПАО «Инкаб Холдинг» $INCB прошло по цене 100 руб. за акцию. Старт торгов был 24 июня, акции сначала подешевели до 88 р., но 26 июня подорожали до 99 р. Всем хороших выходных! #cубботний_обзор

Портфель облигаций на 25 июня 2026. Что изменилось за месяц? Раз в месяц смотрю на облигационную часть своего портфеля, какие изменения произошли за месяц, пишу о покупках и продажах, показываю состав портфеля: все выпуски с указанием даты погашения, величины купона, ISIN, наличия оферты, текущей доходности и рейтинга эмитента. Основные моменты: 1. В июне доля облигаций в биржевом портфеле составляет 44,9%, акций 52,4%. Еще есть фонд золота GOLD с долей 1,1%, остальное держу в фонде денежного рынка SBMM. Целевое значение активов на 2026 г. следующее: акции 58%, облигации 40%, золото 2%. 2. Облигаций сейчас 43 выпуска (+1 выпуск в июне). В планах остаётся желание сократить количество выпусков, при этом оставив только выпуски без оферты (с офертой сейчас остался один выпуск ГТЛК). 3. В июне погашений не было, всего в 2026 г. будет погашено еще 7 выпусков, ближайшее погашение у Электрорешений в июле. 4. Продолжается цикл снижения ключевой ставки, ЦБ в июне снизил ключевую ставку еще на 0,25%, пока что основной акцент делаю на покупках облигаций с постоянным купоном. Но думаю возвращаться к покупкам флоатеров. 5. Покупки с 22 мая по 24 июня: - Село Зелёное 1Р2 $RU000A10DQ68 (купон 17,25% на 1 год 5 месяцев, YTM 17%); - Полипласт П02-БО-16 $RU000A10F7V9 (купон 17,45% на 2 года 10 месяцев, YTM 18,7%); - А101 1Р2 $RU000A10DZU7 (купон 17,85% на 1 год 5 месяцев; YTM 16,7%). 6. Состав портфеля облигаций по типу купона следующий: - с постоянным купоном 79,6%; - с плавающим купоном - флоатеры 20,4%. Почти все флоатеры с погашением до 1 года.   7. Состав портфеля облигаций по сроку следующий: - с погашением до 2 лет 46,8%; - с погашением от 2 до 4 лет 31,7%; - свыше 4 лет 21,5%. Выросла доля выпусков от 2 до 4 лет. 8. Состав портфеля облигаций по типу эмитента: - ОФЗ 17,4%; - муниципальные 11,9%; - корпоративные 71,4%. Выросла доля корпоративных выпусков. 9. Основу облигационной части составляют корпоративные и муниципальные выпуски Амурской области, Позитива, ЛСР, Селектел, Селигдар, АФК Система, длинные ОФЗ 26241, 26244, 26245 и 26252, короткие (ЛСР, ИЭК Холдинг), валютные Новатэк 1Р2. 10. Основная задача - увеличивать объем купонных выплат, при этом исключая большой риск. 11. В планах на июль увеличить продолжать покупать корпоративные облигации, в том числе флоатеры. Новые облигации на первичных размещениях не останутся без внимания, обзоры наиболее интересных выпусков будут. #облигации

10 облигаций с погашением до 2 лет и доходностью от 15 до 20% Акции российских компаний пробивают очередное дно, индекс Мосбиржи обновил минимумы за несколько лет, что делать обычному инвестору? Смотреть и выбирать разные классы активов. Сегодня рассмотрим самый понятный, но в том числе не безрисковый актив - корпоративные облигации с постоянным купоном и погашением до 2 лет. Рейтинг А- и выше, чем оферты и амортизации. Доходность к погашению YTM указана без учета налога и с учетом реинвестирования купонов. ▪️Новые технологии 1Р7 Компания по разработке, производству и сервисному обслуживанию погружного оборудования для добычи нефти Рейтинг: А-(RU) от АКРА, ruА- от эксперт РА ISIN: $RU000A10BY45 Стоимость: 101,7% YTM: 20% (купоны 20,25%) Дата погашения: 22.06.2027 ▪️Селигдар 4Р Компания добывающая золото и олово. Рейтинг: ruA+ от Эксперт РА ISIN: $RU000А10С5L7 Стоимость: 103,12% YTM: 18% (купоны 19%) Дата погашения: 08.01.2028 ▪️АФК Система 2Р3 Финансовая корпорация, владеющая российскими компаниями различных секторов экономики Рейтинг: ruAA- (эксперт РА) ISIN: $RU000A10BY94 Стоимость: 103,32% YTM: 18,1% (купоны 21,5%) Дата погашения: 24.03.2027 ▪️ЛСР 1Р9 Строительная компания, работает с 1993 года. Рейтинг: A (AКРА) ISIN: $RU000A1082X0 Стоимость облигации: 99,13% YTM: 17,3% (купоны 14,75%) Дата погашения: 07.03.2027 ▪️Сэтл групп Б2Р7 Один из крупнейших застройщиков Северо-западного региона Рейтинг: A (АКРА) ISIN: $RU000A10EK06 Стоимость: 101,74% YTM: 16,5% (купоны 16,5%) Дата погашения: 05.03.2028 ▪️Село зеленое 1Р2 Один из крупнейших агрохолдингов России Рейтинг: А (НКР) ISIN: $RU000A10DQ68 Стоимость: 102,28% YTM: 16,6% (купоны 17,25%) Дата погашения: 25.11.2027 ▪️Позитив 1Р3 Компания, разрабатывающая ПО в сфере кибербезопасности Рейтинг: ruАА (эксперт РА) ISIN: $RU000A10BWC6 Стоимость: 105,3% YTM: 15,6% (купоны 18%) Амортизация: нет Дата погашения: 12.04.2028 ▪️Селектел 1Р6 IT-компания, которая специализируется на предоставлении услуг дата-центров и облачных технологий. Рейтинг: ruAA- (Эксперт РА) ISIN: $RU000A10CU89 Стоимость: 101,3% YTM: 15,6% (купоны 15,4%) Дата погашения: 16.02.2029 ▪️Авто финанс банк 1Р15 Частный банк Рейтинг: АА от АКРА ISIN: $RU000А10D9K0 Стоимость облигации: 103% Доходность к погашению: 15,6% (купоны 16,65%) Дата погашения: 14.02.2028 ▪️Хэндерсон 1Р1 Сеть магазинов мужской одежды Рейтинг: ruA+ (Эксперт РА) ISIN: $RU000A10BQC8 Стоимость облигации: 103,95% YTM: 15,92% (купоны 19,5%) Дата погашения: 24.05.2027 В своем портфеле облигаций основную часть как раз занимают корпоративные облигации (46%). Посмотреть какие выпуски держу можно здесь, скоро будет обновление. Также расскажу какие покупки сделал. Высокий уровень рейтинга не гарантирует отсутствие рисков облигаций и надежность на уровне банковского депозита, застрахованного АСВ. Поэтому диверсификация по секторам и эмитентам в облигациях будет не лишней: в идеале не более 3% на одного эмитента, но если не получается то хотя бы 5%.

Обзор главных событий недели: дивиденды, размещения облигаций и другие новости. 25 выпуск ЦБ снизил ключевую ставку, индекс Мосбиржи снова обновил годовые минимумы, новое IPO, прошли новые размещения облигаций, вышли новые данные об инфляции: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий. Ключевая ставка Продолжается цикл снижения ключевой ставки: ЦБ снизил ключевую ставку с 14,5 до 14,25% годовых. Это девятое снижение подряд. ЦБ продолжает осторожную денежно-кредитную политику, учитывая геополитическую ситуацию, инфляционные ожидания и другие факторы. Следующее заседание состоится 24 июля. 🎰 Индекс Мосбиржи и дивиденды 🔹Индекс Мосбиржи за неделю снизился с 2515 до 2420 пункта. Это минимум за последние 1,5 года. 🔹Продолжается дивидендный сезон, новых рекомендаций на этой неделе не было. Ближайшие дивидендные отсечки будут у Россети Юг, Томская распределительная компания, ТНС Кубань и другие. 📈 Индекс гособлигаций RGBITR и новые размещения 🔹RGBITR на неделю снизился с 784 до 776 пунктов. Максимальная доходность длинных ОФЗ составляет 15,2%, короткого выпуска 26207 составляет 13,6%. 🔹Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций: Полюс ПБО-10 (7,8% в юанях), Алиум 1Р1 (17,5%), ДОМ РФ 2Р9 (КС+0,8%), ОДК 1Р3 и 1Р4 (16,5% и КС+3,5%), ИЭК Холдинг 1Р5 (15,75%), Яндекс 1Р4 и 1Р5 (13,4% и КС+1,25%), ВУШ 1Р7 (22,5%), АФ Банк 1Р19 (14,2%), ЭН+ 1РС10 (8,5%). 🔹Скоро ждем размещения следующих выпусков: ТПлюс 2Р2, СГ Рус 1Р2, ВИС Ф БП13, Джи групп 2Р7 и 2Р8, Роделен 2Р6, ТомОб35078 (допразмещение), ЭкоНива 1Р03, Облачные технологии 1Р1, Башкортостан 34018, ПР-Лизинг 3Р2, Каширская ГРЭС 1Р1. 🔹Могут быть интересны: - накопительные счета; - вклады; - 10 облигаций с ежемесячным купоном и рейтингом А-. 🎯Инфляция С 9 по 15 июня 2026 года инфляция составила 0,15% после 0,2% неделей ранее. Годовая инфляция к 15 июня увеличилась до 5,63% с отметки 5,51%, зафиксированной неделей ранее. Средняя стоимость автомобильного бензина повысилась на 1% за отчетный период, дизельное топливо подорожало на 0,8%. Инфляционные ожидания населения в июне снизились до 12,4% с 13% в мае. ⭐ Что еще? 🔹"Инкаб Холдинг" установил диапазон цены размещения в рамках IPO в размере 100–110 руб. за бумагу. Сбор заявок на участие в IPO начался 16 июня и закончится 23 июня. 🔹 МД Медикал групп $MDMG купила сеть клиник Здравица (г. Новосибирск). 🔹Минфин разместил ОФЗ 26252 более чем на 97 млрд р. 🔹 Мосбиржа $MOEX начинает расчет индексов серебра, платины и палладия. 🔹Минфин намерен сократить долю госпрограмм в ипотеке до 25–30%. 🔹Агентство АКРА понизило кредитный рейтинг М.Видео до уровня BBB-(RU) и изменило прогноз по нему со "Стабильного" на "Негативный". Всем хороших выходных! #cубботний_обзор

