📊 Детский портфель - брокерский счет. 42 месяц. Постепенно перехожу в длину. Когда уже мир?? Дождались мы в итоге первых переговоров, после которых… Снова ничего непонятно) Всей правды и обсуждений мы, видимо, никогда не узнаем. Остается только надеяться и верить.. Ну и выбирать активы, которые, с одной стороны, не должны сильно пострадать, даже в случае негативного сценария, а с другой - дадут хороший рост в случае позитива. Похоже, приходит время длинных бондов. Почему? 1️⃣ На бонды действует сразу два фактора: размер ключевой ставки, и премия за риск инвестиций в страну. Да, с одной стороны эти оба параметра тоже связаны, но с другой - ставку могут снизить и без мира, если вдруг он сильно отложится. И тогда длинные бонды в любом случае покажут рост. 2️⃣ Если же еще и геополитика разрешится, то тут сразу два фактора повлияют, и ОФЗ могут показать рост не хуже акций (а может быть и лучше). Самыми интересными и доходными так и остаются ОФЗ 26248 SU26248RMFS3 и ОФЗ 26247 SU26247RMFS5 , их и взял. В этом месяце также была продажа одних облигаций - это ТГК-14 RU000A106MW0. Компания очень сильно наращивает долговую нагрузку, а недавно рейтинговое агенство снизило им рейтинг и поменяла прогноз на «негативный». Не хочу в долгосрочном портфеле брать на себя какие-то риски эмитента, поэтому вышел. И переложил освободившиеся средства в TMON@ . Также взял одну акцию Novabev BELU. Хоть в портфеле их уже и много, но не мог не поддержать идею, которую сегодня сам же в них и опубликовал) Тут, правда, портфель не спекулятивный, буду надеяться, что стратегия позволит их удерживать на длинном горизонте. Итого на сегодняшний день на брокерском счета 271 374 руб., что ниже депозитного портфеля.. И это спустя 3,5 года! При этом у меня еще и защитных инструментов много) 💭 Сравнение портфелей и все позиции есть на скринах к посту Кстати, с этого месяца решил «в маржу» добрать фонд ликвидности, все же знают, что до 5к она в Т-инвестициях бесплатная? Решил чуть доп.доходности добавить. #детскийпортфель

🤔 Акции компании Белуга (Novabev BELU ) - может снова пришло их время? Друзья, вчера пообещал одну идейку рассказать, вот делюсь. Я просто приведу свои доводы, а вы подумайте, на сколько они могут быть сильными. Начну чуть из далека. Белуга - эта одна из первых компаний, по которой я сделал публичную DCF-модель, было это еще в далеком 2021 году в нельзяграмме. Именно тогда компания представила стратегию развития с 2021 по 2024 год, и на ее базе можно было посчитать справедливую стоимость. Далее было много продаж и новых покупок, постоянное обновление модели, практически идеальная продажа после сплита (я успел по 4223 продать - в 9 раз выше текущих!), а также удачный шорт после этого, т.к. заметил замедление бизнеса и существенно снизил апсайд. В чем секрет? Когда ты постоянно следишь за компанией, смотришь каждый новый отчет, обновляешь свою модельку, ты реально можешь раньше других видеть какие-то тенденции в компании. У нас в целом отчеты не много кто подробно читает. Посмотрели на прибыль и дивиденды, и готово. Если же копать чуть глубже, считать юнит-экономику, читать пояснения, слушать выступления эмитента, ты становишься практически инсайдером без инсайда. Ладно, предыстория закончилась, теперь к текущей ситуации. Раскрою ее в нескольких поинтах: 1️⃣ Начнем со сравнения состояния бизнеса Белуги в 2021 году и сейчас. 4 года назад это был бизнес, ассоциирующийся только с производством водки. Магазином было всего 600 штук, и никто о них почти ничего не знал. Сейчас Винлабы вы можете видеть повсеместно, их более 2000 шт по всей РФ, а EBITDA этого сегмента уже превысила основной! В целом, выручка с того момента практически удвоилась, EBITDA тоже, а вот чистая прибыль - выросла всего до 4,6 млрд руб. против 3,86 млрд руб. (всего +20%, примерно как и акции, неужели инвесторы смотрят лишь на нее?). Причем в 22-23 гг. прибыль была в два раза выше - 8 млрд руб. Почему так произошло? Дорогой долг, который давит сейчас на всех. Но сам бизнес при этом с 2021 года вырос кратно, и об этом не стоит забывать. Если компания придумает какую-то стратегию оптимизации - это всё может поменять. 2️⃣ Обновленная стратегия развития, которую должны представить 22 мая. Именно такая стратегия в 2021 году позволила мне заработать на акциях. Пришло наконец время ее обновления, представить ее должны уже через неделю. По-хорошему, нужно сначала ее увидеть, а потом уже принимать решение об инвестировании. Но я попытаюсь сделать это заранее. Почему? Я не думаю, что представят какую-то «средненькую» стратегию. На то она и стратегия, что должна быть перспективной и с хорошим потенциалом. Именно она может задать нам параметры движения акций на ближайшие несколько лет. 3️⃣ IPO Винлаба. Напомню, недавно прошел совет директоров, где было принято решение о рассмотрении такого вопроса. Я думаю, план представят нам в стратегии. Не сказать, что Винлаб оценен сейчас очень дешево внутри Белуги, но к моменту самого IPO рынок может переоценить его и дать какой-то апсайд и материнской компании. Какую-то ставку на это тоже можно сделать. 4️⃣ Ближайшие дивиденды и исторически быстрое закрытие див.гэпов. Тоже когда-то делал пост с анализом, быстро не смог найти. Исторически компания очень хорошо закрывала такие гэпы и сейчас дивы будут около 5%. Думаю, что здесь он может закрыться за 3-4 месяца. Однако стоит помнить, что если с маржинальностью ничего не изменится, то следующие дивы могут быть ниже текущих, это надо учитывать. Как итог, может быть сразу несколько стратегий работы с акциями: - Рассмотреть спекулятивную покупку под выход хорошей стратегии - Решить об инвестировании уже непосредственно после ее презентации - Рассмотреть чуть более среднесрочный период и дождаться «закрытия див.гэпа» - Инвестировать долгосрочно, если видите потенциал в бизнесе Буду рад обратной связи и мнению. Видите ли вы тут потенциал или нет? Держите ли эту акцию у себя в портфеле? #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе

📊 Детский портфель. 42 месяц. Ставки по депозитам продолжают падать Ставки по депозитам продолжают снижаться. С одной стороны, это естественная тенденция, которая связана с тенденциями в банковской системе: сначала банки взвинтили депозиты в конце прошлого года, когда ЦБ поднял нормативы, сейчас такой потребности в деньгах уже нет, и ставки сползают. С другой, косвенно это может говорить о том, что как минимум банки не ждут повышения ставки, а как максимум – начало ее снижения. В целом, об этом говорит и динамика инфляции: в последние три недели она отличная. Все это скорее всего приведет к тому, что ставок 20%+ по депозитам мы скоро больше не увидим. Даже сейчас такую ставку банки предлагают при каких-то доп.условиях (например, Альфа на «новые деньги», либо Сбер при подписке Прайм+), в Финуслугах максимальный вклад для меня предлагается под 19,75%. Ну а под 19% почти во всех банках депозит открыть еще можно, правда кому они интересны, когда короткие облигации дают 23-24%? Но эксперимент есть эксперимент. Напомню, что я специально веду два портфеля: депозитный и инвестиционный. Чтобы продемонстрировать, как они будут на длинном горизонте себя вести. Что, кстати, интересно, скоро уже 4 года с начала ведения проекта, и депозиты снова вырываются вперед) А точно ли хранить на них деньги плохое решение? Думайте, как говорится 😁 Вообще, депозитный портфель я также веду для того, чтобы показать людям, даже далеким от финансов, что простое откладывание 5 тысяч в месяц на длинном горизонте сделает великолепные результаты! Теперь что касается моего портфеля. Как вы помните, я хорошо подготовился к возможному снижению ставок по депозитам и открыл в Совкомбанке вклад под 22,6%, который теперь смогу в любой момент пополнять (причем от 1 тысячи рублей). Этот вклад на 3 года, да, эффективная доходность его около 17%, облигации все равно намного круче, но среди вкладов это сейчас самый интересный вариант. Туда и закидываю пополнение в 5 тысяч рублей. На текущий момент на депозитном счете 273 758 руб., а средневзвешенная доходность 18,75% годовых. Сравнение с брокерским счетом и новые покупки на него опубликую уже завтра! Хочу еще до этого одну идейку в акциях написать, так что тоже следите 😉 #детскийпортфель #депозиты