Хэштег #интервью | Тинькофф Инвестиции Пульс

За кадром ArenaDAY 🤫 Всем привет! В рамках ArenaDay топ-менеджмент Группы Arenadata ответил на вопросы аналитиков по сектору ТМТ. Мы поговорили о расширении клиентской базы, развитии ИИ и платформе cloud-native продуктов (Arenadata One). Узнайте всё сами из первых уст! Смотрите видео на площадках: 👉Rutube: 👉VK:

Разум инвестора: Илья Винокуров — подход инвестора рынка ВДО Инвестиции в мусорные облигации Кто такой Илья Винокуров? Илья начинал свою карьеру в алкогольной индустрии, пройдя путь от торгового представителя до руководителя в крупной дистрибьюторской компании. За 15 лет он накопил обширный опыт в финансах, логистике и управлении, что стало отличной базой для перехода в инвестиции. С 2015 года Илья сосредоточился на рынке облигаций, особенно на сегменте ВДО. «ВДО — это как изучение бургундских вин, где разница в качестве между соседними виноградниками может быть колоссальной, если ты не разбираешься в нюансах», — объясняет он. Почему ВДО? По словам Ильи, рынок ВДО привлекателен своей уникальностью и высоким потенциалом доходности. Однако он требует глубокого понимания бизнеса эмитента, критического подхода к финансовой отчетности и умения замечать скрытые риски. Илья объясняет: «ВДО — это мусорные облигации. Не стоит обманываться и считать их безопасными. Это сегмент с высоким риском дефолтов, где компании могут столкнуться с ‘случайной смертью’ из-за внешних обстоятельств». Принципы анализа эмитентов Презумпция виновности: Илья всегда исходит из предположения, что эмитент пытается скрыть реальные данные. Он тщательно проверяет отчетность и ищет признаки манипуляций — рост запасов, нестабильные денежные потоки или чрезмерные долги. Понимание бизнеса: «Если я не могу понять, как компания зарабатывает деньги, — это плохой сигнал», — говорит Илья. Для него важно изучить стратегию компании, ее бизнес-модель и финансовую устойчивость. Контакты с эмитентами: Личные встречи с руководством и владельцами помогают дополнить картину. Однако Илья предупреждает: «Не стоит полностью доверять словам. Всегда проверяйте, что стоит за сказанным». Методы анализа отчетности: Илья обращает внимание на несоответствия в балансе компании: растущие запасы при стагнирующей выручке — это красный флаг. Важным индикатором является долговая нагрузка: если компания регулярно увеличивает объемы долга, чтобы покрывать старые обязательства, это свидетельствует о высокой вероятности проблем. Илья также проверяет прозрачность отчетности: «Если данные выглядят слишком хорошими, чтобы быть правдой, я сразу углубляюсь в детали, чтобы найти несостыковки». Риски и ошибки Несмотря на опыт, Илья признает, что сталкивался с дефолтами в своем портфеле. Однако он рассматривает это как неотъемлемую часть инвестирования в ВДО. «Дефолты — это часть игры на рынке ВДО», — объясняет он. Один из примеров — ситуация с компанией, которая уверенно росла, но потерпела крах из-за налоговой проверки. «Эта компания демонстрировала стабильный рост и привлекала инвесторов, но после того, как налоговые органы выявили значительные нарушения, ей доначислили крупные суммы налогов. Это привело к заморозке счетов и полному коллапсу за считанные недели. Это был тяжелый, но ценный урок о важности проверки юридической чистоты бизнеса и потенциальных рисков взаимодействия с государственными органами», — делится Илья. Стратегия Ильи на рынке ВДО Диверсификация: Минимизировать риски, распределяя капитал между разными компаниями и секторами. Фокус на премии: Илья старается находить облигации с премией к рыночной доходности, которые обеспечат приемлемую прибыль даже в условиях волатильности. Книги и инвесторы Илья советует литературу, посвящённую инвестициям и корпоративным стратегиям. Среди его любимых книг и инвесторов: «Золотой век корпоративного мошенничества» Джима Чаноса — книга известного шортселлера, разоблачившего Enron, которая помогает лучше понять риски и махинации на рынке. Джим Чанос — специалист по шортселлингу и разоблачитель корпоративного мошенничества. Говард Маркс — автор работ о кредитных рисках и основатель фонда Oaktree Capital. Выводы для инвесторов Не бойтесь ошибок. Дефолты — это часть игры на рынке ВДО. Изучайте отчетность. Знание финансов компании — ключ к пониманию ее рисков.

