Топ-11 акций на российском рынке в третьем квартале 2025 года

Войти

года Аналитики ПСБ представили три сценария динамики рынка акций до конца года и выбрали 11 наиболее перспективных акций на российском рынке на третий квартал для покупки на долгосрочную перспективу. Доходность российских акций по итогам первой половины 2025 года существенно уступила доходности облигаций. Отсутствие быстрого прогресса в переговорах по украинскому конфликту, опасения относительно влияния высоких ставок на российскую экономику, а также крепкий рубль и снижение ожиданий по финансовым показателям компаний поддерживали продажи в акциях. Из всех секторов по итогам полугодия позитивную динамику показали лишь финансовая сфера и девелоперы. Рынок облигаций, где влияние геополитики имеет не столь выраженный характер, а фокус инвесторов направлен на ожидаемую траекторию ключевой ставки, напротив, показал уверенный рост. Текущие уровни доходностей остаются привлекательными для формирования позиции в длинных облигациях с фиксированным купоном и горизонтом инвестирования 12-18 месяцев. 📍 Три сценария возможной динамики российского рынка акций до конца 2025 года: • Базовый сценарий — рост индекса Мосбиржи до 3600 пунктов: снижение ключевой ставки до 16%, а также сдержанное ослабление курса рубля (USD/RUB) до ₽87 за доллар, среднегодовую цену на нефть марки Urals на уровне $63 за баррель, а также прогресс в переговорах по украинскому конфликту. • Позитивный сценарий — рост индекса Мосбиржи до 4000 пунктов: такой сценарий может реализоваться, если ЦБ резко снизит ставку до 14%, также ослабление санкций, рост курса доллара (USD/RUB) до ₽82 и цену на Urals — $68-70 за баррель. • Негативный сценарий — падение индекса Мосбиржи до 2818 пунктов: основными факторами падения в этом сценарии станут продолжительное снижение цен на нефть или слабость нефтяного рынка, что приведет к стагфляции. В этом сценарии ключевая ставка на конец года составляет 19%, курс доллара — ₽101,5, а цена Urals — $55,2 за баррель. 📍 Самые перспективные российские акции на третий квартал 2025 года по версии ПСБ: • Газпром целевая цена — ₽182 / 47%; • Транснефть целевая цена — ₽1600 / 20%; • Сбербанк целевая цена — ₽383 / 25%; • Т-Технологии целевая цена — ₽4500 / 35%; • Норникель целевая цена — ₽165 / 46%; • Полюс целевая цена — ₽2390 / 25%; • Русал целевая цена — ₽53 / 75%; • Яндекс целевая цена — ₽5750 / 31%; • Хэдхантер целевая цена — ₽4887 / 39%; • Самолет целевая цена — ₽2310 / 74%; • Лента целевая цена — ₽1890 / 28%. Как по мне хорошая подборка с умеренным уровнем риска, но мне не хватает эмитентов, которых можно выделить под цикл снижения ключевой ставки: Ростелеком и Совкомбанк Еще добавил бы акции Магнит - снижение ставки позволит вернуться к дивидендам, также договор РЕПО на казначейский пакет действующий до октября 2025 года должен привести к переоценке акций. Спекулятивно в том году шел бурный рост в ожидании решения компании по его дальнейшей судьбе. Жду повторения ситуации ближе к сентябрю. Всех благодарю за внимание и поддержку постов. А какой по Вашему мнению не хватает компании в этой подборке и почему? ✅️ Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе. 'Не является инвестиционной рекомендацией

