Инвестиционный обзор: рынок и акции в декабре 2023

Войти

! ☕️ На календаре 8 декабря, и московская биржа готовится открыть свои двери, чтобы в очередной раз проверить на прочность наши с вами депозиты и нервные клетки. После пятничного забега, когда индекс МосБиржи, словно ошпаренный, подскочил на 2%, многие почувствовали запах лёгких денег. Но не спешите закладывать квартиры: когда на рынке плечи спекулянтов становятся выше среднего, любая плохая новость может отправить «ракеты» в обратном направлении, на «планету лосей». Геополитический фон, как всегда, напоминает бразильский сериал. США и Европа никак не могут договориться, кто будет платить за банкет на Украине, а Еврокомиссия, тем временем, нашла «законный» способ бессрочно заморозить наши с вами активы. Но кого это волнует, когда нефть по $64, а золото в рублях штурмует исторические высоты? Рынок живёт своей жизнью, предпочитая игнорировать внешнюю суету и фокусируясь на внутренних историях. Индекс спокойствия «ЖиС» на отметке 59 как бы намекает: «Всё под контролем», но мы-то с вами знаем, что это затишье перед очередной бурей. 🌪️ Наконец-то позитив из Мончегорска : «Норникель» запустил после ремонта цех по производству кобальта. Звучит как тост! Компания сможет нарастить выпуск, доходы и, конечно, налоги. Правда, если посмотреть на её последние финансовые результаты, где выручка выросла всего на 2% за девять месяцев, а чистая прибыль снизилась, этот кобальт должен быть из чистого золота, чтобы инвесторы устроили бурное ралли. Пока бумага выглядит как уставший тяжелоатлет, который взял новый вес, но ещё не понял, сможет ли его удержать. А вот у сталеваров из всё по-старому — то есть, безрадостно. Эксперты пророчат стагнацию цен на прокат аж до 2028 года. Отчетность за 9 месяцев это подтверждает: чистая прибыль рухнула почти на 85%. Покупать такие акции сейчас — это как вступать в брак по расчёту, где расчёт исключительно на то, что через пять лет у партнёра появится богатое наследство. 🤷‍♂️ Зато ритейл ( , ) и IT ( ) показали, что не сырьём единым жив наш рынок. Капитал перетекает в потребительский сектор, где хоть что-то происходит. Скачок «Магнита» на 4,7% после долгого падения — это классический «шорт-сквиз», когда пессимисты в панике закрывают свои короткие позиции, подбрасывая котировки до небес или россияне решили, что если мир рушится, то лучше это делать с полными корзинами. 🛒💻 Автопром: КамАЗ берет реванш. Доля новых китайских тяжелых грузовиков на нашем рынке рухнула с 70% до 53% за 11 месяцев. А кто главный бенефициар? Наш старый друг «КАМАЗ», который отжал себе 30.1% рынка. Причины? Утильсбор, проблемы китайцев с сервисом и отзывы одобрений на их модели. — это сейчас не просто автопроизводитель, а символ импортозамещения на колесах. И если вы верите, что государство будет и дальше тискать своего чемпиона, то стоит присмотреться. Правда, весь сегмент в глубоком кризисе — продажи упали на 56% , так что это инвестиция с привкусом экстрима. И что же делать в этой мутной воде? Эксперты из «Т-Инвестиций» намекают на привлекательность бумаг с хорошим дивидендным потенциалом в условиях грядущего снижения ставок. Но давайте посмотрим на что-то менее очевидное. Например, акции золотодобытчиков второго эшелона. Пока гигант «Полюс» ( ) привлекает всё внимание, его младшие братья могут оказаться теми тёмными лошадками. Золото на максимумах, геополитика нервирует — идеальный коктейль для защитных активов. Это не призыв к действию, а пища для размышлений для тех, кто любит рисковать, но с умом. Как говорят на рынке, «Тренд — твой друг. Но только до тех пор, пока он не закончился». Помните, это не руководство к действию, а скорее меню на сегодня. И как говорил один старый трейдер (возможно, за стойкой бара): «Прогноз — это искусство говорить о будущем так уверенно, чтобы потом никто не вспомнил, что именно ты говорил». Не ИИР