Мой портфель акций на 17 июня. Покупки активов. Создание пассивного дохода с дивидендов и купонов Продолжаю инвестиционный марафон, который длится уже 3 года и 5 месяца: покупаю акции и облигации с целью получения максимальных выплат с дивидендов и купонов на горизонте 10 лет. Все сделки и ежемесячные отчеты публикую на канале. 🔍 Предыдущие покупки Покупки с 8 по 16 июня: - 5 акций Новабев, - 1 акция ИКС5, - 3 акции Новатэк, - 1 акция Фосагро, - 150 паев фонда GOLD. Состав активов и коррекция индекса Мосбиржи 🔸Доля акций по состоянию на 17 июня не смотря на покупки осталась на уровне 54,5%, облигаций снизилась с 43,1 до 42,9%, золото 1% (без изменений), остальное SBMM+ ₽ (целевые доли на 2026 год 58/40/2). Доходность XIRR, которая учитывает пополнения в разные периоды времени и налоговые вычеты на пополнение ИИС, снизилась с 15,2 до 14,1%. 🔸Индекс Мосбиржи вчера ушел в коррекцию ниже 2500 пунктов и обновил минимумы 2026 года. Ощущение, что индекс может упасть еще ниже, которое было в начале июня, было верным. Несмотря на дивидендный сезон участники рынка не настроены покупать. 🔸 Чтобы снизить волатильность важно диверсифицировать портфель. Поэтому кроме акций покупаю облигации и золото. В этот раз облигации не выбрал. Список всех облигаций, актуальный на 22 мая, можно посмотреть здесь. 📈Почему выбрал именно эти акции для покупки? Ранее уже составил список акций для покупок на лето. Коррекция внесла небольшие коррективы, взял в том числе то, что давно не покупал (Фосагро, Новатэк). 1. ИКС5 уже выплатила 368 р. на акцию за 9 месяцев 2025 г. Финальный дивиденд согласно рекомендации компании составит 245 р. на акцию. Продолжаю снижать среднюю цену покупки, сейчас 2720 р. 2. Ранее рассматривал отчет Фосагро и писал о том что цена ниже 6000 р. является интересной для покупки. Компания пока отказалась от выплат дивидендов. 3. Акции Новатэк вместе с нефтяниками сильнее всего снизились в цене, а Новабев по текущей цене может быть интересен, но в 1 квартале наблюдается снижение темпов открытия магазинов и объемов отгрузок. 4. Состав акционной части сейчас такой: - Сбербанк-ап $SBERP 21,1% - Фосагро $PHOR 7,9% - МД Медикал групп $MDMG 7,8% - Россети Ленэнерго-ап $LSNGP 7,3% - Лукойл $LKOH 7% - ИКС5 $X5 6,6% - Яндекс $YDEX 5,8% - Транснефть $TRNFP 5,3% - Россети Центр и Приволжье $MRKP 4,3% - Новатэк 3,7% - Татнефть-ап 3,6% - Банк Санкт-Петербург 3,6% - Новабев 3,6% и другие (см прикреплённую картинку). 5. По секторам распределение следующее: - банки 24,7% (+0,2%); - нефть 16,5% (-1,4%); - энергетики 14,2% (+0,2%); - ритейл 10,2% (+0,4%); - химия 7,9% (+0,6%); - здравоохранение 7,8% (-0,2%); - ИТ 6,7% (+0,1%); - металлурги 2,5% (без изменений). Доля нефтянки снижается, остальные почти все выросли. Облигации 🔸 Заявку на покупку облигаций Ред Софт 2Р6 на размещении, которую подавал в прошлый раз, не исполнили из-за повышенного спроса. На вторичном рынке после размещения покупать их не стал, да и торговаться они стали сразу выше номинала. Буду рассматривать новые корпоративные выпуски дальше. 🔸Доля выпусков облигаций до 2 лет сейчас составляет 46,2%, от 2 до 4 лет 31,6%, свыше 4 лет - 22,2%. Облигаций с постоянным купоном 80%, флоатеров 20%. 📊 Что дальше? 🔸В мае покупал в основном облигации, в июне планировал продолжить, но коррекция акций внесла коррективы. Следующее важное событие - заседание по ключевой ставке 19 июня. 🔸В июне будут дивидендные гэпы у Россетей Ленэнерго и Россетей Центр и Приволжье, буду рассматривать к покупке. 🔸Продолжаю меньше обращать внимание на рыночные колебания и новости, не забывая про регулярные пополнения. Правильные решения при выборе активов, терпение и время сделают свое дело. Следующий выпуск с покупками - в конце июня. #сделки

​Новые облигации Авто финанс банк 1Р19 на размещении Авто финанс банк - дочерний банк компании АвтоВАЗ. До сентября 2023 года Авто финанс банк назывался РН банк и принадлежал холдинговой компании BARN, владельцами которой являются группа Unicredit, Renault и Nissan. 17 июня Авто финанс банк планирует провести сбор заявок на участие в размещении 3-х летнего выпуска облигаций. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска, отчетность компании и целесообразность участия в размещении. Выпуск: Авто финанс банк 1Р19 Рейтинг: АА от АКРА Номинал: 1000 ₽ Объем: не более 10 млрд. ₽ Старт приема заявок: 17 июня Планируемая дата размещения: 22 июня Дата погашения: через 3 года Купонная доходность: не выше 14,5% (что соответствует доходности к погашению не выше 15,5%) Периодичность выплат: ежемесячные Амортизация: нет Оферта: нет Для квалифицированных инвесторов: нет Основной вид деятельности банка - кредитование физических лиц на покупку автомобилей. Банк занимает первое место по выдаче кредитов по программе "Лада Финанс"и 41 место в рейтинге российских банков по размеру активов. Активы нетто (это стоимость капитала банка за вычетом его долговых обязательств) составляют 213,3 млрд. р. по состоянию на май 2026 г. Посмотрим на отчетность. Согласно отчёту за 2025 год: - чистые процентные доходы составили 10,19 млдр. р (+17,2% г/г); - чистая прибыль 4,2 млдр.р. (+5% г/г); - процентные доходы 23,69 млрд.р (рост в 2,3 раза г/г); - процентные расходы 28,328 млрд.р (+79% г/г); - активы 192,79 млрд.р (+11% г/г); - обязательства 159,334 млрд.р (+13% г/г). В 2025 году в России было продано 1413 тыс. шт новых легковых автомобилей, что на 26% меньше чем в 2024 году. Доля рынка автомобилей Лада составила 25% и снизилась по сравнению с 2024 годом на 3%. Тенденция к снижению продаж продолжается пока процентные ставки по кредитам высокие. В настоящее время в обращении находятся 8 выпусков облигаций банка общим объемом 59 млрд р.: - 1Р11 $RU000A107HR8 купон КС+2,5% (погашение в декабре 26 г); - 1Р12 $RU000A108RP9 купон КС+2,2% (погашение в июне 27 г); - 1Р13 $RU000A109KY4 купон КС+2,3 (погашение в сентябре 27 г); - 1Р14 $RU000A10B0U0 купон 23%, стоимость 105,97%, YTM 14,85% (погашение в феврале 27 г); - 1Р15 $RU000A10C6P6 купон 16,75%, стоимость 104,99%, YTM 14,89% (погашение в июле 28 г); - 1Р16 $RU000A10D9K0 купон 16,65%, стоимость 104,1%, YTM 14,79% (погашение в феврале 28 г.); - 1Р17 $RU000A10D9L8 купон КС+2,15% (погашение в октябре 28 г.); - 1Р18 $RU000A10EQ34 купон 14,75%, стоимость 101,03%, YTM 15,26% (погашение в марте 29 г.). Выводы 🔶 Несмотря на высокие ставки по кредитам физлица продолжают брать автокредиты, 2025 год банк завершил с хорошими показателями. Продолжает расти объем вкладов на счетах в банке, что является положительным моментом. 🔶 Поддержка владельца в лице АвтоВаза в случае морс-мажоров будет, но не стал бы выделять большую долю на выпуски компании. 🔶 Купон вероятно будет ниже 14,5%, а апсайда после размещения ждать не приходится. 🔶У меня уже есть выпуски 1Р12 и 1Р18, в размещении нового выпуска не участвую. #облигации

Обзор главных событий недели: дивиденды, размещения облигаций и другие новости. 24 выпуск Индекс Мосбиржи снова снижается, прошли новые размещения облигаций, вышли новые данные об инфляции: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий. 🎰 Индекс Мосбиржи и дивиденды 🔹Индекс Мосбиржи за неделю снизился с 2561 до 2515 пункта. Через неделю 19 июня состоится заседание ЦБ по ключевой ставке. Базовый прогноз - снижение ключевой ставки еще на 0,5% до 14%. 🔹Продолжается дивидендный сезон, новых рекомендаций на этой неделе не было. Ближайшие дивидендные отсечки будут у Россети Ленэнерго $LSNGP , ТНС Марий Эл, ТНС энерго Воронеж, Промомед $PRMD , ЦИАН $CNRU и другие. 📈 Индекс гособлигаций RGBITR и новые размещения 🔹RGBITR на неделю снизился с 785 до 784 пунктов. Максимальная доходность длинных ОФЗ составляет 14,8%, короткого выпуска 26207 составляет 13,1%. 🔹Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций: МГКЛ 1РS-03 (26%), Магнит 5Р6 (КС+1,5%), Норникель 1Р17 (7,6%), Балтийский лизинг П24 (18%), Почта России 3Р-07 (16,95%). 🔹Скоро ждем размещения следующих выпусков: Полюс ПБО-10, Новосиб 38 (доразмещение), Алиум 1Р1, ДОМ РФ 2Р9, Самолет 2Р-05, ОДК 1Р3 и 1Р4, ИЭК Холдинг 1Р5, Яндекс 1Р4 и 1Р5, АФ Банк 1Р19, ВУШ 1Р7, ЭН+ 1РС10, ТПлюс 2Р2, СГ Рус 1Р2, Джи групп 2Р7 и 2Р8, Роделен 2Р6. 🔹Могут быть интересны: - накопительные счета; - 10 облигаций с погашением в 2027 г.; - 10 облигаций с погашением в 2028 г.; - 10 облигаций с погашением в 2029 г. 🎯Инфляция Со 2 по 8 июня 2026 года инфляция составила 0,2% после 0,15% неделей ранее. Годовая инфляция на 8 июня ускорилась с 5,39% до 5,5%. Сильнее всего дорожают мясо кур, сахар-песок (+0,6%) и топливо (+0,9%). ⭐ Что еще? 🔹 Банки ускорили кредитование населения в мае. 🔹Минфин рассматривает возможность зафиксировать порог выручки бизнеса для уплаты НДС в 20 млн руб. на три года. 🔹 Росимущество 11 июня объявит новый аукцион по продаже ЮГК. 🔹Сервис аренды самокатов ВУШ начал работать в столице Мексики. 🔹М.Видео планирует открыть не менее 5 тыс. ПВЗ по всей России. 🔹Медси может провести IPO осенью 2026 года. 🔹Китайская Swift и РЖД построят в Алтайском крае контейнерный терминал за 5 млрд р. Всем хороших выходных! #cубботний_обзор