До истечения дедлайнов остается совсем немного. К чему готовиться инвестору Российские фондовые индексы завершили торги в минусе, продолжив негативную динамику. Давление на рынок оказывают заявления Дональда Трампа о возможных новых санкциях и сроках урегулирования украинского кризиса. Падение сдерживает рост нефтяных котировок, который также отчасти связан с последними политическими заявлениями. На закрытии торгов: • Индекс МосБиржи опустился до 2726,24 пункта (-1,2%) • Индекс РТС снизился до 1049,46 пункта (-0,7%) Таким образом, несмотря на поддержку со стороны сырьевого сектора, инвесторы сохраняют осторожность в ожидании дальнейшего развития геополитической ситуации. Цены на нефть продолжили рост после недавнего подъёма на 3%. Фьючерсы на Brent колеблются в районе $73–73,5 за баррель. Основной причиной поддержки цен стали опасения по поводу возможного введения США дополнительных пошлин на страны, закупающие энергоресурсы у России. В частности Дональд Трамп объявил о повышении импортных пошлин для Индии до 25% с 1 августа, подчеркнув, что эта страна, наряду с Китаем, является одним из главных покупателей российской нефти. Кроме того, он заявил, что Индия понесёт дополнительные финансовые издержки сверх этих 25% в качестве штрафа за приобретение российской нефти и вооружений. 📍 Сезонная дефляция в действии: По данным Росстата, с 22 по 28 июля потребительские цены уменьшились на 0,05%. Такое же снижение фиксировалось и на предыдущей неделе. До этого дефляция наблюдалась только в сентябре 2024 года. Инфляция также снижается: Согласно мониторингу Минэкономразвития, годовая инфляция продолжает замедляться: к 28 июля она составила 9,02% против 9,17% неделей ранее. Несмотря на давление со стороны инфополя, Индекс Мосбиржи пока остается в рамках зоны поддержки 2730-2700 пунктов. Ее пробой может усугубить коррекционное движение, но для этого нужны новые вводные. Совсем скоро истекают дедлайны по товарным соглашениям (1 августа) и урегулированию военного конфликта на Украине (8 августа). Главная волатильность впереди, а значит исключать финальную распродажу не стоит. Трамп продолжит давить на оппонентов и обещать гораздо больших негативных последствий, чем сможет решится. Паниковать - запрещается. 📍 Из корпоративных новостей: Новатэк МСФО 1п 2025г: Выручка выросла на 6,9% г/г до ₽804,3 млрд, Чистая прибыль снизилась на 34%. Камаз Росстандарт запретил продажу в России грузовиков некоторых моделей грузовых китайских авто из-за угроз безопасности. Ozon получил согласие кипрского регулятора на редомициляцию в РФ. Лукойл РСБУ 6 мес 2025г: Выручка ₽1,398 трлн (-4,9% г/г), Чистая прибыль ₽327 млрд (-5,2% г/г) Норникель РСБУ 1п 2025г: Выручка ₽456,5 млрд (+7% г/г), Чистая прибыль ₽58,56 млрд (-15% г/г) Аэрофлот чистая прибыль по РСБУ за I полугодие 2025 выросла в 3,1 раза г/г, до 107,8 млрд руб. НМТП РСБУ 1п 2025г: Выручка ₽18,77 млрд (+6,2% г/г), Чистая прибыль ₽29,81 млрд (+2,7% г/г) Европлан РСБУ 1п 2025г: Выручка ₽31,91 млрд (+10,4% г/г), Чистая прибыль ₽1,65 млрд (снижение в 5,2 раза г/г) Интер РАО РСБУ 1п 2025г: Выручка ₽23,98 млрд (+18,3% г/г), Чистая прибыль ₽13,71 млрд (-31,5% г/г). • Лидеры: Камаз KMAZ (+6,2%), Софтлайн SOFL (+2,66%), ВК VKCO (+2,4%). • Аутсайдеры: IVA IVAT (-4,25%), Европлан LEAS (-2,72%), Эн+ ENPG (-2,42%), Хэдхантер HEAD (-2,08%). 31.07.2025 - четверг • GECO - Генетико финансовые результаты по РСБУ за 6 мес. 2025 г. • MDMG - Мать и дитя операционные результаты за II кв. 2025 г. • OKEY - О’кей Груп операционные результаты за II кв. и I полугодие 2025 г. • VTBR - ВТБ финансовые результаты по МСФО за II кв. и 6 мес. 2025 г. • TRMK - ВОСА ТМК; о реорганизации ПАО «ТМК» в форме присоединения; об увеличении УК путем размещения дополнительных акций. ✅️ Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты. #акции #аналитика #обзор #новичкам #рынок #пульс #пульс_оцени #новости #трейдинг 'Не является инвестиционной рекомендацией

