Всем доброго инвестиционного дня! Последние дни были достаточно насыщенным на важные события и движения на рынке и, как следствие, дали возможность заработать чуть выше среднего. Давайте по порядку. Во-первых, я допускал с большой долей вероятности, что КС в пятницу будет понижена не до 16%, которые заложил рынок, а до 17%. В связи с чем решил перестраховаться и выйти из большей доли фиксов до заседания. Чтобы не ронять цену выходил постепенно, начиная со среды, поэтому не все сделки прошли на пике, но сейчас точки выхода в 90% случаев выше текущей цены. Во-вторых, удалось угадать начало процесса девальвации рубля, а также точку разворота этого процесса. В результате, перед началом роста увеличил долю ЗО до 15%, а на пике в течение двух дней снизил её до 3%. Уровень пн-вт на этой неделе показался мне дном коррекции и я опять увеличил долю ЗО, но уже до 30%. Если будет ещё коррекция - увеличу их долю ещё больше. Предел - 50%. В-третьих, в понедельник наконец-то вырос почти до номинала флоатер ВИС $RU000A109KX6 Сидел в нем давно, много писал об этом, считал недооцененным. На уровнях 99,6-99,8% от номинала постепенно выхожу (было больше 6000 штук). Буду перекладывать в другие недооцененные флоатеры, либо в ЗО. В самолёте $RU000A1095L7 и Бруснике $RU000A107UU5 пока сижу на крупные позиции, считаю они ещё не отработали свой потенциал. В целом, за последнюю неделю удалось предсказать движения рынка достаточно точно, в результате чего оседлал восходящие волны и избежал нисходящих. Есть шанс поставить в сентябре рекорд внутримесячной доходности. На этом все. Удачи! $RU000A10B008 $RU000A10CH11 $RU000A10B4J5 $RU000A10CCJ1 $RU000A10C9Y2 $SIBN6P2 $SIBN6P1

Всем доброго инвестиционного дня! Сегодня хочу поговорить о Бруснике, а именно о паре схожих выпусков 002Р-02 и 002Р-04. У 002Р-02 на следующей неделе смена купона и погашение, причем новый купон (21%, ежемесячный) всего на 0,5% ниже, чем у 002Р-04 (21.5%, ежемесячный). При этом 002Р-02 торгуется у номинала, а 002Р-04 за 103.9% от номинала. Скорее всего, это связано с тем, что доходность у 002Р-02 указана к дате оферты и не учитывает новый купон. После прохождения оферты и погашения отображаемая доходность по нему станет гораздо выше и выпуски вполне могут сравняться. Очередная идея в стратегии #повышаемдоходностьоблигаций Не ИИР. $RU000A107UU5 $RU000A10C8F3

$RU000A107UU5 Доброго инвестиционного дня всем! Удивительно, что рынок так настороженно относится к этому выпуску с офертой в этом месяце. При том, что Брусника недавно выдала неплохое размещение под 21,5% , явно под погашение данной оферты. И это размещение сейчас торгуется за 101,3% от номинала. В общем, активно использую этот выпуск как более доходную замену фондам денежного рынка. По моим подсчётам при цене 987,3 (цена последней покупки на момент поста) доходность составляет около 34%. Вполне достаточно для текущего месяца. На оферте буду выходить частично при купоне 20,5 и выше, если меньше - выйду полностью. Решение ещё может быть пересмотрено по итогам заседания ЦБ 12 сентября и последующего пресс-релиза. Не ИИР.

Доброго инвестиционного дня всем! На прошлой неделе рубль активно слабел, хотя объективных предпосылок к этому пока нет. Отмена обязательной продажи выручки и ослабление сезонного спроса уже отыграно и не сыграло особой роли. В связи с чем увидел для себя возможность небольшой спекуляции и активно выходил из замещающих облигаций, начиная с предторговой сессии. Продолжил и с началом торгов, не смотря на первоначальное повышение курса доллара на 15 копеек в первые минуты. Ожидания оправдались, тренд быстро развернулся и рубль окреп к концу дня на 71 копейку. Правда ЦБ снизил официальный курс гораздо меньше, но это имеет значение только в предторговую сессию и то зависимость не прямая. А так рынок больше реагирует либо на текущие значения на Форекс, либо на ожидание изменения курса. В итоге вышел из валютных инструментов примерно на 70% и пока разместился в фонде денежного рынка. Ожидаю, что завтра-послезавтра будет удобная точка входа назад. Рассчитываю на 0.5% чистого дохода от этой операции. Не ИИР. $RU000A10A794 $RU000A10C9Y2 $RU000A10B008 $RU000A10B4J5 $RU000A10CCJ1 $RU000A10CH11

