Профиль инвестора MCRF | Тинькофф Инвестиции Пульс

, вернее квартал (28.09.25 - 14.12.25) За 2,5 месяца убыток по портфелю 💰 составил 1 997 303 ₽, что практически на нет свело успехи прошлого квартала. Детализация: * снижение стоимости активов 🔽 = -1 892 972 ₽, в т.ч. валютная переоценка 💲= -798 350 ₽; * дивиденды 💸 = 116 838 ₽; * НДФЛ ✂️ = 16 322 ₽; * спекуляции 🔄 = -204 848 ₽. 💼 Итого по портфелю: 37 766 385 ₽, даже меньше чем квартал назад несмотря на пополнения. Собственных средств в портфеле: 6 340 185 ₽. Заморожено 7 663 271 ₽ в инфраструктуре вокруг СПб Биржи… Динамика по портфелю за квартал по странам: - Акции 🇷🇺РФ в боковике (рост на 0,4%) или 80 638 ₽; - Акции 🇨🇳Китая просели на 9,5% или -1 001 212 ₽; - Акции 🇺🇸США просели на 11,1% или -883 049 ₽; По стратегии, основанной на методе усреднения Майкла 'а, на текущий момент акций в моем портфеле должно быть на 39,5 млн. руб. Портфель же загружен лишь на 35 млн, ещё 2,5 млн лежит в виде кэша… до Нового года по идее нужно с облигаций переложить около 2.3 млн в акции, причем акцент на покупку стоит делать именно на американские активы. Вряд ли смогу по текущим покупать что-либо американское, скорее всего пока просто ограничусь тем, что частично перекину деньги из ОФЗ в надежные короткие валютные облигации. Продолжаю идти к цели с 10 до 200 млн за 10 лет (хочу рост в 10 раз за 10 лет в реальном выражении). Сейчас заканчивается четвертый год моего пути к этой цели, до 100 млн осталось три года. Дисциплина в этом году с моей стороны ужасна. Должен был в начале октября продать акции Xiaomi когда они стоили 56, не продал, только на этом потерял 500 т.р. Эмоции мешают. Пока не знаю что с этим делать - знаю что надо продать, знаю что надо купить… не могу заставить себя совершить сделку. Не знаю почему. Вряд ли причина в том, что сам процесс покупки/продажи активов стал сложнее. За последние 2.5 месяца покупал: ВТБ на 1% от портфеля; Х5 на 2%; НМТП на 3%; Сургут-преф на 4%. Ни чего кроме фондов денежнего рынка не продавал.

, вернее квартал (15.06.25 - 27.09.25) За 3,5 месяца доход по портфелю 💰 составил 2 642 460 ₽. Детализация: * рост стоимости активов 🔼 = 2 576 210 ₽, в т.ч. валютная переоценка 💲= 830 427 ₽; * дивиденды 💸 = 727 571 ₽; 👍 * НДФЛ ✂️ = 102 797 ₽; * спекуляции 🔄 = -558 524 ₽. За всё время на спекуляциях потерял порядка 10% от текущей стоимости портфеля. 💼 Итого по портфелю: 38 265 042 ₽, в т.ч. 29 760 033 ₽ заемных средств, включая набежавшие за все время проценты. Собственных средств в портфеле: 8 505 009 ₽, совсем немного осталось до мартовских 10 млн. Заморожено 8 495 167 ₽ в инфраструктуре вокруг СПб Биржи… Динамика по портфелю за квартал по странам: - Акции 🇨🇳Китая выросли на 22,8% или 1 948 621₽; - Акции 🇺🇸США подросли на 15,3% или 1 073 394 ₽; - Акции 🇷🇺РФ потеряли 3,3% или 470 578 ₽, но эта просадка с запасом перекрывается полученными дивидендами. По стратегии, основанной на методе усреднения Майкла 'а, на текущий момент акций в моем портфеле должно быть на 37 млн. руб. Портфель же загружен лишь на 33,5 млн, но 5 млн лежит в виде кэша… я всё никак не мог заставить себя покупать валютные активы. А раз я уже полгода не могу следовать своей стратегии, пришло время её пересмотреть. Меняю личную стратегию инвестирования, а именно: 1) Уменьшаю долю валютных активов в акциях с 60% до 50%. 2) Уменьшаю частоту балансировки основного портфеля - с ежемесячной на ежеквартальную. Причины сокращения доли валютных активов: •С возрастом меняется терпимость к риску. Если ранее все тесты мне выдавали рекомендации по использованию агрессивной стратегии, то сейчас мой профиль более соответствует умеренному риску. •Санкции... теперь они коснулись практически всех российских брокеров. Покупать любые валютные инструменты через российских брокеров уже слишком большой риск даже для меня. Наверное странно что я продолжаю половину портфеля держать в валюте, но а как иначе? Только там у меня получается действительно зарабатывать больше чем на депозите. Причины сокращения частоты балансировки: •Снижение активности на рынке. Для ежемесячной балансировки мне нужно тратить минимум по 2 часа каждую неделю на анализ ситуации на рынке под каждый рынок (2 часа на США, 2 часа на Китай, 2 часа на РФ). В месяц это от 8 до 30 часов на работу с портфелем в зависимости от количества рынков, на котором я планирую что-то покупать. Раньше было приемлемо и даже интересно (до санкций), сейчас в текущем моменте - нет. •Снижение доли акций в совокупной стоимости моего капитала и обязательств. В конце 23, начале 24 года я приобрел долю ИТ-компании по заказной разработке и создал одну по продаже софта. Если с продажей софта все более чем даже неплохо, то с заказной разработкой пока все очень тяжело... за 2 года по моим ощущениям спрос на этом рынке упал в 4 раза в том числе по причине роста ключевой ставки, которая убивает целесообразность инвестирования в ИТ-проекты. Два года назад хотелось быстро и легко заработать, но пока получилось так что обязательства по этой компании больше чем мой долг на формирование портфеля акций. Сейчас моя основная задача в плане управления совокупным капиталом - провести успешную трансформацию компании в продуктовую, либо ключевого партнера продуктовой компании. •По мере роста доходов в реальном секторе (а я на это всё же рассчитываю несмотря на ситуацию в экономике) получаемые дивиденды должны будут превышать зарплату… теперь уже зарплата уже никак не влияет на работу с портфелем, и если ранее я делал отчеты как раз к дню получения ЗП, то в будущем станет актуальным получение отчета к дню получения дивидендов. Зарплата же мне по прежнему нужна, так как все займы и кредиты я гашу исключительно с зарплатных доходов. Продолжаю идти к цели с 10 до 200 млн за 10 лет (хочу рост в 10 раз за 10 лет в реальности выражении). Сейчас заканчивается девятый месяц четвертого года моего пути к этой цели, до 100 млн осталось три года и три месяца.

Мысли про ОФЗ. Прошлый пост я писал 4 сентября, в котором говорил что длинные ОФЗ уже не так интересны. 5 сентября оказался локальный пик цен. Теперь ОФЗ снижаются. упали на 6,48% С учётом параметров бюджета, повышения налогов дальнейший рост тела длинных ОФЗ уже не так очевиден. Риски на длинном конце кривой доходности ОФЗ растут. Считаю наиболее интересным на текущий момент покупку средних ОФЗ или валюттных инструментов (мои китайские активы вышли на 50% среднегодовую доходность - Алибаба выросла в 2 раза, а Хаоми так вообще в 6). Из наиболее интересных средних ОФЗ считаю и - по ним сильно выросла доходность за последний месяц. обладают чуть меньшей доходностью, но и меньшим риском. Да,их тело просело довольно сильно за последний месяц, поэтому то в моменте они интересны. А риск там ниже по сравнению с длинными. Чтобы понять как влияет изменение доходности длинных ОФЗ на доходность средних - посмотрите на (но не покупайте их, это менее интересные из средних ОФЗ). За то же время пока стоимость ОФЗ на длинном конце упала на 6% за 3 недели, тут мы видим снижение стоимости лишь на 2%. Думаю в случае если дальше на каких то событиях стоимость ОФЗ пойдет вниз, то падение стоимости средних ОФЗ будет значительно ниже (в 1,5-2 раза). При этом при росте стоимости длинных ОФЗ - вот эти три бумаги что я привел в середине поста вырастут примерно на ту же величину за счёт эффекта чрезмерного падения за последние 3 недели. Надеюсь этот пост поможет вам более грамотно взвесить риски.