Облигации Брусника 002Р-04. Купон до 22,00% на 3 года без оферт и амортизации Брусника — российская девелоперская компания. Специализируется на строительстве жилых многоэтажных домов. Основана в 2004 году. Штаб-квартира находится в Екатеринбурге. Сегодня компания строит современное демократичное жильё в крупных городах Урала и Сибири, в Москве и Московский области. По объёму текущего строительства в январе 2025 года компания находится на седьмом месте с объёмом 1 383 тыс. кв.м. 📍 Параметры выпуска Брусника 002Р-04: • Рейтинг: А- (АКРА, прогноз «Негативный») • Номинал: 1000Р • Объем: 3 млрд рублей • Срок обращения: 3 года • Купон: не выше 22,00% годовых (YTM не выше 24,36% годовых) • Периодичность выплат: ежемесячно • Амортизация: отсутствует • Оферта: отсутствует • Квал: не требуется • Дата сбора книги заявок: 05 августа • Дата размещения: 08 августа Финансовые результаты МСФО за 1 квартал 2025 года: • Объём зарегистрированных договоров — 58 тыс. м², снижение на 35,7%; • Сумма по зарегистрированным договорам — 11 млрд рублей, сокращение на 19,7%; • Поступления от продаж — 10,3 млрд рублей, снижение на 4,6%; • Доля ипотечных сделок — 41%, против 64% годом ранее; • Ввод в эксплуатацию — 127 тыс. м², сопоставимо с результатом аналогичного периода 2024 года; • Долговая нагрузка по показателю «чистый долг / EBITDA» на конец 2024 года составила 3,4х (на конец 2023 — 3,6х, на конец 2022 — 5,1х) Важно отметить, что в декабре АКРА ухудшило прогноз рейтинга на «негативный» из-за необходимости рефинансировать часть краткосрочного долга в 2025 году по высоким ставкам. Рейтинг «A-» — это нижняя граница инвестиционной категории при которой ее могут покупать пенсионные фонды. В настоящее время в обращении находятся 3 выпуска биржевых облигаций на 13,9 млрд рублей: • Брусника 002Р-05 RU000A10B313 Доходность: 21,51%. Купон: 24,75%. Текущая купонная доходность: 23,38% на 1 год 7 месяцев, выплаты 12 раз в год. Оферта 14.09.2026 • Брусника 002Р-03 $RU000A10A3C3 Флоатер. Купон: КС+3,0% на 1 год 3 месяца, выплаты 12 раз в год. Квал: требуется 📍 Похожие выпуски облигаций по параметрам: • ВИС ФИНАНС БО П09 RU000A10C634 (18,01%) А+ на 3 года • Делимобиль 001Р-06 RU000A10BY52 (18,79%) А на 2 года 9 месяцев • ВУШ 001P-04 RU000A10BS76 (18,50%) А- на 2 года 7 месяцев • Группа Позитив 001P-03 RU000A10BWC6 (16,70%) АА- на 2 года 7 месяцев • Селигдар 001Р-04 RU000A10C5L7 (19,70%) А+ на 2 года 4 месяцев • Аэрофьюэлз 002Р-05 RU000A10C2E9 (20,24%) А на 2 года • АФК Система 002P-02 RU000A10BPZ1 (17,88%) АА- на 1 год 8 месяцев • Полипласт П02-БО-05 RU000A10BPN7 (21,01%) А- на 1 год 8 месяцев Что по итогу: Выпуск Брусника 002Р-04 предлагает вполне адекватную компенсацию за кредитный риск. Но, эмитента можно вполне отнести к сектору ВДО. Поэтому стоит соблюдать осторожность и ограничить долю бумаги в портфеле 3-5%. Стоит ли покупать? Возможно, но только для спекуляций — в расчёте на быструю прибыль. Для долгосрочного удержания тоже можно рассмотреть, но только с постоянным контролем отчётности. Доверять вслепую я бы не стал. ✅️ На еженедельной основе делаю обзор своих публичных стратегий, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание и поддержку постов. #облигации #обзор #новичкам #рынок #пульс #пульс_оцени #новости #трейдинг #идея #обучение 'Не является инвестиционной рекомендацией

