$RAGR ❗️ОПРОВЕРЖЕНИЕ В связи с публикацией в газете «Ведомости» от 24 июля 2025 года («Находящийся под арестом Мошкович может продать часть активов») заявляем, что Группа компаний «Деметра-Холдинг» не проявляла и не проявляет интереса к приобретению каких-либо активов Группы «Русагро» и не ведет переговоров по данному вопросу. Сведения о нашей якобы заинтересованности не соответствуют действительности и искажают фактическое положение дел. Настоятельно призываем редакцию и иные средства массовой информации при подготовке материалов о деятельности «Деметра-Холдинга» руководствоваться исключительно официальными заявлениями компании и воздерживаться от распространения недостоверных сведений, способных нанести ущерб нашей деловой репутации.

&Т-Сбалансированный портфель Получайте доход до 30% годовых Подключите стратегию «Т-Сбалансированный портфель». Как работает стратегия Аналитики Т-Банка инвестируют в фонды — наборы ценных бумаг с потенциалом роста в долгосрочной перспективе. Их сделки автоматически повторяются на вашем счете, и вы можете получать доход до 30% в год. Преимущества стратегии • Можно зарабатывать без опыта в инвестициях. • Не нужно тратить время на торговлю и управление портфелем. • Стабильная историческая доходность фондов. Подключить стратегию &Т-Сбалансированный_портфель Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

&Анти-мейнстрим Aggressive Есть разные стратегии тут в приложении Тинькофф Инвестиции, но вот эта очень популярная, хотя по ней не происходит никаких сделок уже больше месяца, а человек получает свою комиссию за автоследовпние. Наверное, лучше выбрать менеее популярную, но более активную стратегию. Жалко, что не всем дают возможность сделать свою стратегию автоследования тут в Тинькофф Инвестиции. А то у меня есть на примете один интересный человек и инвестор. @T-Investments Тинькофф Инвесьиции, если нужен совет - обращайтесь.

Делитесь опытом, у кого получилось стать автором стратегии таким способом? ⏬ #автоследование

Главное к открытию среды (27.09): #брифинг 📌 Значение индекса ЖиС: 66 (жадность). Подробнее об индексе здесь. 📍 Курсы валют: 96.34 ₽/$ (-0.0%), 13.17 ₽/¥ (+0.2%). 📍 Чистая прибыль банковского сектора по итогам 2023 года может превысить 3 трлн руб. 📍 Ozon {$OZON}) запустил продажу автомобилей в Москве и Подмосковье. 📍 События сегодня: (1) Мосбиржа $MOEX): Заседание совета директоров, в повестке рассмотрение стратегии и дивидендной политики. (2) Статистика в США: еженедельные данные о запасах нефти.

Главное к открытию вторника (26.09): #брифинг 📌 Значение индекса ЖиС: 74 (жадность). Подробнее об индексе здесь. 📍 Курсы валют: 96.07 ₽/$ (-0.2%), 13.13 ₽/¥ (-0.1%). 📍 Правительство подняло прогнозную экспортную цену нефти Urals на ближайшие три года: $63.4/барр в 2023, $71.3/барр в 2024. 📍 Bloomberg: примерно 2/3 российской нефти и нефтепродуктов перевозится судами, застрахованными или принадлежащими присоединившимся к ценовому потолку странам. Цена продажи выше ценового потолка. 📍 События сегодня: (1) СД Whoosh $WUSH) рассмотрит вопрос распределения прибыли в адрес холдинговой компании. (2) Статистика в США в 17:00 мск: Продажи нового жилья в августе, индекс доверия потребителей СВ.

Главное к открытию понедельника (25.09): #брифинг 📌 Значение индекса ЖиС: 70 (жадность). Подробнее об индексе здесь. 📍 Курсы валют: 96.4 ₽/$ (+0.1%), 13.17 ₽/¥ (+0.1%). 📍 Проект бюджета РФ предполагает сокращение дефицита до 0.8% ВВП в 2026 году. Проектом предусмотрены 755 млрд руб. в 2023-34 гг. от курсовых экспортных пошлин. 📍 Полиметалл {$POLY}) МСФО за 1п23: выручка — $1.32 млрд (+25% г/г), cкорр. EBITDA — $0.56 млрд (+31% г/г), чистая прибыль — $0.26 млрд (+28% г/г). 📍Министр экономики РФ Решетников: годовая инфляция в РФ будет оставаться на высоком уровне практически весь следующий год, среднегодовая в 2024 ожидается на уровне 7.2%. 📍 События сегодня: (1) Министр экономического развития Решетников представит доклад «О прогнозе социально-экономического развития РФ на 2024 год и на плановый период 2025 и 2026 гг». (2) Мосбиржа $MOEX запускает торги {$AEZ3} дирхамом с расчетами в рублях.