Зеленский дал интервью американскому подкастеру Лексу Фридману, где в расслабленном стиле сделал несколько интересных заявлений: ▪️Я не уважаю ни руководителя России, ни российский народ. ▪️Украина согласна на остановку боевых действий при условии поставок вооружения для отражения будущих нападений. ▪️Урегулирование конфликта возможно при условии гарантий безопасности от НАТО для контролируемых Украиной территорий. ▪️В случае вступления Украины в НАТО устав Альянса может не распространяться на подконтрольные России украинские территории. ▪️Лукашенко извинялся перед Зеленским за использование Россией территории Белоруссии для ударов по Украине. ▪️Зеленский предлагал Трампу отдать ему 300 млрд долларов российских активов, на которые Украина купила бы оружие в США. ▪️Говорить о выборах на Украине до завершения войны нецелесообразно. ▪️Всем гарантам безопасности Будапештского меморандума было похеру на Украину. Интересное завершение сегодняшнего наступления ВСУ получилось. ** "Хохочет весь мир". Украинцы жестко отозвались о Зеленском и его интервью Владимир Зеленский в интервью Лексу Фридману заявил, что Украина борется с теми, кто наживается на западной помощи, пишет "Цензор". Однако зрители не оценили "патриотических" порывов главы киевского режима. Вот что украинцы думают о самом Зеленском и его интервью 🖊Yevgen P Обманывает и не краснеет. Профессионал! 🖊Анжей Боже, какое оно конченое, он без своих спичрайтеров два предложения сказать не может. А когда начинает говорить, такое впечатление, будто это делает генератор случайных фраз. 🖊kelt kant Примитивное ничтожество. Такое тупое позорище навыбирали зрители "Квартала": какая разница, хоть поржём. Теперь хохочет весь мир. Хуже всего, что по нему судят обо всех украинцах. 🖊zakvova Это не интервью, а готовый номер для вечернего "Квартала". Это лоббирование зеленого чмони перед американцами, чтобы амеры не имели претензий по помощи такому "мощному, несокрушимому Лидору".

Volkswagen: гигант на краю пропасти? Немецкий автогигант Volkswagen, долгие годы возглавлявший мировой автопром, переживает серьезный кризис. 354 миллиарда долларов выручки — впечатляющая цифра, но за ней скрываются тревожные тенденции. СМИ говорят о «землетрясении» в компании, и это не преувеличение. Десять лет назад разразился «Дизельгейт» — скандал с манипуляцией выбросами, обошедшийся компании в 40 миллиардов долларов. Это лишь начало череды проблем. Агрессивная экспансия китайского автопрома, жесткие экологические нормы ЕС и экономические потрясения, вызванные войной в Украине и ростом цен на энергию, поставили Volkswagen на грань. Китайский рынок, где Volkswagen продавал треть всех своих автомобилей, стал настоящей головной болью. Местные производители, такие как BYD, поддерживаемые щедрыми государственными субсидиями и развитием инновационных технологий, быстро обгоняют немецкого гиганта. BYD уже обогнала Volkswagen на китайском рынке в 2023 году. В Европе ситуация не лучше. Пандемия, рост процентных ставок и постоянно ужесточающиеся экологические требования заставляют потребителей экономить, а Volkswagen отстает в разработке электромобилей и борьбе с выбросами. Заводы закрываются, зарплаты сокращаются, а рабочие бастуют. Немецкое преимущество — технологии — теперь под угрозой. Китай не только захватил рынок электромобилей, но и контролирует большую часть мировых запасов редкоземельных металлов, необходимых для их производства. Это усугубляет проблемы Volkswagen и создает новую зависимость от китайских технологий. История Volkswagen, неразрывно связанная с программой «Volksprodunkt» Гитлера, делает сегодняшнюю ситуацию еще более ироничной. «Народный автомобиль» больше не синоним немецкого качества и доступности. Китайские конкуренты предлагают более дешевые и технологичные аналоги, подрывая позиции немецкого гиганта на мировом рынке. Будет ли Volkswagen способен адаптироваться к изменяющейся ситуации и сохранить свои позиции? Пока что ответ не очевиден. Видео по ссылке:

Облигации Шамиль, гость эфира, работающий в Совкомбанке в отделе DCM (Debt Capital Markets), поделился своим взглядом на текущий рынок облигаций и своей инвестиционной стратегией. Была дико интересная беседа, ниже основные тезисы. Ключевые тезисы: Портфель: - 80% портфеля составляют флоутеры (облигации с плавающим купоном), привязанные к ключевой ставке и имеющие ежемесячные выплаты. Это позволяет получать более высокую годовую доходность по сравнению с облигациями с реже выплачиваемыми купонами, с учетом реинвестирования. Основными позициями в этой части портфеля являются облигации Норникеля и Газпромнефти, выбранные из-за их высокого рейтинга (ААА) и, соответственно, низкого кредитного риска. 10% портфеля отведено под фиксы (облигации с фиксированной доходностью), часть из которых в юанях и долларах. Оставшиеся 10% предназначены для спекуляций, включая высокодоходные облигации (ВДО) и акции. Стратегия по флоутерам: - Шамиль планирует удерживать флоутеры до погашения, несмотря на потенциальный риск снижения цен при снижении ключевой ставки. Он предполагает, что снижение ставки будет умеренным в течение следующих 2-3 лет, что делает эту стратегию выгодной. Даже при незначительном снижении ставки, доходность от флоутеров окажется выше, чем от длинных облигаций. ВДО: - Шамиль рассматривает ВДО как высокодоходный, но и высокорискованный сегмент. Он отмечает, что текущая доходность по ВДО превышает 30%, но ликвидность в этом сегменте низкая. В его портфеле присутствуют ВДО, но в небольшой доле. Риски: - Шамиль признает наличие кредитных рисков даже у эмитентов с рейтингом ААА. Он отмечает, что случай дефолта государственной компании показывает, что риск неплатежа существует всегда, но именно за счет этого риска и достигается такая высокая доходность. Реальная доходность по AAA-облигациям сейчас составляет 13-16% с учетом инфляции – беспрецедентный уровень для такого класса активов. ОФЗ: - Шамиль не держит длинные ОФЗ (например, ОФЗ 38-е), объясняя это тем, что стратегия удержания флоутеров до погашения в текущих условиях более выгодна. Прирост от ОФЗ возможен только при резком снижении ставки, чего он не ожидает. Амортизируемые облигации: - Шамиль не рассматривает амортизируемые облигации, несмотря на их низкую дюрацию и быструю выплату тела, так как его стратегия основана на флоутерах, у которых нет дюрации. Прогнозы: - Шамиль допускает возможность снижения корпоративного кредитования в будущем и последующего увеличения объемов выпуска облигаций, что может привести к конкуренции за инвесторов. Он считает, что крупные компании, имеющие ключевое значение для отрасли, скорее всего, найдут способы рефинансирования. Он также прогнозирует рост числа дефолтов, особенно в сегменте ВДО, связанный с высокой долговой нагрузкой некоторых компаний. Анализ финансовой отчетности: - Шамиль подчеркивает важность тщательного анализа финансовой отчетности эмитентов, обращая внимание на соотношение долга и EBITDA, достаточность EBITDA для покрытия процентных платежей, и концентрацию погашений. МТС: По поводу облигаций МТС, Шамиль отметил значительный объем обязательств компании, подлежащих рефинансированию в 2025 году, и высокую долю EBITDA, расходуемую на процентные платежи. Несмотря на это, он считает, что МТС, как крупная компания, сможет найти способы рефинансирования. *Фрод: - Шамиль признает, что случаи фрода возможны в банковской сфере и инвестициях, но в своей практике с таким не сталкивался. Видео по ссылке:

Российская экономика в 2024-2025 годах: взгляд Михаила Задорнова (бывшего главы Открытия банка). Интервью с экономистом Михаилом Задорновым, проведенное Ириной Тихоновой на РБК Инвестиции, посвящено анализу российской экономики в 2024 году и прогнозам на 2025 год. Основные тезисы интервью: Оценка действий Центрального банка (ЦБ): - Задорнов дает ЦБ оценку 4 или 4+ за 2024 год, подчеркивая несправедливость обвинений в адрес регулятора за все экономические проблемы. Он отмечает тесную взаимосвязь денежной политики с фискальной и бюджетной политиками, а также констатирует, что прямая ответственность ЦБ лежит на курсе рубля и