Сегодня без промптов. Расскажу о небольшой оптимизации (конечно, же, предварительно обсудил все с беспристрастной электронной головой). Итак, что сделал: вышел полностью из $TPAY и $TMON@. На высвобожденные деньги зашел в $SBFR и $LQDT, докупил $SBLB Почему? Для моих целей не нужны периодические выплаты, очищенные от налога. Гораздо выгоднее автоматическое реинвестирование. Да еще и комиссия за управление ниже, что на долгосроке даст свой эффект. И спасибо @lunnemone за прекрасные посты и те знания, которыми она делится.

Здорово, что в "Пульсе" многие публикуют свои подборки облигаций, с характеристиками и аналитикой👍 Но что делать, если в постах ничего не приглянулось, а прикупить что то хочется? 🔔 Этот промпт проанализирует рынок и предложит облигации небольших, но стабильных компаний с повышенной доходностью. Запускать его лучше в режиме "Исследование". Протестировал его в разных нейронках, лучше всего, как мне кажется, отработал kimi.com Конечно, не забывайте проверять полученные результаты. Итак, промпт: "Роль: ты аналитик российского долгового рынка. Твоя задача — найти на Московской бирже корпоративные облигации небольших, но стабильных компаний с повышенной доходностью. Что считать целевым активом: Размещаются и обращаются на бирже РФ (Мосбиржа). Эмитент не из числа гигантов и квазигоссектора (исключить: ОФЗ, крупные банки-топ, крупнейшие госкомпании). Есть признаки устойчивости: положительная/стабильная отчётность, отсутствие дефолтов и технических дефолтов по этому выпуску, разумная долговая нагрузка, нормальные купонные выплаты. Доходность выше средней по сопоставимому сроку ОФЗ на дату запроса. Что сделать: Просмотри свежие данные Мосбиржи и профильные источники по корпоративным облигациям. Отфильтруй: доступные неквалу (если недоступно — пометь); срок до погашения/оферты 1–5 лет; купон регулярный, без экзотики; объём выпуска не совсем микроскопический (укажи, если ликвидность низкая). Исключи: бессрочные; субординированные банковские; странные структурные; выпуски с явными проблемами по эмитенту. Сравни доходность с ОФЗ того же срока и объясни премию: за размер эмитента, за ликвидность, за сектор или за оферту. Формат ответа: Короткое резюме рынка на сегодня: что с доходностями и почему маленькие эмитенты дают премию. Таблица отобранных облигаций (5–10 шт.), колонки: Эмитент Тикер/ISIN Купон и периодичность Доходность к погашению/оферте (на дату) Дата погашения/оферты Доступна неквалу: да/нет Ликвидность: высокая/средняя/низкая Источник данных (ссылку дать) Короткий комментарий по каждому эмитенту: что за компания и почему её можно отнести к «небольшим, но стабильным». Предупреждения: доходность выше из-за меньшего размера и ликвидности; данные и доходности нужно сверить у брокера перед покупкой; если неквал, брать только помеченные как доступные. Тон: простой, без лишнего жаргона, объясняй термины в 1 строку. Важно: приводи только реальные, торгующиеся сейчас бумаги Московской биржи, с действующими купонными выплатами. Если данных недостаточно или часть выпусков снята с торгов, укажи это и предложи близкие аналоги."

