Форум о фонде CSOP Hang Seng TECH Index ETF

Сегодня все ждут и надеятся на новости от СПб биржи {$SPBE} . Я тоже очень жду, буквально перед блокировкой расслабилась, доверилась словам о защищенной инфраструктуре и взяла первые паи фондов на Китай - $3033 и $82828 . 🤔 сначала даже не заметила, что и по ним торгов уже нет... Все уповают на лицензию OFAC (вот уж реально говорящее название в адрес текущей ситуации), которая якобы позволит выйти из активов. Однако есть нюанс. ⚠️ ⬇️ Что пишут: OFAC выпустил генеральную лицензию, которая позволяет завершить отношения с СПБ Биржей, а также подконтрольными ей лицами до 31 января 2024 года. Этой лицензией могут воспользоваться неподсанкционные инвесторы и контрагенты СПБ Биржи, у которых имеются незакрытые сделки с ее участием. В оригинале так же написано, ну чуть прозрачнее: all transactions prohibited by Executive Order (E.O.) 14024 that are ordinarily incident and necessary to the wind down of any transaction involving one or more of the following blocked entities are authorized through 12:01 a.m. eastern standard time, January 31, 2024. 🚫 Завершить можно активные сделки, вот этот нюанс. Так что вероятно, надежда в другом. 🌱 До сих пор действует другая генеральная лицензия, позволяющая частным клиентам прекратить отношения с российскими подсанкционными финансовыми учреждениями, переведя активы в неподсанкционную финансовую инфраструктуру. Это процесс долгий и трудоемкий. И не факт, что реализуемый: вон заблокированные активы у нас до сих пор отзываются фантомной болью залетных дивидендов. 😶‍🌫️ Что делать? Как и в любой ситуации, на которые нельзя повлиять (либо стоимость оказания влияния сильно превышает стоимость замороженных активов), - ничего. Разве что еще одну зарубку опыта нанести на наше инвестиционное дерево. 🌳 Всем крепких нервов и дзена ✨️ #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #учу_в_пульсе

Вернемся к ETF гонконгской биржи: обсудим подробнее фонды iShares. Я их совершенно некорректно откинула из ранее опубликованного анализа на санкционных опасениях. 🫥 Все потому, что управляющая компания этих фондов - BlackRock, американская транснациональная инвестиционная компания... Но вспомним природу ETF. 🦋 ETF-провайдеры, управляющие компании БПИФов и депозитарии фондов не знают, у какого инвестора сколько акций ETF. Зато провайдеры, УК и их депозитарии знают, сколько всего акций ETF или паев БПИФов есть суммарно у инвесторов и сколько активов в фонде. Брокер, обслуживающий конкретного инвестора, и депозитарий брокера знают, что у этого инвестора есть определенное число акций такого-то ETF или паев такого-то БПИФа. А депозитарий у рассматриваемых iShares это гонконгская биржа. ✅️ Таким образом, Blackrock не знает, Петя или Гарри держат пай их фонда, и не заморозит Петины активы. Вот век живи - век учись. 🐣 Поэтому аналитику по фондам на Китай пришлось переделать. Что отмечу в целом: 〰️ комиссия за iShares гораздо ниже, чем у фондов управляющих компаний Китая: менее 0,3%, тогда как по другим ETF она от 0,67% до 1,14% 〰️ по критерию низкой комиссии iShares $3067 смотрится лучше, чем аналог $3033 〰️ аналогично: iShares $2823 обыгрывает $2822 〰️ сами фонды iShares имеют весьма средний объем активов по стоимости: 12-15 млрд. HKD против 30, или даже 130 〰️ дивиденды сопоставимые: 0.7-2% у iShares против 1,1%-3,6% 〰️ интересный состав по двум фондам точно: айтишный по Китаю $3067 и на 1000+ компаний по широкому азиатскому рынку без Японии $3010 〰️ фонды $2823 и $2822 , отслеживающий FTSE China A50, мне категорически не нравится: в них 15% занимает производитель алкоголя KWEICHOW MOUTAI почему-то - может он, конечно, пушка, но камон, 15% ETF... Резюмируя, мой личный рейтинг такой: 1️⃣ Tracker Fund of Hong Kong $2800 - самый ликвидный фонд, на топ-80 компаний Китая 2️⃣ iShares Hang Seng TECH ETF $3067 - фонд на ИТ, финансы и товары непервой необходимости 3️⃣ iShares Core MSCI AC Asia ex Japan ETF $3010 - широкая диверсификация по странам Азии Подробнее см. изображения, и ссылку также приложу в комментариях. #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #Китай #Гонконг #Азия #ETF #ishares