инфляции. (Моя приписка, вообще то по закону задача цб это в первую очередь таргетироаание инфляции, про курс там ничего не указано). Бюджетная политика и инфляция: - Задорнов обращает внимание на значительные бюджетные вливания (до 1,5 трлн рублей), которые создают инфляционные риски. Он ожидает, что ключевая ставка на ближайшем заседании Банка России будет повышена до 23%, что обусловлено ускоряющейся инфляцией и предстоящими декабрьскими-январскими денежными вливаниями. Кредитование и экономический рост: - Наблюдается замедление кредитования, связанное с новыми макропруденциальными нормами. Корпоративное кредитование, хотя и продолжает расти (22% в 2024 г.), ожидается замедление темпов до 16-18% в 2025 году. Экономический рост замедляется в таких секторах, как строительство (из-за завершения льготных программ) и сельское хозяйство (из-за неудачного урожая). Инфляция и рост доходов: - Инфляция объясняется не только внешними факторами, но и ростом реальных доходов населения, особенно у наименее обеспеченных слоев, что приводит к увеличению спроса на продукты питания и другие товары. Рост спроса опережает предложение, усиливая инфляционное давление. Рынок труда и миграция: - На рынке труда наблюдается дефицит кадров, связанный с мобилизацией, отъездом мигрантов и привлечением персонала оборонно-промышленным комплексом. Задорнов считает, что окончание СВО, хотя и не решит проблему полностью, существенно улучшит ситуацию. Валютный курс: - Задорнов поддерживает политику плавающего курса рубля, считая его стабилизатором в сложной экономической ситуации. Он рекомендует тактические меры (регулирование валютной выручки, ограничения оттока капитала) в случае резких колебаний курса. Он прогнозирует обесценение рубля в пределах 10-15% в 2025 году при отсутствии новых санкций. Прогнозы на 2025 год: - Задорнов рассматривает три сценария: 1) сохранение текущей ситуации (низкая привлекательность рынка акций, предпочтительны депозиты и облигации); 2) урегулирование конфликта (резкий рост рынка акций, укрепление рубля); 3) падение цен на нефть (опасный сценарий из-за небольшого резервного фонда). Он склоняется к сценарию урегулирования конфликта в течение года. Инвестиции: -В текущей ситуации Задорнов рекомендует инвестировать в банковские депозиты и облигации с фиксированной доходностью, избегая компаний на рынке акций у которых высокая долговая нагрузка. #цб

⚡️Легенда в гостях у Вредных Елена Чиркова — финансист, управляющая фондом акций GEIST, доцент департамента финансов факультета экономических наук НИУ ВШЭ и в отдельном представлении не нуждается. Концентрированная база в эксклюзивном интервью. За 60 минут Назар и Мурад выясняют: 🕯 работает ли value-инвестирование по Баффету на российском фондовом рынке 💭 теория пузырей и почему рано хоронить фундаментальный анализ 🌐 как инвестировать в высокой неопределенности и обзор мировых рынков 👉 Смотреть на YouTube: Основные мысли из интервью: 1. Почему одни инвесторы успешнее других: • Елена выделяет важность дисциплины, стратегического подхода и глубокого анализа для достижения успеха. Она подчеркивает, что именно эти качества отличают выдающихся инвесторов, таких как Баффет, от остальных. 2. Пассивное инвестирование и его влияние на рынок США: • Большая доля пассивного инвестирования (60%) сильно изменила структуру рынка. Пассивные средства усиливают дисбаланс в стоимости активов, что приводит к переоценке или недооценке компаний. 3. Как выбирать недооцененные компании: • Елена делится личным опытом инвестиций в такие компании, как Sprouts и S&P Global, которые принесли значительную прибыль. Она отмечает важность исследования рынка и непосредственного изучения компании. 4. Риски неправильной оценки стоимости: • Елена рассказывает, как недооценка будущего роста компаний может привести к упущенным возможностям. Пример — её отказ от покупки акций Google и Microsoft из-за их кажущейся дороговизны. Это видео станет ценным для всех, кто интересуется инвестициями, ищет новые стратегии и хочет глубже понять современные рыночные тренды!