Мысли про ОФЗ Всему свое время. Длинные облигации особенно интересно покупать в период завершения цикла повышения ставок. Идеальная точка входа - в момент последнего повышения ставки. Но так как этот момент точно поймать не возможно, лучше начинать покупки чуть раньше. Я начал покупать ОФЗ чуть более года назад, за последний год несмотря на то что ставка все также 18% - доходность по ОФЗ 33% (скрин прилагаю по одному из своих счетов). На данный момент ОФЗ торгуются с дисконтом менее 10% к своему среднему значению. RGBI сейчас 121, а при ~130 мы достигнем среднего значения. С моим горизонтом планирования уже пора задаваться вопросом а когда пора продавать ОФЗ? Тут тоже все просто - за 3-6 месяцев до последнего снижения ставки. Сложно только понять когда это будет... но мне ясно одно - при росте RGBI выше 130 покупать длинные ОФЗ интересно только в спекулятивных целях. А для инвестора с умеренным риском средние ОФЗ станут более привлекательны, так как обладают меньшим риском. Лично я: - при снижении ставки до 15% перестану покупать длинные ОФЗ; - при снижении ставки до 13% начну продавать. Сейчас все ещё есть смысл покупать длинные ОФЗ, вполне можно получить 20-25% доходности на горизонте года. Но с такой доходностью и рисками можно посмотреть и на другие инструменты. Та же валюта имеет все шансы показать такую же доходность, но при этом обладает как мне кажется меньшими рисками. PS: не призываю покупать что то одно, диверсифицируйтесь.

, вернее квартал (15.03.25 - 14.06.25) Последние пару месяцев на рынке, по моим наблюдениям, штиль - вижу какие-то колебания в крипте и валютном курсе, в остальном все почти без изменений. С учетом того, что предыдущий отчет не стал публиковать, решил сегодня опубликовать отчет сразу за 3 месяца, а на этом горизонте у меня не портфель, а просто песня… правда песня вот такая: “Какая боль, какая боль Рынок-Портфель — 5:0” За квартал 💰 убыток по портфелю составил 4 183 890 ₽. Для следования стратегии пришлось пополнить портфель на 7 255 516 ₽. Это мой новый рекорд, предыдущий рекорд квартального пополнения был в далеком марте 21 года, когда я решил получить статус квал.инвестора… и даже события 22 года не побудили меня на более активные пополнения. В 22 году было реально страшно совершать покупки, а сейчас - нет. Не страшно, но больно - на снижении ставки для пополнения портфеля приходится продавать длинные ОФЗ, которые на горизонте 1-2 лет обладают на текущий момент пожалуй самым высоким соотношением доходности к риску - при снижении ставки в 2 раза тело ОФЗ вырастет в 1.5 раза, что с учетом купонной доходности даст 65%. Если ставка ЦБ опустится до 10% к концу следующего года, то доходность ОФЗ превысит 40% годовых. Вот в чем моя основная боль сейчас - я активно продаю инструменты, от которых жду 40% годовых, а что я покупаю вместо этого? Об этом чуть позже. Детализация результата последнего квартала: * снижение стоимости активов 🔽 = -3 511 994 ₽, в т.ч. валютная переоценка 💲= -1 107 147 ₽; * дивиденды 💸 = 99 674 ₽; * НДФЛ ✂️ = 12 237 ₽; * спекуляции 🔄 = -759 334 ₽. Ну и зачем я постоянно играюсь с фьючерсами? С моей частотой сделок от этого только убытки… фьючерсы хороший инструмент для краткосрочного хеджа позиций, ранее был интересен для краткосрочных спекуляций, но с частотой сделок в среднем 2-3 раза в год этот инструмент дает лишь убытки. 💼 Итого по портфелю: 33 547 571 ₽, в т.