Еженедельный дайджест: облигации в стагнации, укрепление рубля, падение биткоина, рынки акций и недвижимость. Аналитика по офертам, автоследам и ключевой ставке. Пост опубликовал kot.finance 2026-01-25 06:47

Войти

, биткоин падает. А Трамп так и не понятно: наш или нет 💵Облигации Рынок облигаций всё ещё «в ступоре» 🔹ОФЗ после сильного снижения прошлой недели (после данных об инфляции) так и не оправились (-0,1%) 🔹корпоративные бумаги показали легкий плюс (+0,2%), но даже это проигрывает фондам ликвидности 👻Оферты На предстоящей неделе завершится приём на оферту в Самолёте. Весь список в 🗓Календаре оферт (январь), не пропустите важные 📈Акции Похоже, что индекс не верит в мир, т.к. если он действительно близко, то все бумаги переоценятся в момент. С другой стороны, завершение СВО может привести к снижению ставки (т.к. в перспективе это снимет напряженность рынка труда) и ослабить рубль. Тогда мы бы присматривались за экспортерами. 👻 Основной риск - геополитика 🚀Автоследы Автоследы были на уровне индексов облигаций +/- 0,3% 🔹 (-0,2%): валютная составляющая портфеля ~21%, и укрепление рубля сильно влияет на результат 🔹 (+0,3%): для стратегии важно, не будет ли проблем у Евротранса с выплатами в понедельник. Купон пришел 🔹 (+0,1%) – флоатеры наш взгляд сейчас хорошая история, учитывая что многие из них опять торгуются сильно ниже номинала 🔹Бабуля мини (+0,1%) – на уровне индекса корп.облигаций 🔹Дедуля на драйве (~0%) 🔧Ключевая ставка Инфляция 5,59% по итогам очень непростого года, и около 2% за неполный январь. Да, это ожидаемо. Да, это НДС. Но примет ли разовость этих факторов ЦБ? Следующее заседание через 3 недели 🏡Недвижимость Индекс московской недвижимости начал год с роста. За неделю +1,3%. На дистанции в 20 лет (публиковали слайд) – отличный актив. Дом РФ ждет резкий рост в 2027 из-за дефицита нового жилья. Интересно, угадают? 💸Валюта Рубль сильно укрепился и за неделю валюта показала от -1,6% до +2,5% Золото штурмует абсолютные максимумы, смотрите наш новый пост на тему драг.металлов ❤️мы будем рады Вашей подписке, Ваша поддержка - лучшая мотивация 🐾 Кот.Финанс |

Из чего состоит долг АФК Системы ❓ Кратко: из МТС 😀 Конкретно: 🔹382 млрд долг управляющей компании, конкретно долг АФК, остальные обязательства – на «дочках» 🔹160 млрд активы в недвижимости, и основной долг на Эталон 🔹215 млрд долг Сегежи, Степи, Ozon (пропорционально доле участия АФК Системы; тут нет контроля) и ряда других компаний 🔹653 млрд чистый долг МТС 💣💥А теперь вдумайтесь: продав долю в МТС, Система деконсолидирует долг МТС в размере 653 млрд и получит 225 млрд. кэша, которым можно покрыть еще 30% оставшегося долга. И останется всего 532 млрд. Учитывая что на корп.центре АФК много ОФЗ (они тоже ждали быстрого снижения ключевой ставки), часть долга корп.центра можно погасить за счет продажи ликвидных гос.облигаций. Мы насчитали ОФЗ примерно на 180 млрд❗️ ❓Ну как вам фокус? 🧐На самом деле не всё так просто с продажей доли в МТС, т.к. следом за ней пойдет огромный налоговый платеж. А фантазии о продаже - иллюстрация, чем именно представлен долг корпорации Полезно? Ставь👍 💛мы будем рады Вашей подписке 🐾 Кот.Финанс | #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе AFKS RU000A108GN7 MTSS RU000A101FH6 OZON RU000A104UA4 RU000A1043G7

⭐️Котайджест🐾 ЦБ снова всем помог, но этого пока недостаточно. Как насчёт 12% к концу года? 💵Облигации Час ОФЗ настал: после нескольких недель падения, гос.облигации выросли больше других на фоне мягкой риторики ЦБ. Ключевую ставку снизили, и подтвердили намерение снижать дальше. Ожидания рынка в среднем по 0,5% на каждом заседании 🔹ОФЗ +1,2% за неделю 🔹корпоративные бумаги +0,5%, а вот дефолты в ВДО становятся всё чаще (см RU000A107761) . А отмазки всё смешнее. Монополия RU000A10B396 так и не дала ответ на счет реструктуризации, почтовый ящик отправляет автоответ. Шутка про ГД и ФД, что кто-то их держит в заложниках становится ещё более актуальна 👻Оферты На прошлой неделе участвовали в оферте Сегежи RU000A1053P7 и РЕСО RU000A104V26 . Следующая неделя - Эталон RU000A105VU7 . Весь список в 🗓Календаре оферт (февраль), не пропусти! 🗓Календаре оферт (февраль) https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/8e2d438e-d324-4d97-8cd3-a16452c29301/ 📈Акции Рынок акций вырос на 1,8%. В лидерах роста: Совкомбанк SVCB (+5,8%), Яндекс YDEX (+4,5%), ВТБ VTBR (+4,2%). Заметили, что ВТБ стал часто в лидерах? Больше других снизились золотые лидеры прошлых недель: Полюс PLZL (-4,2%), ЮГК UGLD (-3,6%), МосЭнерго MSNG (-3,3%) Почему мы не покупаем акции? 👻 Основной риск - геополитика👉Когда начинать волноваться? 🚀Автоследы Недельные результаты стратегий: 🔹&Бабуля_на_максималках (+0,4%): в ожидании купон по Сегеже и Эталону. Мы оптимистично смотрим на квази-валютную составляющую портфеля с учетом риторики ЦБ 🔹&Лучше_фондов_ликвидности (+0,4%): как и планировали, расширяем диверсификацию, выходя из коротких выпусков 🔹&Коты_на_гребне_волны (+0,3%): корзина флоатеров на дистанции пока обыгрывает фиксы, но что будет при ставке 12%? Интересная защита от быстрого снижения ставки - 🐡Фиксоатеры 🔹Бабуля мини (+0,4%) 🔹Дедуля на драйве (+0,4%) 🔧Ключевая ставка Не смотря на консенсус 16%, мы рады взвешенному решению ЦБ. Комментарии на пресс-конференции позволяют рассчитывать на более мягкий подход. Экономика уже просит внимания 🏡Недвижимость Московская недвижимость уже +2,4% с начала года. И не забываем про рентный доход и минимальную волатильность этого актива в сравнении с другими. С ужасом для себя обнаружили сегмент «Делюкс» в презентации Эталона: средняя цена 3млн за квадрат – это нечто HOM6 💸Валюта Рубль уже как будто привязан к доллару. Бойся своих желаний? На самом деле, чем ниже ставка – тем выше потенциал снижения рубля (уже ждем кучу 💩 в комментариях) 💛мы будем рады Вашей подписке, Ваша поддержка - лучшая мотивация 🐾 Кот.Финанс | #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_учит #автоследование

⭐️Котайджест🐾 Новый год пошёл не по плану: рубль растет