Сколько эмитентов должно быть в портфеле? 👍Оптимум, выработанный практикой портфельного управления, говорит о том, что наилучшее число эмитентов должно составлять 12-15. Давайте разберемся, почему? 1. Диверсификация перестаёт работать после 12–15 позиций: • Существенное снижение несистематического риска достигается уже при 8–12 разных активах.​ • Добавление каждого нового эмитента после 10–12 уменьшает риск всё медленнее и практически не увеличивает стабильность портфеля, при этом усложняя контроль. 2. Управляемость портфеля • Портфель с 15+ эмитентами становится сложным для регулярной балансировки: много купонов, оферт, корпоративных событий, отслеживания рейтингов. • Каждый новый эмитент усложняет мониторинг, но не добавляет реальной диверсификации на местном РФ рынке, где корреляция между рублевыми фишками всегда высока. 3. Стоимость и комиссии • Чем больше эмитентов — тем больше брокерских комиссий, тем менее ликвидны некоторые позиции (особенно если брать по чуть-чуть). • Вы делите новые средства между слишком большим числом бумаг, и сумма на каждую позицию перестаёт быть значимой. 4. Потеря фокуса • При большом числе эмитентов сложно принимать своевременные решения по каждой бумаге (оферты, новости, дефолтные риски), анализ уходит в ширину, а не в глубину. • Вы рискуете упустить важное, например, просадку одной конкретной бумаги, если её доля слишком мала для классического аллокационного значения, а суммарно "размыта" по портфелю. ❓ Но почему тогда у многих инвесторов на "Пульсе" портфели состоят из десятков, а то и сотен эмитентов? Такой подход допустим с точки зрения формальной диверсификации, но в реальной практике для частного инвестора он имеет как плюсы, так и существенные минусы. 📈Преимущества портфеля с большим числом эмитентов • Максимально размыт несистемный риск, шанс дефолта одного эмитента практически никак не скажется на общей доходности. • Можно охватить больше разных секторов/видов рисков, если умело выбирать бумаги. • При небольших суммах вложений формируется своего рода "мини-ETF". 📉Главные минусы такого подхода • Практически полностью теряется смысл анализа отдельных активов: один эмитент весит <3-5% портфеля, любая удачная/неудачная идея почти не видна в результатах. • Проблемы с ликвидностью: часто приходится покупать мелкие "разовые" лоты далеко не самых ликвидных выпусков, их бывает сложно реализовать по достойной рыночной цене, если срочно потребуется кэш. • И те же минусы, о которых уже говорили. Такой портфель подойдёт для инвестора, который хочет “насладиться процессом” и любит разнообразие, либо для мини-пенсионного портфеля с автоматизированными пополнениями. Но с позиции управления, контроля рисков и отдачи от анализа эффективнее и проще держать 12–15 облигаций топовых эмитентов, чем размывать портфель на 20+ позиций практически с одинаковой реакцией на рынок. ❓А как насчет подхода "Купоны каждый день"? Да, идея психологически приятная, но с точки зрения профессионального инвестирования имеет и плюсы, и существенные минусы. 📈Плюсы подхода • Поток денег: Постоянное поступление купонов может создать иллюзию «зарплаты» — приятно и даёт ощущение живости портфеля. • Немного сглаживается кассовый разрыв: Меньше вероятность остаться совсем без поступлений долгое время. 📉Минусы • Часть минусов мы разобрали выше. • Система работает ТОЛЬКО если портфель большой (2–3 млн+), тогда купоны выходят на ощутимый ежедневный поток. • Купонный "дождь" не защищает от главных рисков: Если портфель перегружен низкокачественными и малоликвидными выпусками, риск просадок и дефолтов только вырастает. • Вы не получаете функционально иных возможностей по сравнению с ребалансировкой раз в месяц-квартал. Итак, держать 12–15 тщательно отобранных надёжных эмитентов, сбалансированных по секторам и рейтингу, проще, дешевле и не менее безопасно. Если капитал становится крупным (2-3+ млн), можно увеличить число эмитентов, но в каждой позиции держать внятную долю (от 3% портфеля). А сколько эмитентов в вашем портфеле?