​Новые облигации ВУШ 1Р7 с доходностью до 25% на размещении ВУШ (Whoosh $WUSH ) - разработчик технологических решений для микромобильного транспорта и крупнейший российский оператор электросамокатов. ВУШ представлен в России, Белоруссии, Казахстане и странах Южной Америки. Общее количество пользователей сервиса - более 33,7 млн человек. 18 июня ВУШ планирует собрать заявки на участие в размещении нового выпусков облигаций с постоянным купоном. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска, отчетность компании и оценим целесообразность участия в размещении. Выпуск: ВУШ 1Р7 Рейтинг: BBB+ от АКРА (апрель 2026 г) Номинал: 1000 ₽ Объем: 1 млрд. ₽ Старт приема заявок: 18 июня Планируемая дата размещения: 23 июня Дата погашения: 23.09.2029 Купонная доходность: не более 22,5% (доходность к погашению до 25%) Периодичность выплат: ежемесячные Амортизация: нет Оферта: нет У компании сейчас более 249,7 тыс. устройств в 77 городах присутствия в России, Казахстане и Беларуси. Холдинг сам разрабатывает аккумуляторы и локализует производство комплектующих. Также компания налаживает работу в Латинской Америке. Посмотрим отчетность. Согласно отчету по МСФО за 2025 год: - выручка 12,5 млрд.р (-12,9% г/г); - валовая прибыль 2,29 млрд.р (-55% г/г); - EBITDA 3,56 млрд.р (-41% г/г); - чистый убыток 2,9 млрд.р (в 2024 г. была прибыль 2 млрд.р); - чистый долг 12,83 млрд.р (на 31.12.24 данный показатель был на уровне 9,23 млрд.р); - денежные средства и их эквиваленты 673 млн.р (на 31.12.24 данный показатель был на уровне 3,58 млрд.р). - чистый долг/EBITDA по результатам 2025 г. 3,6х (в 2024 г было 1,5х). Бизнес компании отличается сезонностью в части отсутствия спроса в зимний период. Результаты за 2025 год слабые, снижение выручки, отсутствие прибыли, денежные средства на счетах кратко снизились. По итогам 2025 года количество поездок снизилось с 149,7 млн. до 138,8 млн. Сейчас основными рисками ВУШ являются: отсутствие прибыли, сильный рост долговой нагрузки, старение парка, конкуренция и усиление регулирования. В настоящее время в обращении кроме акций компании находятся 5 выпусков облигаций на 14,7 млрд.р.: - 1Р2 {$RU000A106HB4} (доходность к погашению YTM 29,5%, купон 11,8% с погашением 02.07.2026), - 1Р3 $RU000A109HX2 (флоатер с купоном КС+2,5% с погашением 28.08.2027), - 1Р4 $RU000A10BS76 (YTM 24,5%, купон 20,25% с погашением 26.05.2028), - 1Р5 $RU000A10E6D0 (YTM 24%, купон 22% с погашением 19.01.2028), - 1Р6 $RU000A10EYU8 (YTM 24,9%, купон 22% с погашением 12.04.2029). 29 мая компания завершила размещение трехлетних облигаций 1Р6 объемом 1 млрд рублей, реализовав только 66,67% займа на 666 млн 653 тыс. рублей. Размещение продолжалось с 28 апреля. Выводы ▫️ВУШ в настоящее время имеет высокую долговую нагрузку, отсутствие прибыли, отраслевые риски. Ориентир купона 22,5% и доходность к погашению 25% с точки зрения участия в размещении выглядит неинтересно, т.к. более короткий выпуск 1Р6 сейчас торгуется с доходностью 24,9%. ▫️Вероятно заявки на приобретение нового выпуска 1Р7 ВУШ будет собирать продолжительное время. ▫️Покупать новый выпуск до погашения и не следить за отчетностью, вероятным пересмотром рейтинга (в апреле рейтинг был уже снижен с А- до BBB+) и новостями компании - повышенный риск. В размещении не участвую, у меня есть выпуск 1Р4. #облигации

​Мой ​портфель акций на 8 июня. Покупки акций и облигаций Продолжаю инвестиционный марафон, который длится уже 3 года и 5 месяца. Покупаю акции и облигации с целью получения максимальных выплат с дивидендов и купонов на горизонте 10 лет. Все покупки и с ежемесячными отчетами публикую на канале. 🔍 Предыдущие покупки Купил с 27 мая по 7 июня: - 1 акция ИКС5, - 2 акции МД Медикал групп - 10000 акций Россети Центр, - 14 облигаций Ред Софт 2Р6 (на первичном размещении), - 3 облигации Полипласт П02-БО-16. Состав активов и ситуация на рынке 🔸Доля акций по состоянию на 8 июня снизилась с 55 до 54,5%, облигаций выросла с 42,6 до 43,1%, золота 1% (без изменений), остальное SBMM+ ₽ (целевые доли на 2026 год 58/40/2). Доходность XIRR, которая учитывает пополнения в разные периоды времени и налоговые вычеты на пополнение ИИС, снизилась осталась на уровне 15,2%. 🔸Индекс Мосбиржи находится ниже отметки 2600 пунктов около годовых минимумов, прошедший ПЭМФ не принес драйверов для роста акций, скорее наоборот. Ощущение что индекс может упасть еще ниже после окончания летнего дивидендного сезона. 🔸 Чтобы снизить волатильность важно диверсифицировать портфель. Поэтому кроме акций покупаю облигации и золото. Список всех облигаций, актуальный на 22 мая, можно посмотреть здесь. 📈Почему выбрал именно эти акции для покупки? Ранее уже составил список акций для покупок на лето. Покупаю дивидендные акции, смотрю на отчеты компаний и их перспективы. 1. ИКС5 уже выплатила 368 р. на акцию за 9 месяцев 2025 г. Финальный дивиденд согласно рекомендации компании составит 245 р. на акцию. Продолжаю снижать среднюю цену покупки, сейчас 2735 р. 2. Стоимость акций Россетей Центр после рекомендации дивидендов в размере только 15% от чистой прибыли упали на 28%. Компания решила создать резерв. Принял решение постепенно докупать, т.к. вероятно акции уже перепроданы. 3. МД Медикал групп показывает отличные финансовые показатели, отсутствуют заемные средства, сеть расширяется за счет открытия новых клиник. Из минусов - высокая стоимость акций и дивидендная доходность 7% за год. 4. Состав акционной части сейчас такой: - Сбербанк-ап $SBERP 21% - МД Медикал групп $MDMG 8% - Лукойл $LKOH 7,4% - Фосагро $PHOR 7,3% - Россети Ленэнерго-ап $LSNGP 7,1% - ИКС5 $X5 6,3% - Яндекс $YDEX 5,6% - Транснефть $TRNFP 5,3% - Россети Центр и Приволжье $MRKP 4,3% - Татнефть-ап $TATNP 4% - Банк Санкт-Петербург 3,5% - Роснефть 3,5% - Новабев 3,5% - Новатэк 3,5% и другие (см прикреплённую картинку). 4. По секторам распределение следующее: - банки 24,5% (-0,2%); - нефть 17,9% (-0,3%); - энергетики 14% (+0,3%); - ритейл 9,8% (+0,2%); - химия 7,3% (-0,3%); - здравоохранение 8% (+0,5%); - ИТ 6,6% (без изменений); - металлурги 2,5% (-0,2%). Доля ритейла растет, доля банков и нефтянки снижается. Покупки облигаций 🔸 Продолжаю покупать облигации с постоянным купоном: - Полипласт П02-БО-16 (купон 17,45% на 3 года, YTM 18,8%); - Ред Софт 2Р6 (купон 16,75% на 2,5 года, торги облигациями должны стартовать 10 июня). 🔸Доля выпусков до 2 лет сейчас составляет 45%, от 2 до 4 лет 33%, свыше 4 лет - 22%. Выросла доля выпусков от 2 до 4 лет. Облигаций с постоянным купоном 80%, флоатеров 20%. 📊 Планы на вторую половину июня 🔸Есть список акций для покупок. В мае покупал в основном облигации, в июне тенденция продолжается. 🔸Продолжаю действовать согласно стратегии, поменьше обращая внимание на рыночные колебания и новости, не забывая про регулярные пополнения. Правильные решения при выборе активов, терпение и время сделают свое дело. Следующий выпуск - во второй половине июня.

​Обзор главных событий недели: дивиденды, размещения облигаций и другие новости. 23 выпуск На этой неделе появилось рекомендации дивидендов, индекс Мосбиржи перешел к росту, проходит ПМЭФ, вышли новые данные об инфляции: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий. 🎰 Индекс Мосбиржи и дивиденды 🔹Индекс Мосбиржи за неделю снизился с 2565 до 2561 пункта. На этой неделе проходит Петербургский международный экономический форум (ПМЭФ), закрытие которого состоится сегодня. Позитивных новостей с форума нет. Через 2 недели 19 июня состоится заседание ЦБ по ключевой ставке, при этом ЦБ заявил что пространство для снижения ставки на ближайшем заседании не увеличилось. 🔹В дивидендном календаре появились новые рекомендации дивидендов: В2В-РТС $BTBR (3,9%), Ставропольэнергосбыт {$STSBP} (16,6% для ао; 15,1% для ап), Акрон $AKRN (1,3%), Абрау-Дюрсо $ABRD (3,7%), Европейская Электротехника {$EELT} (7,5%), Мосэнерго $MSNG (14%). 📈 Индекс гособлигаций RGBITR и новые размещения 🔹RGBITR на неделю вырос с 782 до 785 пунктов. Максимальная доходность длинных ОФЗ составляет 14,8%, короткого выпуска 26207 составляет 13%. 🔹Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций: Трансмашхолдинг ПБ8 (КС+1,7%), Арлифт БО02 (23,25%), КЛВЗ Кристалл 1Р5 (21%), БорецК1Р7 (17,75%), Патриот 1Р3 (24%), Легенда 2Р7 (19%), РедСофт 2Р6 (16,75%), ВЭБ 2Р-59ПО (15,35%). 🔹Скоро ждем размещения следующих выпусков: Норникель 1Р17, Балтийский лизинг П24, Магнит 5Р6, МГКЛ 1РS-03, Почта России 3Р-07, Алиум 1Р1, ДОМ РФ 2Р9, ОДК 1Р3 и 1Р4, ИЭК Холдинг 1Р5, Яндекс 1Р4 и 1Р5, СГ Рус 1Р2. 🔹Могут быть интересны: - 10 облигаций с погашением в 2027 г.; - 10 облигаций с погашением в 2028 г.; - 10 облигаций с погашением в 2029 г. (новое). 🎯Инфляция с 26 мая по 1 июня инфляция составила 0,15% после роста цен на 0,07% неделей ранее. Сильнее всего дорожают огурцы (почему-то), отдых на Черноморском побережье и топливо. С начала года к 1 июня цены выросли на 3,37%, годовая инфляция ускорилась с 5,33 до 5,39%. ⭐ Что еще? 🔹 Лента $LENT приобретает гипермаркеты О'кей. 🔹Россельхозбанк планирует выйти на IPO. 🔹 Введение нового технологического сбора на продаваемую в России электронику планируется перенести с 1 сентября на 1 декабря 2026 г. 🔹Инвестиции физических лиц в ценные бумаги на Московской бирже в мае 2026 г. выросли на 25% относительно мая 2025 г. и составили 195,2 млрд р. 🔹Минфин сообщил о планах продажи госпакета НМТП $NMTP . 🔹Газпром нефть $SIBN подписала топливное соглашение с ФАС и Минэнерго. В соглашении предусмотрен приоритет поставок топлива на внутренний рынок. 🔹Т-Технологии $T закрыли сделку по покупке Авто.ру у Яндекса Всем хороших выходных! #cубботний_обзор