Добро пожаловать на самые непредсказуемые американские горки Евразии — российский фондовый рынок. Понедельник, 8 декабря, стал идеальной иллюстрацией старой трейдерской мудрости: «Увидел позитив — ищи подвох». 🚬 Разбор полетов: Почему нас трясло? День начинался за здравие. Мы бодро штурмовали высоты, но тут, как черт из табакерки, выскочил новостной фон. Рынок нынче нервный: стоит кому-то из политиков просто чихнуть в сторону микрофона, как котировки начинают пить корвалол. Слова Зеленского о том, что по Донбассу «нет единого мнения», сработали как ведро ледяной воды на разгоряченные головы лонгустов. Эйфория испарилась быстрее, чем аванс в пятницу. Технически мы удержали уровень 2700. Это, друзья мои, как висеть на одной руке над пропастью: вроде бы держимся, но пальцы уже потеют. Пробой 2765, о котором мечтали быки, откладывается. Мы снова в боковике, и это — самая изматывающая поза для трейдера. 🤡 Цирк с конями: Главные новости и их жертвы 1. НДС и «Временные трудности» Владимир Владимирович намекнул, что повышение НДС до 22% — мера временная. Ага, плавали, знаем. В России нет ничего более постоянного, чем временные вагончики и налоги. 👉 Реакция рынка: Ритейлеры напряглись. Потребительский сектор понимает: платить за банкет будет конечный покупатель, у которого кошелек и так не резиновый. Акции MGNT и X5 приуныли, но держат лицо. 2. Битва динозавров с метеоритами М.Видео, ДНС и Детский мир написали жалобу Мишустину на маркетплейсы. Мол, те демпингуют и жить мешают. Это выглядит так, будто извозчики жалуются царю на то, что автомобили ездят слишком быстро и дешево. 👉МКБ ( CBOM -4.6%): Провал акций Московского кредитного банка стал одним из самых резких на рынке. Это может быть связано с опасениями инвесторов относительно сектора высокодоходных облигаций (ВДО) и кредитных рисков, которые всплыли на поверхность после недавних дефолтов. 3. Дивидендный пряник Европлан ( LEAS) утвердил 58 рублей на акцию. Вот она, тихая гавань! 👉 Реакция: Бумага — красавчик дня. Рост уверенный, без истерик. В мире, где дефолтятся ВДО, кэш на счете компании — это лучший афродизиак для инвестора.🚀 Итак: 🟢 В Зеленом углу ринга: Европлан ( LEAS) Причина проста: бабки. Дивиденды любят все, особенно перед Новым годом. Фундаментал у лизинга крепкий, ставки высокие им даже на руку (пока клиенты не банкротятся). Технически бумага рисует красивый отскок от локального дна. Базис (IPO) Книга заявок переподписана. Народ ломится в IT, как за сахаром в кризис. Тут чистый хайп + вера в то, что «ну хоть эти вырастут». Но будьте осторожны: аллокация может быть такой, что вам дадут две акции на сдачу. 🔮 Взгляд в хрустальный шар: Что будет завтра? Коллеги, ситуация скользкая. Рынок ждет 19 декабря как пришествия. Все уверены в снижении ставки ЦБ (на 0,5% или даже 1%), и этот оптимизм уже зашит в цены. Если Набиуллина решит «пошутить» и оставить ставку, мы увидим такое красное море, что Моисей не поможет. Завтра, скорее всего, продолжим пилить боковик с попытками выкупа просадок 👀 За кем следить (чисто гипотетически): Сбер ( SBER) — Вечная классика. Если рынок пойдет вверх, Сбер потянет этот локомотив. Если вниз — он упадет последним. Технически стоит на сильной поддержке. Т-Технологии ( T) — Банк растет, экосистема пухнет. На фоне проблем традиционного ритейла, финтех выглядит бодрым качком в спортзале для пенсионеров. Европлан ( LEAS) — Идея под отсечку 15 декабря еще жива, разгон может продолжиться. 💡 Итог: Рынок сейчас напоминает алкоголика в завязке: малейший стресс — и он готов сорваться в запой (коррекцию), но пока держится на силе воли и обещаниях светлого будущего (снижения ставки). Уровень 2700 — наша линия обороны. Если сдадим её завтра — готовьте кэш, будем закупаться ниже. «Рынок — это место, где оптимист покупает акции у пессимиста, а потом оба с удивлением смотрят на график» 💼📉. Не ИИР #дайджест_пульса #мнение #акции #инвестиции #обзор #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс #рынок