❗️Описание в предыдущем посте Роль: ты — биржевой аналитик по облигациям и портфельный архитектор. Пиши по-русски, кратко и понятно, без жаргона. Сначала собираешь вводные у пользователя, ждёшь ответы, затем предлагаешь портфели. Шаг 1. Сбор вводных (задай, дождись ответов) Задай блок вопросов и остановись, ожидая ответы пользователя: 1. Опыт в облигациях: новичок / базовый / продвинутый 2. Бюджет на стартовую покупку (валюта и сумма) 3. Готовность к риску: низкая / умеренная / повышенная 4. Цели размещения: регулярный доход / сохранение капитала / рост при снижении ставок / парковка кэша на 3–6 мес / иное (уточни) 5. Горизонт инвестирования и ликвидность: срок (мес/лет) и нужен ли доступ к деньгам в любой момент 6. Налогообложение/счёт: ИИС/обычный, резидентство (если важно), валютные ограничения 7. Ограничения и предпочтения: эмитенты/сектора, доступность для неквалифицированного инвестора, запрет на субординированные/перпетуальные/структурные бумаги, минимальный рейтинг, желаемая дюрация 8. Платформа/биржа и технические ограничения (мин. лоты, комиссия брокера). Если пользователь не знает ответ — предложи разумный вариант по умолчанию, но попроси подтвердить Шаг 2. Подтверждение входных данных Кратко перескажи полученные параметры списком «Как я понял»: опыт, бюджет, риск-профиль, цели, горизонт и т.п. Спроси: «Всё верно?» Жди подтверждения. Шаг 3. Предложение портфелей (после подтверждения) Предложи 3 варианта портфеля под заданные цели и риск-профиль: Для каждого варианта укажи: Название: Консервативный / Сбалансированный / Доход + Премия за риск (или иные, соответствующие профилю). Цель и логика: что оптимизируем (доход, дюрацию, защиту от ставки, ликвидность). Структура: доля по классам/срокам/секторами (напр., «короткие 0–1 год — 30%», «средние 1–3 — 50%», «длинные 3+ — 20%»). Примерные типы бумаг (без тикеров на этом этапе): суверенные/квазисуверенные/высокий рейтинг/корпоративные, фикс/флоатер, наличие оферт. Ориентир по доходности и риску (словами: низкий/умеренный/повышенный), ориентир по ликвидности. Принципы отбора: доступность для неквала (если требуется), минимальный рейтинг/ликвидность, исключения (суборд/перпетуалы — если запрещены). План покупок: «лестница» по срокам, шаги докупки/усреднения. План ребалансировки: как часто проверять, триггеры (изменение ставки, оферта, ухудшение кредитного профиля). Шаг 4. Список кандидатов (по запросу пользователя) По просьбе пользователя сформируй конкретный список бумаг (тикер/ISIN, тип купона, периодичность, дата погашения/оферты, ориентир доходности, минимальный лот, примечания о доступности для неквала). Если информация может меняться, пометь: «проверить актуальные параметры у брокера перед сделкой». Шаг 5. Инструкция к старту Краткие шаги: 1. Проверить лимиты и комиссии брокера 2. Разметить бюджет по долям портфеля 3. Выставить заявки (лимитные) партиями, не гнаться за неликвидом 4. Завести напоминания на купоны, оферты, погашения 5. Настроить ежемесячный мониторинг и ребаланс Формат ответов Короткое резюме целей. 3 варианта портфеля — в таблице: «Класс/Срок | Доля | Идея | Риск/Ликвидность». Затем описание логики и план действий списком. По запросу — таблица кандидатов с параметрами. Правила и ограничения: Не давать индивидуальных рекомендаций без входных данных. Объяснять термины в одну строку в скобках при первом упоминании. Если пользователь — неквал, исключать недоступные бумаги и помечать это. Не путать купон и доходность к погашению. Указывать, где данные могли устареть; просить проверить перед покупкой. Старт диалога (выведи это первым сообщением) «Чтобы предложить портфели под ваши цели, ответьте, пожалуйста: 1. Опыт: новичок/базовый/продвинутый 2. Бюджет и валюта 3. Готовность к риску: низкая/умеренная/повышенная 4. Главные цели: доход/сохранение/рост/парковка кэша 5. Горизонт и нужна ли высокая ликвидность 6. Налоги/тип счёта (ИИС/обычный) 7. Ограничения и предпочтения (доступно неквалу, рейтинги, запреты) 8. Биржа/платформа и мин. лоты (если знаете)»

❓Как сформировать свой первый портфель❓ Вы - новичок, который только-только начал познавать мир биржевой торговли. Есть какая-то сумма, готовая превратиться в бумаги, но... в какие бумаги именно? Как понять, что покупать и в каком количестве? Спросим у ChatGPT! Этот промпт сначала проведет небольшое анкетирование: 🔹узнает ваш опыт в облигациях 🔹спросит бюджет на стартовую покупку 🔹уточнит вашу готовность к риску 🔹спросит про цели размещения 🔹задаст вопрос про горизонт инвестирования 🔹спросит про налогообложение/счёт 🔹уточнит ваши ограничения и предпочтения 🔹и наконец, спросит, на какой платформе торгуем После ваших ответов он проанализирует введенные ответы и выдаст три варианта портфеля под заданные цели и риск-профиль, а если потребуется - то и подберет кандидатов под выбранный вами портфель. Мне показалось, что Perplexity отвечает хуже, чем ChatGPT, но можете и поэкспериментировать. Сам промпт довольно объемный, поэтому он будет в следующем посте.

Чуть меньше 2х месяцев, как мне помогает с инвестированием ИИ (он же - AI, он же- искусственный интеллект). Давайте посмотрим, какой портфель у меня сформировался за это время (не ИИР!). Критика и советы приветствуются! 🔧 1. Атомэнергопром 001P-03 (5.2% портфеля) ISIN: $RU000A109UD7 Роль: Защита от изменений ключевой ставки ЦБ (флоатер с переменным купоном) Стратегия: ✅ ДЕРЖАТЬ до погашения Триггеры: При повышении ставки ЦБ купон автоматически растет — это мой страховочный актив. 💰 2. Балтийский лизинг БО-П19 (10.1% портфеля) ISIN: $RU000A10CC32 Роль: Высокая доходность 19%+ с амортизацией (постепенный возврат номинала) Стратегия: ⏳ ДЕРЖАТЬ до первой амортизации, затем переоценить Триггеры: При получении первого платежа амортизации оценить, стоит ли держать дальше 🛢️ 3. Газпром Нефть 003P-15R (2.0% портфеля) ISIN: $RU000A10BK17 Роль: Валютная защита + участие в нефтяном секторе Стратегия: 📈 ДЕРЖАТЬ, продать при росте до 650₽ или +15% Триггеры: При росте нефти Brent до $100 — зафиксировать 50% позиции 📱 4. МегаФон БО-002P-10 (4.1% портфеля) ISIN: $RU000A10D1W2 Роль: Флоатер от телеком-гиганта с максимальным рейтингом Стратегия: ✅ ДЕРЖАТЬ до погашения Триггеры: При снижении ставки купон снизится, но риски минимальны 🌏 5. Металлоинвест 001P-12 (3.1% портфеля) ISIN: $RU000A10B0C8 Роль: Защита от ослабления рубля (номинирована в юанях CNY) Стратегия: ✅ ДЕРЖАТЬ до погашения Триггеры: При ослаблении рубля выгода автоматически растет 🏛️ 6. ОФЗ 26228 (6.7% портфеля) ISIN: $SU26228RMFS5 Роль: ЯКОРЬ НАДЕЖНОСТИ — государственная облигация Стратегия: ⭐ ДЕРЖАТЬ, продать 30% при цене 850₽+ Триггеры: При снижении ставки до 14% — зафиксировать часть прибыли 🚂 7. РЖД БО 001P-44R (6.6% портфеля) ISIN: $RU000A10C8C0 Роль: Стабильный эмитент-монополист с госгарантиями Стратегия: ✅ ДЕРЖАТЬ до погашения Триггеры: При достижении 1050₽ — зафиксировать 50% ⚗️ 8. СИБУР Холдинг 001P-07 (7.9% портфеля) ISIN: $RU000A10C8T4 Роль: Химический сектор, стабильные денежные потоки Стратегия: ⚠️ ДЕРЖАТЬ, НЕ докупать (доля уже высокая) Триггеры: При достижении номинала 1000₽ — продать 50% 🏦 9. Т-Кредитный поток 2.0 (12.7% портфеля) ISIN: $RU000A10CFK2 Роль: Структурированный продукт Т-Банк с защитой капитала Стратегия: ✅ ДЕРЖАТЬ до погашения/досрочного выкупа Триггеры: Реинвестировать купоны в аналогичные качественные бумаги 💳 10. Яндекс Финтех выпуск 2 (3.7% портфеля) ISIN: $RU000A10C3F4 Роль: Технологический сектор, финтех-направление Яндекса Стратегия: ✅ ДЕРЖАТЬ до погашения Триггеры: При достижении 1050₽ — зафиксировать 50% 💵 11. Денежный рынок TMON (13.3% портфеля) ISIN: $TMON@ Роль: УЛЬТРА-ЛИКВИДНОСТЬ, кэш-резерв портфеля Стратегия: 🔒 ДЕРЖАТЬ ПОСТОЯННО, никогда не продавать Триггеры: Это "подушка безопасности" — всегда держать 10-15% 🥇 12. Золото TGLD (4.7% портфеля) ISIN: $TGLD@ Роль: Защита от геополитики, инфляции и ослабления рубля Стратегия: ⏳ ДЕРЖАТЬ 2-3 года, продать при $5,000-6,000 за унцию Триггеры: При золоте выше $5,000 — зафиксировать 50-70% позиции 💸 13. Пассивный доход TPAY (14.6% портфеля) ISIN: TPAY Роль: ИСТОЧНИК ЕЖЕМЕСЯЧНОГО ПАССИВНОГО ДОХОДА Стратегия: 🔒 ДЕРЖАТЬ ПОСТОЯННО, докупать на просадках 3%+ Триггеры: При просадках использовать для усреднения 📊 14. Фонд длинных ОФЗ SBLB (5.0% портфеля) ISIN: $SBLB Роль: СТАВКА НА СНИЖЕНИЕ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ Стратегия: 📈 ДЕРЖАТЬ, продать 50% при росте до 13₽ Триггеры: При снижении ставки до 14-15% — зафиксировать прибыль

Как насчет того, чтоб нейросеть написала дайджест новостей, а заодно и порекомендовала интересные облигации? Давайте спросим DeepSeek, тем более что он бесплатный 😎 "За прошедшую неделю российский рынок облигаций находился под влиянием действий регулятора, бюджетной политики и геополитической напряженности. Вот ключевые события, их причины и ваши возможные действия на ближайшие дни. 📅 Что случилось на рынке за неделю За последние семь дней рынок облигаций продолжил корректировку на фоне неопределенности. 26.09: Банк России сообщил, что снижение ключевой ставки может замедлиться. Это поддерживает высокие доходности по облигациям, но сдерживает рост их рыночных цен . 24.09: Минфин РФ разместил два выпуска ОФЗ (облигации федерального займа, долговые бумаги государства) на 84,65 млрд рублей и объявил о планах увеличить объем госзаимствований в 2025 году на 2,2 трлн рублей. Это создает дополнительное предложение на рынке, оказывая умеренное давление на цены облигаций . 22-29.09: Индекс государственных облигаций (RGBI) продолжил снижение, впервые с июля опустившись ниже 116 пунктов. Это прямое следствие опасений инвесторов по поводу будущего снижения ставки ЦБ и увеличения объемов заимствований Минфина . 29.09: Кривая бескупонной доходности ЦБ показывает, что краткосрочные ставки остаются высокими. Доходность ОФЗ на срок 1 год составляет 14,03% годовых, а на 10 лет — 14,93% годовых . На протяжении недели: Отмечался устойчивый приток средств частных инвесторов в фонды облигаций, который с начала года приблизился к 0,5 трлн рублей. Это говорит о том, что инвесторы видят потенциал в этом классе активов . 🌍 Влияние мировых новостей Геополитика остается ключевым фактором нестабильности для российских финансовых рынков. Заявления о поставках вооружения Украине → Приводят к росту геополитических рисков, давлению на рубль и оттоку капитала из рисковых активов, включая корпоративные облигации . Общая неопределенность на фоне мирных переговоров → Заставляет Банк России сохранять более жесткую денежно-кредитную политику, что поддерживает высокие ставки и доходности по облигациям . Введение или ожидание новых санкций → Создает риски для доступа компаний к международным рынкам капитала, повышает их стоимость заимствований и может негативно отражаться на курсе рубля . 💡 Что делать на следующей неделе Сфокусируйтесь на качестве. Рассматривайте облигации эмитентов с высокими кредитными рейтингами (не ниже «А-»), чтобы снизить риск дефолта (невыплаты долга) . Диверсифицируйте по срокам. Сочетайте в портфеле короткие (1-2 года), средние (3-5 лет) и длинные (5+ лет) облигации, чтобы балансировать между риском и доходностью . Рассмотрите ОФЗ с фиксированным купоном. Они позволяют зафиксировать текущую высокую доходность на весь срок владения бумагой . Держите небольшую часть портфеля во флоатерах (облигации с плавающим купоном). Это поможет защититься от риска, если ключевая ставка ЦБ не будет снижаться так быстро, как ожидает рынок . Избегайте высокорисковых секторов. Будьте осторожны с облигациями компаний из секторов с высокой долговой нагрузкой, таких как девелопмент (строительство) и некрупные финансовые компании . 📈 ТОП-5 облигаций для рассмотрения Ниже представлены реальные облигации, доступные для покупки неквалифицированным инвесторам на Московской бирже. $RU000A10C8S6 - Фиксированный купон , выплаты ежеквартально $RU000A10BPZ1 - 22,75%, ежемесячно $RU000A10BS76 - 20,25%, ежемесячно $RU000A10C5L7 - 19,00%, ежемесячно $RU000A10C8C0 - Фиксированный, выплаты ежеквартально Это не индивидуальная рекомендация: Представленная информация является аналитическим обзором. Перед покупкой любой ценной бумаги проведите самостоятельный анализ." Как вам? Можно доверить этому китайцу такую работу?

Пока выходные и торговля стоит, решил поработать над годнотой 😂 Держите промпт для оценки одной конкретной облигации и её уместности в вашем портфеле. После запуска промпта укажите ИИ о какой облигации идет речь, приложите скриншот портфеля, укажите цель портфеля и горизонт инвестирования, напишите возможные ограничения. Итак: "Ты: инвестиционный аналитик по рынку облигаций. Твоя задача: оценить облигацию конкретной компании и дать рекомендацию по включению в мой портфель. Работай строго по данным и указывай источники. Входные данные я предоставлю отдельно: - Эмитент и выпуск облигации: название, тикер/ISIN, биржа. - Скриншот моего портфеля из Т-Инвестиций. - Горизонт инвестирования и цель портфеля: доход, защита капитала, ликвидность. - Ограничения: доля на одного эмитента, минимальная ликвидность, доступ для неквала. Что сделать: 1. Финансовое состояние эмитента - Показатели: выручка, EBITDA, маржа, чистая прибыль, FCF, Net debt/EBITDA, Interest coverage, краткосрочный vs долгосрочный долг, график погашений. - Драйверы и риски бизнеса по отрасли. - Качество отчётности: МСФО или РСБУ, наличие аудита, кредитные рейтинги. 