ч. 27 563 088 ₽ заемных средств, включая набежавшие за все время проценты. Собственных средств в портфеле: 5 984 484 ₽, сильно убавилось. Заморожено 7 041 043 ₽ в инфраструктуре вокруг СПб Биржи… Динамика по портфелю за квартал по странам: - Акции 🇺🇸США из-за укрепления рубля потеряли 4,9% или 357 645 ₽; - Акции 🇷🇺РФ потеряли 11% или 1 648 390 ₽; - Акции 🇨🇳Китая похудели на 12,4% или 1 208 993 ₽. По стратегии, основанной на методе усреднения Майкла 'а, на текущий момент акций в моем портфеле должно быть на 33,5 млн. руб. Портфель аккурат заполнен на 33,5 млн, но 4 млн пока лежит в виде кэша… 2,5 млн ₽ надо направить на покупку американских долларов и американских активов, ещё 1 млн ₽ надо направить на покупку гонконских долларов и китайских активов и на 0,5 млр Р надо направить на покупку тенге и казахских активов. За последний месяц на 1,5% от портфеля прикупил в расчете на снижение ставки, так как при последующих снижениях ставки от ПИК ожидаю большей доходности, чем по ОФЗ. Ещё на 1% взял акции Халык-банка (Народный банк Казахстана) на AIX. Что покупал в предыдущие 2 месяца - не убралось в основной пост и ушло в комментарии. Нужно выделить время на анализ американского и китайского рынка и совершать не менее чем 2 сделки от 1% портфеля каждую неделю. Продолжаю идти к цели с 10 до 200 млн за 10 лет (хочу рост в 10 раз за 10 лет в реальном выражении). Сейчас идет шестой месяц четвертого года моего пути к этой цели, до 100 млн осталось три года и шесть месяцев. Текущая сложность на пути цели всего лишь одна - нужно выделить время на анализ компаний американского рынка, который я считаю дорогим и не смотря на это совершить покупки. 👉 Подкиньте, пожалуйста, идей - какие компании вы бы сами добавили сейчас в портфель на американском рынке?

Про Сбер Банк в 2028 году Недавно в комментариях попался вопрос вида “12% див.доходность - разве это интересно?” Давайте прикинем на пальцах: Сбер в 2027 году заработает примерно 2,1 трлн прибыли - прибыль вырастет за счет инфляции и за счет небольшого роста масштабов бизнеса. Таким образом за 3 года дивиденды вырастут на 33%, где-то до 46,5 рублей. К тому моменту ЦБ понизит ключевую ставку до 10% или даже ниже. Доходности длинных ОФЗ упадут ниже 8%. Дивидендная доходность Сбера при такой доходности ОФЗ в 6,5% будет нормой. Это значит что стоимость акций Сбера вырастет до 715 рублей (при такой цене 46,5 рублей дивидендов дадут 6,5% див.доходности, что будет нормой при низких ставках). Купив Сбер по 300 рублей сейчас за 3 года в этом случае я заработаю 138% на росте стоимости акций и ещё от 6,5 до 12% дивидендной доходности каждый год что дает порядка 40% годовых на вложенные средства. Интересно ли это? Ну вот смотрите на цифры и судите сами. Конечно же есть риски и вероятно что-то из рисков реализуется, ну а где вы видели такую доходность без риска? Разве что с риском и раньше, у того же Сбера - в 2015 году (когда ставка была 17%) Сбер стоил 70 рублей, а когда ставку снизили ниже 10% в 2017 - Сбер вырос до 170 рублей. Ну а сейчас то что изменилось с точки зрения стоимости денег? PS: Тут правда много если - какой будет ставка, какой будет доходность на дальнем конце, не обложат ли Сбер каким-то налогом и точно ли Сбер сможет наращивать прибыль в реальном выражении. Я постарался просто показать что дивидендная доходность далеко не самое важное, когда пытаешься оценить потенциальную доходность инвестиций.

