Вычисляем потенциального дефолтника
2 Часть
1 часть тут 👉🏽
https://www.tbank.ru/invest/social/profile/sirotanya/2aae5774-ff17-4afb-a57e-2c254fe571fb?utm_source=share
Итак, пробежимся по живым примерам последних дефолтов и их причинам 💔
ООО «С-Принт» B+|ru| техдефолт сразу после успешного размещения нового выпуска (еще и напоследок баблишка срезали)
$RU000A1098H9
ООО «Кузина» неспособна стала платить по купонам из-за падения выручки.
АО «РКК» дефолт в реальном секторе из-за кассовых разрывов.
АО «Нэппи клаб» затяжной кризис ликвидности с 2025г, невозможность даже выкупить товар у подрядчика. Рост расходов, трудности рефинансирования, налоговые претензии.
$RU000A109KG1
ГК Монополия резким ростом стоимости обслуживания долга и операционный убыток, задержки ликвидности от снижения продаж
$RU000A10CFH8
Евротранс (пока 2 тех дефолта) тех. ошибка в расчётах и сбои в датах реестра. Но у компании также есть проблемы с ликвидностью, с налоговыми блокировками, исками от контрагентов. Теперь у компании нуждающейся в постоянном рефинансировании проблемы ещё и с этим. Но пока ещё держатся с чем их поздравляю.
Ойл ресурс - риски кассового разрыва, пирамида дорогого долга
СибАвтоТранс - нехватка ликвидности из-за задержек оплат от ключевых заказчиков и поест счетов.
$RU000A10BVF1
РоялКапитал - ухудшение качества лизингового портфеля и высокая концентрация на крупных клиентах, которые перестали платить.
$RU000A1079H9
Что хочу сказать…
вижу много комментариев в ветках из разряда «казино», всех кидают и тд.
и не понимаю почему мысли инвесторов не работают в другом русле.
Компании не специально такие плохие дефолтятся, чтобы у вас таких хороших денежки отнять. Ситуация в экономике такая. Они бы рады продолжать зарабатывать и себе и вам. Но случился общий риск. Если вы его не принимаете - не инвестируйте в ВДО!
ОФЗ и ААА это не скучно, это просто «поспокойней».
Если не готовы самостоятельно копать все мультипликаторы, обратите хотя бы на разборы тут в пульсе коих масса (не уверена что они учитывают все нюансы и не связаны с ИИ, но все же сгенерированы на основании свежих отчетностей).
По ним в целом можно понять, стоит ли вкладывать в того или иного эмитента даже микро долю, чтобы урезать у себя будущего общую доходность.
Разбирающихся в вопросе и любящих экстрим ни к чему не призываю)
В 2025 году на российском долговом рынке количество дефолтов увеличилось почти вдвое: обязательства не выполнили 48 эмитентов против 25 годом ранее. Стоит задуматься.
Основные проблемы были связаны не столько с банкротством самого бизнеса, сколько с внешними и техническими факторами. Вы сами все видите.
Рост числа дефолтов будет расти, так как ситуация слишком медленно меняется в лучшую сторону…
Просто держите это в голове.
🤝🏻
Свой портфель я составляю от обратного.
К кому появляются вопросы - я исключаю. Поэтому составлять общий список тех кто под вопросом не очень вижу смысла, так как они заведомо мне не интересны. Но если надо - можем поработать над этим😊