CSOP Hang Seng TECH Index ETF $3033: рейтинг "покупать" от Финам: цель: HKD 5.3 потенциал: +30% дата: 07.09.2023 цена на дату: HKD 4.1 обоснование: фонд объединяет в своем портфеле самые перспективные гонконгские акции. Темпы экономического роста в Китае пока не оправдывают ожиданий, однако крупнейшие компании, наоборот, радуют своими финансовыми результатами. Акции фонда опережают по доходности индекс широкого рынка Hang Seng. источник: finam.ru

🔍 Беглый обзор ｜ CSOP Hang Seng TECH Index ETF 🔍 🔹 О фонде 🔹 CSOP Hang Seng TECH Index ETF — субфондом серии CSOP ETF (входят синтетические ETF), который является зонтичным паевым фондом, созданным в соответствии с законодательством Гонконга. Старт торгов: 28.08.2020 Комиссия за управление: 1,05% годовых. Валюта торгов и тикер: HKD ( $3033 ). Минимальный лот: 200 шт. Дивидендная доходность: фонд не платит дивиденды. 🔹 Инвестиционная цель 🔹 Предоставление инвестиционных результатов, которые до вычета комиссий и расходов близко соответствуют показателям Hang Seng TECH Index. Управляющий будет использовать стратегию полного тиражирования для достижения инвестиционной цели ETF. 🔹 Характеристики 🔹 • первый в мире ETF, отслеживающий недавно запущенный технический индекс Hang Seng; • использует стратегию полного тиражирования, чтобы зафиксировать результаты деятельности 30 ведущих технологических/инновационных компаний, зарегистрированных в Гонконге; • хорошая диверсификация и более низкая волатильность; • низкий инвестиционный порог, чем инвестирование во все составляющие индекса Hang Seng Tech. 🔹 Составляющие фонда 🔹 В фонд входят акции 30 компаний, наибольшую долю среди которых занимают: • LI Auto Inc 9,69%; • Kuaishou Technology 8,56%; • Xiaomi Corp 8,24%; • Meituan Dianping 8,24%; • Alibaba Group Holding LTD 8,06%; • Tencent Holdings LTD 7,28%; • JD COM Inc 7,19%. Более подробный состав приведён в таблице на 2-ой картинке. 🔹 Основные риски инвестирования в фонд 🔹 • Инвестиционный риск. Инвестиционный портфель фонда может проседать в стоимости из-за любого ключевого фактора риска. • Риск фондового рынка. Инвестиции в долевые ценные бумаги подвержены общим рыночным рискам, и стоимость таких может колебаться из-за различных факторов (например, изменение в инвестиционных настроениях). • Пассивный инвестиционный риск. Управление фондом осуществляется пассивно. Нет возможности по своему усмотрению адаптировать фонд к изменениям рынка. • Валютный риск. Нет гарантии, что валюта не обесцениться. • Риск прекращения. Фонд могут закрыть досрочно при определенных обстоятельствах, например, когда Индекс больше недоступен для сравнительного анализа. • Риск ошибки отслеживания. Фонд может быть подвержен риску ошибки отслеживания — есть вероятность, что показатели будут не точно соответствовать индексу. 🔔 Что можно сказать? 🔔 Прежде всего интересен процентный состав фонда по секторам. Если считать только по акциям, то имеем одну разбивку, при этом на сайте есть диаграмма с другими численными значениями. Могу предположить, что акции акциями, но ведь есть ещё и опционы с фьючерсами, которые учитываются на диаграмме. Если ошибаюсь, то поправьте. Может быть прикуплю 1 лот, однако есть какие-то сомнения. Из составляющих фонда знаю лишь верхушку, и то не всю. Да и 28 августа 2020 года крайне интересная свеча была на старте торгов - так и чувствуется доверие к активу. Стартанули где-то по 20 HKD, а к концу дня финишировали примерно по 7 HKD. Может раньше был один фонд, переименовали, сделали сплит... Не знаю. В общем, что-то захотелось присмотреться к обычным акциям за гонконгский доллар. #Ts_отчётность_cn #прояви_себя_в_пульсе #Китай

