Лидеры прогнозов: акции с наибольшим потенциалом роста

Войти

. Какие акции советуют аналитики? На рынке начался сезон годовых отчетов, а значит и прогнозы аналитиков активно обновляются :) Чтобы не отставать от экспертов, я решил составить свежую подборку перспективных акций. В нее вошли лишь те бумаги, которые имеют более четырех рекомендаций, а их потенциал роста (средний прогноз через 12 месяцев) — наиболее высокий. 🏠 Самолет. Покупать 6/7, потенциал +112% Остается лидером прогнозов — экспертов не смущает ни противоречивый фон, ни проблемы с финансами. Ведь если бы у компании все было хорошо, то она не распродавала бы свой земельный банк. На мой взгляд, риски тут перевешивают все возможные плюсы. 🍏 ИКС 5. Покупать 11/12, потенциал +68% Эксперты вновь подняли ее оценку, хотя с учетом замедления выручки (и рентабельности) это выглядит очень странно. Долг достиг уровня ND/EBITDA = 1,4х, так что жирных дивидендов больше не будет. А ведь это был главный драйвер этих бумаг. 🏦 Ренессанс. Покупать 6/6, потенциал +57% Сохраняет свою высокую оценку. Дело не только в крепком бизнесе, но и в хорошем инвест. портфеле (275 млрд. рублей). При снижении ставки произойдет его переоценка, и тут могут быть двузначные дивиденды. А рынок это очень любит :) 🔖 Хэдхантер. Покупать 11/11, потенциал +56% «Безработица остаётся низкой, что поддерживает спрос на услуги компании. Привлекательность ее бумаг обеспечена лидирующими позициями в отрасли, крепким финансовым положением и высокой див. доходность». Правда охлаждение экономики сейчас такое, что эта идея может выстрелить только в 2027 году. 💊 Промомед. Покупать 5/6, потенциал +50% Представила сильный операционный отчет — выручка выросла на 75,2%, а маржу обещают на уровне 40%. По прогнозам, в этом году выручка вырастет еще на 60%. Однако все это уже заложено в цену (P/E = 22х). Так что рисовать еще +50% к оценке — это очень смелый прогноз. 🔌 ИнтерРАО. Покупать 9/9, потенциал +49% В этом прогнозе ничего не меняется :) Из-за низких мультипликаторов компания вечно выглядит «недооцененной», однако для переоценки нужно увеличение нормы выплат до 50%. Увы, с таким огромным Capex'ом шансы на это практически нулевые. 💊 Озон Фарма. Покупать 8/9, потенциал +48% Результаты за 9 месяцев были сильными — выручка прибавила 28%, а рентабельность составила 36%. Компания расширяет производство, поэтому денежный поток под давлением (долг комфортный ND/EBITDA = 0,9х). Хорошая история с заделом на 2027 год. 📱 Позитив. Покупать 4/5, потенциал +34% Отчет оказался лучше ожиданий, и эксперты сразу же подняли свои оценки: «Компания сохраняет амбициозные цели по расширению портфеля и работе на международных рынках. Новые релизы и отчёты станут главным драйвером для бумаг». 🏦 Т-Технологии. Покупать 12/12, потенциал +33% «Один из самых перспективных эмитентов финансовой отрасли. Главные драйверы: высокие темпы роста бизнеса и дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики». Группа проводит хорошие сделки и сохраняет эффективность, поэтому тут я с аналитиками полностью согласен. 📉 Если же говорить об аутсайдерах, «которые стоят дороже справедливой цены», то эксперты выделяют такие компании — Сегежа, Башнефть, Мечел, Распадская, Акрон и МКБ. Так же они не видят потенциала в РуссНефти, ДВМП и ФСК-Россети. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного!

👀 Бюджетное правило. Как оно влияет на рынок? Вчера министр финансов заявил, что власти рассматривают вопрос об ужесточении этого правила. После этого курс покатился вниз — юань прибавил более 2%, а фьючерс доллара подобрался к 78 рублям. Падение вроде как не очень большое, но оно стало самым сильным за последние полгода. Так почему же рынок так остро отреагировал? 📝 Для начала разберемся с тем, что же из себя представляет бюджетное правило. Наша экономика зависит от нефти — доходы от нее порой составляли до 50% бюджета. Вместе с тем в страну поступает валюта, что очень сильно влияет на курс рубля. Чтобы снизить это влияние, Минфин придумал «цену отсечения» нефти. Например, $45 за баррель — если нефть стоит $50, то лишние $5 идут в ФНБ. И наоборот — если нефть падает до $40, то ФНБ переправляет недостающие $5 в бюджет. 💰 При этом Минфин получает налоги в рублях, а деньги в ФНБ хранятся в валюте. Поэтому и идут постоянные сделки с валютой — если денег приходит мало, то ЦБ продает валюту, а если много, то покупает валюту и убирает ее в «кубышку». Причем объемы могут быть довольно большими — сейчас ЦБ ежедневно продает валюту на 16,5 млрд. рублей. Это еще больше укрепляет рубль, из-за чего страдают экспортеры, бюджет и ликвидная часть ФНБ (валюта-то продается оттуда!). 📉 И спустя два года мучений Минфин все-таки понял, что цену отсечения нефти нужно снижать. Сейчас она составляет 59 долларов, а новой отметкой инсайдеры называют 45-50 долларов. Если это правда, то уже в марте ЦБ начнет не продавать, а покупать валюту. Соответственно и курс рубля пойдет вниз, и рынок уже действует на опережение. Причем это касается не только валюты, но и акций — лидерами роста стали крепкие экспортеры (ФосАгро, Норникель и т. д.) и Сургут с его валютной кубышкой. 🤷‍♂️ А вот остальные нефтяники почти не выросли, что вполне логично. Ведь помимо курса рубля у них куча других проблем, которые одним бюджетным правилом не исправить. В целом же ослабление рубля позитивно для нашего рынка. Хотя в этом деле главное не перестараться :) 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного!

