💱 Про валютные (замещённые, замещаемые) облигации

🟢 Сегодня сходил в размещение АПРИ 2Р13. Финальный купон 24,5% на 3,5 года, амортизация с 33 месяца (т.е. считай без амортизации). 🟢 Держу 50 штук АПРИ 2Р11 RU000A10CM06. 🟡 Следил также за 2Р12 RU000A10DZH4. Оба с купоном 25% (ТКД ~24,5%) на 30+ месяцев и торгуются на уровне 102%. Максимально торговались на 104-105%. В целом в новое размещение можно было бы и не ходить, а докупить с рынка 11 или 12 выпуск. Не думаю, что будет какой-то сильный рост у 13-го выпуска. Хотя характеристики классные, да и дела у АПРИ в целом весьма не плохи. Хотелось бы оба выпуска (если новую заявку исполнят полностью, то будет 100 штук) держать в долгосрок. Тем более, что они оба куплены на ИИС (он в Сбере*). Тем самым постепенно подхожу к целевому потолку в 100 000 рублей на эмитента. ❌ *СберИвестиции в части информирования о ходе размещения, конечно, те еще товарищи. До сих пор не вижу информации об окончательном размере купона. А, в Т данного размещения не было. Ну, что ж, если Т не хочет моих денег, то и ладно. ❗ Также по облигационному портфелю: 🔴 Буду подаваться на оферту по Самолету 13-ый выпуск RU000A107RZ0. Не то чтобы купон 21% был плох, но я держу по Самолету выпуски: ✅ 14-ый RU000A1095L7 флоатер купленный на сильной просадке (мой ТКД ~25%). ✅ 18-ый RU000A10BW96 купленный по номиналу (купон 24%). ❓ Думаю над участием 23.01 в новом размещении Глоракса 1Р5, 21% на 3,5 года. Также на ИИС. ✅ Держу Глоракс 1Р3 RU000A10ATR2, купон 28%, куплен по номиналу, но до погашения всего 12 месяцев. С учетом сильного отчета Глоракса, надеюсь, что новый выпуск не уйдет ниже номинала даже при купоне 19-20%. Ниже не уверен захочу ли брать.

📅 Январское пополнение портфеля индекса МосБиржи. Немного отложенная покупка. Хотел докупить еще на праздниках, но ждал каких-то новостей по санкциям и зарубежным активам Лукойла. Также взял паузу почитать разные мнения по развитию ситуации с Венесуэлой и ее отражением на нашей нефтянке. В итоге сколько людей - столько и мнений. Решил пока сделать следующий ход (стратегия все-таки покупать регулярно, а не спекулировать на новостях). Покупки: 🟢 LKOH Лукойл. Поставил временный коэффициент 0,9. Вес снизился где-то на 1,4%. Купил сильно меньше, чем нужно было. Планирую, что это краткосрочное решение, ниже будет пояснение. 🟢 SNGSP Сургутнефтегаз. Поставил спекулятивно коэффициент 1,5. Вес увеличился где-то на 1,0%. Покупаю сейчас только префы. 🟢 YDEX Яндекс и VTBR ВТБ. Тут нечего комментировать. Просто докупаю по индексу. 🟢 TRNFP Транснефть. У меня здесь коэффициент х5. Базовый вес в индексе всего 0,45%, а компания мне нравится - в целом стабильная и дивидендная. Хочу, чтобы было здесь сильно больше. Поэтому так. 🟢 GAZP Газпром. Повысил коэффициент с 0,80 до 0,85. Это около +0,5% веса. При этом SIBN Газпромнефть понизил до 0,9 (-0,4% веса) в качестве компенсации. Это шаг по постепенному возврату к оригинальному индексу. 🟢 LSNGP Ленэнерго. Вне индекса. Буду дальше держать примерно 2% в сетевиках (c учетом Урала) для разнообразия. ❗Если бы я не поменял коэффициент по Лукойлу и Сургуту, то мне пришлось бы почти на всю сумму пополнения купить только Лукойл, так как он сильно просел + дивидендный гэп. Подожду пока в таком виде. Если Лукойл на каких-то новостях сильно отскочит, я не сильно расстроюсь. ➕ К тому же, по Сургуту давно хотел увеличить позицию. Он далеко не идеален, но лично мне сейчас интереснее смотрится. 🟡 В облигациях в январе ничего не делаю, так как все купоны улетают в налоги. Жду только информацию по оферте Самолета 13 выпуск RU000A107RZ0. #imoeх

Перед праздниками сделал некоторые перестановки в облигационном портфеле. 🟢 У РЖД вышел новый 50-ый выпуск RU000A10DZW3. 47 месяцев до PUT оферты. На размещении торговался чуть ниже 100%, но я не успел взять. Покупал по ~100,3%. Простая доходность (без реинвестирования купонов) нового выпуска на момент покупки была около 14,9%. Лучше чем в 38 и 40 выпусках (по ним около 13,5%), которые у меня есть в небольшом количестве. РЖД это то, что я готов купить и забыть. РЖД ведь не может уйти в дефолт (?). Ну, почти не может. Затянул с покупкой, так как свободных средств не было, нужно было что-то переложить. Кандидаты были: 🔴 Пионер-Лизинг БР5 RU000A104V00. Рисковая штука, но держу её уже долго (с марта 2024). Принесла мне под 38% за все время. Продажа, как ножом по сердцу, но она уже достаточно поработала. 🔴 Балтийский Лизинг П10 RU000A108777. Амортизация по 10% через 7 месяцев. Флоатер и текущая доходность уже просела почти до 17%. Он свое также уже отработал. ➖ Сократил на 15 штук Пионер и 30 штук Балтийский. ➕ Взял 49 штук 50-ого РЖД. 🟰 Снизил риск, сократил амортизацию. 📝 Ещё на карандаше сократить ВУШ 1Р4 RU000A10BS76 и Делимобиль 1Р4 RU000A109TG2, но думаю, что они пока поживут. Дели уже хорошо просел в цене, хочется надеяться на успешное погашение через 10 месяцев. Вуш с плохой отчетностью пока держится. ❓ Есть ещё, конечно, Омега RU000A1092T7. Но там уже такой минус, что можно и в дефолт с ней сходить. Должен же у меня быть хоть один дефолт. ➕ Из надежного на купоны пока думаю увеличивать позицию ПГК 3Р2 RU000A10DSL1. Из того, что нет в портфеле сейчас слежу за: ✅ МГКЛ 1PS1 MGKL1P1 . Но у меня МГКЛ для моей диверсификации достаточно. ✅ АПРИ 2Р12 RU000A10DZH4. ✅ АФК Система 2Р6 RU000A10DPW4. Спорный для меня эмитент. Засел с ним в квартальном флоатере RU000A1098F3. ✅ Полипласт П2Б13 RU000A10DZK8. Тоже многовато его у меня. На конец года распределение облигаций: - Валютные - 24,73% - Переменный купон - 19,34% - Фиксированный купон - 55,93% - Рейтинг А и выше - 72,69% - Рейтинг ВВВ - 16,24% - Рейтинг ВВ и ниже - 11,07% #облигации #мойпортфель