Т‑Банк
Банк Бизнес
Инвестиции Сим-карта Страхование Путешествия Долями
Войти

Обзор Каталог Пульс Аналитика Академия Терминал
Т‑Банк
Войти
БанкБизнес
ИнвестицииСим-картаСтрахованиеПутешествияДолями

ОбзорКаталогПульсАналитикаАкадемияТерминал
Пульс
Alex_Abramyan
15 апреля 2025 в 8:57
☀️ Смотрим на Солар  На прошлой неделе вел для вас репортаж с конференции ГК Солар. По реакциям вижу, что с компанией многие незнакомы. Актив непубличный, но готовится к выходу на IPO. Так что начинаю следить за этой компанией и оставлю здесь свои заметки Солар появился 10 лет назад как стартап в области кибербезопасности, в 2018 году был продан Ростелекому $RTKM
, но ключевые основатели остались в компании. Сейчас это бизнес с выручкой 22,3 млрд рублей (ТОП-15 провайдер сервисов кибербеза в мире). В последние два года растет больше, чем на +50% в год. Солар защищает около 1000 ключевых отечественных компаний, ведомств и проектов: Госуслуги, Прямая линия президента,  Сбер, Газпром, ВТБ, ТМК, правительственные ИТ-системы… Идея проста: Ростелеком — это ядро цифровой системы государства, а Солар в ее составе отвечает за кибербезопасность. Соответственно почти все самое крупное и важное с госучастием защищает Солар: 80% выручки компания генерит от клиентов, которые относятся к критической информационной инфраструктуре.  И это мощный аргумент в пользу защиты от возможного возвращения иностранных конкурентов Помимо доступа к самым крупным клиентам, Ростелеком дает Солару доступ к большим данным: компания собирает информацию об кибератаках, анализируя более 50% интернет-трафика России, или примерно 200 млрд событий информационной безопасности в сутки. Это уникальное преимущество, которое дает возможность отражать атаки самых сильных хакерских группировок в мире, а также разрабатывать актуальные и передовые решения, пользующиеся спросом и за рубежом: опыт за последние годы компания получила беспрецедентный Окей, тот же $POSI, но государственный? Нет. Другая модель: Солар продает в основном услуги по кибербезопасности (сервис), а Позитив, главным образом, - продукты (вендор). У Солара несколько уровней сервисов защиты, часть можно подключить за пару часов, а некоторые за 15–30 минут. Основной плюс в том, что стоит это сильно дешевле, чем выстраивать собственную ИТ-инфраструктуру и ставить на нее сторонние продукты. Поэтому Солар растет не только за счет крупных заказчиков, но и за счет малого и среднего бизнеса По финансам компания выглядит интересно: с 2022 года выручка выросла с 9,7 млрд до 22,3 млрд в 2024, причем более 50% - возобновляемая выручка, что улучшает прогнозируемость роста. Если сравнить с другими публичными ИТ-компаниями, то у Солара среднегодовые темпы роста 53% за последние 2 года; у $ASTR
80%, у $DATA
52%, у $POSI
- 33%. В 2024 году Солар вышел на чистую прибыль в 1,3 млрд рублей, а OIBDA удвоилась и достигла 5,4 млрд рублей На конференции я задал вопрос основателю и CEO компании Игорю Ляпунову:  Не повторит ли Солар историю ИТ-эмитентов, которые обещали иксы, а сейчас сокращают расходы, чтобы продержаться на плаву и считают убытки? Игорь в ответ отметил, что компания росла и в 2024 году, когда у других были трудности, при этом поле для роста еще значительное. Основные точки роста, как их видит сама компания: экспансия в сегменте крупных частных компаний и малого бизнеса, развитие продуктового направления (в том числе через M&A). В общем, впечатление у меня осталось положительное, хотя есть и ряд специфических рисков (госсектор, конкуренция, сокращение бюджетов заказчиков, например). Про IPO ничего конкретного не говорят, так что подробно на бизнес, цифры (и, конечно, оценку) буду смотреть позже, если дело дойдет до сделки Как вам, на первый взгляд? 👍 выглядит интересно 🤔 надо присмотреться, пока нет понимания 🍌 ну такое
55,69 ₽
+18,1%
405 ₽
+1,86%
24
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
24 июля 2025
Попробуй угадай: когда ЦБ удивлял решением по ставке
24 июля 2025
Макроданные недели: первая в году недельная дефляция
1 комментарий
Ваш комментарий...