КИТАЙСКИЕ АКЦИИ ИЛИ ФОНДЫ? Тема требующая постоянного и ещё более тщательного изучения, если вы планируете вкладываться когда-либо в рынок Китая, это изучение, как вообще устроена эта экономика, отрасли, как они взаимодействуют с государством, и какие вообще компании есть, я уж не говорю о том, как эти компании функционируют Темы не одного дня, а может и ни одного года, но начинать когда-то надо. Тем более Китай - растущий рынок, и планирует ещё больше расти, развиваться и взаимодействовать с нашей страной и инвесторами А ведь мы не хотим пройти мимо этого роста. Так что знание - сила. Поехали 😀💪 Начнем с коротких обзоров. У нас давно доступны акции и недавно стали доступны фонды на акции Китая (и не только), торгующиеся на Гонконгской бирже Какие же самые крупные? У нас Сбер, Газпром и Лукойл знают все, В США Apple, Microsoft, Amazon NVidea Google, а известны ли вам компании Китая Скорее всего вы слышали об Alibaba Group и Xiaomi , но о них мы поговорим отдельными постами, а пока 1⃣ Li Auto $2015 проектирует, разрабатывает и продает интеллектуальные электрические внедорожники. Занимает 3% от продажи всех авто в Китая. Ее конкурент на рынке Китая BYD Он есть в фондах - Топ 1 в фондах Технологий $3033 и $ 3067 2⃣ Meituan $3690 доступна неквалам, торгуется в гонконгских долларах крупнейшая компания в Китае в сфере доставки по требованию продовольственных и непродовольственных товаров, готовых блюд и свежих продуктов. Помимо этого, Meituan владеет онлайн-платформой для заказа повседневных потребительских услуг Показатели за 2022 г Эффективность ROA 1,2% ROE 2,2% Чистая прибыль отрицательная, поэтому смотрим показатели по выручке По итогам прошлого года совокупная годовая выручка Meituan увеличилась на 23% г/г, притом что розничные продажи особо не выросли, а рост e-commerce был минимальным Динамика выручки Meituan оказалась лучшей среди всех бигтехов — компания опередила Tencent, Alibaba, Baidu, JD.com, NetEase. Согласно прогнозам, на горизонте 2023-2025 гг. Meituan сохранит темпы роста бизнеса выше 20% в год. Meituan пока не выплачивает дивиденды и не планирует этого делать в ближайшие несколько лет. В то же время долговая нагрузка компании не вызывает беспокойства, так как ее чистый долг отрицательный. На 2023 ожидают Эффективность ROA 3,3% ROE 7,7% конкурирующие сервисы доставки от Alibaba и JD.com активно развиваются, но пока не дотягивают до Meituan Компания роста. Есть во всех фондах на Китай 4⃣Tencent $700 Чем занимается Tencent? Сначала, в 1999 году, появилась программа QQ: сервис обмена мгновенными сообщениями для ПК позволил китайской молодежи находить людей с общими интересами и общаться в сети После QQ в 2005 году был запущен мультимедийный социальный сервис Qzone, который стал крупнейшей социальной сетью Китая. Пользователи Qzone могут публиковать фотографии, видео, устраивать видеотрансляции, писать блоги, вести дневник и играть в игры Однако самым популярным продуктом Tencent стал WeChat, запущенный в 2011 году WeChat (Weixin в континентальном Китае) – это социальная сеть и мессенджер в одном, что-то вроде гибрида Facebook и