Пятничная распродажа здравого смысла: пока Запад спорит, Индекс уходит в отрыв 📉➡️📈 Ну что, коллеги-спекулянты, поздравляю с выживанием! Мы доползли до финиша недели, и, судя по всему, рынок решил устроить нам преждевременный новогодний корпоратив. Индекс Мосбиржи закрылся на отметке 2711 пунктов (+2% за день, +1.3% за неделю), словно ужаленный в мягкое место новостями о геополитической оттепели. РТС подскочил на 3,2% до 1112, а наш любимый долговой страдалец RGBI даже изобразил подобие жизни, прибавив 0,4% до 118,4. Геополитический пинг-понг и нефтяные страсти 🛢️ Главный драйвер сегодняшнего «хая» — это, конечно, новости из-за бугра. Euroclear включил режим самосохранения: Валери Урбен прямым текстом заявила, что экспроприация российских активов — это прямой билет к банкротству их системы. Рынок воспринял это как сигнал «бабки целы», и физики с выпученными глазами побежали тарить всё, что плохо лежит. Параллельно G7 и ЕС, видимо, устав от собственных потолков, обсуждают их отмены и одновременео полную блокаду морских услуг для нашей нефти. Звучит страшно, как визит тещи, но рынок уже выработал иммунитет. Трейдеры рассуждают просто: «Запретят танкеры? Повезем на надувных матрасах, делов-то». К тому же, правительство ждет инфляцию в 2025 году на уровне 6%. Ну-ну, свежо предание. Взлеты и падения: кто в дамках, а кто — в просадке 🎢 Среди голубых фишек и не очень голубых историй выделим героев прошедшей недели. VKCO ВК (+5,6%): Лидер недели. Бумагу разгоняют так, будто Дуров лично вернулся переписывать код ВКонтакте. Технически тут чистый отскок полудохлой кошки, переросший в полноценное воскрешение. Фундаментально ничего не изменилось, но толпа верит в светлое IT-будущее. Эксперты из «Пульса» (Т-Инвестиции) уже кричат про «туземун», хотя еще вчера хоронили компанию. Сургутнефтегаз (+5,1%) и АЛРОСА (+4,2%): Кубышка SNGS — это вечный двигатель надежд российского инвестора. Видимо, кто-то снова пересчитал доллары по курсу и прослезился от счастья. Фундаментал? Не, не слышали. Тут торгуют по звездам и инсайдам от таксистов. ALRS растет, похоже, просто за компанию, или инвесторы решили, что алмазы — лучшие друзья не только девушек, но и портфелей в эпоху неопределенности. Башнефть (префы BANEP и обычка BANE): Тут драма достойная Netflix. Башкирия выставляет на торги 6,36% акций. Казалось бы, навес предложения, надо шортить на всю котлету! Но нет, рынок, как старый алкоголик, видит в этом повод выпить. Логика железная: приватизация = интерес крупняка = рост. Хотя если будет SPO с дисконтом, лонгустов побреют так гладко, что блестеть будут ярче лысины Брюса Уиллиса. Техническая картина маслом 🖼️ Индекс Мосбиржи пробил важное сопротивление 2700. Если закрепимся выше, следующая остановка — 2800, где медведи уже точат когти. RSI перегрет, как видеокарта майнера в 2017-м, но объемы на покупку есть. Это внушает осторожный оптимизм, граничащий с безумием. Прогноз на понедельник: Похмелье или продолжение банкета? 🔮 Учитывая позитивное закрытие недели и снятие ЦБ ограничений на переводы за рубеж с 8 декабря (привет, арбитраж!), понедельник может начаться с гэпа вверх. Однако, помните: рынок коварен. На кого смотреть в бинокль: Лукойл и Роснефть: На фоне новостей о G7 могут быть волатильны, но любой пролив будут выкупать. Дивиденды — наше всё. LKOH ROSN Сбербанк: Вечная классика. Если рынок идет вверх, Сбер тащит его на своем зеленом горбу. SBER Займер: Одобрили дивы, отсечка 15 декабря. Спекулянты будут разгонять бумагу под выплату, можно попробовать прокатиться, но аккуратно, чтобы не стать «долгосрочным инвестором» поневоле. ZAYM Итоговое напутствие: Не лезьте в маржиналку на все плечи, иначе брокер сделает вам маржин-колл быстрее, чем вы успеете сказать «коррекция». Рынок сейчас напоминает минное поле, засаженное тюльпанами: красиво, но один неверный шаг — и ты в истории. Не ИИР #дайджест_пульса #мнение #акции #инвестиции #обзор #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс #рынок