Такер Карлсон снова в Москве. Он анонсировал интервью с главой МИД России Сергеем Лавровым. "В течение недель с тех пор, как мы уехали из Москвы после интервью с Владимиром Путиным и куда мы сейчас вернулись, мы наблюдали, находясь в США, как администрация Байдена все больше приближает США к ядерному конфликту с Россией, страной, обладающей крупнейшим в мире ядерным арсеналом. С тех пор ситуация усугубилась и достигла своего апогея пару недель спустя после избрания Трампа. За это время, администрация Байдена, американские военный персонал ударили ракетами по материковой части России убив по меньшей мере с десяток русских солдат. То есть мы, без ведома большинства американцев, находимся в состоянии горячей необъявленной войны с Россией, за которую они не голосовали, а большинство американцев не хотят её, но она уже идёт. И из-за этой войны, из-за того, что американские военные убивают русских в России прямо сейчас, мы ближе к ядерной войне, чем когда-либо в истории. Гораздо ближе, чем мы были во время Карибского кризиса. Эта война означала бы уничтожение России, США и большей части остального мира. Мы рассчитывали, что кто-то в Вашингтоне должен был работать над тем, чтобы этот конфликт не превратился в ядерную катастрофу. Но мы ошиблись. Такого человека в Вашингтоне нет. Тони Блинкен, нынешний госсекретарь, прервал все контакты между правительствами США и России. Нет обратной связи, нет общения уже более двух лет. Это шокирует. Между тем, большинство американцев не имеют доступа ни к какой другой точке зрения, кроме той, которую им предоставляют NBC News и New York Times. Американцы не знают, насколько мы близки к ядерной войне. Они не знают точку зрения России. Более года мы пытались донести её до американских зрителей. Более года мы также пытались взять интервью у Зеленского. Мы пробовали зайти с разных сторон, разговаривали с его окружением, ужинали с ними. Мы постоянно вели переговоры, но эти усилия были сорваны правительством США. Американское посольство в Киеве, которое оплачивается нашими налогами, сказало Зеленскому: "Нет, вам давать это интервью нельзя. Вы можете говорить с CNN, но не с ними." Поэтому мы не смогли поговорить с ним. Вчера мы вернулись в Москву, чтобы взять интервью у министра иностранных дел России Сергея Лаврова, который им является уже 25 лет, дольше всех в мире. Он проработал в дипломатическом корпусе более 40 лет. Я спросил его, "В какой точке отношений мы сейчас находимся? Не приближаемся ли мы к беспримерному конфликту между Россией и США? Есть ли какой-нибудь способ отвернуть Россию с Востока, из сферы влияния Китая, обратно на Запад? Союз с Китаем, это навсегда? Означает ли избрание Трампа окончание этой войны, которая меняет мир, экономику США, глобальную экономику и ставит под угрозу жизнь каждого человека на этой планете? Возможно ли это? Мы только что закончили это интервью. Это просто потрясающе. Интервью выйдет очень скоро. Мы надеемся, что вы его посмотрите."