WhatsApp Однако сервис также используется для бизнеса, денежных переводов, мобильных платежей, игр, заказа еды и такси и многих других вещей. Кроме того, Tencent – крупнейший в мире производитель онлайн-игр А также роботы, кино, инвестиции и много чего еще (см. картинки) Низкая долговая нагрузка — 0.2 чистый долг/EBITDA. Хорошее финансовое здоровье. Tencent — приобретает компании ответственно. Многие компании, активно занимающиеся приобретениями, берут на себя большой долг или привлекают акции для финансирования приобретений, но совершает покупки по средствам. Есть дивы, но 0.3% г Напоминает мне наш Яндекс - очень разносторонний😀 Во всех индексах Китая ☀Актуальна ли для вас тема китайского рынка?👍 #прояви_себя_в_пульсе #китай #акции На @gal_baga_intensive сами составили портфель из фондов. Ничего лишнего

CSOP Hang Seng TECH Index ETF $3033 Фонд воспроизводит динамику индекса Hang Seng TECH Index, который был запущен 27 июля 2020 года (молодой совсем) и отражает изменения в рыночной капитализации 30 крупнейших технологических компаний с листингом в Гонконге. Эти компании характеризуются высокой степенью вовлеченности бизнеса в такие направления как облачные и цифровые технологии, электронная коммерция, финтех или Интернет. Критерием отбора компаний для инвестиций является инновационность бизнеса за счет высоких технологий и значительных исследований в НИОКР, а также высокий рост доходов. В составе фонда 30 ценных бумаг, включая: 1. Li Auto (8,72%); 2. Meituan (8,02%); 3. Tencent (7,93%); 4. Alibaba Group (7,84%); 5. Xiaomi (7,74%); 6. Jd.com (7,69%); 7. Kuaishou Technology (7,40%); 8. NETEASE (5,44%); 9. BAIDU (4,91%); 10. Semiconductor Manufacturing (4,39%). Из всех компаний в Топ 10 самая технологическая и с наибольшими вложениями в НИОКР - это, очевидно, Baidu, которая при этом почему-то занимает лишь 9 место. Первое место занимает Li Auto, которая и впрямь связана с технологиями (электромобили и все связанное), но все таки относится к отрасли автопрома.И нравится или нет, а придется принимать решение управляющих именно в таких пропорциях. С другой стороны - это прямой способ участие в быстро-растущем технологическом секторе Китая. А также возможность покупки китайского лидера автопрома опосредованно. •Объем фонда: 22 млрд HKD; •Комиссия за управление: 1,05% в год; •Управляющий может по своему усмотрению выплачивать дивиденды, однако на данный момент выплат нет — все полученные от компаний дивиденды реинвестируются. •Результат за последние 3 года (-49%) #Китай #юань #гонконгский #фонды_SPBE {$SPBE}

СТАРТ ТОРГОВ ETF ГОНКОНГА коротко, пока буду наблюдать, чтобы снять два вопроса ликвидность, что с ней? и потери при покупке или продаже, какие они ? Отсутствия сбора радует, но это не самое главное! как мы знаем торгую акциями по Гонконгу приходятся часто терять до 0,5% из-за отсутствие ликвидности и плохой работы маркетмейкера, а иногда и саботажа с снятием заявок за доли миллисекунд до прилета заявки на покупку или продажу. @SPBexchange почему маркетмейкер так себя ведёт, час может висеть в стакане заявка на продажу, выставишь на покупку и маркетмейкер, тут же снимает и передвигает выше…. в чем суть тогда его работы, кто-то следит за этим? Или мне снять видеорепортаж ??? Лидерами сегодня по объему стали ETF, торгуемые в гонконгских долларах: 1. iShares Hang Seng TECH ETF HKD $3067 2. CSOP Hang Seng TECH Index ETF $3033 3. Tracker Fund of Hong Kong $2800 Лидерами по объему торгов лотах стали: 1. Tracker Fund of Hong Kong $82800 в валюте CNY 2. iShares Hang Seng TECH ETF HKD (3067) 3. ChinaAMC CSI 300 Index ETF {$83188} в валюте CNY Не является ИИР!