Главное к открытию пятницы (15.09): #брифинг 📌 Значение индекса ЖиС: 63 (жадность). Подробнее об индексе здесь. 📍Курсы валют: 96.9₽/$ (-0.4%), 13.3 ₽/¥ (-0.1%). 📍Стоимость нефти марки Brent {$BRU4} превысила $94 за баррель впервые с 16 ноября прошлого года, следует из данных торгов на лондонской бирже ICE. 📍МТС $MTSS): с конца сентября повышает ряд тарифов на 10–12%. Компания обосновывает подорожание расходами на модернизацию инфраструктуры из-за роста трафика. 📍 Мировые цены на никель снизились до минимума с середины июля 2022, опустившись ниже $20 000/т. 📍 События сегодня: (1) Банк России опубликует пресс-релиз с решением по ключевой ставке в 13:30 мск, пресс-конференция председателя Набиуллиной в 15:00 мск. (2) Вице-премьер РФ Новак проведет совещание с представителями нефтяных компаний. (3) Транснефть $TRNFP): заседание совета директоров. В повестке вопрос рекомендации по дроблению акций.

Главное к открытию среды (13.09): #брифинг 📌 Значение индекса ЖиС: 77 (жадность). Подробнее об индексе здесь. 📍 Курсы валют: 94.9 ₽/$ (-0.1%), 13.0 ₽/¥ (+0.1%). 📍 Минэк обновил прогноз среднегодового курс доллара. В 2023 Минэк оценивает курс в 85 руб./$ при стоимости Brent $83.5/барр. Среднегодовой курс в 2024 г. прогнозируется на уровне около 90 руб./$ при стоимости Brent $85/барр. 📍Qiwi {$QIWI}) попросила биржу Nasdaq продлить срок завершения реструктуризации бизнеса на месяц, планирует завершить этот процесс 11 ноября 2023 года. 📍 Глава Минэнерго РФ Шульгинов: Добыча нефти в РФ в этом году ожидается в размере 527 млн тонн против 535 млн тонн годом ранее, газа - 642 млрд куб. м против 672 млрд куб. м в 2022. 📍 События сегодня: (1) Газпром $GAZP): Заседание СД. В повестке согласование о приобретении ПАО Газпром акций. (2) РФ: объём производства нефтепродуктов от Росстата. (3) США: Потребительская инфляция в августе в 15:30 мск.

Главное к открытию вторника (12.09): #брифинг Значение индекса ЖиС: 68 (жадность). Подробнее об индексе здесь. 📍Курсы валют: 94.2₽/$ {$USDRUB}(-0.97%), 12.9 ₽/¥ $CNYRUB(-1.08%). 📍Герман Греф $SBER: рост ВВП РФ по итогам 2023 года может составить от 2% до 3%, против прогноза в 1.8%. Сбербанк пока не планирует снижать или увеличивать планку дивидендных выплат в 50% от прибыли. 📍 Экспорт российской нефти по морю за первую декаду сентября составил около 3.34 млн б/с против 3.22 млн б/с в августе и 3.1 млн б/с в июле. 📍Помощник президента РФ Орешкин: Фундаментальные факторы, платежный баланс, уверенное исполнение бюджета, очень хорошие прогнозы по бюджету, замедляющееся кредитование все это создает предпосылки для более крепкого рубля в ближайшие месяцы. 📍 События сегодня: (1) Восточный экономический форум ВЭФ - третий день. (2) ОПЕК: Ежемесячный отчет.

Главное к открытию понедельника (11.09): #брифинг 📌 Значение индекса ЖиС: 65 (жадность). Подробнее об индексе здесь. 📍 Курсы валют: 96.93₽/$ (-0.87%), 13.26 ₽/¥ (-0.12%). 📍Помощник президента Орешкин: Пик ослабления рубля пройден. По итогам 2023 дефицит бюджета не превысит прогнозные 2%, а уже в 2024 возможен профицит бюджета 📍 Глава ВТБ $VTBR) Костин: ВТБ нужен триллион рублей нового капитала в ближайшие 5 лет. 📍 События сегодня: (1) Восточный экономический форум во Владивостоке — 2 день. (2) Сбер $SBER): результаты по РПБУ за август 2023.