💸 Когда деньги стали для людей всем? В современном мире комики порой поднимают темы, о которых другие предпочитают молчать. 🗣 Так Джерри Сайнфелд высказался об отношении к деньгам: «В семидесятых случился трагический поворот американской культуры. Раньше было не так важно, сколько ты зарабатываешь. Было так: «Насколько круто то, что ты делаешь? Если твоя работа круче и интереснее моей, то ты побеждаешь». Но в начале восьмидесятых все изменилось. Молодые парни стали зарабатывать огромные деньги. Раньше таких возможностей не существовало, но Уолл-стрит выпустила джина из бутылки. Деньги стали для нас всем. И это отравляет нашу культуру». 📊 Недавние опросы лишь подтверждают эти выводы — за последние 30 лет американцы охладели ко всем общественным институтам. Даже семья и дети уже не являются ценностью — в 1998 году они были важны для 60% американцев, а сейчас лишь для 29%! А что они говорят о деньгах? В 1998 их «огромную важность» признали 32% опрошенных, а в 2023 году — уже 44%. Вроде как не очень сильный рост, но это единственный институт, важность которого продолжает расти. 🙏 Бен Карлсон даже назвал это «новым американским Богом», ведь культ денег стремительно замещает все остальные религии. Возможно, в этом виновато развитие финансовой индустрии.. ведь еще в 1960-х годах Уолл-стрит был настоящей дырой: «Работа была интересной, но никто не ждал от нее больших денег — если только вы не получите какой-то инсайд, на что все втайне надеялись. Степени MBA там были редкостью. Докторов наук там никогда не видели. Комиссионные по-прежнему составляли 40 центов на акцию. Вся торговля велась на бумажных носителях. Курьеры с огромными черными ящиками, наполненными акциями и облигациями, сновали от брокера к брокеру, пытаясь поучаствовать в «хорошей сделке». 🚀 Но потом на рынке появились мусорные облигации, фьючерсы и опционы. На этих инструментах делались огромные деньги, что еще больше подогревало интерес к фондовому рынку — и молодые люди за месяц поднимали больше, чем их родители за всю свою жизнь. Так родилась новая философия: «Жадность — это хорошо». Эта философия сдала девизом для многих американцев. Некоторые из них стали крутыми бизнесменами, но многие «не вписались в рынок» и впали в вечную депрессию. 🚗 При этом я не говорю, что деньги не имеют значения. В нашем мире без них не обойтись, ведь они дают комфорт и даже здоровье. Да, счастье за них не купишь, но лучше грустить в Мерседесе, чем в унылой маршрутке. Однако деньги не могут заполнить пустоту в нашей жизни... Тот же Сайнфелд для этого советует найти работу, которая будет нам по душе: «Вчера вечером за столом собралась куча ребят. И некоторые из них только начали работать на телевидении. Я сказал им, что если их работа не будет приносить им удовольствия, то никакие деньги этого не исправят». 👀 Кто-то может возразить, что к нам это не имеет никакого отношения, ведь у нас совсем другие ценности. Отчасти я с этим согласен.. но в последние годы мы идем по тому же пути. Так что лучше знать заранее, куда ведет этот путь. (с) пост написан по материалам статьи Бена Карлсона

⛽️ ЕвроТранс — какие уроки можно извлечь? В пятницу ФНС заблокировала счета Евротранса, после чего в его бумагах началась кровавая баня. Обычно в таких ситуациях слово берет руководство, которое успокаивает рынок (как было у Самолета). Но владельцы Евтотранса просто отмолчались, что лишь усилило панику среди инвесторов. Ведь на носу была выплата купонов, и мог случиться технический дефолт. 💸 К счастью этого не произошло, и компания смогла выполнить свои обязательства. Но вопросы при этом никуда не делись.. И главный среди этих вопросов звучит так: это была техническая ошибка или за этим кроются более серьезные проблемы? Начнем с того, что сумма задолженности была копеечной — всего 223 миллиона (менее 1% от выручки). Но один из контрагентов подал иск еще на 500 миллионов, и кто знает, вдруг этот иск будет не последним (это очень «мутная» сфера). 💰 При этом на конец 2025 года общий долг компании составил 58 миллиардов (ND/EBITDA > 3х). Но еще хуже то, что долг продолжает расти, причем набирают его экстренно и впопыхах. Так два выпуска облигаций были слиты в стакан по 85% стоимости. В этом году нужно будет погасить облигаций на 10 миллиардов. Чтобы найти на это деньги, придется либо перезанимать — разумеется, по более высокой ставке (после таких фокусов). Либо продавать что-то из своих активов (с дисконтом!). ⛔️ В общем, дело ясное, что дело темное.. поэтому Евротранс уже давно в моем черном списке. Его владельцы платят дивиденды в долг (красный флаг!), а еще они сначала продали свои акции по 120 рублей, а потом пообещали выкуп по 350 рублей. Не пытайтесь найти в этом логику :) Главный урок из этой истории — бесплатного сыра не бывает, и за риск всегда нужно платить. Если кто-то дает высокую доходность, то рынок его обязательно заметит — если же этого не происходит, то рынок видит в нем скрытые риски (которых вы можете не замечать). 📝 Плюс хочется вспомнить слова Питера Линча: «Если вы не понимаете бизнес, не лезьте в него». Лично я не понимаю бизнес Евротранса, и не стесняюсь в этом признаться. Да что там я, в этой каше даже аудиторы не могут разобраться :) А вы что думаете обо всей этой ситуации? 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного!

🚀 Лидеры прогнозов