СТАРТ ТОРГОВ ETF ГОНКОНГА В июле 2022 года Гонконгская биржа добавила ETF в список инструментов, доступных через Stock Connect – торговый режим, с помощью которого инвесторы в материковом Китае и Гонконге могут торговать акциями, котирующимися на другом рынке. Благодаря этому за год Гонконгской бирже удалось привлечь более 46 млрд USD (367 млрд HKD) инвестиций на рынок ETF с листингом в Гонконге, а оборот по некоторым наиболее популярным ETF вырос почти на 90%. С 12 июля 2023 года самые популярные ETF Гонконга стали доступны российским неквалифицированным инвесторам на СПБ Бирже. Ключевые параметры гонконгских ETF на СПБ Бирже: • время проведения торгов в режиме основных торгов: с 8:00 до 18:00 мск, • торги и расчёты в гонконгских долларах и китайских юанях (1 лот = 1 ценная бумага в валюте CNY, 100\200\500 ценных бумаг в валюте HKD), • доступны неквалифицированным инвесторам, • сделки не облагаются гербовым сбором (stamp duty), • депозитарная цепочка из депозитариев в дружественных юрисдикциях. За первые 3 часа торгов 12 июля оборот по новым инструментам составил 1,99 млн гонконгских долларов и 364,33 тыс. китайских юаней. Лидерами по объему стали ETF, торгуемые в гонконгских долларах: 1. iShares Hang Seng TECH ETF HKD $3067 2. CSOP Hang Seng TECH Index ETF $3033 3. Tracker Fund of Hong Kong $2800 Лидерами по объему торгов лотах стали: • Tracker Fund of Hong Kong $82800 в валюте CNY • iShares Hang Seng TECH ETF HKD (3067) • ChinaAMC CSI 300 Index ETF {$83188} в валюте CNY Всего на торгах доступны 8 Гонконгских ETF, 6 из которых торгуются в двух валютах: Tracker Fund of Hong Kong (82800\2800) – Фонд на индекс Hang Seng, абсолютный лидер по объему торгов на Гонконгской бирже. Hang Seng China Enterprises Index ETF (82828\2828) - Фонд на наиболее ликвидные ценные бумаги технологических компаний материкового Китая, с листингом в Гонконге. CSOP Hang Seng TECH Index ETF (3033) - Фонд на 30 крупнейших технологических компаний с листингом в Гонконге. iShares Hang Seng TECH ETF HKD (3067) - Такой же как 3033, но лучше. Эталонный индекс полной доходности учитывает выплаченные дивиденды. ChinaAMC CSI 300 Index ETF (83188\3188) - Фонд на индекс голубых фишек бирж материкового Китая (Шанхайской и Шеньчженьской). Китайский аналог S&P 500. iShares FTSE China A50 ETF (82823\2823) - Фонд один из основных индексов Китая, который рассчитывается на основании рыночной капитализации 50 крупнейших компаний, зарегистрированных в материковом Китае. CSOP FTSE China A50 ETF (82822\2822) – аналогичный предыдущему, но от другого провайдера. Входит в топ-10 лидеров по объему торгов на Гонконгской бирже в 2022 году. iShares Core MSCI Asia ex Japan ETF (83010\3010) - Фонд отражает динамику около 1200 ценных бумаг 10 азиатских стран, за исключением Японии. Наибольшие доли приходятся на КНР (33,21%), Тайваня (18,39%), Индии (16,3%), Южной Кореи (14,53%) и Гонконга (6,79%). Подробнее ознакомиться со списком новых ETF можно в новостном сообщении СПБ Биржи https://spbexchange.ru/ru/about/news.aspx?bid=25&news=43106