​​10 облигаций с погашением в 2029 году и доходностью от 14 до 19% Продолжаю искать интересные варианты на рынке облигаций.  Доходности по облигациям снижаются, ЦБ продолжает цикл снижения ключевой ставки. Следующее заседание состоится 19 июня. ЦБ вероятно снизит ставку ещё на 0,5% до 14%. Но дальнейшее снижение скорее всего будет медленным. В своем биржевом портфеле облигаций сейчас 43%, а корпоративные выпуски составляют 70% в портфеле облигаций. Именно этот актив дал наибольшую доходность в 2025 году, в 2026 году тенденция продолжается. Это другой уровень риска по сравнению с ОФЗ или вкладами, обязательно нужно смотреть новости компаний и отчеты. Посмотрим какие сейчас есть интересные облигации с доходностью к погашению до 19% (YTM), которые подпадают под критерий ежемесячного купона, погашения в 2029 г., рейтинга А- и выше, без оферты. Выпуски с амортизацией отмечены в скобках буквой А. Доходность указана без учета налога с учетом реинвестирования купонов. 1. Синара транспортные машины 1Р4 Машиностроительный холдинг Рейтинг: A (АКРА) ISIN: $RU000A1082Y8 Стоимость: 101,01% YTM: 18,8% (купоны 17,85%) Дата погашения: 10.03.2029 2. Полипласт П02-БО-16 Химическая компания Рейтинг: A (RU) от АКРА ISIN: $RU000A10F7V9 Стоимость: 101,16% YTM: 18,3% (купоны 17,45%) Дата погашения: 25.05.2029 3. Трансконтейнер 2Р3 Крупнейший оператор контейнерных перевозок Рейтинг: ruAA- от Эксперт РА ISIN: $RU000A10F470 Стоимость: 100,52% YTM: 17,5% (купоны 16,5%) Дата погашения: 20.04.2029 4. Селигдар 10 Компания добывающая золото и олово. Рейтинг: ruA+ от Эксперт РА ISIN:  $RU000A10EC22 Стоимость: 101,58% YTM: 17% (купоны 16,65%) Дата погашения: 03.02.2029 5. ЛСР 2Р1 (A) Строительная компания, работает с 1993 года Рейтинг: A (AКРА) ISIN: $RU000A10EYH5 Стоимость облигации: 100,24% YTM: 16,7% (купоны 15,65%) Дата погашения: 12.04.2029 6. ПГК 3Р4 Первая грузовая компания - крупнейший частный оператор грузовых железнодорожных перевозок Рейтинг: ruAА (эксперт РА) ISIN: $RU000A10EYV6 Стоимость: 100,39% YTM: 16,4% (купоны 15,4%) Дата погашения: 09.09.2029 7. Авто финанс банк 1Р18 Частный банк Рейтинг: AА (АКРА) ISIN: $RU000A10EQ34 Стоимость: 101,1% YTM: 15,2% (купоны 14,75%) Дата погашения: 14.03.2029 8. Новабев 3Р2 Производитель алгокольной продукции Рейтинг: ruAА от Эксперт РА ISIN: $RU000A10E7G1 Стоимость: 103,6% YTM: 14,6% (купоны 15,25%) Дата погашения: 20.01.2029 9. РЖД 1Р-45R Крупнейшая железнодорожная компания РФ ISIN: $RU000A10CDZ5 Стоимость: 99,1% YTM: 14,6% (купоны 13,85%) Дата погашения: 24.06.2029 10. Селектел 1Р7 IT-компания, которая специализируется на предоставлении услуг дата-центров и облачных технологий. Рейтинг: ruA+ (Эксперт РА) ISIN: $RU000A10EEZ9 Стоимость: 102,99% YTM: 14,6% (купоны 15%) Дата погашения: 16.02.2029 Уровень дефолтности на рынке облигаций в 2026 году вырос. Рейтинг А- и выше не означает высокую надежность компаний, нужно оценивать все риски. Поэтому необходимо периодически заглядывать "под капот" - смотреть финансовые показатели компании. И по классике: маленькая доля на одного эмитента, в идеале не более 3%, но если не получается то хотя бы 5%. #облигации

​Стоит ли покупать акции Фосагро? Отчет за 1 квартал 2026, дивиденды и перспективы Продолжается сезон отчётов за 1 квартал. Ранее уже рассматривал Сбербанк. На очереди ФосАгро, вертикально-интегрированная компания, в состав которой входит один из крупнейших в мире производителей фосфорсодержащих минеральных удобрений. 30 мая Фосагро $PHOR представил отчет за 1 квартал по МСФО, согласно которому: - выручка 131,5 млрд. р (-17,5% г/г); - EBITDA 27,3 млдр.р (в 1 квартале 2025 г. было 65,3 млдр.р); - прибыль 221 млн. р (в 1 квартале 2025 г. было 47,7 млрд.р); - чистый долг 319,7 млдр.р (в 1 квартале 2025 г. было 259,2 млрд.р); - чистый долг/EBITDA 2,31х (по результатам 2025 г .было 1,78х); - свободный денежный поток 5,05 млрд р (в 1 квартале 2025 г. было 33,8 млрд.р); - финансовые расходы 5,7 млрд.р (-16,3% г/г). Показатели 1 квартала оказались слабыми. Укрепление рубля стало одним из факторов снижения экспортных цен на удобрения, в связи с чем ключевые показатели компании продемонстрировали слабую динамику. Еще одной причиной падения показателей стало ухудшение валовой рентабельности до 25% (45% годом ранее) из-за роста себестоимости серы и серной кислоты, которая выросла за квартал в 2,6 раза. Дивиденды Дивидендная политика предусматривает выплаты дивидендов свыше 75% от свободного денежного потока (СДП) при условии, если показатель чистый долг/EBITDA компании будет меньше 1х. СДП - это сумма свободных денежных средств, которая остается после того, как из операционного денежного потока вычли расходы на капитальные затраты. Если чистый долг/EBITDA будет в диапазоне от 1х до 1,5х, на выплату будет направлено 50-75% от СДП. Если этот показатель будет выше 1,5х, компания направит на дивиденды менее 50% от свободного денежного потока. Минимальный размер дивидендов установлен в размере 50% от скорректированной чистой прибыли. Дивиденды компания платит поквартально, но в настоящее время пока пауза. По итогам 1 квартала 2026 г. и 2 полугодия 2025 г. компания не рекомендовала выплату дивидендов. Прошлая выплата была за 1 полугодие 2025 г. 273 р. на акцию (3,9%). Подводя итог, стоит отметить что показатели компании в 1 квартале ухудшились, из-за чего продолжается пауза у дивидендных выплат. Пока продолжаю держать акции Фосагро (доля 7,2%) без увеличения доли. При цене ниже 6000 р. можно рассмотреть акции к покупке. #акции #дивиденды

Итоги инвестирования за май 2026: покупки, состав активов, планы Закончился май, пора подвести его итоги и посмотреть что произошло интересного за месяц. Цель - получение максимального дохода с дивидендов и купонов на горизонте 10 лет. Прошло 3 года и 5 месяцев с начала эксперимента. Поехали! Покупки активов 🔸В мае покупал: - акции Яндекса, ИКС5, МД Медикал групп и Россети Центр; - облигации Авто финанс банк 1Р18, Селигдар 3Р, Село зеленое 1Р2, Полипласт П02-БО-16 (на размещении), СТМ 1Р4, ОФЗ 26252; - фонд на золото GOLD. Продаж не было. Погасились выпуски облигаций ТГК-14 1Р1 и Каршеринг 1Р5. На сколько изменились индексы и активы? 🔸Индекс Мосбиржи в мае продолжил падать: с 2657 до 2565 пунктов (-3,5%). Участники рынка вспомнили поговорку "Sell in May and go away", даже дивидендный сезон не помог. 🔸Индекс гособлигаций RGBITR вырос с 780 до 782 пунктов. Длинные ОФЗ сейчас дают доходность до 14,8%; короткие ОФЗ 26207 с погашением в феврале 2027 г. 12,9%. 🔸Без учета пополнения в мае портфель скорректировался на 1,17%. Второй месяц подряд снижение. На фоне коррекции индекса результат неплохой. Процент выполнения цели по выплатам дивидендов и купонов составил 14% (купоны, дивиденды Лукойл и Банк Санкт-Петербург). Медленно, но верно увеличивается денежный поток с дивидендов и купонов: рост на 40% в сравнении с маем 2025 года. 🔸Несмотря на коррекцию рынка некоторые акции в мае все-таки выросли: ИКС5 $X5 (+4,9%), Россети Ленэнерго-ап $LSNGP (+4,7%), Транснефть $TRNFP (+3,9%), Татнефть-ап $TATNP (+3,28%), Сбербанк-ап $SBERP (+0,43%). Остальные акции подешевели, некоторые сильно просели: Россети Центр $MRKC (-20,6%), Новабев $BELU (-14,9%), Фосагро $PHOR (-9,4%), Северсталь $CHMF (-9%). Динамика стоимости портфеля за весь период инвестирования с января 2023 года позитивная: стоимость чистых активов (СЧА) выше вложений (см. график внизу поста). 🔸Доля акций снизилась с 56,3 до 54%, облигаций выросла с 41,9 до 43%, золота осталась на уровне 1%. Целевые доли активов как ориентир на 2026 год следующие: 58% акций, 40% облигаций и 2% золота. Доля акций снизилась из-за коррекции. Сейчас держу акции 20 компаний (состав здесь), а состав портфеля облигаций - здесь. 🔸Доходность XIRR (Extended Internal Rate of Return), которая учитывает ежемесячные вложения и налоговые вычеты на пополнение ИИС с начала 2023 г., снизилась с 16,7 до 15,1%. Публикации на канале Собрал самые интересные публикации за май. 🔸 Обзоры облигаций на размещениях Атомэнергопром 1Р12, Полипласт П02-БО-16, Ульяновская область 34013, Брусника 2Р08, АФК Система 2Р14, Ред Софт 2Р6. 🔸Подборки: - накопительные счета; - вклады - флоатеры с ежемесячным начислением купонов; - облигации с погашением в 2027 г.; - облигации с погашением в 2028 г. 🔸Отчет Сбера за 1 квартал 2026 года. 🔸 Как не платить налог при работе с ценными бумагами? 🔸Выбираем брокера: Т-инвестиции и Финам. 🔸Какие акции буду покупать летом 2026 года? Что дальше? 🔸 В июне планирую покупать в основном корпоративные облигации с постоянным купоном. Также нужно увеличить долю золота. Выплаты дивидендов будут ближе к июлю. У некоторых акций будет дивидендный гэп, можно будет их рассмотреть. Главное: регулярные пополнения, дисциплина и следование своей стратегии. 🔸Спасибо что читаете, ставите реакции! Надеемся на лучшее, только вперед! #итоги_месяца

Новый состав индексов Московской биржи с 19 июня 2026 г. Что изменится? Московская биржа с 19 июня изменит состав основных индексов. Изменения в индексе происходят 4 раза в год: в третью пятницу марта, июня, сентября и декабря. Посмотрим на изменения, а также напомню что такое индексы и для чего они нужны. Индекс – показатель, рассчитываемый Мосбиржей на основании сделок с ценными бумагами, совершенных на торгах Биржи, и отражающий изменение суммарной стоимости определённой группы ценных бумаг. На российском фондовом рынке есть два основных индекса: индекс Мосбиржи и индекс РТС. Значение Индексов рассчитывается как отношение суммарной стоимости (капитализации) всех акций по состоянию на момент расчета Индекса к значению делителя на n-ный момент расчета индекса. Делитель представляет собой значение суммарной стоимости (капитализации) всех акций на первый день расчета Индекса, скорректированное с учетом произошедших изменений базы расчета и начального значения Индекса. Индекс Мосбиржи (IMOEX) – это индекс, взвешенный по рыночной капитализации. Включает наиболее ликвидные акции крупнейших российских эмитентов, их виды экономической деятельности относятся к основным секторам экономики. Рассчитывается в рублях. Запущен в 1997 году с начальным значением 100 пунктов. Индекс IMOEX2 – значение индекса МосБиржи за весь торговый день, включая дополнительную вечернюю сессию. Запущен в 2020 г. с начальным значением 2763,74 пункта. Индекс РТС (RTSI) –  индекс, взвешенный по рыночной капитализации. Включает наиболее ликвидные акции крупнейших российских эмитентов, виды экономической деятельности которых относятся к основным секторам экономики. Индекс был запущен в 1995 г. с начальным значением 100 пунктов. Рассчитывается в долларах. С 19 июня вступят в силу новые базы расчета индексов акций. В индекс Мосбиржи и индекса РТС войдут акции Русагро, а акции ПИК будут исключены из индексов. таким образом количество акций в составе индекса сохранится на уровне 45. Ждут включения в индексы Мосбиржи и РТС акции Самолета, а вот акции Ренессанс страхование и Мосэнерго могут покинуть их. Включение акций в индекс Мосбиржи может привести к росту спроса на данную акцию, так как индексные фонды приводят в доли акций каждой компаний в соответствие индексу. В настоящее время топ-15 индекса Мосбиржи выглядит так: - Лукойл $LKOH 15,29%; - Сбербанк $SBER 13,9%; - Газпром $GAZP 9,51%; - Яндекс $YDEX 6,09%; - Татнефть $TATN 4,99%; - Т-технологии $T 4,69%; - Новатэк $NVTK 4,06%; - Норникель $GMKN 3,74%; - Полюс $PLZL 3,71%; - ВТБ $VTBR 3,4%; - ИКС5 $X5 2,86% - Роснефть $ROSN 2,68%; - Сбербанк-ап $SBERP 2,68%; - Озон 2,54%; - Сургутнефтегаз 1,74%. В своем портфеле акций держу 14 компаний из индекса Мосбиржи. Брать за ориентир доходность индекса Мосбиржи неправильно, т.к. он не учитывает величину дивидендов. Для этого есть индексы полной доходности, которые рассчитываются в дополнение к ценовым индексам и отражают изменение стоимости акций с учетом дивидендных выплат. Биржа рассчитывает индексы полной доходности "брутто" (MCFTR) - без учета налогообложения и "нетто" - с учетом налогообложения (MCFTRR). #индексы

Обзор главных событий недели: дивиденды, размещения облигаций и другие новости. 22 выпуск На этой неделе снова появилось много новых рекомендаций дивидендов, индекс Мосбиржи обновил годовые минимумы, годовая вышли новые данные об инфляции: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий. 🎰 Индекс Мосбиржи и дивиденды 🔹Индекс Мосбиржи за неделю снизился с 2625 до 2565 пунктов. Снова индекс снижается, несмотря на дивидендный сезон. Держателем акций - терпения. 🔹В дивидендном календаре появились новые рекомендации дивидендов: МТС-банк $MBNK (7,8%), Банк Уралсиб (15%), Совкомфлот $FLOT (5,8%), МГКЛ (10,9%), Ламбумиз (0,5%), Софтлайн (0,3%), Россети Урал (10,3%), Россети Московский регион (10,3%), НМТП $NMTP (12,9%), ВТБ $VTBR (11,25%), ЛСР $LSRG (13%), Полюс $PLZL (1,4%), Базис (6,1%), Совкомбанк (2,9%), Озон фармацевтика (0,5%), Ростелеком $RTKM (5%), Аэрофлот $AFLT (11%). ВТБ такой ВТБ: дивиденды через допэмиссию, спасибо, такое не берем. Фосагро $PHOR рекомендовал не выплачивать дивиденды. 📈 Индекс гособлигаций RGBITR и новые размещения 🔹RGBITR на неделю остался на уровне 782 пунктов. Максимальная доходность длинных ОФЗ составляет 14,%, короткого выпуска 26207 - 13,2%. Рынок облигаций не ждет быстрого снижения ключевой ставки. 🔹Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций: РЖД 1Р-53R (10,75%), Ростовская область 34001 (КС+2%), МТС 3Р2 (КС+1,5%), Инарктика 2Р6 (КС+2,8%), АФК Система 2Р14 (17,5%), ИСП 1Р1 (21%), Алроса 2Р2 (КС+1,35%). 🔹Скоро ждем размещения следующих выпусков: Легенда 2Р7, АрлифтБО02, Трансмх ПБ8, БорецК1Р7, Патриот 1Р3, РедСофт 2Р6, Балтийский лизинг П24, Почта России 3Р-07. 🔹Могут быть интересны: - накопительные счета; - вклады; - 10 облигаций с погашением в 2027 г. и доходностью от 15 до 29%; - 10 облигаций с погашением в 2028 г. (новое); - 10 флоатеров с ежемесячным купоном. 🎯Инфляция С 19 по 25 мая зафиксирована инфляция 0,07% после дефляции 0,02% неделей ранее. Стоимость бензина выросла на 0,3% за отчетный период, дизельное топливо подорожало на 0,5%. С начала года к 25 мая потребительские цены выросли на 3,22%, с начала месяца - на 0,11%. ⭐ Что еще? 🔹 Структуры Сбера ведут переговоры о покупке доли в Ozon у АФК Системы. 🔹Минфин разместил ОФЗ в юанях с купоном 7,65% и погашением в мае 2036 г. 🔹 Газпром представил отчет по МСФО за 1 квартал: чистая прибыль составила 345 млрд.р после 660 млрд.р годом ранее, выручка составила 2,8 трлн р как и год назад. 🔹Котировки нефти Brent впервые с 17 апреля опустились ниже $90 за баррель. 🔹Средняя максимальная ставка по вкладам в крупнейших банках составляет: 13,17% (на 3 месяца), 13,01% (на 6 месяцев); 12,06% (на 1 год). Всем хороших выходных! #cубботний_обзор

Новые облигации Ред Софт 2Р6 на размещении Ред Софт – российский разработчик инфраструктурного программного обеспечения, предоставляющий различные услуги в области хранения и управления данными на основе собственных решений. Все продукты включены в единый реестр российских программ для электронных вычислительных машин и баз данных, одобренных для государственных органов. 4 июня Ред Софт планирует собрать заявки на приобретение нового выпуска облигаций с постоянным купоном на 2 года 7 месяцев с амортизацией. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска, отчетность компании, оценим целесообразность участия в размещении. Выпуск: Ред Софт 2Р6 Рейтинг: BBB+(RU) от АКРА (апрель 2026) Номинал: 1000 ₽ Объем: не более 450 млн. ₽ Старт приема заявок: 4 июня (сбор заявок до 14:45 мск) Планируемая дата размещения: 10 июня Периодичность выплат: ежемесячные Дата погашения: 07.05.2031 Тип купона: постоянный Купонная доходность: до 20% (что соответствует доходности к погашению до 21,9%) Амортизация: 45% в дату выплаты 20-го купона, 55% в дату выплаты 31-го купона Дюрация: 1,8 года Оферта: нет Основными продуктами компании Ред Софт являются: - Ред ОС - операционная система для серверов и рабочих станций, - Ред Адм - система централизованного управления ИТ-инфраструктурой, - Ред Виртуализация - платформа виртуализации серверов, рабочих станций и сетей, - Ред База данных - промышленная сертифицированная СУБД с открытым кодом, - Ред Платформа - промышленная сертифицированная платформа разработки информационных систем Отчетность Компания в апреле 2026 года впервые представила отчетность по МСФО. Согласно отчету за 2025 год: - выручка 4,6 млрд р (+21,8% г/г); - операционная прибыль 1,18 млрд.р (+34,8% г/г); - EBITDA 1,39 млрд р (+32% г/г); - чистая прибыль 1,45 млрд р. (+73,4% г/г); - денежные средства и их эквиваленты 1,128 млдр.р (+63% г/г); - краткосрочные займы 252,7 млн.р (в 2024 г. было 2,2 млн.р) - долгосрочные займы отсутствуют (в 2024 г. было 250 млн.р); - чистый долг -875,3 млн.р (по результатам 2024 г. было -441 млн р.); Показатели отличные, компания в 2025 году увеличила выручку и чистую прибыль, при этом чистый долг отрицательный. В апреле 2026 г. рейтинговое агентство повысило рейтинг компании до BBB+. В настоящее время в обращении находятся 2 выпусков биржевых облигаций компании на 250 млн р. ( {$RU000A106CR1} и {$RU000A108VM8} ) c погашением в июне 2026 г. Новый выпуск вероятно идет на их рефинансирование. Выводы ▪️Зачем компания идет на рынок облигаций если на счетах есть более 1 млрд.р остается загадкой. Компания с хорошими показателями, но отчетность МСФО появилась первый раз, мониторить ее нужно в любом случае. ▪️Купон у нового выпуска 2Р6 может быть значительно снижен, обращать внимание на начальный ориентир (от 18 до 20%) не стоит. Нужно также учитывать амортизацию и небольшой объем выпуска, из-за которого может быть низкая ликвидность на вторичном рынке. ▪️Данный выпуск по сроку и отрасли можно сравнить с Софтлайн 2Р2 ( $RU000A10EA08), у которого доходность к погашению 17,9%. Но у Софтлайна значительно хуже финансовые показатели. ▪️В новом размещении буду принимать участие. #облигации

Мой ​портфель акций на 27 мая. Покупки акций, облигаций Продолжаю инвестиционный марафон, который длится уже 3 года и 5 месяца. Покупаю акции и облигации с целью получения максимальных выплат с дивидендов и купонов на горизонте 10 лет. Все покупки и с ежемесячными отчетами публикую на канале. 🔍 Предыдущие покупки Купил с 15 по 26 мая: - 1 акция ИКС5, - 1 акция Яндекс, - 2 облигации Селигдар 3Р, - 2 облигации Село Зелёное 1Р2, - 15 облигаций Полипласт П02-БО-16, - 800 паев фонда GOLD. Состав активов и ситуация на рынке 🔸Доля акций по состоянию на 27 мая снизилась с 56,1 до 55%, облигаций выросла с 40,9 до 42,6%, золота выросла с 0,9 до 1%, остальное SBMM+ ₽ (целевые доли на 2026 год 58/40/2). Доходность XIRR, которая учитывает пополнения в разные периоды времени и налоговые вычеты на пополнение ИИС, снизилась с 17,1 до 15,2%. С 2025 г. для покупок использую ИИС 3 типа, на котором отсутствует налог на купоны и налог на прибыль при продаже активов. 🔸Индекс Мосбиржи находится ниже отметки 2600 пунктов, обновлены новые минимумы 2026 года, вчера индекс остановился на уровне 2580 пунктов. Снова отсутствуют позитивные новости, даже учитывая дивидендный сезон. 🔸 Чтобы снизить волатильность важно диверсифицировать портфель. Поэтому кроме акций покупаю облигации и золото как защитный актив. Список всех облигаций, актуальный на 22 мая, можно посмотреть здесь. 📈Почему выбрал именно эти акции для покупки? Ранее уже составил список покупок на весну, а ещё есть такой же список на лето. Покупаю преимущественно дивидендные акции, смотрю на отчеты компаний и их перспективы. 1. ИКС5 уже выплатила 368 р. на акцию за 9 месяцев 2025 г. Финальный дивиденд согласно рекомендации компании составит 245 р. на акцию. Продолжаю снижать среднюю цену покупки, сейчас 2749 р. 2. Яндекс со стоимостью акций ниже 4000 р. может быть интересен. Яндекс выплатил финальные дивиденды за 2025 год и представил отчет за 1 квартал 2026 г. Показатели в рамках ожиданий: выручка выросла на 22% г/г до 372,7 млрд р, чистая прибыль выросла в 2,7 раза г/г и составила 34,7 млрд р. Однако несмотря на это стоимость акций сейчас находится около годовых минимумов. 3. Состав акционной части сейчас такой: - Сбербанк-ап $SBERP 21% - Лукойл $LKOH 7,7% - Фосагро $PHOR 7,6% - МД Медикал групп $MDMG 7,5% - Россети Ленэнерго-ап $LSNGP 7% - ИКС5 $X5 6,1% - Яндекс $YDEX 5,7% - Транснефть $TRNFP 5,3% - Россети Центр и Приволжье $MRKP 4,2% - Татнефть-ап 4% - Банк Санкт-Петербург 3,7% - Роснефть 3,5% - Новабев 3,5% - Новатэк 3,4% и другие (см прикреплённую картинку). 4. По секторам распределение следующее: - банки 24,7% (+0,7%); - нефть 18,2% (+0,1%); - энергетики 13,7% (-1,2%); - ритейл 9,6% (+0,1%); - химия 7,6% (-0,2%); - здравоохранение 7,5% (без изменений); - ИТ 6,6% (+0,6%); - металлурги 2,7% (без изменений). Доля энергетиков снизилась из-за рекомендации дивидендов Россетей Центр. Компания решила создать резерв (вероятно на ремонтные работы) и выплатит дивиденды 15% от чистой прибыли. Пока наблюдаю со стороны, не продавал и не покупал. Покупки облигаций 🔸 Продолжаю покупать облигации с постоянным купоном: - Селигдар 3Р (купон 23,25% на 1 год 4 месяца, YTM 16,7%), - Село Зелёное 1Р2 (купон 17,25% на 1,5 года, YTM 16,7%), - Полипласт П02-БО-16 (купон 17,45% на 3 года, YTM 18,8%). 🔸Доля выпусков до 2 лет сейчас составляет 47%, от 2 до 4 лет 31%, свыше 4 лет - 22%. Выросла доля выпусков от 2 до 4 лет. Облигаций с постоянным купоном 79,5%, флоатеров 20,5%. 📊 Планы на июнь 🔸Есть список акций для покупок и целевые доли. В мае покупал в основном облигации, не исключено что в июне тенденция продолжится. 🔸Продолжаю действовать согласно стратегии, не забывая про регулярные пополнения, а правильные решения при выборе активов и терпение сделают свое дело. Следующий выпуск - в середине июня. #сделки

​10 облигаций с погашением в 2028 году и доходностью от 15 до 20% Продолжаю искать интересные варианты на рынке облигаций. Доходности по облигациям снижаются, ЦБ продолжает цикл снижения ключевой ставки. Но в скорое снижение ключевой ставки не верится. В своем биржевом портфеле облигаций сейчас 41%, а корпоративные выпуски составляют 70% в портфеле облигаций. Именно этот актив дал наибольшую доходность в 2025 году, в 2026 году тенденция продолжается. Это другой уровень риска по сравнению с ОФЗ или вкладами, обязательно нужно смотреть новости компаний и отчеты. Посмотрим какие сейчас есть интересные облигации с доходностью к погашению до 20% (YTM), которые подпадают под критерий погашения в 2028 г., рейтинга А- и выше, без оферты. Выпуски с амортизацией отмечены в скобках буквой А. Доходность указана без учета налога с учетом реинвестирования купонов. ▪️Балтийский лизинг БП19 (А) Лизинговая компания, в портфеле которой преобладает грузовой и легковой автотранспорт, а также строительная и дорожно-строительная техника. Рейтинг: ruAА- (эксперт РА) ISIN: $RU000A10CC32 Стоимость: 97,86% YTM: 20,7% (купоны 17%) Дата погашения: 27.08.2028 ▪Селигдар 8Р Компания добывающая золото и олово. Рейтинг: ruA+ от Эксперт РА ISIN: $RU000А10DTF1 Стоимость: 103,61% YTM: 17,1% (купоны 18%) Дата погашения: 03.06.2028 ▪КАМАЗ БП20 Автомобильная компания по производству грузовиков, автобусов, тракторов Рейтинг: ruAA- (эксперт РА) ISIN: $RU000А10EAC6 Стоимость облигации: 100,3% YTM: 16,9% (купоны 16%) Дата погашения: 06.02.2028 ▪Медскан 1Р2 Сеть многопрофильных клиник, оказывающих медицинские услуги Рейтинг: ruA (эксперт РА) ISIN: $RU000A10EYY0 Стоимость: 100% YTM: 16,5% (купоны 15,35%) Дата погашения: 17.05.2028 ▪️АФК Система 2Р6 Финансовая корпорация, владеющая российскими компаниями различных секторов экономики Рейтинг: ruAA- (эксперт РА) ISIN: $RU000A10DPW4 Стоимость: 104,38% YTM: 16,3% (купоны 17,75%) Дата погашения: 22.05.2028 ▪️ЛСР 1Р11 (А) Строительная компания, работает с 1993 года. Рейтинг: A (AКРА) ISIN: $RU000A10CKY3 Стоимость: 101,25% YTM: 16,3% (купоны 16%) Дата погашения: 11.08.2028 ▪Авто финанс банк 1Р16 Частный банк Рейтинг: ruAА- (эксперт РА) ISIN: $RU000A10D9K0 Стоимость: 104,18% YTM: 14,8% (купоны 16,65%) Дата погашения: 14.02.2028 ▪️ПГК 3Р1 Первая грузовая компания - крупнейший частный оператор грузовых железнодорожных перевозок Рейтинг: ruAА (эксперт РА) ISIN: $RU000А10CWF7 Стоимость: 102,47% YTM: 15,5% (купоны 15,75%) Дата погашения: 14.09.2028 ▪Новотранс 1Р6 (А) Один из крупнейших операторов железнодорожного подвижного состава России и СНГ. Рейтинг: ruAА- (эксперт РА) ISIN: $RU000А10BBE6 Стоимость: 107,49% YTM: 15,4% (купоны 18,75%) Дата погашения: 22.09.2028 ▪Позитив 1Р3 Компания, разрабатывающая ПО в сфере кибербезопасности Рейтинг: ruАА (эксперт РА) ISIN: $RU000A10BWC6 Стоимость: 106,67% YTM: 14,9% (купоны 18%) Дата погашения: 12.04.2028 Уровень дефолтности на рынке облигаций растет, в том числе растут риски среди компаний с высоким рейтингом. Поэтому диверсификация крайне необходима: маленькая доля на одного эмитента, в идеале не более 3%, но если не получается то хотя бы 5%. #облигации

​Новые облигации АФК Система 2Р14 на размещении АФК Система $AFKS - финансовая корпорация, которая владеет: сотовым оператором МТС, маркетплейсом Ozon, лесным холдингом Сегежа, сетью клиник Медси, застройщиком Эталон, агрохолдингом Степь, сетью гостиниц Cosmos Hotel Group, фармацевтической компанией Биннофарм, ИТ-компанией Sitronics Group и другими компаниями. 29 мая АФК Система планирует собрать заявки на приобретение нового выпуска облигаций с постоянным купоном на 5 лет с офертой через 2 года. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска, отчетность компании, оценим целесообразность участия в размещении. Выпуск: АФК система 2Р14 Рейтинг: ruAA- (эксперт РА) Номинал: 1000 ₽ Объем: 5 млрд. ₽ Старт приема заявок: 29 мая Планируемая дата размещения: 2 июня Периодичность выплат: ежемесячные Дата погашения: 07.05.2031 Купонная доходность: до 18% (доходность к оферте до 19,6%) Амортизация: нет Оферта: через 2 года Крупнейшая в России публичная инвестиционная компания АФК Система была основана в 1993 г. и начала свою деятельность с приобретения активов в области телекоммуникаций и электроники, туризма, торговли, строительства и недвижимости. В настоящее время АФК Система владеет 49,94% акций МТС, 62,2% Сегежи, 31,8% Ozon, 48,8% Эталон. Отчетность Согласно отчету по МСФО за 2025 год: - выручка 1332 млрд р (+8,3% г/г); - операционная прибыль 134 млрд.р (-19% г/г); - EBITDA 306,2 млрд р (-3,2% г/г); - чистый убыток 232,49 млрд р. (в 2025 г был убыток 31,34 млрд.р); - чистый долг 1433,6 млдр.р (по результатам 2024 г. было 1327 млрд р.); - чистый долг/EBITDA = 4,7х (по результатам 2024 года было 4,2х). АФК Система несёт убытки на протяжении нескольких лет подряд (чистая прибыль была в 2022 году, после этого только убыток). И это на фоне больших долгов: в 2025 году долг вырос с 1327 до 1433,6 млрд.р. Высокие процентные ставки оказывают сильное давление на финансы компании. Собственный капитал ушел в минус, по результатам 2026 г. опять зафиксирован чистый убыток. В условиях высокой ключевой ставки динамика финансовых показателей в 2026 г. может сохраниться. В настоящее время в обращении кроме акций находится 35 выпусков биржевых облигаций компании на 368 млрд р. В феврале 2026 г. компания разместила выпуск 2Р12 на срок 5 лет с купоном 17,5% и офертой через 2 года. Сейчас доходность к оферте составляет 17,72%. Выводы ▪️Высокие ставки для рефинансирования текущих краткосрочных обязательств не позволяют снизить долговую нагрузку. Пик погашения долгового портфеля (как облигаций, так и кредитов) приходится на этот год. В целом показатели плачевные. ▪️Купон у нового выпуска 2Р14 может быть ниже 17,5%. Нужно также учитывать оферту. В прошлое размещение выпуска 2Р14 купон был снижен на 0,5%. ▪️У меня уже есть 2 коротких выпуска компании: флоатер 1Р-26 $RU000A106Z46 и фикс 2Р2 $RU000A10BPZ1 . В новом размещении не буду принимать участие. #облигации

​Обзор главных событий недели: дивиденды, размещения облигаций и другие новости. 21 выпуск На этой неделе появилось много новых рекомендаций дивидендов, индекс Мосбиржи не растет, опять зафиксирована недельная дефляция: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий. 🎰 Индекс Мосбиржи и дивиденды 🔹Индекс Мосбиржи за неделю снизился с 2633 до 2625 пунктов. Несмотря на дивидендный сезон и пока еще высокие цены на нефть индекс находится в скучном боковике. 🔹В дивидендном календаре появились новые рекомендации дивидендов: - Россети Юг 0,003769 р. (4,4%); - Мать и дитя $MDMG 47 р. (3,6%); - ИКС5 $X5 245 р. (9,9%); - Россети Томск 0,0156 р. (для ао, 1,8%); 0,0294 р. (для ап, 4,6%); - Саратовский НПЗ-ап 309,63 р. (4,5%); - Т-технологии $T 4,6 р. (1,5%); - ДЗРД-ап 61,64 р. (3%); - Россети Центр и Приволжье $MRKP 0,0725 р. (12,4%); - ЧКПЗ 394 р. (2,3%); - Росдорбанк 4,75 р. (4%); - МТС $MTSS 35 р. (15,2%); - НКХП 10,08 р. (2%); - Инарктика 10 р. (2%); - Россети Центр $MRKC 0,0385 р. (4,1%); - Газпром нефть $SIBN 28,11 р. (5,5%); - Башнефть 69,29 р. (5% для ао; 6,8% для ап). Порадовали ИКС5, неприятно удивили Россети Центр. Остальные плюс-минус ожидаемо. 📈 Индекс гособлигаций RGBITR и новые размещения 🔹RGBITR на неделю остался на уровне 782 пунктов. Максимальная доходность длинных ОФЗ составляет 14,7%, короткого выпуска 26207 - 13,2%. Рынок облигаций не ждет быстрого снижения ключевой ставки, доходность коротких выпусков выросла. 🔹Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций: Ульяновская область 34013 (14,25%), Атомэнергопром 12 (13,7%), Полипласт П02-БО-16 (17,45%), Брусника 2Р8 (21,25%), Якутия 34006 (13,7%), ГТЛК 2Р13 (15,95%), Рольф 1Р9 (19,5%), Мегафон 2Р13 (13,3%). 🔹Скоро ждем размещения следующих выпусков: Эр-Холдинг ПБО-02-08, РЖД 1Р-53R, МТС 3Р2, Ростовская область 34001, Инарктика 2Р6, Алроса 2Р2, Система 2Р14, Легенда 2Р7, Трансмх ПБ8, БорецК1Р7, Патриот 1Р3, РедСофт 2Р6. 🎯Инфляция C 13 по 18 мая зафиксирована недельная дефляция 0,02% после роста цен на 0,0% с 5 по 12 мая. С начала года к 18 мая потребительские цены выросли на 3,15%, с начала месяца - на 0,04%. Инфляционные ожидания населения в мае выросли до 13% против 12,9% в апреле. ⭐ Что еще? 🔹 Минфин разместил ОФЗ 26252 более чем на 101 млрд р. и 28 мая проведет сбор заявок на 10-летние ОФЗ в юанях. 🔹Россия вложит в 2026 г. 2,1 млрд р в геологоразведку урана, в прошлом году на эти цели было выделено 1,1 млрд р. 🔹 ЕвроТранс опять не выплатил купоны по народным облигациям. 🔹От 15 до 20 компаний собираются выходить на IPO в 2026 году. Всем хороших выходных! #cубботний_обзор

Мой портфель облигаций на 22 мая 2026. Что изменилось за месяц? Раз в месяц смотрю на облигационную часть портфеля, какие изменения произошли за месяц, пишу о покупках и продажах, показываю состав портфеля: все выпуски с указанием даты погашения, величины купона, ISIN, наличия оферты, текущей доходности и рейтинга эмитента. Основные моменты: 1. В мае доля облигаций в биржевом портфеле составляет 41%, акций 55,4%. Еще есть фонд золота GOLD с долей 1%, остальное держу в фонде денежного рынка SBMM. Целевое значение активов на 2026 г. следующее: акции 58%, облигации 40%, золото 2%. 2. Облигаций сейчас 42 выпуска (-2 выпуска в мае). В планах остаётся желание сократить количество выпусков до 35, при этом оставив только выпуски без оферты (с офертой сейчас остался один выпуск ГТЛК). 3. В мае погасились выпуски ТГК-14 1Р1 и Каршеринг Руссия 1Р5. Всего в 2026 г. будет погашено еще 7 выпусков, ближайшее погашение у Электрорешений. 4. Продолжается цикл снижения ключевой ставки, ЦБ в апреле снизил ключевую ставку еще на 0,5%, поэтому основной акцент делаю на покупках облигаций с постоянным купоном. 5. Покупки с 24 апреля по 21 мая: - ОФЗ 26245 $SU26245RMFS9 (купон 12% на 9 лет 4 месяца, доходность к погашению YTM 14,7%); - Село Зелёное 1Р2 $RU000A10DQ68 (купон 17,25% на 1 год 7 месяцев, YTM 16,9%); - СТМ 1Р4 $RU000A1082Y8 (купон 17,85% на 1 год 10 месяцев; YTM 18,7%); - ОФЗ 26252 $SU26252RMFS5 (купон 12,5% на 7 лет 4 месяца;  YTM 14,6%); - Авто финанс банк 1Р18 $RU000A10EQ34 (купон 14,75% на 2 года 9 месяцев, YTM 15%); Также участвовал в сборе заявок на участие в размещении Полипласт П02-БО-16. Торги облигациями начнутся 25 мая. 6. Состав портфеля облигаций по типу купона следующий: - с постоянным купоном 79%; - с плавающим купоном - флоатеры 21%. Почти все флоатеры с погашением до 1 года.   7. Состав портфеля облигаций по сроку следующий: - с погашением до 2 лет 47,3%; - с погашением от 2 до 4 лет 29,9%; - свыше 4 лет 22,8%. Выросла доля длинных выпусков. 8. Состав портфеля облигаций по типу эмитента: - ОФЗ 18,5%; - муниципальные 11,9%; - корпоративные 69,6%. Выросла доля ОФЗ. 9. Основу облигационной части составляют корпоративные и муниципальные выпуски Амурской области, Позитива, ЛСР, Селектел, Селигдар, АФК Система, длинные ОФЗ 26241, 26244, 26245 и 26252, короткие (ЛСР, ИЭК Холдинг), валютные Новатэк 1Р2. 10. Основная задача - увеличивать объем купонных выплат, при этом исключая большой риск. 11. В планах на июнь увеличить долю корпоративных облигаций с постоянным купоном. Новые размещения как обычно не останутся без внимания, обзоры наиболее интересных выпусков будут. #облигации

10 облигаций с погашением в 2027 году и доходностью от 15 до 29% Продолжаю искать интересные варианты на рынке облигаций. ЦБ в апреле снизил ключевую ставку с 15 до 14,5% тем самым продлив цикл снижения ставки. Доходности по облигациям постепенно снижаются. Вчера появились данные по инфляционным ожиданиям, которые в мае составляют 13%, в апреле было 12,9%. Эти цифры похожи на реальную инфляцию. Ближайшее заседание ЦБ по ключевой ставке состоится 19 июня. Вероятно сильного снижения ждать не нужно, ЦБ держит жесткую денежно-кредитную политику длительное время и будет продолжать держать ее дальше. В своем облигационной портфеле основу составляют выпуски с погашением до 2 лет (47%). Буду увеличивать долю таких выпусков. Именно этот актив дал наибольшую доходность в 2025 году. Это другие риски по сравнению с ОФЗ или вкладами, необходимо периодически следить за новостями и финансовыми показателями компаний, что особенно актуально после продолжающихся дефолтов. Посмотрим какие сейчас есть интересные облигации с доходностью к погашению до 20% (YTM), которые подпадают под критерий погашения в 2027 году, ежемесячного купона, рейтинга А- и выше, без оферты и амортизации. Доходность указана без учета налога с учетом реинвестирования купонов. 1. Самолет Р13 Один из крупнейших застройщиков Московской области, Санкт-Петербурга и Ленинградской области. Рейтинг: A- от АКРА ISIN: $RU000A107RZ0 Стоимость: 96,77% YTM: 29% (купоны 21%) Дата погашения: 24.01.2027 2. КАМАЗ БП16 Автомобильная компания по производству грузовиков, автобусов, тракторов Рейтинг: ruAA- (эксперт РА) ISIN: $RU000А10CQ77 Стоимость облигации: 99,61% YTM: 16,4% (купоны 14,9%) Дата погашения: 02.09.2027 3. Новые технологии 1Р7 Компания по разработке, производству и сервисному обслуживанию погружного оборудования для добычи нефти Рейтинг: А-(RU) от АКРА, ruА- от эксперт РА ISIN: $RU000A10BY45 Стоимость: 104,94% YTM: 16,4% (купоны 20,25%) Дата погашения: 22.06.2027 4. Селигдар 3Р Компания добывающая золото и олово. Рейтинг: ruA+ от Эксперт РА ISIN: $RU000А10B933 Стоимость: 109,49% YTM: 16,5% (купоны 23,25%) Дата погашения: 25.09.2027 5. Село зеленое 1Р2 Один из крупнейших агрохолдингов России Рейтинг: А (НКР) ISIN: $RU000A10DQ68 Стоимость: 103,03% YTM: 16% (купоны 17,25%) Дата погашения: 25.11.2027 6. А101 1Р02 Застройщик недвижимости в г. Москве и Московской области Рейтинг: А+ (Эксперт РА) ISIN: $RU000A10DZU7 Стоимость: 102,68% YTM: 16,1% (купоны 17%) Дата погашения: 16.12.2027 7. АФК Система 2Р2 Финансовая корпорация, владеющая российскими компаниями различных секторов экономики Рейтинг: ruAA- (эксперт РА) ISIN: $RU000A10BPZ1 Стоимость: 106,59% YTM: 16,7% (купоны 22,75%) Дата погашения: 24.03.2027 8. ЛСР 1Р9 Строительная компания, работает с 1993 года Рейтинг: A (AКРА) ISIN: $RU000A1082X0 Стоимость облигации: 99,8% YTM: 16% (купоны 14,75%) Дата погашения: 07.03.2027 9. Медскан 1Р1 Сеть многопрофильных клиник, оказывающих медицинские услуги Рейтинг: ruA (эксперт РА) ISIN: $RU000A10BYZ3 Стоимость: 104,39% YTM: 15,9% (купоны 18,5%) Дата погашения: 22.09.2027 10. Авто финанс банк 1Р14 Рейтинг: АА от АКРА ISIN: $RU000А10B0U0 Стоимость облигации: 106,4% Доходность к погашению: 15% (купоны 23%) Дата погашения: 24.02.2027 Высокий уровень рейтинга не гарантирует отсутствие рисков и надежность на уровне вклада, застрахованного АСВ. Сейчас рейтинговые агентства часто с запозданием реагируют на изменение финансовых показателей компаний. Поэтому диверсификация здесь крайне необходима: в идеале не более 3% на одного эмитента, но если не получается то хотя бы 5%. #облигации

​10 российских компаний, которые будут платить дивиденды летом 2026 года Продолжается дивидендный сезон. Сейчас в дивидендном календаре 39 компаний, из которых 3 утвердили и 36 рекомендовали к выплате дивиденды. Дивиденды ожидаются в мае, июне и июле. Наиболее интересным с точки зрения дивидендной доходности будет летние дивиденды. Несколько компаний еще будут рекомендовать дивиденды (например Транснефть, МТС, Россети ЦП, Россети Центр). Посмотрим на компании, которые рекомендовали к выплате самые большие дивиденды и ожидаемые дивиденды, которые компании выплатят летом. Необходимо учитывать что величина дивиденда может быть изменена или отменена. ▪️Интер РАО $IRAO Величина дивиденда - 0,32142531 ₽ (9,9%) Стоимость акции - 3,2405 ₽ Последний день покупки - 8 июня ▪️Россети Ленэнерго-ап $LSNGP Величина дивиденда - 36,7247 ₽ (9,7%) Стоимость акции - 378,75 ₽ Последний день покупки - 16 июня ▪️ЦИАН $CNRU Величина дивиденда - 53 ₽ (8,3%) Стоимость акции - 640,6 ₽ Последний день покупки - 19 июня ▪️Красноярсэнергосбыт Величина дивиденда - 2,06743124 ₽ (9%) Стоимость акции - 22,68 ₽ (ао), 22,98 ₽ (ап) Последний день покупки - 19 июня ▪️Россети Волга Величина дивиденда - 0,0212 ₽ (10,7%) Стоимость акции - 0,1984 ₽ Последний день покупки - 1 июля ▪️Московская биржа $MOEX Величина дивиденда - 19,57 ₽ (11,5%) Стоимость акции - 170,02 ₽ Последний день покупки - 8 июля ▪️Сбербанк $SBER Величина дивиденда - 37,64 ₽ (11,6%) Стоимость акций - 323,72 ₽ (ао); 323,57 ₽ (ап) Последний день покупки - 17 июля ▪️ДОМ РФ $DOMRF Величина дивиденда - 246,88 ₽ (10,5%) Стоимость акции - 2353,2 ₽ Последний день покупки - 17 июля ▪️МТС $MTSS Величина дивиденда (прогноз) - до 35 ₽ (до 15,4%) Стоимость акции - 227,25 ₽ Закрытие реестра - июль ▪️Транснефть-ап $TRNFP Величина дивиденда (прогноз) - до 200 ₽ (до 14,3%) Стоимость акции - 1399 ₽ Закрытие реестра - июль При выборе акций не стоит обращать внимание не на размер дивидендов, а на финансовые показатели, динамику выручки, чистой прибыли, наличию долга, адекватность менеджмента. Все нефтяные компании не попали в список и выплатят дивиденды на порядок ниже прошлого года, Роснефть вообще 0,6%. У Россетей Ленэнерго и Волга ожидаются рекордные дивиденды, у Интер РАО чуть ниже прошлого года (размер выплат 25% от чистой прибыли по МСФО). МТС стабильно платит в долг. Московская биржа из-за снижения показателей выплатит меньше чем в прошлом году. Транснефть может выплатить на уровне прошлого года. У Сбербанка выплаты ожидаются больше чем в прошлом году. У ДОМ РФ - первая выплата после выхода на рынок. Зачем нужны дивидендные акции с дивидендной доходностью 10..12%, если безрисковые активы все еще дают более высокий процент? Во-первых, стратегия покупки акций должна предусматривать срок минимум на 5 лет. Когда ключевую ставку начнут снижать дальше (ближе к 10...12%), то спрос на акции вырастет. Р.S. Из перечисленных акций держу Россети Ленэнерго-ап, Сбербанк и Транснефть-ап. #дивиденды

​Обзор главных событий недели: дивиденды, размещения облигаций и другие новости. 20 выпуск На этой неделе 9 компаний рекомендовали дивиденды, индекс Мосбиржи перешел к росту, опять зафиксирована недельная инфляция: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий. 🎰 Индекс Мосбиржи и дивиденды 🔹Индекс Мосбиржи за неделю вырос с 2597 до 2633 пунктов. Небольшой отскок от минимумов 2026 г. 🔹В дивидендном календаре появились новые рекомендации дивидендов: - Россети Ленэнерго 0,5379 р. (3,2% для ао), 36,7247 р. (9,8% для ап $LSNGP ); - Левенгук 0,189 р. (0,77%); - Займер 11,1 р. (7,4%) и 4,36 р. (2,9%); - Циан 53 р. (8,3%); - Россети Волга 0,0212 р. (10,7%); - Роснефть 2,27 р. (0,6%); - Казаньоргсинтез 2,85 р. (для ао); 0,25 р. (для ао); - Нижнекамскнефтехим 0,83 р. (1,2% для ао; 1,6% для ап); - Сургутнефтегаз 0,85 р. (4,4% для ао $SNGS ; 2,1% для ап $SNGSP ). 📈 Индекс гособлигаций RGBITR и новые размещения 🔹RGBITR на неделю вырос с 779 до 782 пунктов. Максимальная доходность длинных ОФЗ составляет 14,7%, короткого выпуска 26207 - 12,9%. Рынок облигаций пока не ждет быстрого снижения ключевой ставки. 🔹Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций: ПКБ 1Р-11 (КС+3,75%), РусГидро 2Р-13 (КС+1,35%), ВЭБ2Р-58 (индексируемый номинал с купоном 1,85%), Реиннол1Р5 (25,5%). 🔹Скоро ждем размещения следующих выпусков: Атомэнергопром 12, Полипласт П02-БО-16, Ульяновская область 34013, Брусника 2Р8, Якутия 34006, ГТЛК 2Р13, Рольф 1Р9, Мегафон 2Р13, Ростовская область 34001. 🔹Могут быть интересны: - накопительные счета; - вклады (новое); - 10 облигаций с доходностью 16% и выше; - 10 самых ликвидных облигаций с доходностью до 25%; - 10 флоатеров с ежемесячным купоном (новое). 🎯Инфляция С 5 по 12 мая зафиксирована недельная инфляция 0,07% после дефляции 0,02% неделей ранее. С начала года к 12 мая цены выросли на 3,17%. Годовая инфляция на 12 мая составила 5,56%. ⭐ Что еще? 🔹 Минфин разместил ОФЗ 26253 на 25,27 млрд р. 🔹Производство стали в России в апреле снизилось на 7,6% год к году (г/г), до 5,2 млн т. 🔹 Курс юаня показал минимальные значения за последние 5 месяцев (10,7295 р). 🔹Банк Санкт-Петербург $BSPB в 1 квартале снизил чистую прибыль на 29,7% г/г до 10,9 млдр.р. 🔹Магнит $MGNT , Русагро $RAGR , РУСАЛ $RUAL не будут выплачивать дивиденды. 🔹Хэдхантер $HEAD проведет обратный выкуп акций объемом до 15 млрд.р. Всем хороших выходных! #cубботний_обзор

​Портфель акций на 15 мая. Покупки акций, облигаций Продолжаю инвестиционный марафон, который длится уже 3 года и 4 месяца. Покупаю акции и облигации с целью получения максимальных выплат с дивидендов и купонов на горизонте 10 лет. Все покупки и с ежемесячные отчетами публикую на канале. 🔍 Предыдущие покупки Купил с 3 по 14 мая: - 2 акции ИКС5; - 4 акции МД Медикал групп; - 10000 акций Россети Центр; - 2 облигации СТМ 1Р4; - 15 ОФЗ 26252; - 5 облигаций Авто финанс банк 1Р18. Состав активов и ситуация на рынке 🔸Доля акций по состоянию на 15 мая составляет 56,1%, облигаций 40,9%, золота 0,9%, остальное SBMM+ ₽ (целевые доли на 2026 год 58/40/2). Доходность XIRR, которая учитывает пополнения в разные периоды времени и налоговые вычеты на пополнение ИИС, составляет 17,1%. Без налоговых вычетов было бы меньше. С 2025 г. для покупок использую ИИС 3 типа, на котором отсутствует налог на купоны и налог на прибыль при продаже активов. 🔸Индекс Мосбиржи находится ниже отметки 2700 пунктов. Переговорный процесс откладывается, цены на нефть остаются высокими, ЦБ снизил ключевую ставку до 14,5%, но увеличил прогнозные значения ставки на 2026-2027 годы. 🔸 Чтобы снизить волатильность важно диверсифицировать портфель и инвестировать только те средства, которые не понадобятся в ближайшее время. Поэтому кроме акций есть облигации и золото как защитный актив. Список всех облигаций, актуальный на 24 апреля, можно посмотреть здесь, скоро будет обновление. 📈Почему выбрал именно эти акции для покупки? Ранее уже составил список покупок на весну, а ещё есть такой же список на лето. Выбираю преимущественно дивидендные акции, смотрю на отчеты компаний и их перспективы. 1. ИКС5 уже выплатила 368 р. на акцию за 9 месяцев 2025 г. Рекомендация по финальным дивидендам ожидается в мае. Стоимость акций около годовых минимумов. Продолжаю снижать среднюю цену покупки, сейчас 2763 р. 2. МД Медикал групп показывает отличные финансовые показатели (отчет за 2025 год), отсутствуют заемные средства, сеть расширяется за счет открытия новых клиник. 3. У Россетей Центр ожидаются рекордные дивиденды около 0,1036 р. на акцию (по результатам 2024 г. было 0,067638 р). Чистая прибыль в 2025 году выросла на 75% г/г, стоимость акций за год выросла на 67%. Средняя цена покупки сейчас 0,675 р. 4. Состав акционной части сейчас такой: - Сбербанк-ап $SBERP 20,4% - Фосагро $PHOR 7,8% - Лукойл $LKOH 7,7% - МД Медикал групп $MDMG 7,5% - Россети Ленэнерго-ап $LSNGP 6,9% - ИКС5 $X5 5,5% - Яндекс $YDEX 5,1% - Транснефть $TRNFP 5,1% - Россети Центр и Приволжье $MRKP 4,6% - Новабев $BELU 4% - Татнефть-ап $TATNP 3,9% - Банк Санкт-Петербург $BSPB 3,6% - Роснефть $ROSN 3,6% - Новатэк 3,6% и другие (см прикреплённую картинку). 5. По секторам распределение следующее: - банки 24% (-0,7%); - нефть 18,1% (-0,5%); - энергетики 14,9% (+0,7%); - ритейл 9,5% (+0,5%); - химия 7,8% (-0,2%); - здравоохранение 7,5% (+0,4%); - ИТ 6% (-0,2%); - металлурги 2,7% (-0,1%). Доля нефтяников после дивидендного гэпа Лукойла снизилась. Доля ритейла и энергетиков выросла. Покупки облигаций 🔸 Погасились выпуски ТГК-14 1Р1 и Каршеринг 1Р5. Продолжаю покупать облигации с постоянным купоном: - СТМ 1Р4 (купон 17,85% на 3 года, YTM 18,9%), - ОФЗ 26245 (купон 12,5% на 7 лет 4 месяца, YTM 14,6%), - Авто финанс банк 1Р18 (купон 14,75% на 2 года и 10 месяцев, YTM 15,1%). 🔸Доля выпусков до 2 лет сейчас составляет 47%, от 2 до 4 лет 30%, свыше 4 лет - 23%. Снизилась доля коротких выпусков после погашений. Облигаций с постоянным купоном 79%, флоатеров 21%. 📊 Планы на вторую половину мая 🔸Есть список акций для покупок и целевые доли. На май принял решение покупать в основном облигации, пока получается. Буду участвовать в размещении Полипласт П02-БО-16. 🔸Продолжаю действовать согласно стратегии, не забывая про регулярные пополнения, а правильные решения при выборе активов и терпение сделают свое дело.Следующий выпуск - в конце мая. #сделки

​Какие акции буду покупать летом 2026 года? В начале года и весной писал о том какие акции буду покупать. С тех пор все компании уже представили отчеты за 2025 год, а некоторые отчитались по результатам 1 квартала. Российская экономика продолжает находиться под давлением санкций, напряженной внешнеполитической обстановки, жесткой денежно-кредитной политики ЦБ и дефицита бюджета. Несмотря на сложности многие компании адаптировались к новым условиям и показывают хорошие финансовые показатели. Надо ли покупать акции сейчас? Решение каждый принимает сам исходя из горизонта инвестирования и риск-профиля. В этом году моя стратегия покупки активов не изменилась, за исключением увеличения доли акций и золота. Покупка акций - с акцентом на получение дивидендов. Напишу какие акции считаю наиболее интересными для покупки летом. 1. Сбербанк $SBERP $SBER Сбербанк хорошо отчитался за 2025 год и 1 квартал 2026 года. Компания продолжает увеличивать чистую прибыль и рентабельность капитала. По итогам 1 квартала 2026 г. Сбер исходя из полученной чистой прибыли дивиденд составил 11,7 р. При сохранении динамики по итогам 2026 года размер дивиденда может быть выше 40 р. Основная идея - постепенное улучшение показателей банка за счет увеличения объемов кредитования. Прогнозные дивиденды за 2025 год составляют 37,76 р. на акцию. 🔍Доля в портфеле 20,5%. В банковском секторе альтернатив не видно. Сильно увеличивать долю нет необходимости, но докупать буду продолжать, плюс еще будет дивидендный гэп в июле. 2. МД Медикал групп (Мать и дитя) $MDMG Компания показывает отличные финансовые показатели (отчет за 2025 год), отсутствуют заемные средства, сеть расширяется за счет открытия новых клиник. В январе стоимость акций установила максимум 1554,2 р., сейчас продолжается коррекция. 🔍Доля в портфеле 7,5%. Можно увеличить до 8%. 3. Транснефть-ап $TRNFP Транснефть - монополия, но не компания роста. Тарифы на транспортировку нефтепродуктов индексируются ежегодно на величину инфляции (с 1 января 2026 г. на 5,1%). На результаты компании влияет фактор объема производства нефти. Из плюсов стоит отметить низкую волатильность стоимости акций и стабильные дивиденды. Из минусов - высокий налог на прибыль (40% на период до 2030 года). Дивиденды еще не объявили. 🔍Доля в портфеле 5,2%. 4. ИКС5 $X5 Компания уже выплатила 368 р. на акцию за 9 месяцев 2025 г. Рекомендация по финальным дивидендам ожидается в мае. Стоимость акций около годовых минимумов. 🔍Доля в портфеле 5,5%. 5. Россети Ленэнерго-ап $LSNGP /Центр $MRKC /Центр и Приволжье $MRKP Акции данных компаний за последнее время сильно выросли в цене на фоне ожидаемых дивидендов. Ленэнерго рекомендовали дивиденды в размере 36,72 р. на акцию (дивидендная доходность по текущей цене 9,7%). У Центра и ЦП рекомендация ожидается в ближайшие недели. Вероятно буду докупать уже после дивидендных гэпов. 🔍Доля в портфеле Ленэнерго-ап 6,9%, ЦП 4,6%, Центр 3,5%. Список акций для покупок является ориентиром, он может отличаться от вашего и это нормально. Планирую увеличивать долю компаний, которые выплачивают дивиденды на регулярной основе, при этом имеют потенциал роста. Наиболее важна дисциплина и регулярность пополнений. #акции