$RU000A1095L7 Начиная с 04 августа срабатывали лесенкой завки на продажу с 945 по 954 руб. Последние сегодня. После падения начал подбирать также лесенкой с уровня 924, поймал дно на уровне 910.5 (было куплено 32 из заявленных 50). В результате 900 облигаций продано, а затем 1100 куплено. Разница между средними покупки и продажи примерно 35 руб. И это уже второй отработанный шанс за последнее время после ЮГК. Так и #повышаемдоходностьоблигаций

#интересныефлоатеры Вот и дошли руки сделать аналитику по интересным флоатерам. Предыдущий пост был от 27 мая, от той же даты взял скрин с актуальными на тот момент ценами. Что имеем на текщий момент привожу в сравнительной таблице. Считаю, что стратегия себя исчерпала, в связи с чем начинаю потихоньку сокращать позиции по ВИС и Самолету, так как держал каждую в размере прмиерно 10% от всего портфеля, что достаточно рискованно. Текущавя цена вышеперечисленных флоатеров, судя по всему, привязана исключительно к текущей купонной доходности. Спред между ними по купонной доходности гораздо ниже, чем по итоговой. Похоже, рынок не может более менее конкретно спрогнозировать дальнейшее развитие событий и ориентироуется только на сегодняшний день. Спасибо, что читаете!

#яндексфинтех @Gaeta Покопался по ЯндексФинтеху, нашел следующее: Облигации Яндекс Финтех (Сплит Финанс) - до 19,2% годовых!  Некоторые брокеры называют его «Яндекс Финтех 2» (так солиднее звучит), хотя по факту деньги занимает ООО «Сплит Финанс». Эмитент: ООО «СФО Сплит Финанс 1» «Специализированное финансовое общество Сплит Финанс» — созданная Яндекс Банком специальная контора, которая и будет эмитентом облигаций. «Сплит Финанс» выкупает у Яндекс Банка пул потребкредитов, а далее выпускает облигации и обеспечивает платежи по ним за счет поступлений по этим кредитам. Доля секьюритизируемого портфеля составляет около 15% от совокупного портфеля потреб. кредитов банка. 💸Таким образом, купонные выплаты – это, в сущности, платежи по кредитам клиентов Яндекс Банка. Графически для инвестора данная схема выглядит следующим образом: Портфель, как и в прошлый раз, состоит из коротких потреб. кредитов сроком от 2 месяцев до 3 лет на суммы до 1 млн ₽. Средняя ставка по портфелю — выше 35% годовых (оп-па!), тогда как в других СФО на данный момент ~25–30%. При снижении средней ставки до 34% стартует амортизация, а при 33% — она ускоряется. Погашение выпуска запланировано на сентябрь 2027 г., но есть возможность дотянуть и до августа 2029, если что-то пойдет не так. ⭐Кредитный рейтинг: AAA (ru.sf) от АКРА (июль 2025) и ruAAA.sf от Эксперт РА (июль 2025) — наивысший, хотя и с оговорками. ⚙️Параметры выпуска ● Название: СплитФ-01-ПВ1 ● Банк-оригинатор: АО «Яндекс Банк» ● Номинальный объем: до 9 млрд ₽ ● Залоговое обеспечение: до 11,5 млрд ₽ ● Ориентир купона: до 17,7% (YTM до ~19,2%) ● Выплаты: 12 раз в год ● Револьверный период: 1 год ● Предельная дата погашения: 29.08.2029* ● Амортизация: да ● Оферта: да (колл 29.09.2027) ● Рейтинг выпуска: AAA от АКРА и Эксперт РА ● Только для квалов: нет Амортизация: начнётся после 13-ого расчетного периода – 29.09.2026. Организатор: ВТБ Капитал Трейдинг. Сбор заявок: 30 июля — 8 августа, размещение на бирже — 12 августа 2025. ✅Известный банк-оригинатор. АО «Яндекс Банк» имеет довольно хорошую репутацию и громкое имя. Эмитент ООО «Сплит Финанс 1» полностью подконтролен Яндекс Банку. ✅Облигации обеспечены залогом. Предполагается, что дефолтные кредиты банк будет брать на себя. В этих целях размер залогового обеспечения примерно на 28% больше номинального объема облигаций. ✅Формальный рейтинг AAA. Но надо понимать, что на самом деле базовый кредитный рейтинг Яндекс.Банка – BBB, его дотягивают до «А» из-за поддержки материнского Яндекса. Наивысший рейтинг AAA для СФО Сплит Финанс установлен (цитирую АКРу) благодаря «резервному фонду, высокому уровню избыточной доходности, а также качеству портфеля обеспечения».  ⛔Рискованный портфель. Средняя ставка 35-38% — это немало на фоне аналогичных продуктов. Успокаивает то, что есть солидное обеспечение и резервный фонд. ⛔Непредсказуемость срока и амортизации. Невозможно заранее просчитать, когда вернутся вложенные деньги. ⛔Риски форс-мажора. В случае массового резкого ухудшения финансового состояния заемщиков-физлиц, Яндекс Банк может оказаться не в состоянии погасить все долги по секьютизированным облигам. Вывод: При купоне выше 17% можно присмотреться. Хотя в любом случае история от Сплит Финанс выглядит менее надежной, чем аналогичные продукты от Сбера и ВТБ. Нужно понимать: это НЕ облигации самого Яндекса, и даже не бонды Яндекс-Банка. По сути, мы покупаем просто кучу долгов физлиц у отдельного ООО, которое ранее купило их у банка, и надеемся что они вернут эти долги хотя бы в объеме 75%.

Доброго всем! Наконец-то настал период снижения ключевой ставки - золотой период для всех облигационеров, позволяющий зарабатывать сверхприбыли для этого рынка. К этому периоду я подошёл уже с гораздо большим багажом знаний, чем к прошлому в 2022 году, поэтому есть основания полагать, что и прибыльность портфеля в этот раз будет выше. Удалось угадать со стратегией недооцененных флоатеров (кто читал предыдущие посты - помнит. На данный момент, она почти полностью себя отработала. Чуть позже сделаю пост с оценкой результатов). За счёт этой стратегии иду с хорошим опережением графика и по доходности в 2025 году даже немного опережаю #rentalman , с которым как-то договорились сравнить наши стратегии на среднесроке. Но выводы пока делать рано. Нужно ещё поймать ралли обесценения рубля и правильно рассчитать точку входа в него (не ИИР). Для справки. Работаю только в облигациях. Есть замороженные акции на Гонконгской бирже, от которых пока не могу избавиться, и 50 тыс в акциях на ИИС2, которые сравниваю с 50 тыс в облигациях на ИИС3. Оба открыты 03 февраля этого года, текущее положение привожу в скрине. Всем бабла!

Кто бы мог подумать, что из последних размещений Автофинансбанк $RU000A10C6P6 даст самый лучший апсайд обогнав ВИС ФИНАНС БО П09 $RU000A10C634, Аэрофьюэлз $RU000A10C2E9 и Селигдар $RU000A10C5L7 . При том, что у них самый низкий купон из вышеперечисленных. Если ещё и свежий МГКЛ не даст такого результата - придётся вносить изменения в стратегию)

Пошёл в новый выпуск МГКЛ на 12500 штук. Посмотрим сколько насыпят.

Заявку на размещение Вуш снизил с 1500 тыс до 10 тыс. С таким купоном для меня имеет смысл набирать только из стакана ниже номинала.

На всякий случай сбросил некоторые хорошо отросшие позиции. Если ставку сохранят - через пару дней возьму обратно на пару процентов дешевле. Если нет - посижу в фонде денежного рынка до интересных времен. Думаю, они ещё будут в ближайшее время.

Сегодня портфель достиг доходности в 10%, и даже превзошёл немного. Это могло случиться ещё 20 мая, но доходность остановилась на 9.95% и пошла вниз вместе с падением валюты. Не исключаю, что и в этот раз если в пятницу не случится ожидаемого рынком снижения - портфель опять временно уйдёт ниже отметки в 10%. Как бы то ни было - к цели в 25% годовых иду по графику.

Всех приветстсвую! В связи со снижением цены на некоторые облигации в последние дни решил обновить и расширить таблицу интересных, на мой взгляд, флоатеров. С учетом тотго, что свежие размещения фиксов с грейдом от А- до АА на три (или около) года уже с трудом дотягивают до 24% YTM, думаю, для многих это станет неплохой альтернативой на этот же период. Хотелось бы, конечно, услышать мнения гуру облигационного рынка по этому поводу. #rentalman #mozgin #tidi_corpbonds #kuponny_baron #alexander78

Портфель в Т-инвестициях пробил круглую цифру. Как раз на ралли конца апреля. Тем не менее, я немного отстаю от намеченной доходности за 2025, не угадал с точкой входа по квазивалютным облигациям. Цель - не менее 25% годовых, или 2.1% в месяц. До конца года, уверен, валюта ещё подрастёт и мне вернётся с лихвой снижение темпа роста февраля-марта. Тем более, портфель у меня максимально заточен на предстоящее снижение ставки, которое, на мой взгляд, точно начнётся в этом году. По итогу апреля общая сумма инвестиционного капитала достигла 80 млн, и цель - выйти на 100 млн к концу года, все ещё вполне достижима. Всем добра!

$RU000A10A794 Интересная бумага. Взял присмотреться. У эмитента пока вырисовывается неплохое будущее.