{$MMU3} Индекс Мосбиржи не падал более чем на 5% с сентября 2022 года. Возникают иллюзии, что падений не бывает. #цифры Российский рынок растёт практически без откатов. Текущая просадка стала четвёртой с декабря 2022 года, однако ни одна из них не была более чем на 5%. Рынок в рублях стал почти безрисковым. И возникают иллюзии, что падений не бывает. На графике — снижение индекса Мосбиржи от локальных максимумов за год.

Перегруженные долгом компании пострадают от повышения ставки больше. Соотношение чистый долг к OIBDA в Сегеже $SGZH) составляет 10.9х. #аналитика 92% долга Сегежи номинировано в рублях, средневзвешенная ставка по заемным средствам — 10%. При повышении ставки ЦБ ставки по кредитам в рублях увеличатся. Ситуацию усложняет тот факт, что в 2024 году компании предстоит погасить 43.6 млрд долга. Это больше EBITDA компании в 2.3 раза и составляет 40% от всего долга. Сегежа — одна из тех компаний, которая пострадает от повышения ставки.

Трейдеры - источники РДВ обращают внимание, что подтверждение статистики ЦБ было видно прямо в биржевых стаканах. #слухи В последний месяц в стаканах часто встречаются крупные лимитные заявки на продажу — вероятно это и есть заявки от ДУ и банков. И их потихонечку проедали небольшими рыночными заявками — вероятно как раз физики. Все как в той поговорке: слон большой, его надо есть по частям... Падение вчера началось с того, что отдельные слоны не выдержали и вместо лимиток на продажу дали объем в рынок. Это напугало малых покупателей. Например, вчерашнее падение по Лукойлу $LKOH) было спровоцировано продажей акций Лукойла в рынок на сумму 600 млн рублей двумя заявками (на фото, замечено Шпионом РЦБ).

Перегруженные долгом компании пострадают от повышения ставки больше. Одна из самых закредитованных компаний — Мечел $MTLR $MTLRP). #аналитика Бо́льшая часть кредитов Мечела с плавающей ставкой — так было исторически и, по информации Источников РДВ, сохранилось сейчас. При повышении ставки ЦБ ставки по кредитам в рублях увеличатся. Рублевый долг — это 45% всего долга (см. картинку). При этом средневзвешенная ставка в долларах для компании за 1п23 даже выше текущей ставки ЦБ: 13.3%. Долларовый долг — еще 11% всего долга. Мечел — одна из первых компаний, которая пострадает от повышения ставки.

⚡️⚡️⚡️ ЦБ с высокой долей вероятности, повысит ставку на заседании 15 сентября. Скорее всего ставка будет повышена до 14-15%, один из источников допускает повышение до 18%. #слухи Задача ЦБ - остановить инфляцию, охладив потребительский спрос и остановив ослабление рубля, которое выливается в удорожание импортных товаров. При ставке 14-15% на рынке акций остаются интересными единичные истории, либо дающие более высокую дивдоходность, либо сохраняющие высокую недооценку.

Главное к открытию пятницы (08.09): #брифинг 📌 Значение индекса ЖиС: 63 (жадность). Подробнее об индексе здесь. 📍 Курсы валют: 98.49₽/$ {$USDRUB}(+0.24%), 13.39 ₽/¥ $CNYRUB(-0.18%). 📍 Ставки по коротким ОФЗ впервые с июля прошлого года превысили ставки по длинным гособлигациям. 📍 Kpler: Urals сохранит конкурентные преимущества среди сортов нефти средней плотности на рынке Индии. 📍 ЦБ снял ограничение для банков на продажу наличной валюты населению. 📍 События: (1) Индекс потребительских цен в России в августе. (2) Саммит G20 в Нью-Дели 9-10 сентября.

Главное к открытию четверга (07.09): #брифинг 📌 Значение индекса ЖиС: 78 (жадность). Подробнее об индексе здесь. 📍 Курсы валют: 98.21₽/$ (+0.1%), 13.39₽/¥ (-0.02%). 📍Товарооборот между Россией и Китаем в январе-августе 2023 года вырос на 32% и составил $155.1 млрд. 📍 Банк России обсуждает возможность дать неквалифицированным инвесторам доступ к ETF Ближнего Востока по критерию стоимости чистых активов (СЧА). 📍 События сегодня: (1) FixPrice {$FIXP}): Операционные результаты за 2кв2023.