Раз в квартал думаю делать аудит портфеля. В моем портфеле 100+ активов. 10 акций занимают ~50%. Мой топ-10 на сегодня: 1️⃣ Т-Технологии - 8,8% На 70% дороже Сбера, при росте на 11 пп быстрее Сбера выглядят интереснее. За 5 лет уверенно растет в 3 раза (~25% в год). Сбер мамонт от которого я жду роста в 2 раза медленнее - за 5 лет х1.5 (~9% в год). При таком раскладе Т выглядит на 20% дешевле Сбера и это при условии, что через 5 лет они будут расти схожими темпами. Не продаю, так как считаю текущие уровни интересными для покупки. Не покупаю, потому что и так эта позиция номер 1 в моем портфеле. Готов наращивать при снижении акций к 3 тысячам. 9 апреля даже деньги выделил, но пока был в поезде акции выросли… не успел. 2️⃣ Сбер Банк - 6,4% Прокси на экономику РФ, 12% див.доходность, которая растет выше инфляции. Длинные ОФЗ дают 16% доходность, однако за 6 лет (срок дюрации длинных ОФЗ) инфляция съест ~38% покупательской способности, а дивиденды Сбера за это время лишь подрастут. На горизонте от 3 лет дивиденды Сбера выглядят интереснее купонов по длинным ОФЗ. При этом длинные ОФЗ в ожидании снижения ключевой ставки выглядят сейчас одной из самых интересных идей. Единственное чем Сбер уступает ОФЗ - наличием риска при увеличении дефицита с бюджетом (кто помнит “дивиденды” Газпрома?). Не продаю, так как Сбер лучше ОФЗ. Не покупаю, потому что Т выглядит интереснее. Подумаю о покупке при снижении к 250 рублям, хотя если Сбер там будет - будут и другие идеи. 3️⃣ Яндекс - 6,3% EV/EBITDA - 8.87 (EV = капитализация + долги, EBITDA - прибыль до налогов) Для сравнения - другие ИТ компании: Астра 13; Позитив 17,5; ВК -46 (убытки). Яндекс пожалуй лучшая публичная ИТ-компания, компания роста, при этом оценивается рынком сейчас просто как хорошая компания стоимости. Да, пожалуй Яндекс сейчас трансформируется, чуть больший упор на прибыль, от этого возможно страдает будущий рост и падает eNPS, но при явном перекосе на получение прибыли я ожидаю лишь её увеличения, что приведет к снижению мультипликаторов в 2 раза и сделает акционеров довольнее. Не продаю, так как считаю что Яндекс сейчас стоит очень дешево. Не покупаю, потому как позиция и так уже выше 5% от портфеля. По 3600 с удовольствием наращу долю, но кто ж продаст Яндекс по такой то цене? 4️⃣ Xiaomi Corporation - 5,9% Обожаю Xiaomi, хоть они и уступают Apple и Samsung по доле продаж смартфонов. Xiaomi растет, в то время когда американцы и корейцы вынуждены защищаться: на горизонте 3 лет аналитики прогнозируют рост продаж в 2 раза, в то время “яблоки” вырастут на 18% (из которых половину сожрет инфляция), а от “самсунгов” и такого роста никто не ждет. Стоит дорого. В моменте даже дороже яблок. Продаю. С болью, но продаю. И только тогда, когда стратегия говорит что пора продавать Китай. При снижении доли в портфеле менее 5% пожалуй не буду продавать. Обожаю Xiaomi, чуть меньше чем Тинькофф в свое время, но Тинькофф теперь просто Т… 🏦Т, верните проценты на остаток по карте, пожалуйста 😇 Устал каждый день деньги с накопительного счета на карту кидать и обратно 🫤 5️⃣ Coinbase Global - 5% Не верю в крипту. Но верю в то, что толпа верит в крипту и будет тратить свои деньги. Coinbase на этом заработает. Крипта дорожает каждые 4 года в разы, а потом стремительно падает. Я жду отличных результатов от Coinbase в этом году (Вы посмотрите их отчет за 4 квартал - в 2 раза выше ожиданий). При этом на уровне веры (увы, вера не лучший инструмент в инвестициях) - я прям верю что курс биткоина достигнет своего максимума где то в ноябре. Думаю это будет перехай, 150k$, но вряд ли 200k$. Вот там то считаю и будет пора продавать - я рассчитываю на 400$ (опять же, не прогноз - а вера). Пока же я готов покупать. 150$ отличный уровень. Даже деньги приготовил, но потом что-то случилось… кажется я уже говорил про поезд сегодня? 👉 Как вам формат? Продолжать? Топ10 замыкают Alibaba, Роснефть, WH Group, China Construction Bank и НМТП

