Топ-10 акций от ВТБ: Анализ и рекомендации

Войти

💼 Топ-10 акций от ВТБ. Опасно для депозита! Пока инвесторы следят за переговорами, жизнь течет своим чередом — брокеры обновляют свои подборки, а я их традиционно критикую :) В этот раз достанется аналитикам ВТБ, которые продолжают удивлять своими рекомендациями. Напомню, что в апреле они добавили в топ акции ЮГК и Ростелекома — с тех пор первые упали на 4,5%, а вторые — на целых 12% (хотя индекс вырос на 0,6%). 📝 Теперь же из этой подборки исключили Лукойл , а его место заняла Транснефть. Это выглядит вполне логично — цены на нефть сейчас низкие, значит результаты нефтяников будут слабыми; в то же время Транснефти плевать на стоимость рублебочки. Но вот что меня удивляет — эксперты не видят перспектив у Лукойла, зато видят их в перегруженном долгами Ростелекоме.. Поэтому их список вызывает массу вопросов — в нем нет нескольких перспективных имен, зато есть откровенные пассажиры. Кто же сейчас входит в эту подборку? 🍏 ИКС 5 . У компании ожидаются рекордные дивиденды, а ее акции при этом оцениваются дешевле всех в секторе. Тут с выбором экспертов не поспоришь — хорошая, надежная история с высокой потенциальной доходностью. 🍷 НоваБев . Первый пассажир в этом списке, которому еще есть куда падать. Дела у компании идут не очень — падает производство, продажи, рентабельность и т. д. К тому же рынок алкоголя сокращается, а конкурентов становится все больше. ⛏ Полюс . Ставка на рост золота и ослабление рубля — и если первое под вопросом, то второй точно будет слабеть (иначе не сведется бюджет). Тут я с аналитиками согласен; главный риск в этой истории — это не совсем честное руководство. 📱 Ростелеком . Очень странный выбор — по «операционке» компания уступает МТС, а ее долги сжирают большую часть прибыли. Тут есть два драйвера — снижение ставки и выход «дочек» на IPO. Но этого еще нужно дожить. 🏦 Сбербанк . К этому имени нет никаких вопросов, ведь зеленый гигант всегда перспективен. Не зря же говорят: «Не наешь что брать, бери Сбер». Видимо, эксперты руководствуются тем же принципом :) ⛽️ Сургут -ап . За прошлый год выплатит жирные дивиденды, но этот гэп может закрываться очень долго. Все зависит от курса валюты — если доллар вырастет до 100 рублей, то инвесторы в шоколаде, если нет, то придется терпеть просадку. ⛽️ Транснефть . Тут я дам слово экспертам: «Результаты превзошли наши ожидания. Доходность свободного денежного потока в следующие три года может превысить 25%, что даёт потенциал для увеличения дивидендных выплат». 🏦 Т-Технологии . У группы действительно хорошие перспективы — Росбанк успешно впитался, количество клиентов растет, а рентабельность остается высокой. А когда ставку начнут снижаться, результаты станут еще лучше. ⛏ ЮГК . В целом эта идея похожа на Полюс, кроме одного исключения — у компании был провал по добыче, которая в этом году должна восстановиться. Но есть ли смысл брать мутный ЮГК, когда в этом секторе есть более надежное имя? 📱 Яндекс . Компании помогает ее монопольное положение, плюс ей плевать на курс рубля и сырьевые цены. Поэтому она одна из немногих, кто сумеет нарастить свою прибыль — огромного роста ждать не приходится, но на «безрыбье и рак рыба». 😏 Так выглядят самые перспективные акции от ВТБ. Возможно, я чего-то не понимаю, но этот выбор мне кажется очень странным — во-первых, в нем почти не отыгрывается будущее снижение ставки, а во-вторых, с диверсификацией у такого портфеля просто беда. Хорошо хоть нет акций самого ВТБ, а то после «дивидендного сюрприза» могли добавить и их :) 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного!