Я тут озадачился на днях сравнением двух выпусков ВИС Финанс. Флоатером конца прошлого года и свежим фиксом. Разница получилась феноменальная. При сохранении текщей ставки на ближайшие два с половиной года - на 16% годовых во флоатере выше. Понятно, что ставка будет падать, но она должна упасть до 8% в среднем за эти 2.5 года, что еще менее реально. Расчеты производил без учета реинвестирования купонов, так как, во-первых, трудно спрогнозировать сроки и степень изменения КС, во-вторых, их влияние врядли превысит 1% годовых разницы в расчетах, а здесь больше интересуют не точные цифры, а сама разница в оценке выпусков. Посмотрите свежим взглядом - может я упустил ? RU000A109KX6 RU000A10AV15

Продал весь Европлан 001Р-09 по 1045 и купил Интерлизинг 001Р-11 на размещении и из стакана по 1008,3. Средняя получилась в районе 1006. Думаю, неплохая замена.

$RU000A10B008 с учётом какие котировки сейчас на аналоги от Новатэк и Сибур - докупил из стакана по 9102. Думаю завтра уже будет 9400+

Сегодня размещение ЮГК. Ожидаю по курсу 89,25. С учётом того, что долларовые Новатэк и Сибур сейчас на уровне 9500, думаю, и эта бумага сразу же отскочит к этому уровню. Чтобы зайти в неё продавал вышеупомянутые Сибур и Новатэк на уровнях 9200. Вроде бы двукратный рост, но аллокация югк 50% и, скорее всего, в моменте будет 0. Но потенциал её за счёт более высокого купона выше. Выход их долларовых ГТЛК и флоатера НСО по 1029 считаю полностью оправданным. Общий итог всей операции ожидаю с хорошим плюсом.

Ну что! После вчерашних "успешных" переговоров есть хороший шанс, что рубль а эмоциях укрепится до новых рекордов в понедельник. Хорошая новость для тех (а Ваш покорный слуга в этих рядах), кто подал заявку на размещение на ЮГК. Но есть риск, что маховик наберёт оборот и курс будет падать и дальше. Но это не страшно - с учётом аллокации 45-50%, просто доберём по более низкому курсу.

Сегодня день начался хорошо. Рынок обтыгрывает позитивные геополитические новости плюс на аукционе открытия удалось удачно Новатэк свежий взять. Держим руку на пульсе!

$RU000A104JQ3 Удивительно, но именно такой купон и ожидал (косвенное подтверждение - предыдущий пост по этой бумаге). Для меня это была граница между однозначными решениями. Сейчас же, поразмыслив, решил податься на оферту, а деньги вложить в 14 флоатер. Риски эмитента те же, а в пределах года доходность явно выше будет и cashflow регулярный.

Сегодня открыл пару дополнительных ИИС, чтобы срок по ним начал идти. Доя эксперимента на один купил облигации (фикс и флоатер), на второй акции, пару голубых фишек. Спекулировать не планирую, только реинвестировать купоны и дивиденды. Посмотрим как поведут себя на разных сроках.

Глядя на единомышленников, которые ставят амбициозные цели и описывают свой путь к ним (привет @RentalMan @Kuponny_Baron ), не удержался и решил также поставить цель на этот год. Итак. На данный момент общий объем моего портфеля в Тброкере составляет примерно 43,5 млн и 3 млн на ИИС супруги (по факту все одна копилка). Ещё 9 планирую завести до конца февраля (на 8 млн высвободится денег со вкладов, дальше уже нет таких выгодных условий и продлевать не планирую, ещё 1 млн планирую инвестировать из прибыли бизнеса). Итого, на данный момент 55,5 млн на фондовом рынке и на вкладах. Есть ещё порядка 17-18 млн в инвестициях вне фондового. Деньги в бизнесе не считаю - это немного другая история. Соответственно, имеем где-то 73 млн на старте. С учётом текущих доходностей, планируемой прибыли в бизнесе и уровня потребления, хочу довести инвестиционный портфель к концу года до 100 млн. Очень уж цифра нравится, вроде как другая лига) То есть расти примерно на 2,5 млн в месяц. Так что погнали. Я с Вами.

$RU000A104JQ3 с учётом ежегодных оферт и рисков эмитента, мчится, что при купоне ниже 26% нет смысла оставаться в бумаге. А при каком купоне Вы готовы остаться?

$RU000A1095L7 вот мне интересно - кто что такого знает про самолет, чего не знаю я? И такое чувство, что я один не знаю. Его до 100 рублей укатают?

$RU000A109PP1 это что за доплата была сегодня? Пересчёт купонов?

$RU000A1095L7 указали похлеще Мвидео4 в сентябре 2023.

$RU000A1095L7 рост тела к погашению даст дополнительно 4,3% годовых, текущая купонная доходность 24,3%. Итого 28,6%, и это ещё не полностью отыграно прошлое повышение ставки. Итого в моменте КС+7,6% с потенциалом роста!!! All-in, господа!