(15.03.25 - 14.04.25) Кратко: TRUMP’s бездна За месяц портфель похудел на 13,6% //в долларах на 10,6%. 💰 убыток по портфелю составил: 4 147 905 ₽ - это мой личный антирекорд. Детализация: * снижение стоимости активов 🔽 = -3 973 128 ₽, в т.ч. валютная переоценка 💲= -426 377 ₽; * дивиденды 💸 = 9 212 ₽; * НДФЛ ✂️ = 361 ₽; * за счет спекуляций 🔄 = -183 628 ₽. 💼 Итого по портфелю: 27 735 185 ₽, в т.ч. 21 692 322 ₽ заемных средств, включая набежавшие за все время проценты. В связи просадкой вернулся к активному пополнению и покупкам. За месяц пополнил портфель на 1 407 145 ₽, о покупках чуть позже. Собственных средств в портфеле: 6 042 863 ₽, сильно убавилось. Заморожено 11 505 038 ₽ 🤕, в т.ч. 5 914 120 в инфраструктуре вокруг СПб Биржи (остальное в целом можно продать). Динамика по портфелю за месяц по странам: - Акции 🇺🇸США в т.ч. из-за укрепления рубля потеряли 11% или 763 904₽; - Акции 🇷🇺РФ растеряли весь рост двухмесячной давности - в итоге падение на 12,9% или 1 659 687₽. - Акции 🇨🇳Китая рухнули - минус 16,1% или 1 492 935 ₽. Не знаю как во всем мире, но в моем случае самый сильный удар пришелся на Китай, а за ним потянулась и Россия. В США основная просадка в моем портфеле - биотехи и крипта, что не особо связано с происходящими событиями. По стратегии, основанной на методе усреднения Майкла 'а, на текущий момент акций в моем портфеле должно быть на 31,5 млн. руб. Ещё месяц назад мой портфель был аккурат 31,5 млн и всё шло по плану. Сейчас же в портфеле акций на 25,7 млн, так что пора мне приступать к агрессивным покупкам. За последний месяц покупал американский FedEx на 1%, наш Etalon на 0,5%, НМТП на 1%, Ростелеком-преф на 1% (было до того, как оценил ситуацию с див.политикой). 4 значимых сделки за месяц без учета спекулятивных операций на срочном рынке. Там по прежнему держу шорт на америку и наращиваю лонги по РФ… пока получается так себе (убыток за все время около 2 млн наших деревянных). Планирую в ближайший месяц продолжать покупки на 1% от портфеля 1-2 раза в неделю в ближайший месяц по всем рынкам. Для восстановления целевых уровней и пропорций в портфеле я должен: - На 2 663 662 ₽ купить акций 🇺🇸США, но в условиях высокой неопределенности я не готов на столько агрессивно покупать активы США, думаю возьму чего-то на 500-750 т.р. … буду, так сказать, растягивать удовольствие. - На 1 688 117 ₽ купить акций 🇨🇳Китая, тут тоже аккуратно, постараюсь взять на 0,75-1 млн. - На 1 408 877 ₽ купить акций РФ - тут все просто - как только смогу собрать деньги - куплю на всю сумму. Покупать российские активы мне не сложно, я верю в их рост (помните - в инвестициях очень важно не следовать слепой вере). Продолжаю идти к цели с 10 до 200 млн за 10 лет (хочу рост в 10 раз за 10 лет в реальном выражении). Сейчас идет четвертый месяц четвертого года моего пути к этой цели, до 100 млн осталось три года и восемь месяцев. В этот раз столкнулся с некоторыми сложностями, но они не должны быть проблемой, ведь я до этого активно фиксировал прибыль и перекладывал её в ОФЗ. В моем случае пришло время переложить деньги обратно из ОФЗ в акции (хотя я по прежнему считаю длинные ОФЗ весьма привлекательными и с большой неохотой расстаюсь с ними).

С июля прошлого года начал активно перекладывать свои "заначки" из фондов денежного рынка в длинные ОФЗ. Причин тому было две: 1) я хотел перекрыть свои обязательства по займам с низким процентом вложениями денег в ОФЗ. В июле 24 года я покупал ОФЗ под перекрытие рыночной ипотеки, которую брал под 8,3%; 2) на тот момент мне казалось что пик ставки уже близко и вот-вот будет разворот. Если бы я угадал я бы выиграл не только на разнице в купонной доходности, но ещё и за счёт роста стоимости самих облигаций. В итоге ставку подняли с 16% до 21% и казалось бы выгоднее было сидеть в депозитах или фонде ликвидности. А нет. За 8 месяцев не смотря на то, что я стал перекладываться сильно рано я получил 18% доходности с облигаций и купонов за вычетом НДФЛ, что соответствует 32% годовых (и это при цикле снижения ставок!). Думаю, что сейчас все ещё неплохое время для покупки длинных ОФЗ, я стараюсь приобретать ОФЗ по 500 т.р. раз в 2 недели. Например, я с понедельника в отпуск на пару недель, откладывал денежку на Мальдивы, но что-то пошло не так, Мальдивы остались где были, а я в России. А денежку пожалуй вложу в ОФЗ. PS: ипотеку брал в ВТБ, поэтому и облигации под эту ипотеку решил брать тоже в ВТБ. В Т-Инвестициях слишком удобный сервис, руки так и чешутся что-то продать или купить. Эта покупка у меня на долгий срок, так что захожу в приложение только для того, чтобы скриншот сделать для Пульса.

(15.01.25 - 14.02.25) Кратко: 🇷🇺🚀🚀🚀, 🇨🇳🚀, 🇺🇸🟰 Доллар упал ниже уровней прошлого года… прям не месяц, а мечта патриота. Такие колебания не добавляют стабильности, а лучшему будущему нужна стабильность. За месяц несмотря на аномальное укрепление рубля получен доход 💰 = 1 228 844 ₽ или 3,9% от портфеля в рублях (или 18,7% в долларах, при этом мой портфель на 60% состоит из валютных активов). Детализация: * рост стоимости активов 🔼 = 1 311 769 ₽, ещё и валютная переоценка 💲= -1 837 707 ₽; * дивиденды и купоны 💸 = 93 295 ₽; * НДФЛ ✂️ = -91 244 ₽ (возврат за 24 год); * за счет спекуляций 🔄 = -267 464 ₽. //поторопился с продажей Новатэка по итогам прошлого месяца 💼 Итого по портфелю: 31 224 958 ₽, в т.ч. 20 863 354 ₽ заемных средств, включая набежавшие за все время проценты. Портфель за месяц почти не изменился, при этом я вывел 1 251 489 ₽ на погашение займов (по методике погашения через ОФЗ). Собственных средств в портфеле: 10 361 603 ₽, прибавилось. Заморожено 14 049 125 ₽ 🤕. Из всей заморозки 6 419 032,36 ₽ “зависло” на HKEX вне инфраструктуры СПб Биржи или Евроклира, так что эту часть по мере роста стоимости китайских активов и валютного курса продаю и вывожу. В контуре СПб биржи, соответственно, зависло порядка 7,6 млн. По стратегии, основанной на методе усреднения Майкла 'а, на текущий момент акций в моем портфеле должно быть на 29,5 млн. руб. На текущий момент в портфеле акций на 29,8 млн, и почти 1,5 млн - это кэш, на который играюсь с фьючами да шорчу Америку. В целом всё четко. Динамика по портфелю за месяц по странам: - Акции 🇷🇺РФ продолжили взлет, показав 13,4% роста или +1 500 253 ₽; - Акции 🇨🇳Китая стрельнули, но в рублях динамика более скромная - рост 7% или + 584 072 ₽ (та же Алибиба за месяц выросла на 55% в валюте); - Акции 🇺🇸США из-за укрепления рубля потеряли 7% или 566 616₽. За месяц продал акции QIWI, ВК, 75% Новатэка, 43% Россети Центр и Приволжье, приобрел Sarepta Therapeutics , так как по текущим уровням на рынке США не готов брать ничего кроме биотеха. 