🍩 Дефицит и изобилие — враги счастья. В 2021 году психологи попытались выяснить, как дефицит или излишек свободного времени влияет на наше благополучие. Несколько лет они опрашивали сотню испытуемых, после чего сделали вывод — лучше всего себя чувствуют люди, имеющие от двух до пяти часов свободного времени в день. Эти счастливчики сумели найти баланс между работой и отдыхом. ⏳ Подобные результаты выглядят вполне логично — избыток свободного времени говорит о том, что человеку не хватает целеустремленности и мотивации, а его дефицит — что человек уделяет своей карьере слишком много внимания. Баланс — это настоящий ключ к счастью, при этом найти его очень сложно. Работа важна, но она может не оставить времени на семью, друзей и живое общение. Отдых не менее важен, но если его слишком много, то это скажется на карьерном росте. 🙏 Диверсификация важна, но еще важнее найти верный компромисс между риском и вознаграждением. Правильное питание и занятие спортом важны, но если вы не можете побаловать себя, то жизнь превращается в пресную и унылую рутину. В таких вещах нет универсального рецепта — но если научиться избегать крайностей, то наша жизнь станет намного приятнее. 🍫 В качестве примера приведу еще одно исследование :) Ученые взяли две группы студентов и провели им дегустацию шоколада — после этого одну группу попросили неделю не есть сладкого, а другой выдали пакет с конфетами и сказали ни в чем себе не отказывать. Через неделю обе группы вернулись на вторую дегустацию, и оценки первой группы оказались выше — эти «аскеты» получили большее удовольствие от шоколада, чем те студенты, которые семь дней объедались сладким. ⛱ То же самое происходит и с путешествиями. Чем больше люди путешествуют, тем ниже вероятность, что они будут наслаждаться каждой своей поездкой. В то же время люди, которые редко куда-то выезжают, чаще делятся восторженными впечатлениями. Когда с нами происходит много хорошего, это снижает наши оценки — то есть, изобилие как бы лишает нас маленьких радостей жизни. Но и нехватка приятных ощущений — это тоже ненормально, ведь это создает свой набор проблем. ⛽️ В еще одном исследовании ученые изучали сотрудников компании Shell. Они выяснили, что у тех работников, кто вышел на пенсию в возрасте 55 лет, риск умереть до достижения 65-летнего возраста был в два раза выше, чем у тех, кто вышел на пенсию после 60 лет. Можно подумать, что более ранний выход на пенсию ведет к более спокойной жизни, а значит и продолжительность жизни должна увеличиться. Но происходит обратное — снижение пенсионного возраста увеличивает показатель смертности. 😰 Ранние пенсионеры не знали, чем себя занять — у них было слишком много свободного времени и не было никакой цели. Конечно, везде есть исключения из правил.. но без цели и стремления жить нельзя — в таком случае человек чувствует себя ненужным. Счастье — очень сложная штука. Если хорошего слишком много, то мы перестаем замечать маленькие радости. Ну а если хорошего слишком мало, то в чем тогда радость жизни? 🏓 Так же как не существует идеального портфеля, не существует и идеального баланса между работой и личной жизнью. Но это не значит, что его не нужно искать — хоть такой поиск и похож на теннисный матч с самим собой :) 😊 Этот матч нам никогда не выиграть, но пока мы остаемся в игре, следует получать от нее удовольствие!

📊 Остались ли на рынке недооцененные акции? За последнее время рынок заметно вырос, поэтому найти на нем недооцененные акции стало гораздо сложнее. Хотя если подойти к этому делу с умом, то поиски все же могут увенчаться успехом :) Но для этого придется немного подушнить — взять так называемую модель CAPM, которая связывает ожидаемую доходность акции с ее риском. 💸 Одно дело ждать прибыль от относительно безопасной бумаги, и совсем другое — ждать ту же доходность от ковбойской акции. Во втором случае инвестору лучше пройти мимо, ведь он будет рисковать за бесплатно (не получая премии за риск). Формула этой модели выглядит так: Требуемая доходность = безрисковая ставка + Beta х (доходность рынка — безрисковая ставка). 📝 Если с учетом риска «требуется» 40% доходности, а аналитики ожидают рост на 50%, то акцию можно считать недооцененной. И наоборот — если ожидаемая доходность ниже требуемой, то акции переоценены и риск в них не оправдан. Не буду больше душнить, а применю эту формулу на практике :) Оказывается, даже после недавнего роста многие акции выглядят дешево — и вот самые недооцененные из них: ✅ Интер РАО IRAO Ожидаемая дох-ть — 55%, требуемая — 41,5%. В этом случае формула говорит одно, а здравый смысл подсказывает другое. Эту акцию можно назвать «ловушкой стоимости» — по метрикам она кажется дешевой, но ее стоимость никак не раскроется. ✅ Хэдхантер HEAD Ожидаемая — 60%, требуемая — 50%. Одна из главных рыночных идей, которая при снижении ставки должна выстрелить. Да и стоит для IT-сектора очень недорого — при P/E = 7х бумаги дают около 14% див. доходности. ✅ Астра ASTR Ожидаемая — 53%, требуемая — 44%. Еще один представитель IT-сектора, от которого ждут и быстрого роста, и возможного замедления прибыли. Все-таки западные компании могут вернуться — отсюда и видимая недооценка акций. ✅ Ренессанс RENI Ожидаемая — 41%, требуемая — 34%. Наименее рисковая история, которая может дать хорошую прибыль. Самое главное, чтобы ставку начали снижать — тогда инвест. портфель компании потащит ее прибыль и выручку вверх. ✅ ЮГК UGLD Ожидаемая — 54%, требуемая — 47%. Тут очень много риска, но и ожидания тоже высокие. Все-таки цены на золото растут, а будущее ослабление рубля сделает их еще лучше. Плюс компания устранила недочеты, так что и добыча скоро восстановится. 🚀 Так же недооцененными выглядит акции Лукойла LKOH, Полюса, Сбербанка SBER, ВТБ (гы-гы), и Мать и Дитя. А справедливо оценены бумаги Роснефти, Татнефти, Сургута и Яндекса — то есть, их текущая цена отражает присущие им риски. Ну и как же не сказать о бумагах, в которых больше риска, чем потенциальной доходности. Таких у нас примерно половина индекса, причем некоторые из них могут вас удивить :) Согласно модели CARM, наиболее переоценены: ❌ ВК VKCO — неоправданно высокий риск, не самые позитивные прогнозы; ❌ ПИК — много неопределенности при не самой лучшей дох-ти; ❌ АФК Система — долги, риски и слабая потенциальная дох-ть; ❌ Газпром GAZP — туманное будущее, высокие риски и неясная дох-ть; ❌ Металлурги — риск рецессии и дальнейшего падения прибыли. В общем, эту формулу нельзя назвать панацеей, но ее оценки довольно любопытны — с многими из них я в целом согласен. Надеюсь, статья получилась полезной и не слишком душной. 😊 Если так, то не забудьте поставить лайк! :) 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного!