Профиль инвестора Nikola_lnvest | Тинькофф Инвестиции Пульс

подбирается к уровням, но драйверов уже не осталось 📉 После долгого застоя в акциях VK наконец-то какое-то движение. Цена третью сессию топчется возле скользящих средних на 304 и 307 рублях. Это прям последний рубеж перед тем, как выйти из этой затянувшейся нисходящей консолидации. И MACD вроде как развернулся, подавая намёки на бычий сигнал, так что техника в моменте выглядит неплохо. Но вот с фундаментом всё сложнее. Главная фишка была в массовом переходе пользователей в МАХ, но эту идею, кажется, уже полностью отыграли. Теперь, если и ждать какого-то позитива, то только в надежде на снижение ключевой ставки, которое теоретически может подогреть интерес к growth-историям. Но это слишком эфемерно. Лично для себя я не вижу тут ничего интересного. При прочих равных есть куча более качественных идей, где и бизнес понятнее, и перспективы яснее. Так что VK в этот раз прохожу мимо, пусть идёт без меня. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

вышел из тени: заявление по иску и технический отскок на горизонте 📊 Продолжается эпопея с ЕвроТрансом. Напомню, там висит несколько исков, и самый жирный из них аж на 3 миллиарда рублей. Компания долго молчала в тряпочку, и у меня есть подозрения, что молчали не просто так, а по вполне корыстным причинам. Но вчера наконец-то прервали тишину и выкатили заявление для акционеров. По их словам, иски от Фьюел Менеджмент АЗС — полная ерунда и необоснованны. Более того, ЕвроТранс и Трасса ГСМ сами являются кредиторами по отношению к этому Фьюелу, и это отражено в других встречных исках. Уверяют, что все обязательства на публичном рынке исполняются чётко и своевременно, а весь этот шум вокруг них — мол, просто повышенный интерес к ликвидным бумагам. Я ещё неделю назад, когда иск только появился в картотеке, говорил, что это шито белыми нитками и какие-то нездоровые эмоции. Иск до сих пор, кстати, не приняли, хотя по закону на это пять дней даётся, но суды у нас любят нарушать сроки, так что ничего удивительного. Прямо как в воду глядел: тогда писал про поддержку на 120 рублей, и вот именно на этом уровне вышло заявление от руководства. Ну чисто совпадение, да? Теперь по технике. Назревает отскок с текущих, это видно невооружённым глазом. Но из-за этих качелей с манипуляциями риск стопов повышенный, тут надо быть аккуратнее. Сама компания с перспективами: предварительный отчёт за 2025 год бодрый, выручка и EBITDA подросли, плюс байбэк по 350 рублей к следующему году обещают. Но вся эта нервотрёпка на пустом месте стабильности, конечно, не добавляет. В общем, или спекулировать на волатильности, или, если торгуешь без стопов, просто не обращать внимания на такие просадки. Лично я всё равно жду акции в среднесрочной перспективе с целью к 150 рублям, несмотря на весь этот информационный шум. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

: выручка падает, но амбиции растут 🏭 Глянул тут отчет Северстали за 2025 год по МСФО, и цифры, честно говоря, без слез не взглянешь. Выручка просела на 14% год к году, а чистая прибыль вообще рухнула почти на 79% . Это, конечно, серьезное падение, даже несмотря на то что компания умудрилась нарастить производство стали на 4% . Основная причина — цены на сталь упали, спрос внутри страны тоже не радует, плюс разовые убытки от обесценения активов добавили масла в огонь . Но есть в этой бочке дегтя и пара ложек меда. Во-первых, пик капитальных затрат, судя по всему, пройден: в 2025 году они были около 165 млрд, а на 2026-й план уже 147 млрд . Это чуть полегче для денежного потока. Во-вторых, менеджмент заявляет об амбициозных планах по росту финансовых результатов, хотя когда это случится — большой вопрос. В-третьих, даже в такое неудачное время продажи стали у них выросли, пусть и за счет увеличения доли полуфабрикатов, которые дешевле . Теперь про главный больной вопрос — дивиденды. Тут ситуация печальная: в ближайшие год-два их ждать точно не стоит. Совет директоров уже прошел мимо выплат за IV квартал 2025-го, ссылаясь на слабый спрос и отрицательный свободный денежный поток . Плюс непонятно, сколько еще будут длиться низкие цены на сталь и когда начнет восстанавливаться потребление. В общем, бумага сейчас не для дивидендных охотников. Для себя вижу Северсталь скорее как историю на подумать: если верить в долгосрочное восстановление экономики и снижение ключевой ставки, то через пару лет компания может выглядеть совсем иначе . Но пока фундаментально картина так себе. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

: монополия с отрицательным долгом и дивидендами больше 13% 🏭 Смотрю на Транснефть и понимаю, почему многие называют её дивидендным аристократом нашего рынка. Это же фактически неубиваемая история — трубы, по которым качают нефть, ничем не заменить, альтернатив просто нет. Государство владеет контрольным пакетом, а на бирже торгуются только префы, которые как раз и дают право на дивиденды . Что меня больше всего подкупает — это финансовая подушка. У компании чистый долг отрицательный, минус 202 миллиарда рублей, то есть денег на счетах больше, чем займов . В текущих реалиях, когда проценты по кредитам космические, иметь такой запас прочности — это просто роскошь. Процентные расходы копеечные, а проценты по депозитам, наоборот, приносят хороший доход . Дивиденды тут платят аж с 2001 года, 25 лет подряд без единого пропуска . По итогам 2025-го прогнозы аналитиков сходятся на 180-200 рублей на акцию, что дает дивдоходность в районе 13-14,5% к текущей цене . И это при том, что налог на прибыль подняли до 40% — даже с таким грузом компания остается щедрой к акционерам . Кстати, бизнес Транснефти вообще не зависит от цен на нефть, что многие забывают. Доход формируется от объемов прокачки и тарифов, которые регулярно индексируют — в 2026-м подняли на 5,1% . Это дает защиту от инфляции, в отличие от облигаций с фиксированным купоном. Плюс объемы прокачки ожидаются на уровне прошлого года, так что стабильность обеспечена . Есть мнение, что такие акции — это как длинные ОФЗ, только с потенциалом роста курсовой стоимости. При снижении ключевой ставки они становятся еще привлекательнее, потому что инвесторы начинают перекладываться из депозитов в дивидендные истории . Целевая цена на 2026-й называется в районе 1550-1640 рублей, потенциал есть . Риски, конечно, тоже есть. Могут прилететь новые налоги от государства или атаки на инфраструктуру, плюс геополитика с перенаправлением объемов на морские поставки . Но как дивидендная история на годы вперед — выглядит очень достойно. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

: когда банк уже давно не просто банк 🏦 Смотрю на Сбер и думаю — ну это же реально уже не просто финансовая организация, а целая вселенная. У них там и экосистема для жизни со сценариями под любой запрос, и умные банкоматы, которые здоровье проверяют, и ИИ-ассистенты на базе ГигаЧата, которые за тебя налогами занимаются и портфели собирают . Приложение каждый день больше 44 миллионов человек открывают — это ж какая аудитория . По финансам вообще огонь: чистую прибыль за 2025-й подняли до рекордных 1,7 триллиона рублей, прибавив почти 8% год к году . В четвертом квартале вообще красавчики — плюс 12,9% . Рентабельность капитала 22,7% — это выше целей, которые сами себе ставили . И это при высокой ключевой ставке, между прочим. Герман Греф недавно говорил, что для оживления инвестиций нужно бы побыстрее выйти на ставку 12% годовых . В самом Сбере ждут постепенного снижения до 12-13% к концу 2026-го . Как только это случится, Сбер выиграет первым — потому что чувствительность к ставке у них колоссальная и долговая нагрузка сразу полегчает. По дивидендам картина красивая: политика 50% от чистой прибыли по МСФО . Прогнозы аналитиков сходятся на 37-39 рубля на акцию . К текущей цене это дает дивдоходность около 12% . При этом целевая цена от разных домов — от 390 до 443 рублей, потенциал роста процентов 30 . Риски, конечно, есть: замедление экономики, крепкий рубль давит на экспортеров, комиссионные доходы чуть просели на 1,1% из-за высокой базы . Но качество активов остается высоким, резервы созданы с запасом . По-моему, Сбер сейчас — это история про надежность, технологичность и дивиденды. В портфеле такой актив лишним точно не будет. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

⛽️ под коррекцией: уровень удержит или провалим? 📉 По Роснефти ситуация сейчас складывается довольно двоякая, если честно. С одной стороны, цена неплохо так закрепилась выше длинных скользящих средних EMA(500) и EMA(1000), что в целом позитивный сигнал для глобала . Но с другой стороны, именно сейчас мы наблюдаем вполне ожидаемую коррекцию, которая на графике выглядит закономерным откатом после предыдущего роста. Если глянуть на MACD, то там гистограмма активно сокращается, а это прямо говорит о том, что импульс движения вверх заметно замедляется . Покупатели как-то подустали, инициатива временно переходит к продавцам, и рынок ищет новые точки опоры, чтобы решить, идти дальше или нет. Пока это похоже на обычный технический откат, но расслабляться рано. Ключевой уровень, на который сейчас все смотрят — это зона поддержки 450-460 рублей, и это очень интересный момент. Дело в том, что раньше этот диапазон был сопротивлением, которое цена никак не могла пробить, а теперь он по логике должен превратиться в поддержку . Если удержимся в этой зоне и отскочим, тогда вполне реально снова сходить в район 480 рублей и выше, будет хороший вход для спекулянтов. Ну а в глобальном плане всё довольно просто: пока котировки держатся выше уровня 440-450 рублей, долгосрочный восходящий тренд остается в силе, и структура роста не нарушена. Если же вдруг пробьем этот диапазон вниз, тогда уже можно ждать следующую остановку в районе тех же EMA(500) на 420-430 рублях, и там картина будет уже менее радужной. Так что стоим и внимательно следим за реакцией цены на эти уровни. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🏦 долбится в потолок: что по целям? 📊 По Совкомбанку у меня тут небольшой позитивчик нарисовался, первая цель по длинной позиции на 13,99 рубля была успешно достигнута, плюс 1,7% в кармане, что не может не радовать, конечно. Бумага показала характер и продолжает упорно двигаться дальше, хотя без ложки дегтя, как обычно, не обошлось. Сделали очень даже неплохой ретест той самой верхней границы боковика, которую недавно пробили, и это технически выглядит обнадеживающе. Вчера, кстати, свечка сформировалась довольно бойкая, с хорошим выкупом просадок внутри дня, но вот объемы, если честно, подкачали — их явно маловато для уверенного штурма новых вершин. Этот момент, конечно, немного напрягает, потому что без объемов любое движение может оказаться ложным и быстро сдуться. Но пока тенденция остается восходящей, менять свою точку зрения особого смысла нет, продолжаем держаться в лонге. Следующая цель теперь маячит где-то на горизонте 14,15 рубля, и если бумага сможет преодолеть этот рубеж с нормальными объемами, то можно будет задуматься и о более далеких перспективах. Главное сейчас, чтобы этот позитив не перебили какие-нибудь внезапные корпоративные новости или общее ухудшение настроений на рынке, риски-то никто не отменял. Так что буду следить за динамикой, особенно за поведением цены возле второго таргета. Если закрепимся выше и подтянутся объемы, будет совсем хорошо, а если начнем тупить и отскакивать, то придется уже пересматривать стратегию. Поживем — увидим, короче. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

: латинский драйвер не спас от убытков 🛴📉 Вуш отчитался за 2025 год, и картина вышла неоднозначная, мягко говоря. Выручка просела на 12,6 процента, до 12,5 миллиарда рублей, хотя внутри есть интересные подвижки. Доля Латинской Америки в выручке подскочила с 6 до 14,2 процента — компания активно перебрасывает самокаты туда, где маржинальность выше и капекса меньше . Но пока это не компенсирует падение в России, где основной бизнес проседает. Операционная прибыль просто рухнула на 92 процента, до смешных 256 миллионов, а EBITDA упала на 41 процент, до 3,56 миллиарда. Себестоимость при этом выросла на 11 процентов, и хоть коммерческие расходы удалось немного сократить, эффект от снижения выручки всё перечеркнул. Процентные расходы взлетели на 75 процентов, до 3,3 миллиарда, из-за высокой ключевой ставки — средняя стоимость долга сейчас 16,9 процента . В итоге чистая прибыль ушла в глубокий минус: убыток 2,93 миллиарда рублей . На 2026 год компания даёт прогнозы с осторожным оптимизмом: выручку ждут на уровне 14 миллиардов (плюс 12,5 процента), EBITDA — 4,5 миллиарда (плюс 26 процентов). Стратегия теперь — расти не за счёт увеличения парка самокатов, а за счёт их оборачиваемости, плюс повышение маржинальности и эффективности . Сделку с Юрент отложили минимум на полгода, так что M&A истории пока не будет. Процентные расходы должны снизиться при смягчении политики ЦБ, но проблемы со связью и конкуренция никуда не денутся. Положительный свободный денежный поток в 2026-м даже при оптимизации вряд ли появится, так что к покупке бумага пока неинтересна . ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

уходит в минус: долги растут, а выручка падает 📉 ВУШ сегодня просто разгромили, акции падают на 5,6% за день, и это абсолютно заслуженно. Компания опубликовала отчетность за год, и там картина откровенно слабая. Выручка упала на 13% до 12,5 миллиарда рублей, а главное — прибыль прошлых лет сменилась убытком в 2,3 миллиарда. То есть бизнес из прибыльного превратился в убыточный, и это всегда неприятный сюрприз для акционеров. Почему так произошло? Во-первых, региональные ограничения по всей стране — самокаты начали жестко регуляторить, где-то скорость снижают, где-то парк сокращают. Во-вторых, высокая ключевая ставка просто убивает компанию, потому что долговая нагрузка у них приличная. Процентные расходы сейчас такие, что даже операционная эффективность не спасает, хотя они пытаются оптимизировать затраты и быстрее чинить технику. Показатель чистый долг к EBITDA на конец года взлетел до 3,7х, что выше комфортного уровня. Обычно, когда долг превышает три годовых показателя прибыли, это уже звоночек, что с балансом надо что-то делать. А учитывая, что EBITDA тоже просела, ситуация усугубляется. Свободный денежный поток ушел в минус, и это ограничивает возможности для развития без новых заимствований. Латиноамериканская экспансия пока не спасает, хотя там рост выручки бешеный — плюс 104% за год, и это 14% от общего оборота. Но этого недостаточно, чтобы перекрыть проблемы в России. Плюс укрепление рубля к юаню добавило негатива от переоценки валютных позиций. В итоге имеем то, что имеем — бумаги летят вниз, и пока непонятно, где дно. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

: прибыль упала, но дивиденды все равно в зоне 23-27 рублей 🏦 Банк Санкт-Петербург в минусе на 1,4% после выхода отчетности, и это вполне ожидаемо. Чистые процентные доходы за год выросли на 10,2% до 77,8 миллиарда рублей, комиссионка тоже подросла, но скромнее — всего на 1,6% до 11,8 миллиарда. Операционка вроде работает, но на итоговую прибыль это повлияло не так позитивно, как хотелось бы. Чистая прибыль составила 37,8 миллиарда, что на четверть меньше, чем в прошлом году, и рынок это, конечно, заложил в цену. Основная причина просадки — рост отчислений на резервы. Банк консервативно подходит к рискам и зарезервировал побольше, понимая, что макроэкономическая ситуация сейчас не сахар. Плюс высокие ставки давят на бизнес, хотя с учетом специфики БСПБ и его клиентской базы, они справляются лучше многих. Рентабельность капитала снизилась, но все равно осталась на приличном уровне. Теперь про главное, что волнует акционеров — дивиденды. Аналитики предполагают, что выплата по итогам второго полугодия может составить 23-27 рублей на одну голосующую акцию. Это в целом неплохо смотрится на фоне текущих цен и дает дивидендную доходность около 7-8 процентов. Конечно, это ниже, чем в прошлые годы, но с учетом падения прибыли и консервативной политики банка, результат адекватный. Банк сохраняет устойчивость и выполняет все нормативы с запасом, так что даже после выплат проблем с капиталом не будет. Понятно, что для инвесторов, привыкших к двузначным дивидендам, это разочарование, но в текущих реалиях это все еще один из немногих банков, кто стабильно делится прибылью. Пока держу позицию и не парюсь, дивиденды придут, а там видно будет. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🔖 подводит итоги 2025 года и снова радует дивидендами Вышел отчет Хэдхантера за 2025 год, и главная новость для акционеров — совет директоров рекомендовал финальные дивиденды. Компания уже платила промежуточные 233 рубля на акцию за первое полугодие, и тогда это оказалось даже щедрее изначальных ожиданий (прогнозировали около 200 рублей) . Теперь рынок ждёт финальную выплату где-то в районе 220 рублей на акцию, что в сумме за год даст дивидендную доходность около 15% . Почему это важно? Хэдхантер — одна из тех редких российских IT-компаний, которая стабильно делится с акционерами почти всем свободным денежным потоком, направляя на дивиденды до 100% FCF . При этом бизнес не проедает себя, а продолжает развиваться: компания ожидает ускорения выручки в 2026 году и дальше за счёт оживления рынка труда и развития HRtech-сервисов . По итогам года рентабельность по скорректированной EBITDA, по прогнозам, должна была превысить 52%, и аналитики считают, что компания справилась . Аналитики, кстати, смотрят на бумагу по-разному. Кто-то сохраняет осторожный подход из-за всё ещё непростой ситуации на рынке труда и снижения количества вакансий . Другие, наоборот, повышают целевые цены до 4900-5224 рублей и рекомендуют покупать, отмечая сильные фундаментальные предпосылки и высокие дивиденды . Но в одном сходятся все: Хэдхантер остаётся одной из самых щедрых дивидендных историй в секторе . Ждём финального решения собрания акционеров. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

: уровни поддержки и сопротивления на фоне сложной конъюнктуры Посмотрел на текущую ситуацию в акциях ГК Самолет и набросал ориентиры, которые сейчас видны на графике. Цели наверх я вижу следующие: первый уровень 900 рублей, что дает потенциальный рост около 8%, затем 950 рублей (+14%) и психологическая отметка 1000 рублей (+20%). Эти уровни выглядятся достижимыми при улучшении макроэкономического фона, особенно если ключевая ставка пойдет вниз, так как Самолет — один из главных бенефициаров смягчения денежно-кредитной политики . Что касается поддержки, то ближайшая зона внизу — это 750 рублей, падение до нее составит около 10% от текущих. Далее идут уровни 700 рублей (-16%) и 650 рублей (-22%). Пока бумага торгуется выше этих отметок, техническая картина остается скорее позитивной, на днях индикаторы даже давали сигнал к активной покупке . По фундаменталу картина неоднозначная. С одной стороны, компания показывает рост операционной эффективности и рентабельности по EBITDA, которая в первом полугодии 2025 года достигла 34% . С другой стороны, высокая долговая нагрузка (Чистый долг/EBITDA около 3,1-3,2) и огромные финансовые расходы давят на чистую прибыль, которая во втором квартале рухнула на 61% . Выручка при этом остается стабильной, а продажи в третьем квартале даже подскочили на 52% по сравнению со вторым . Дивидендов в обозримом будущем ждать не стоит, все силы брошены на обслуживание долга . Главный катализатор для роста — решительное снижение ключевой ставки, которое снизит стоимость финансирования и облегчит рефинансирование краткосрочных обязательств, доля которых выросла до 42% . ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

отчитался за год: выручка подросла, а прибыль упала 📊 Ну что, коллеги, дождались отчетности от Хэдхантера. Цифры вышли, скажем так, разнонаправленные, и сейчас попробуем разобраться, что к чему. За весь 2025 год выручка компании составила 41,2 миллиарда рублей, что на 4% выше прошлогоднего показателя. В четвертом квартале дела обстояли чуть похуже в динамике, там выручка остановилась на отметке 10,4 млрд, прибавив всего 0,4% год к году. Вроде бы и рост, но какой-то он совсем символический. Теперь про главный для многих показатель — чистую прибыль, и вот тут уже не так радостно. За год она снизилась почти на 15% и составила 20,8 млрд рублей. А в четвертом квартале падение было еще серьезнее — минус 18,7%, до 5,4 миллиарда. Скорректированная EBITDA за год тоже ушла в минус на 4,7% (22,7 млрд), хотя в последние три месяца неожиданно подросла на 7% (до 5,9 млрд). Такая вот картина маслом. Скорее всего, на динамику прибыли давят макроэкономические факторы и охлаждение рынка труда, о чем все вокруг говорят. Компания продолжает чувствовать себя уверенно с точки зрения рентабельности, но темпы роста, мягко говоря, замедлились. Понятно, что в текущих реалиях многие бизнесы экономят на найме, и это прямо бьет по Хэдхантеру. Есть в этом отчете и ложка меда. Совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 233 рубля на акцию, что довольно неплохо. Плюс менеджмент смотрит в будущее с осторожным оптимизмом и прогнозирует на 2026 год рост выручки уже до 8% при сохранении высокой рентабельности выше 50%. Значит, сами в себя верят. Лично я бы не сказал, что отчет какой-то провальный, но и восторга он не вызывает. Скорее, это история про стабильность в нестабильное время и про дивиденды, которые могут подсластить пилюлю. Тут каждый для себя решает, важнее ему текущая доходность или потенциальный рост в будущем. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

упирается в потолок 🧱 Разбираем ситуацию по пунктам Сейчас самое интересное на графике Индекса Мосбиржи происходит прямо на наших глазах, давайте пробежимся по чек-листу. Первое, что бросается в глаза на четырехчасовом интервале — это сопротивление в зоне 2840-2850 пунктов, к которому индекс подходит уже третий раз. И каждый раз одно и то же: небольшой прокол уровня и сразу отскок обратно вниз. Это такая классическая ловля на пробой, когда народ думает, что сейчас цена улетит вверх, а рынок просто выбивает стопы и собирает ликвидность. Для меня лично пробой считается состоявшимся только если цена закрепилась выше или уверенно ретестировала уровень сверху, а пока это просто фальстарт. Теперь включаем старший таймфрейм, недельный, и картина становится еще показательно. Там индекс уперся в EMA200, а это, ребят, одно из самых серьезных сопротивлений, которое только можно представить на графике. Такие уровни с наскока не берутся, тут либо нужна длительная проторговка зоны, либо хороший такой откат назад. Если не учитывать старший график, то любой пробой внизу выглядит как сигнал к действию, но в итоге все заканчивается ложняком. И вот здесь вырисовывается вывод: когда индекс болтается прямо под мощным сопротивлением, покупать отдельные акции или играть на пробой становится реально рискованно. Мы сейчас находимся именно в такой зоне, где рынок может сделать обманное движение, собрать стопы, и только потом уже показать, куда на самом деле хочет идти. Лично я в таких ситуациях предпочитаю не дергаться, а либо ждать уверенного закрепления выше, либо просто готовиться к откату. Рынок любит терпеливых. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

✈️ : КОГДА НА ВЗЛЕТ? РАЗБИРАЕМ ОТЧЕТ ЗА 2025 Аэрофлот опубликовал отчетность по МСФО за 2025 год, и цифры вышли, мягко говоря, противоречивыми. Выручка подросла на 5,3% до 902,3 миллиарда рублей, EBITDA вообще прибавила 18,5% до 253,7 миллиарда — вроде бы операционно все неплохо. Но когда доходишь до скорректированной чистой прибыли, картина меняется кардинально: она рухнула в 3 раза до смешных 22,6 миллиарда . Проблема классическая для текущего момента: операционные расходы растут быстрее выручки. Зарплаты подскочили на 30,7% до 130 миллиардов, аэропортовое обслуживание подорожало, топливный демпфер схлопнулся из-за крепкого рубля с 44,6 до 9,8 миллиарда . В четвертом квартале вообще ушли в минус по скорректированной прибыли — убыток 2,8 миллиарда против прибыли 10,3 годом ранее . При этом компания работает с максимальной загрузкой кресел (90,2%), но пассажиропоток застыл на уровне 55,3 млн человек — ровно столько же, сколько в 2024-м . Без роста перевозок и без нормализации международных отношений серьезно улучшить финансовые показатели будет сложно. Увидеть взлет можно только при снижении расходов на обслуживание самолетов (сейчас выручает страховка по 30 бортам на 68,4 млрд) и при возможности расширять флот . По оценкам, компания стоит 9,3 прибыли 2025 года или 3 EV/EBITDA . Это не сказать чтобы дешево, учитывая риски. Поэтому пока без позиции в акциях, стою в сторонке и наблюдаю. Если начнется потепление, тогда можно будет присмотреться, а пока — мимо. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

: дивиденды выше ставки и потенциал к росту 🛢📈 После всех разговоров про премии за риск и оценку рынка хочется перейти к живому примеру, и Лукойл для этого подходит идеально. Сейчас вокруг нефтянки столько шума, что у многих просто паралич: беспилотники долбят по НПЗ, вокруг Ирана сплошная неопределенность, санкции и теневой флот под давлением. Но я за годы работы научился отделять реальные риски от простого информационного шума, и в Лукойле, на мой взгляд, цена этого риска уже заложена с приличным запасом. Теперь к цифрам, которые греют душу. При текущих котировках в районе 5460-5500 рублей ожидаемые дивиденды на горизонте года составляют около 970 рублей на акцию, что дает дивдоходность 17-18% . Это выше текущей ключевой ставки, и по сути ты получаешь денежный поток лучше вклада, но при этом еще и сохраняешь потенциал роста самой бумаги. Комбинация кэш-флоу и опциона на переоценку — для меня это сейчас самое то. Фундаментально компания выглядит очень устойчиво: операционный денежный поток стабилен, свободный денежный поток тоже, мультипликаторы P/E в районе 6-7, а P/FCF около 4-5 . Долговая нагрузка под контролем, дивидендная политика дисциплинированная, это не спекулятивная одноразовая история, а зрелый бизнес, который умеет зарабатывать даже в непростой среде. В отличие от некоторых других голубых фишек, тут на дивиденды не скупятся. По технике картина тоже радует глаз. На часовике видно, что сформировалась волновая конструкция: маленькая первая волна, коррекционная вторая в виде боковика, и потом импульсная третья, которая показала взрывной рост. Тройка уперлась в уровень дивидендного гэпа, там сильное место, поэтому откат был ожидаем, плюс он совпал с общим откатом по нефтянке. Основная поддержка сейчас на основании тройки — 5132, и пока цена держится выше, структура не нарушена. Триггеров для движения хватает. Во-первых, иранский фактор: любая затяжная эскалация добавляет геополитической премии в нефти из-за рисков перебоев через Ормуз . Во-вторых, Индия заявляет о готовности наращивать закупки нашей нефти, а это ключевой покупатель, и если поток сохранится, экспортные доходы будут стабильны . Но риски никто не отменял: удары по заводам снижают переработку и маржу, давление на теневой флот усложняет логистику, а быстрый договорняк вокруг Ирана может обвалить нефть . Лично для себя я вижу в Лукойле сочетание высокой текущей доходности около 18% и потенциала движения к 6400 рублям при сохранении внешней поддержки по нефти. Это не история из разряда все или ничего, а вполне аккуратная ставка на неплохое соотношение риска и доходности. Важно лишь понимать, как такая идея вписывается в структуру именно твоего портфеля, а не действовать на эмоциях, как многие привыкли. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

Угольщики замерли: поставки в Китай встали, и это надолго 🪨🚂 Только что пришла новость, которая лишний раз подтверждает, что в угольном секторе все совсем грустно. Часть наших добывающих компаний временно остановила продажи угля на китайский рынок, и причина тут не в отсутствии спроса, а в диких проблемах с логистикой и ростом сроков доставки . В феврале были сходы поездов на восточных направлениях, лед в Финском заливе заблокировал порты, плюс китайцы заворачивают составы на границе — в итоге возить стало просто невозможно . Но главная проблема даже не в этом, а в экономике процесса. Себестоимость добычи тонны угля в Кузбассе сейчас около 2600-2800 рублей, а выручка с продажи в Китай через порт Восточный дает всего 2040 рублей, через западные порты и того меньше . То есть каждая отправленная тонна приносит чистый убыток, и это без учета штрафов за срывы сроков поставок, которые тоже никто не отменял . Я буквально вчера писал, что снижение ключевой ставки угольщиков не спасет, и кризис в секторе будет только нарастать. Посмотрите хотя бы на Распадскую: убыток за 2025 год вырос в пять раз, до 53 миллиардов рублей, и это не предел . Цены на уголь сейчас подскочили из-за ближневосточной эскалации, но это временно, а спрос в Китае падает — импорт угля в КНР по итогам года сократился почти на 10%, впервые за три года . В такой ситуации даже оптимизировать особо нечего: логистика дорожает, покупатели требуют скидок, конкуренты из Австралии и Монголии дышат в спину. Пока компании просто замирают в надежде на рост цен, но это скорее отсрочка приговора, чем решение проблемы. Лично для меня угольный сектор сейчас даже не под прицелом, слишком много головной боли и никаких просветов. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

: налог вырос, а дивиденды все равно платят ⛽️💸 Транснефть, несмотря на повышенный налог на прибыль в 40%, который реально съедает изрядную часть заработка, все равно остается одной из самых стабильных дивидендных фишек на рынке . Конечно, государство решило взять свое, но компанию это не ломает, потому что есть другие плюшки. Тарифы регулярно индексируют, ограничения ОПЕК+ понемногу смягчаются, плюс проценты по депозитам сейчас хорошие капают . Последняя отчетность была за 9 месяцев 2025 года, выручка там составила 1080 миллиардов рублей с ростом в 1,7% . Вроде рост небольшой, но для монополии с такими оборотами и это неплохо. Главное, что денежные потоки остаются стабильными и предсказуемыми, а это для дивидендов важнее всего. Если смотреть на итоги всего 2025 года, многие аналитики ожидают дивиденд где-то в районе 191 рубля на акцию . При текущих котировках это дает дивидендную доходность около 13,3%, что очень даже жирно на фоне депозитов. Конечно, надо понимать, что налог никуда не делся, и в следующие годы он так и останется высоким, но пока компания справляется. Так что Транснефть — это такая классическая история для любителей спать спокойно и получать купоны . Да, сверхбыстрого роста капитализации там ждать не стоит, но как бондовый заменитель с потенциальной доходностью выше 13% годовых — вполне себе вариант. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

долбанула ростом +14%: что дальше по графику 🛢📈 Роснефть в последние дни просто космос — акции прибавили уже 14% после того, как цена четко пробила уровень 399,85 рублей и подтвердила сигнал . Это хороший пример того, как рынок сам говорит, когда заходить, а когда стоять в стороне. Главное тут не гадать на кофейной гуще, а просто смотреть, что цена делает с уровнями. Сейчас самое важное — это не пытаться заглянуть в будущее и не строить фантазий про 500 рублей, а просто реагировать на то, что происходит прямо сейчас . Технически после такого рывка возможны два варианта: либо закрепляемся выше и идем дальше, либо откатываемся обратно к пробитому уровню, чтобы собрать ликвидность. И к этому надо быть готовым. На самом деле такие движения часто случаются, когда фундаментальные факторы накладываются на технический пробой . Нефть вон опять выше 80 долларов, плюс геополитическая премия из-за Ирана добавляет волатильности . Но опять же, фундамент — это просто фон, а решение принимается по графику и по тому, как ведет себя объем. В любом случае, история с Роснефтью наглядно показывает, как важно вовремя замечать сигналы, а не сидеть и ждать у моря погоды . Актив вполне может сходить и выше, если аппетит к риску сохранится и сырье не подведет. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

возвращается в портфель: что по дивидендам и рискам 🌾 Пересмотрел ситуацию по ФосАгро и решил добавить компанию обратно в свой долгосрочный дивидендный портфель. Главное, что порадовало — менеджмент подтвердил приверженность дивидендной политике и менять её не собирается. То есть формулу с выплатой 100% свободного денежного потока никто не отменял, и при текущих ценах на удобрения годовая дивидендная доходность в 2026 году вполне может оказаться в районе 10%, что для такого качественного эмитента выглядит очень достойно. Конечно, без ложки дегтя не обошлось. Давление на бизнес серьезное: налоговая нагрузка выросла, НДПИ для производителей фосфорных удобрений увеличили в 2,3 раза, и это больно бьет по себестоимости. Плюс высокая ключевая ставка добавляет головной боли, соотношение чистого долга к EBITDA сейчас на уровне 1,3x, и обслуживать долги в таких условиях не так комфортно, как хотелось бы. Но есть и хороший позитив — правительство вроде как не планирует продлевать экспортные пошлины, привязанные к курсу доллара, на 2025 год, а при рентабельности 10-15% это существенная поддержка. Что касается внешних рынков, то тут тоже не всё так плохо, как кажется. Да, Европа пытается вводить пошлины на российские удобрения, и для их АПК это реально может обернуться кризисом, потому что заменить такой объем просто нечем. А США, наоборот, даже нарастили закупки, видимо, прагматизм берет верх над политикой. На фоне начала нового цикла роста цен на продовольствие ФосАгро выглядит бенефициаром, так что добавление в портфель сейчас видится логичным шагом. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

под давлением: ждем движения вниз 🛢📉 Посмотрел на график РуссНефти и вижу там картину малоприятную для покупателей. Две последние дневные свечи сложились в негативное сочетание, да еще и цена застряла под линией часового индикатора МА-13, что обычно намекает на слабость. В такой ситуации, если не выскочит каких-то неожиданных новостей, скорее всего давление сохранится и можно ожидать дальнейшего снижения котировок. Внутри часовика даже какой-то локальный сигнал на продажу образовался, что подтверждает общую картину. На завтра, то есть на четверг, основной целью видится район 135 рублей, туда вполне можем сходить, если ничего экстренно не развернет рынок. Понятно, что риски тут всегда присутствуют, и любое движение может пойти не по плану, если вдруг выйдет какая-то корпоративная новость или нефть резко рванет. Стопы всякие и конкретные уровни для входа обсуждать не буду, это каждый для себя сам решает, но общая логика подсказывает, что при таком раскладе лучше быть осторожнее. Фиксацию при движении вниз можно рассматривать от 135 и ниже, но тут уж как пойдет, главное не жадничать и не надеяться, что акция упадет до нуля. Все же фундаментально РуссНефть не так плоха, но технически картинка пока грустная. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

в портфеле: растем тихонько, но допэмиссий боимся 📈🤔 Давно приглядываюсь к Яндексу и держу его в портфеле уже какое-то время, сейчас доля где-то 4,5%. Компания классическая история роста, но с нюансом в виде вечных разговоров про допэмиссии. Это многих напрягает, и их можно понять — когда количество акций размывается, это всегда не очень приятно для миноритариев. Хотя по факту за 2025 год акций стало больше всего на 1,1%, согласно отчетам, так что паника вокруг этого слегка преувеличена . По цифрам все довольно сочно: выручка за прошлый год подскочила на 32%, до 1,44 триллиона рублей, а скорректированная чистая прибыль выросла на 40%, до 141,4 миллиарда . То есть бизнес реально растет и маржинальность улучшается, что видно по показателю EBITDA — он поднялся на 49% . Единственное, что немного смущает — это мультипликатор Р/Е, он не дешевый, конечно. Компания стоит своих денег, но назвать ее сильно недооцененной язык не поворачивается, хотя отдельные аналитики видят потенциал роста до 5900-6200 рублей . Что касается дивидендов, тут вообще интересная движуха. Были слухи, что могут пересмотреть выплату с 80 до 110 рублей на акцию, и по итогам года менеджмент действительно вышел с такой рекомендацией . Это плюс 37,5% к предыдущим выплатам, что для компании роста, которая только недавно начала платить дивиденды, выглядит очень даже щедро. За 2025 год акции сами по себе выросли на 17%, так что с учетом дивидендов доходность получается вполне приличная. Думаю, что можно потихоньку добирать позицию до 5% в портфеле, благо фундаментально история остается одной из самых сильных на рынке. Поисковик держит долю 68%, райдтех и еком продолжают расти, хоть и помедленнее, а финтех вообще ускорился . Главное — понимать, что это все же рискованный актив, и никто не отменял волатильность, особенно на новостях про замедление рекламной выручки. Но для долгосрока выглядит норм. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