Профиль инвестора Fin79rus | Тинькофф Инвестиции Пульс

Вывод по акциям Лукойла 🟩Сегодня был дивидендный гэп. Дивиденды начнут приходить в январе, но при этом мало кто захочет реинвестировать их в акции нефтяных компаний. Гораздо вероятнее увидеть покупки в других секторах. Поэтому из-за геополитической нестабильности и ужасной конъюнктуры быстрого закрытие гэпа не жду. 🟥Помимо конъюнктуры, давят и новые санкции. Администрация США осенью добавила компанию Роснефть и Лукойл в SDN. Из-за данных санкций Лукойл может потерять зарубежный бизнес и к этому еще выросли дисконты на российскую нефть до рекордных значений. В итоге видим: крепкий рубль, снижение кубышки из-за выкупа акций по хаям + выплаты дивидендов, падение цен нефть и сверху дисконты к российской нефти. Однако перед дивидендным гэпом Лукойл стоил 5880, поддержку оказывали промежуточные дивиденды в 397 рублей за 1 полугодие (див.доходность 6,7%) 🟥Только вот за 2-е полугодие дивиденд будет КРАТНО ниже. Он будет символическим (70-190 руб./акцию). Див.доходность не выйдет за 10% за 2025 год и 1-е полугодие 2026 года пока рисуется таким же слабым при текущей конъюнктуре. 🟥Сейчас на Лукойл взгляд нейтральный. Среднесрочно сильного потенциала нет. Компания становится все больше зависимой от «мира» на фоне чего апсайд значительно сокращается. При улучшении конъюнктуры и приближении к миру – другие нефтяники из-за большей перепроданности и меньшей поддержки от дивидендов покажут куда более сильную восстановительную динамику. В случае небольшого улучшения конъюнктуры — при девальвации, небольшого роста цен на нефть и снижения дисконтов → потенциальная див.доходность не вырастет кратно. При таком сценарии Лукойл сможет платить 10-13% дивидендами. Отсюда вопрос: чем это СЕГОДНЯ лучше стабильных и ориентированных на внутренний рынок компаний, которые дадут >12% без всех ЕСЛИ. Лукойл хороший представитель нефтяного сектора, с лучшей див.политикой и без долга, но конъюнктуры пока диктует свои правила. ✔️ Итоговая прогнозируемая цена: 5500₽ (потенциал +2%) Ваше мнение насчет Лукойла?

⚡️⚡️⚡️ Джим Роджерс заявил о продаже всех российских активов ⬜️⬜️⬜️ «РБК Инвестиции» совместно с Радио РБК взяли интервью у американского инвестора, владельца Rogers Holdings Джима Роджерса. В разные годы он говорил, что покупал бумаги АФК «Система», «Аэрофлота», Мосбиржи, «ФосАгро», а также облигации федерального займа (ОФЗ). Но под конец 2025 года, по словам 83-летнего Роджерса, он продал все свои активы на Мосбирже. Кроме того, он закрыл позиции на рынке США и вложился в экзотику — экономику Узбекистана. Основные тезисы из интервью: 🇷🇺 Роджерс рассказал, что ближе к концу 2025 года продал все биржевые активы, которые были у него в России. Сделка, по его словам, прошла без дисконта и была «обычной», после нее у него остались рубли. Инвестор не исключает, что может вернуться на российский рынок, если цены сильно упадут. 🇺🇸 Также он заявил, что избавился от инвестиций в экономику США, т.к. ждет коррекции рынка и пузыря ИИ. Плюс добавил в портфель необычную позицию — акции компаний из Узбекистана. Еще в 2021 году инвестор говорил американскому Forbes, что присматривается к рынку этой страны. 💎 На протяжении последних нескольких лет Роджерс верил в золото и серебро. В 2025 году эти идеи сработали — оба металла принесли невероятную доходность. В то же время инвестор не торопится фиксировать прибыль и говорит, что хочет держать драгметаллы «всю оставшуюся жизнь». 🛢Утром 8 января нефть Brent торгуется вблизи отметки $60 за баррель. Роджерс полагает, что в следующем году цены достигнут дна и начнут свой рост. По его словам, сохраняются риски новых военных конфликтов, а мир постепенно исчерпывает известные запасы нефти. Фото: Андрей Любимов / РБК Прав он или не прав , время покажет !)

Вывод по акциям ВТБ 🟩ВТБ сохраняет оптимистичные прогнозы. Ожидают прибыль в 500 млрд руб. в 2025 году и 650 млрд руб. в 2026 году. По итогам 2025 года прогноз выполнить смогут. Но к ожиданиям на этот год сохраняются вопросы. 🟩ВТБ это один главных бенефициаров снижения ставки. Банк ожидает расширения чистой процентной маржи, ускоренного роста процентных доходов и опережающей динамики комиссий. В ноябре продолжилось восстановление чистых процентных доходов, которые выросли в 2,5 раза по сравнению с ноябрем прошлого года. Связано это со снижением ставки и ростом чистой процентной маржи до 2,1%. Именно этот показатель будет драйвером роста банковской прибыли у ВТБ в 2026 г., когда чистая процентная маржа, по прогнозам менеджмента, вырастет до 3%. 🟥Но в по итогам 2026 я ожидаю более скромный прирост прибыли по сравнению с прогнозом самого ВТБ. Виду более плавной траектории снижения ключевой ставки такой рост отразить не выйдет. Отсюда допускаю, что прогноз может быть скорректирован в сторону уменьшения. 🟩ВТБ сохраняется идея, но с кучей если. Дивидендные перспективы на ближайшие 2 года остаются здесь главным драйверов для роста. Многое зависит от резервов и скорости снижения ставки ЦБ РФ. При распределении 50% прибыли за 2025 год дивиденд составит 17-19р (>23%). Но я, как и разбирал во второй части, базово жду распределения 25-30% прибыли МСФО. То есть в худшем сценарии див.доходность >11,8% (что еще не так плохо). ✔️ Итоговая прогнозируемая цена: 85₽ (потенциал +19%) Ваше мнение насчет ВТБ?