Тезисы по "Самолёту" из сегодняшнего интервью. Рисков банкротства нет. • Средняя ставка по портфелю, включая корпоративный долг, в среднем составляет порядка 12%, что существенно ниже ключевой ставки. Кэш позиция сейчас - более 30 млрд рублей. • Официальное заявление Михаила Кенина подтверждает, что он не продает свой пакет акций и остается ключевым акционером. • Планируется ввод около 1 000 000 квадратных метров жилья до конца года, и все обязательства будут соблюдены. Это проекты, которые давно стартовали, идут с хорошим финансовым покрытием и имеют комфортные ставки. • Стратегия диверсификации рисков и широкого портфеля кредитующих банков, обеспечивает финансовую стабильность. Ограничения, связанные с проектным финансированием, в рамках 214-го ФЗ, делают процесс изменений условий со стороны банков более аккуратным и осторожным. Можем комфортно обслуживать свой долг, не выкупая облигации. Сейчас у держателей облигаций есть шанс зафиксировать высокую доходность в бондах — СЕО Самолета. Самолет не планирует проводить допэмиссию акций — СЕО. В контакте с Минстроем. Поддержка отрасли точно будет, обсуждаем детали на разном уровне, в том числе с ЦБ — СЕО Самолета. _______________________________________ Я "Самолет" держу и докупаю. Акции сделали +15% от позавчерашнего дна в 885₽. Данные по за сегодня: Покупки: 2538.4 млн. руб. Продажи: 1905.2 млн. руб. Дельта: 633.2 млн. руб.

🎙 Стоимостное инвестирование по версии Элвиса Марламова: Искать не моду, а стабильность В этом выпуске мы с Элвисом Марламовым разбираем, как можно вкладываться в компании не ради быстрой выгоды, а чтобы иметь «настоящие» активы за плечами. Элвис считает, что стоимостное инвестирование — это не просто стратегия, а взгляд на компанию как на что-то реальное, что можно потрогать и оценить. Вот ключевые моменты нашей беседы. 💼 Что такое стоимостное инвестирование на практике? Стоимостной подход — это не покупка акций просто потому, что они временно упали в цене. Это поиск компаний, чьи реальные активы — здания, оборудование, патенты — стоят больше, чем их рыночная капитализация. Элвис говорит, что рынок часто «переоценивает» компании с нематериальными активами, которые по сути держатся на доверии и трендах. Вместо этого он ищет компании с настоящей базой — что-то, что будет стоить своих денег даже при падении рынка. И это его отличает от тех, кто гонится за популярностью. 📉 Почему нематериальные активы опасны для инвестора? Элвис считает, что компании с высоким уровнем нематериальных активов — это лотерея. Особенно, если их основа — только бренд или репутация. Стоит появиться новому конкуренту или начаться спаду, как их ценность может испариться. Он привёл примеры компаний, переживших резкий взлёт, а затем — не менее резкое падение, когда рынок насытился. Стоимость таких активов может рухнуть в один момент, и это серьёзный сигнал для инвестора: вкладываться в компании, которые строят свою ценность на обещаниях, значит принять большой риск. 📈 Почему стоимостной подход спасает в условиях нестабильного рынка? Элвис объясняет, что этот подход особенно полезен, когда рынок лихорадит. Компании с реальными активами дают инвестору уверенность, что их стоимость не исчезнет вместе с падением котировок. • Стойкость к кризисам: Компании, владеющие крупными материальными активами, остаются надёжной инвестицией даже в сложные времена. Их базовая стоимость остаётся, даже если акции временно просели. Элвис говорит, что это «подушка безопасности», которой так не хватает компаниям без базы. • Стабильность цен: У таких компаний обычно нет резких скачков цен на акции. И именно это даёт уверенность тем, кто вкладывается надолго, а не ищет быстрых выигрышей. • Независимость от рыночных настроений: Элвис утверждает, что активы таких компаний меньше зависят от настроений инвесторов и модных течений. То, что построено на основе реальных активов, меньше подвержено паническим распродажам, а значит, даёт большую уверенность. 🧠 Почему реальные активы имеют значение? Элвис подчёркивает, что компании с материальными активами всегда остаются в игре даже в сложные времена. Он обращает внимание на то, что они держатся на чём-то стабильном — на заводах, оборудовании и реальных ресурсах. Для долгосрочного инвестора это значит меньше рисков: если бизнес привязан к чему-то реальному, то он сможет выдержать не одну бурю на рынке. Элвис добавляет, что для тех, кто не хочет зависеть от переменчивой «моды», именно такие активы становятся лучшей инвестицией. 📈 Уроки из прошлого: когда «звёзды» технологического рынка погасли В разговоре мы вспомнили примеры, когда компании, казавшиеся революционными, быстро исчезли с рынка. Элвис напомнил о гигантах 90-х, таких как Polaroid и Kodak, которые внезапно потеряли актуальность. Эти компании были на волне популярности, но не имели реальной базы для долгосрочного существования. Элвис подчёркивает, что покупка таких активов может казаться заманчивой, но на деле это рискованная ставка на будущее, и не всегда удачная. Этот разговор с Элвисом напомнил, что за блестящими фасадами компаний и их маркетингом всегда есть что-то более важное — фундаментальные ценности и реальная база. Благодарю Элвиса за возможность обсудить эти подходы и за его взгляд на мир инвестиций, в котором стабильность ценится выше быстрых трендов. Смотреть видео

📊 Фьючерсы: Как зарабатывать на колебаниях рынка? Илья Коровин — человек, который зарабатывает на волатильности и использует фьючерсы, чтобы выходить в стабильный доход даже на «диком» рынке. Он подробно рассказывает, как работать с фьючерсами так, чтобы даже в условиях санкций и нестабильности валюты находить точки роста. Это не только полезно для опытных игроков, но и для новичков, которые хотят понять, как в условиях кризиса можно минимизировать риски и даже заработать. 💡 Фьючерсы: Основной принцип и возможности Для тех, кто не знаком с фьючерсами, Илья объясняет суть: это контракты, которые позволяют тебе договориться о покупке или продаже актива по фиксированной цене на будущую дату. Это как зафиксировать цену на что-то заранее — например, ты договариваешься, что купишь доллар за 60 рублей через три месяца, и не волнуешься, если он взлетит до 70. Для трейдера такие контракты — это способ зарабатывать на разнице, и по сути фьючерсные рынки дают возможность сделать прибыль из нестабильности. 🔥 Как заработать на неэффективностях рынка? Илья указывает, что сейчас в России сложилась уникальная ситуация: на фоне санкций и ограничений на финансовом рынке цены фьючерсов часто отклоняются от реальной стоимости базового актива. Это временное расхождение, которое Илья использует для арбитража. Он делится примером: на рынке можно найти фьючерс на доллар, который торгуется дешевле реальной рыночной стоимости доллара. Илья говорит, что, купив такой фьючерс, ты знаешь, что к моменту истечения контракта цена вернется к рыночной, и на этом можно заработать. Важно понимать, что такие возможности существуют не всегда и не везде, но в текущих условиях они встречаются на российском рынке. 🏦 Как крупные игроки создают арбитражные возможности Крупные экспортеры и компании, работающие на валютном рынке, часто неосознанно создают арбитражные возможности. Когда такие компании сбрасывают большие объемы валюты, её цена временно проваливается. Илья объясняет, что эти крупные сделки часто выполняются сотрудниками, не имеющими опыта биржевой торговли. Им просто дают задачу «продать валюту», и они делают это, не разбивая объем на мелкие порции, создавая временное падение цен. Это временное падение цены — как подарок для опытных трейдеров. Илья, увидев такие возможности, покупает фьючерс по более низкой цене, зная, что со временем она вернется к норме. 🔍 Как зарабатывать на арбитраже с минимальным риском? Арбитраж — это не просто способ заработать, но и возможность снизить риски. Илья говорит, что с помощью арбитражных стратегий можно прогнозировать доход, потому что цены фьючерсов и базовых активов в итоге сходятся. Это позволяет ему почти без риска получать прибыль, особенно в условиях, когда рынок нестабилен. Если знаешь, когда и как цены разойдутся, то можешь заранее запланировать свою прибыль. Совет от Ильи: «Арбитраж даёт тебе шанс на гарантированную прибыль». Важный вывод Работа с фьючерсами требует подготовки и внимания к деталям. Как говорит Илья, «не играй — разбирайся», и это действительно работает. Для меня общение с Ильей было полезным, надеюсь, вам его опыт даст новые знания. Посмотреть видео можно по ссылке: