Про облигацию Селигдар GOLD01

$RU000A1062M5 $RU000A108RQ7 Кто-то может в курсе и понимает, почему дисконт 10% к золоту ? Почему в первом выпуске люди продают с дисконтом ? Снижение кредитного рейтинга ударило бы по всем выпускам, а не только по золотым Вроде сильных рисков снижения золота нет, только укрепление рубля как риск для цены золота в рублях. ps. Пересмотрел по истории, тут всегда был дисконт, низкая ликвидность и ММ не держит цену вслед за золотом , поэтому на таких просадках выгодно брать до погашения, хорошая доходность. Но есть свои риски - риск Селигдара, риск падения золота или укрепления рубля

😯 Золото + доллар. Как на этом можно заработать Когда одновременно растут золото и доллар в рублях, возникает желание просто купить золото и ждать. Я это понимаю, но у такой стратегии есть одна проблема: золото само по себе ничего не платит. Весь расчет строится на том, что завтра металл будет стоить дороже, чем сегодня. Мне интереснее получить экспозицию на золото и одновременно заставить этот актив приносить денежный поток. 🧐 Почему вообще сейчас возникает такая возможность? С начала июля рубль заметно ослаб. Здесь важно понимать механику: цена золота для российского инвестора фактически складывается из двух факторов: цена золота в долларах × курс доллара к рублю. То есть даже если мировая цена золота стоит на месте, ослабление рубля само по себе увеличивает его рублевую стоимость. А если одновременно растут и золото, и доллар, получается двойной двигатель роста. Но я не очень люблю просто держать золото. Слиток лежит, ОМС лежит, биржевой инструмент на золото тоже в основном дает изменение стоимости самого металла. Доход появляется только в момент продажи. Поэтому я бы разделяла две задачи: золото должно защищать капитал от валютных и системных рисков, а облигация еще и платить за ожидание. И здесь появляются так называемые золотые облигации. 👉 Например, у «Селигдара» номинал таких бумаг привязан не к рублю, а к 1 грамму золота. Денежный эквивалент рассчитывается в рублях через учетную цену золота Банка России. По выпуску GOLD03 купон фиксирован на уровне 5,5% годовых. И вот это, на мой взгляд, интереснее обычной покупки металла. Представим: • золото дорожает → растет рублевая стоимость номинала; • рубль слабеет → номинал в рублях растет еще сильнее; • пока я жду → облигация продолжает платить купон. Получается своеобразная золотая облигация с купоном, но здесь важно учитывать кредитный риск эмитента и рыночную цену самой бумаги. Это не золото в чистом виде, а долговая бумага золотодобывающей компании. У «Селигдара» сейчас есть несколько выпусков этой серии: ▪️ $RU000A1062M5 — погашение 31.03.2028 ▪️ $RU000A108RQ7 — 14.09.2029 ▪️ $RU000A106XD7 — 03.01.2030 И здесь я бы уже не стала просто говорить: «Золото растет, значит, покупаем». Главный вопрос другой: сколько я плачу за грамм золота внутри облигации и какой кредитный риск беру на себя ради этих 5,5%? 😏 Сам металл не знает, кто его хранит. А облигация знает. Если золото вырастет на 20%, но финансовое положение эмитента ухудшится, часть результата может быть съедена расширением кредитного спрэда. Поэтому золотые облигации я бы рассматривала не как замену физическому золоту, а как гибридную позицию: золото + рубль + кредитный риск эмитента + купон. Если рубль продолжит слабеть, а золото сохранит поддержку со стороны мирового спроса, заработать здесь можно сразу на нескольких факторах. А если золото внезапно решит остановиться и подумать о смысле жизни, у меня хотя бы останется купон. $USDRUBF $SELG

Добрый день, товарищи. Хочу поделиться своей самой доходной бумагой в своём портфеле на данный момент $RU000A1062M5 .С конца мая 26 выросла почти на 17 %, конечно же я усреднялся на падении. Считаю вдолгую она хорошая, это 3 в 1: рост стоимости золота, девальвация рубля и купона доходность. Хотя вы на себя берете риск эмитента, необходимо следить за отчётами компании. Желаю всем побольше зелёных бумаг в портфеле.