💫💫💫 Источники РДВ проанализировали, в каких компаниях реально не пофиг на стоимость акций. #аналитика Whoosh $WUSH). Топ рейтинга. Менеджмент и основатели вместе владеют 73.9% компании. Плюс к этому, компания запустила программу долгосрочной мотивации сотрудников, в которую включено 4.7% акций - пакет стоимостью 1.4 млрд рублей. Досье менеджмента с фактами, о которых вы не знали, и сухие цифры на фото ⏬

💫💫💫 Источники РДВ проанализировали, в каких компаниях реально не пофиг на стоимость акций. #аналитика Группа Позитив $POSI). Топ рейтинга. Компания, в которой акциями владеет половина сотрудников. Источник РДВ называет акционеров Группы Позитив «членами секты», фанатично заинтересованными в росте стоимости акций. Компания проводит, наверное, самое большое количество мероприятий для инвесторов среди всех публичных компаний РФ. Досье менеджмента с фактами, о которых вы не знали, и сухие цифры на фото ⏬

💫💫💫 Источники РДВ проанализировали, в каких компаниях реально не пофиг на стоимость акций. #аналитика Самолет $SMLT). Топ рейтинга. Компания внедрила, возможно, лучшую систему мотивации, которая охватывает 20 топ-менеджеров и может увеличить их доходы в 3 раза за следующие 3 года. Досье менеджмента с фактами, о которых вы не знали, и сухие цифры на фото ⏬

💫💫💫 Источники РДВ проанализировали, в каких компаниях реально не пофиг на стоимость акций. #аналитика Лукойл $LKOH). Топ рейтинга. Мотивация топ-менеджмента сделала Лукойл, возможно, самой щедрой для акционера нефтяной компанией в мире, и одной из лучших акционерных историй в России. Досье менеджмента с фактами, о которых вы не знали, и сухие цифры на фото ⏬

Главное к открытию среды (06.09): #брифинг 📌 Значение индекса ЖиС: 82 (эйфория). Подробнее об индексе здесь. 📍 Курсы валют: {$USDRUB} 98.1 ₽/$ (+0.2%), 13.4 ₽/¥ $CNYRUB(+0.2%). 📍 Россия может сократить добычу нефти вслед за снижением ее экспорта из-за сезона ремонтов НПЗ, за счет чего выплаты нефтяникам по демпферу в сентябре могут уменьшиться. 📍 Мосбиржа меняет правила торгов валютой и драгметаллами под иностранцев, чтобы увеличить ликвидность. 📍 События сегодня: (1) ЦБ опубликует аналитический обзор «Банковский сектор». (2) Макростатистика в США о деловой активности.

💫💫💫 Источники РДВ проанализировали, в каких компаниях реально не пофиг на стоимость акций. #аналитика Интересно какие компании сделали свой менеджмент заинтересованным в росте? Досье менеджмента с фактами, о которых вы не знали, и сухие цифры в нашем с вами любимом формате. Полный репорт будет опубликован завтра. $LKOH $SMLT $POSI $WUSH $ROSN $TATN $MTSS $AFKS $SGZH $ABIO $SBER $NVTK $GMKN

☺😊😇🙂 Лукойл $LKOH): справедливая цена 7395 рублей, потенциал роста +10%. #оценка 🔥🔥🔥 Лукойл (LKOH): MAX дивиденды в этом сезоне 2023-2024, 16% дивдоходности в следующие 12 месяцев. #аналитика Из отчётности: за 1 полугодие 2023 года Лукойл заработал 570 рублей на акцию чистого свободного денежного потока (FCF). Чистый долг стал отрицательным и составил -632 млрд рублей против 87 млрд руб. по итогам 2021 г. Лучшее в истории финансовое положение позволяет платить дивиденды по максимуму. В следующие 12 месяцев Лукойл может заплатить >1100 руб./акцию дивидендов, 16% дивдоходности. Второе полугодие может быть более результативным с учётом значительного ослабления рубля и роста цен на нефть, считает источник РДВ. @AK47pfl

🔥🔥🔥 Выше всех прогнозов: российская нефть в рублях по итогам второго полугодия может оказаться на 75% выше, чем в прошлом году. Это выльется в рекордные прибыли и дивиденды российских нефтяников, сообщает источник РДВ. Фаворит — Лукойл $LKOH). #аналитика Средняя цена Urals во 2п22 (как и в 1п23) составила ~4 тыс. руб. за баррель — сейчас 7 тыс. руб., +75%. Благодаря высоким ценам на нефть в следующие 12 месяцев Лукойл может заплатить ~1100 руб./акцию дивидендов, 16% дивдоходности. Таким образом, Лукойл — одна из немногих акций на рынке со значительно более высокой доходностью, чем ОФЗ. @AK47pfl

Главное к открытию вторника (05.09): #брифинг 📌 Значение индекса ЖиС: 88 (эйфория). Подробнее об индексе здесь. 📍 Курсы валют: 97.3 ₽/$ {$USDRUB}(+0.4%), 13.3 ₽/¥ $CNYRUB(+0.3%). 📍 Минэнерго обсуждает с отраслью возврат к полным выплатам по демпферу в условиях рекордных цен на топливо. Летом размер выплаты по демпферу (с сентября) на бензин и дизтопливо был сокращен вдвое до конца 2026 года. 📍 Объемы торгов валютой в августе на Московской бирже оказались максимальными с февраля 2022 года и составили почти 8.7 трлн руб. Доллар среди них — это 3.37 трлн руб. и +34% м/м. 📍 События сегодня: (1) Минфин опубликует отчет по нефтегазовым доходам в августе. (2) ЦБ огласит объем продаж валюты на сентябрь.

Главное к открытию понедельника (04.09): #брифинг 📌 Значение индекса ЖиС: 79 (жадность). Подробнее об индексе здесь. 📍 Курсы валют: 96.5 ₽/$ (+0.4%), 13.3 ₽/¥ (+0.1%). 📍 Экспорт электроэнергии из РФ может до 2029 г. оставаться на уровне 10.5 млрд кВт.ч, следует из проекта схемы и программы развития электроэнергетических систем на 2024-2029. 📍 Бюджетное финансирование разработок отечественного оборудования для сетей LTE и 5G в 2024–2025 может сократиться до 15.5 млрд руб. 📍 За август эмитенты на долговом рынке привлекли 553 млрд руб., из которых две трети пришлось на размещения одну структуру. 📍 События сегодня: (1) Встреча президентов Путиан и Эрдогана в Сочи. $NKHP (2) Мосбиржа $MOEX): отчет об оборотах торгов за август.

⚡️⚡️⚡️ В удобрениях начинается новый цикл более низких цен. Дивидендная доходность Фосагро $PHOR) в ближайшие 12 месяцев может составить 6%. #аналитика #цифры Фосфорные удобрения: • Цены от максимумов 2022 минус 35-40%, • ~75% продаж компании в тоннах. Азотные удобрения: • Цены от максимумов 2022 минус 70%, • ~23% продаж компании в тоннах. По мультипликаторам: P/E 2023 = 8.8, EV/EBITDA 2023 = 6.6 — по оценкам Источников РДВ, это самая дорогая компания сектора удобрений на текущий момент. Долговая нагрузка Фосагро за год уже увеличилась в 5 раз за счет снижения EBITDA, чистый долг — в 2 раза (см. картинку).

☺😊😇🙂 Циан {$CIAN}): справедливая цена 1090 рублей, потенциал роста +21%. #оценка 🔥 Благодаря цифровизации рынка недвижимости бизнес Циана (CIAN) может вырасти в ДЕСЯТЬ раз за 6 лет. #аналитика Такой рост возможен: 1. Благодаря росту проникновения, цифровизации рынка недвижимости. Сервисы объявлений генерируют лишь 10-15% лидов (потенциальных клиентов) для застройщиков (40-50% контекстная реклама, остальное - «оффлайн»). 2. Благодаря стремлению Циан по сопровождению полной сделки с недвижимостью у себя на сайте (для этого получена соответствующая лицензия). 3. Благодаря росту комиссий с риелторов и застройщиков. Циан забирает 5-6% комиссионного пула у риелтеров, 5% у застройщиков. Международный бенчмарк говорит, что это может быть 10-12%. 4. Благодаря стремлению к повышению маржинальности по EBITDA до ~40% к 2026 и до ~50% к 2027-2028 гг. Справедливая цена акций Циан по DCF-модели источника РДВ 1090 руб., потенциал роста +21%.