5 сделок за месяц. Дополню, что кроме плана по размеру портфеля акций моя стратегия подразумевает четкую диверсификацию по странам - 40% 🇷🇺РФ, 30% 🇨🇳Китай и прочие страны глобального "юга", 30% 🇺🇸США и прочие “западные” страны. Исходя из этого моя стратегия четко говорит, что мне нужно сделать до конца февраля, а именно: - На 882 593 ₽ продать акций 🇷🇺РФ, завтра буду смотреть у каких акций слабый потенциал роста и где стоит фиксировать прибыль. - На 726 047₽ купить акций 🇺🇸США, буду прежде всего смотреть на японские компании - такие как или $NTDOY - вслед за Китаем растет весь регион, жаль я месяц назад об этом не подумал, а сейчас техническая картина вряд ли в пользу покупки что Сони что Нинтендо. 👉 Может быть у вас есть идеи на какие компании 🇯🇵Японии стоит обратить внимание? - Объем акций Китая на текущий момент за счет укрепления рубля и роста цели по размеру портфеля полностью соответствует целям, так что фиксировать прибыль буду только в случае возврата валютного курса к уровню месячной давности. Продолжаю идти к цели с 10 до 100 млн, то есть уже до 200 млн за 10 лет (скорректировал цель из-за инфляции - хочу рост в 10 раз за 10 лет в реальности выражении). Планирую выйти на 100 млн по портфелю с учетом заемных средств на седьмой год, а затем ещё три года потратить на погашение займов, компенсацию замороженных активов и нейтрализовать влияние инфляции. Сейчас идет второй месяц четвертого года моего пути к этой цели, до 100 млн осталось три года и десять месяцев. Всё четко, даже есть небольшой запас, который позволяет мне играться с фьючерсами… увы, пока в этой части счет далеко не в мою пользу.

Готовлю отчет за месяц. Хочу напомнить, что моя стратегия основана на методе усреднения Майкла Эдлесона. Метод ’а подразумевает докупку активов под намеченный план. У меня есть план на 10 лет и когда мой портфель опускается ниже планового уровня - я докупаю активы до цели. Как только портфель растет выше планового уровня - я продаю активы, а вырученные средства направляю на погашение займов (взятых строго по низкой ставке - у меня займы от 4,1% до 8,3%, причем без всяких маркетинговых уловок). В результате я покупаю активы когда они дешевы, а продаю когда они дороги, а не так как это делает большинство. Ведь почему что-то стоит дорого? Потому что спрос превышает предложение - так что действительно - большинство и правда покупает все за дорого, а продает все за дешево. Увы, но это закон рынка. И чтобы с рынка получать прибыль - нужно обязательно придерживаться стратегии. У каждого своя стратегия. И я ни в коем случае не рекомендую использовать мою. Не знаете какую стратегию выбрать? Начните с простой - 50% в акциях, 50% в облигациях. Наметьте себе план пополнений (например, 20% с каждой зарплаты и 50% с премий, если ваш доход превышает расходы). И каждый раз просто приобретайте то, что позволит отбалансировать ваш портфель к целевому. Я формировал свою стратегию ровно год. И теперь вот уже 3 года и 11 месяцев стараюсь ей следовать. И в моем случае это ни разу не просто. Но каждый раз я убеждаюсь в том, что любое отклонение от стратегии ведет либо к убыткам, либо к упущенной прибыли. Почему не просто следовать методу Эдлесона? Вот простой пример (и он такой не один): В 22 году активы рухнули почти в 2 раза - российские из-за обвала рынка, западные из-за чрезмерного укрепления рубля. Я долго собирался с мыслями и где то в августе взял максимально возможный для меня займ. 19-20 сентября я на заемные средства докупил активы до целевого уровня, а потом случилась мобилизация 21 сентября… мой долг после этого в 1.5 раза превышал стоимость активов. Но мой портфель выжил, чего нельзя с уверенностью сказать про мою нервную систему. Берегите себя. Формируйте капитал с умом.