Refined_Raw
15 апреля 2025 в 11:53
Здравствуйте, Очень смущает тот момент, что на покупку Ростелеком потратил денежный актив компании. (что косвенно повлияло на те же дивы) Но это ладно. Развитие это хорошо. А вот при выделении компании Солар, как самостоятельного эмитента и выведения из общей структуры, планируется ли выделить долю акционерам Ростелеком? Как понимаю, речи об этом не ведется. То есть классный профильный актив выводим, а оставляем долги и проблемы Гиганта в основном активе. Это не очень красиво, на мой взгляд, по отношению к инвесторам. Потребительски
Нравится
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
fundamentalka
+15,5%
1,4K подписчиков
roman_invest29
+20,7%
270 подписчиков
The_Buy_Side
+34,7%
6,3K подписчиков
Попробуй угадай: когда ЦБ удивлял решением по ставке
Обзор
|
Вчера в 20:05
Попробуй угадай: когда ЦБ удивлял решением по ставке
Читать полностью
Alex_Abramyan
47,9K подписчиков • 89 подписок
Портфель
до 500 000 ₽
Доходность
+30,05%
Еще статьи от автора
22 июля 2025
📈 На мороженое заработал) Заходил в субботу 19 июля, писал здесь. На самом деле, сделка крайне рискованная, могло бы легко и обнулиться при падении на -7%. Но я небольшую долю в портфеле Марка выделяю под подобные спекуляции - аккуратно Держу дальше
21 июля 2025
🗞️ И в продолжение темы по сделке ELMT - мой комментарий «Ведомостям»
21 июля 2025
🤖 Я, робот С этой отсылки к замечательному фильму с Уиллом Смитом хочу начать размышления на тему покупки Элементом «Андроидной техники». Что это за сделка и как она скажется на бизнесе компании? Группа компаний ELMT активно выходит на рынок робототехники: на днях ее дочерняя структура АО «Корпорация Роботов» приобрела контрольный пакет (51%) акций НПО «Андроидная техника» – одного из лидеров отечественной робототехники. Эта сделка сделала «Андроидную технику» первым якорным активом нового робототехнического направления в составе Элемента. Проще говоря, «Элемент» получил в свои ряды компанию, которая создает разнообразных роботов – от человекоподобных для космоса до промышленных и медицинских. Почему робототехника сейчас так актуальна? Помимо рекордной низкой безработицы и дефицита рабочей силы есть и более стратегическая структурная проблема. Уровень автоматизации в России пока отстает от мирового: около 29 роботов на 10 тысяч работников (против ~162 в среднем по миру). Всего в стране работает лишь ~20 тысяч промышленных роботов – в разы меньше, чем, например, в США (382 тыс.) или Германии (270 тыс.). Чтобы исправить ситуацию, в 2025 году стартовал федеральный проект развития промышленной робототехники с бюджетом 200 млрд руб. до 2030 года и планом довести парк роботов до 100 тысяч. Рынок уже оживляется: машиностроение, пищепром, нефтехимия, металлургия – предприятия активно внедряют автоматизацию на базе отечественных решений. Однако своих промышленных роботов в РФ выпускают пока немногие. Всего около 10 компаний, и лишь две из них собирают более 200 машин в год; большинство – менее ста. Долгое время заводы полагались на импорт, но санкции вынудили занять освободившиеся ниши. Другими словами, спрос на «железных сотрудников» растет, а возможности для отечественных игроков сейчас как никогда широки. Что это дает Элементу? Для «Элемента» приобретение «Андроидной техники» – стратегический шаг. Ранее Элемент специализировался только на микроэлектронике. Теперь же, объединив, эти компетенции с робототехникой, группа сможет создавать ключевые узлы роботов полностью внутри страны. Уже планируется наладить на базе «Андроидной техники» производство электродвигателей и сервоприводов для промышленной автоматизации, а также собственных серводрайверов (контроллеров) на комплектующих «Элемента». Проще говоря, теперь «Элемент» делает и «мозги», и «мускулы» для отечественных роботов – от чипов до механических рук. Это только начало: компания присматривает новые активы, чтобы создать на их основе национального лидера в робототехнике. По расчетам менеджмента, уже через три года робототехника может приносить около 10% выручки группы. Сделка пойдет «Элементу» на пользу: выход на растущий рынок, новые технологии и собственное производство, снижение зависимости от импорта, укрепление технологического суверенитета. Посмотрим, как это скажется на финансах компании, но на мой взгляд, стратегически это верный шаг
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Дебетовые картыПремиумИностранцамКредитные картыКредит наличнымиРефинансированиеАвтокредитВкладыНакопительный счетПодписка ProPrivateДолямиИпотека
Страхование
ОСАГОКаскоКаско по подпискеПутешествия за границуПутешествия по РоссииИпотекаКвартираЗдоровьеБлог Страхования
Путешествия
АвиабилетыОтелиТурыЖ/д билеты
Малый бизнес
Расчетный счетРегистрация ИПРегистрация ОООЭквайрингКредитыT‑Bank eCommerceГосзакупкиПродажиБухгалтерияБизнес-картаДепозитыРассрочкиПроверка контрагентовБонусы для бизнесаТопливо для бизнесаЛизинг
Город
Доставка продуктовРестораныАфишаСалоны красотыТопливоАвтомобилиИгрыБлог Города
Полезное
Т‑PayВход с Т‑IDИдентификация с T‑IDПлатежиПереводы на картуОтзывыМерч Т‑БанкаПромокодыТ‑ПартнерыСервис по возврату денегОтслеживание посылокТ‑ОбразованиеКурс добраБизнес-секретыТ—ЖТ‑БлогПомощь
Средний бизнес
Расчетный счетСервисы для выплатТорговый эквайрингКредитыДепозитыВЭДГосзакупкиБизнес-решенияT‑Bank DataT‑IDЛизинг
Т‑Касса
Интернет-эквайрингОблачные кассыВыставление счетовБезналичные чаевыеМассовые выплаты для бизнесаОтраслевые решенияОплата по QR‑кодуБезопасная сделкаВсе сервисы онлайн-платежей
Карьера
Работа в ИТБизнес и процессыРабота с клиентами
Инвестиции
Брокерский счетИИСПремиумАкцииВалютыФондыОблигацииФьючерсыЗолотые слиткиПульсСтратегииПортфельное инвестированиеПервичные размещенияТерминалМаржинальная торговляАкадемия инвестиций
Сим-карта
eSIMТарифыПеренос номераРоумингКрасивые номераЗапись звонковВиртуальный номерСекретарьКто звонилЗащитим или вернем деньги
Технологии от Т‑Банка
Речевая аналитикаРаспознавание и синтез речи VoiceKitПлатформа наблюдаемости Sage
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Малый бизнес
Средний бизнес
Инвестиции
Страхование
Город
Т‑Касса
Сим-карта
Путешествия
Полезное
Карьера
Технологии от Т‑Банка
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673