Российский рынок начал сомневаться в серьезности намерений Трампа. К чему готовиться инвестору Индекс МосБиржи завершил основную сессию в зеленой зоне благодаря ослаблению рубля и удорожанию нефти. По итогам торгов индекс поднялся на 1%, достигнув отметки в 2758,28 пункта. Индекс РТС, в свою очередь, просел ввиду слабых позиций российской валюты сразу на 2,24%, оказавшись на уровне 1056,83 пункта. Долгожданный многими процесс девальвации, кажется стартовал: Ослабление рубля начало проявляться после 25 июля, когда ЦБ сократил ключевую ставку сразу на 2 процентных пункта – до 18% годовых. Обычно такие шаги центробанков приводят к снижению курса национальной валюты, тогда как ужесточение денежно-кредитной политики, наоборот, поддерживает её. Для российских экспортёров и федерального бюджета излишне сильный рубль нежелателен, так что его снижение было ожидаемым. Заявления Трампа, вероятно, лишь стали поводом для спекулятивного давления на курс. С момента решения ЦБ доллар вырос против рубля на 1,7 рубля и сейчас торгуется выше 82 рублей, преодолев психологически важный уровень в 80 рублей. 📍 Котировки индекса на нейтральном фоне пытались отыграть часть потерь прошлой торговой сессии, пока на первый план снова не вышли угрозы и новый дедлайн для России по урегулированию военного конфликта. Но на самом деле, не все так плохо, как может показаться на первый взгляд. Вполне возможно, что Трамп снова заявит о переносе сроков — вместо десяти дней речь пойдет о месяце или даже 90 днях, как в случае с Китаем. Кроме того, если Белый дом введет новые дополнительные пошлины и тарифы, скорее всего, будет множество исключений для отдельных стран и товаров. В итоге реальное воздействие этих мер окажется слабее, чем ожидалось. Механизм реализации жестких антироссийских мер, которыми грозится Америка, пока абсолютно не ясен, и инвесторы, по-видимому, перестав бояться, откупили часть вечернего коррекционного движения. Однако, последние пять лет в мире показали, что нет ничего невозможного, поэтому спешить набивать карманы в моменте подешевевшими акциями, я бы не спешил. Мы еще можем увидеть финальную распродажу и только потом на выдохе пойти вверх. 📍 Из корпоративных новостей: Европлан в 1п 2025г увеличил продажи авто с пробегом на 19,4% г/г. Сбер получил 859 млрд рублей чистой прибыли по МСФО в 1 полугодии против 816 млрд рублей годом ранее. Henderson выручка за 1п 2025г выросла на 17,2% г/г до 10,78 млрд руб. Черкизово РСБУ 1п 2025г: Выручка ₽11,37 млрд (+4,6% г/г), Чистая прибыль ₽4,39 млрд (-34% г/г) Россети Северо-Запад РСБУ 1п 2025г: Выручка ₽37,61 млрд (+29,7% г/г), Чистая прибыль ₽0,92 млрд (снижение в 3,15 раза г/г). Россети Сибирь РСБУ 1п 2025г: Выручка ₽60,29 млрд (+61,8% г/г), Убыток ₽19,9 млн против убытка ₽522 млн годом ранее Юнипро в 1п 2025г увеличили выработку электроэнергии на 7% г/г до 29,5 млрд кВт.ч. Газпром РСБУ 1п 2025г: Выручка ₽3,05 трлн (+4,2% г/г), убыток ₽10,76 млрд против убытка ₽480,6 млрд годом ранее Яндекс отчет по МСФО за II кв 2025 года: Выручка — ₽332,5 млрд (+33% г/г), Скорр. чистая прибыль группы ₽30,4 млрд (+34% г/г). • Лидеры: Норникель GMKN (+5,0%), Эн+ ENPG (+4,4%), Сегежа SGZH (+4,3%), ФосАгро PHOR (+3,8%). • Аутсайдеры: Россети Центр MRKC (-4,84%), IVA Technologies IVAT (-4,8%), Мать и дитя MDMG (-2,86%). 30.07.2025 - среда • AFLT - Аэрофлот финансовые результаты по РСБУ за 6 мес. 2025 г. • HYDR - РусГидро финансовые результаты по РСБУ за I полугодие 2025 г. • LEAS - Европлан финансовые результаты по РСБУ за 6 мес. 2025 г. • NVTK - Новатэк финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2025 г. • Индекс потребительских цен (инфляция) в РФ (19:00 мск) ✅️ Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты. #акции #аналитика #обзор #новичкам #рынок #пульс #пульс_оцени #новости #трейдинг #идея 'Не является инвестиционной рекомендацией

Топ-11 акций на российском рынке на третий квартал 2025