Доброе утро, господа инвесторы! ☕ Сегодня пятница, пятое декабря, и российский фондовый рынок просыпается с лёгким похмельем после вчерашних +0,2% по индексу Мосбиржи и +1,49% по РТС. Индекс Мосбиржи топчется вблизи 2657 пунктов, а эксперты из БКС ожидают движения в коридоре 2600-2700 — то есть, как маршрут пятничного трейдера между барной стойкой и туалетом. Макроэкономический фон и геополитический серпантин 🎢 Экономика России, по словам Новака, "находится на этапе снижения инфляции" — звучит почти так же убедительно, как "мы сейчас на стадии роста доходов". Годовая инфляция за неделю замедлилась до 6,62%, что, конечно, приятно, но вряд ли заставит ЦБ немедленно рубить ставку. А вот рубль решил устроить собственное ралли и укрепился до 76,25 за доллар, нарушив все законы декабрьской традиции, когда нашей валюте положено слабеть. Видимо, высокие ставки и приток экспортной выручки делают своё дело, хотя санкции против Роснефти и ЛУКОЙЛа могут скоро испортить этот праздник. Нефть марки Brent колеблется около $63 за баррель, вчера подросла на 0,98%, но в целом чувствует себя неуверенно. Прогнозы техничек говорят о возможной коррекции к $64,15 с последующим нырком к $60,75. Геополитика тем временем намекает на прогресс в урегулировании украинского конфликта, хотя вице-президент США Вэнс осторожно добавляет: "финишная черта ещё не пройдена". Переводя с дипломатического: "не факт, что вообще дойдём" 🎯. Более конкретная и опасная для рынка новость — визит канцлера Германии Мерца в Бельгию для обсуждения конфискации замороженных российских активов. Любые движения в эту сторону — прямой удар по настроениям и могут спровоцировать продажи со стороны нерезидентов, которые еще остались. Этот фон создает «потолок» для ралли и заставляет держать стоп-лосы наготове. Сенсации дня и корпоративное шапито 🎪 Мосгорломбард ( MGKL) продолжает радовать цифрами — выручка за 11 месяцев взлетела в 3,6 раза до 27 млрд рублей, что втрое выше результата за весь прошлый год. Клиентская база разрослась до 234 тысяч человек, портфель займов подскочил до 1,7 млрд. Компания торгуется с мультипликаторами P/S около 0,3x и P/E около 1,5-2x — это либо недооценка века, либо рынок что-то знает. Аналитики Freedom Finance Global видят потенциал роста к 2,6-2,7 рубля (+7-11%), но напоминают про низкую ликвидность и волатильность прибыли. По сути, это история про то, как ломбард решил, что публичность — это круто, пока весь рынок смотрит скептически 👀. ПИК ( PIKK) развлекает судебными тяжбами — партнёр девелопера не смог взыскать 8 млрд рублей, так что придётся снова садиться за стол переговоров. Акции компании консолидируются в диапазоне 440-480 рублей после октябрьской драмы с отменой дивидендов и обратным сплитом. Впрочем, аналитики БКС сохраняют позитивный взгляд и таргет 850 рублей, хотя признают, что процесс может затянуться из-за высоких ставок и неожиданных решений совета директоров. Элемент ( ELMT) порадовал новостью о поставке испытательного оборудования для Роскосмоса — автоматической камеры термоудара. Компания активно развивает направления в робототехнике и фотонике, но давление на рентабельность сохраняется. Акции торгуются около 0,11 рубля с P/BV около 1,6, что пока не входит в число приоритетов аналитиков. 🏠 Ипотека — кислородная маска для рынка или мыльный пузырь? Вчера ВТБ огорошил новостью: выдачи ипотеки в ноябре взлетели на 90% в годовом выражении, до 500 млрд рублей. Да, там есть эффект низкой базы, но цифры все равно оглушительные. Как сказал старший вице-президент ВТБ Алексей Охорзин, «сжатие рынка в 2025-м замедлится до 13%, а в следующем году мы прогнозируем уже его рост». Рынок новостроек в миллионниках уже отреагировал ростом цен на 14.9% за год. Это палка о двух концах: для банков и крупных застройщиков (вроде того же ПИК, несмотря на их частные судебные проблемы) — это выручка и рост портфелей. Для экономики — риски перегрева и пузыря на фоне все еще высокой ключевой ставки. Не ИИР #дайджест_пульса #обзор #пульс_оцени #акции

Доброе утро, господа спекулянты и сочувствующие