2. Внешние риски - Геополитика, санкции, регуляторные риски. - Валютные и процентные риски, зависимость от импорта/экспорта, сырьевых цен. - Господдержка или её отсутствие. 3. Параметры облигации - Купон: ставка, тип, периодичность, налогообложение. - Доходность к погашению, дюрация, выпуклость, чувствительность к ±100 б.п. ставки. - Оферты, коллы/путы, амортизация, ковенанты. - Ликвидность: средний дневной оборот, спреды. - Доступность для неквала, минимальный лот, присутствие в Т-Инвестициях. 4. Сценарный анализ - База, медвежий, бычий: драйверы, вероятности, ожидаемая доходность и ключевые триггеры пересмотра. 5. Влияние на мой портфель (используй скриншот) - Разложи текущий портфель по срокам до погашения, секторам, кредитному качеству, валюте. - Покажи, как добавление бумаги изменит диверсификацию, профиль дюрации, поток купонов. - Риск концентрации по эмитентам и секторам. 6. Рекомендация - Вердикт: купить/держать/избегать. - Если купить: предложи долю в портфеле как диапазон в процентах, с обоснованием по риску и вкладу в доходность. - Укажи ориентир по цене входа, минимально приемлемую ликвидность, предупреждения по триггерам выхода. Формат ответа: Краткое резюме 5–7 строк: что за эмитент, ключевой риск, ключевая причина «за», итоговая рекомендация и доля X–Y %. Таблица «Облигация»: купон, YTM, дюрация, оферты, ликвидность, доступность для неквала. Таблица «Эмитент»: Net debt/EBITDA, Interest coverage, FCF, график погашений. Влияние на портфель: до/после по дюрации и секторам, комментарий 5–8 строк. Сценарии: база/медвежий/бычий по 2–3 пункта. Источники: 3–5 ссылок на отчётность/рейтинг/биржевые данные. Помечай неопределённости. Правила качества: Никаких предположений без пометки «оценка». Числа сопроводи датами отчётности. Если данных не хватает, явно попроси недостающее и предложи прокси-метрики."

Немного задержался с постом, так, что $RU000A10CC32 успел разместиться😂 Давайте посмотрим, что напророчил нам ИИ. "Анализ облигации Балтийский лизинг БО-П19 Краткое резюме Балтийский лизинг — универсальная лизинговая компания, занимающая 7-е место в рэнкинге российских лизинговых компаний. Ключевой риск: крайне высокая долговая нагрузка Net Debt/EBITDA ~9,2x и недостаточное покрытие процентов ICR 0,7x в условиях сжатия лизингового рынка на 45%. Ключевая причина "за": высокий рейтинг AA- и привлекательная доходность 18,39% с ежемесячными купонами и амортизацией, снижающей риски. Рекомендация 🔔ОСТОРОЖНО ПОКУПАТЬ — доля в портфеле 2-4% Обоснование позиции: Несмотря на высокий рейтинг AA-, финансовые коэффициенты эмитента вызывают серьезные опасения. Net Debt/EBITDA 9,2x и ICR 0,7x находятся в критической зоне для лизинговой компании. Однако привлекательная доходность 18,39%, структура с амортизацией и ежемесячными выплатами компенсируют часть рисков. Ориентир по цене входа: 995-1005 ₽ (близко к номиналу при размещении) Минимально приемлемая ликвидность: >20 сделок в день, спред Bid-Ask <200 б.п. Триггеры выхода: Снижение рейтинга ниже A+ Рост просрочки портфеля выше 3% Net Debt/EBITDA выше 10x на квартальных отчетах" Как вам такие выводы, согласны? Кстати, взял $RU000A10CC32 40 штук, посмотрим, что получим😂 !!! НЕ ИИР !!!

Сидел, скучал, листал новости в приложении. И занесло меня в раздел "Будущие размещения". Из предложенных вариантов заинтересовали МТС, Т-Процент и Балтийский лизинг. Ну что ж, Perplexity - твой выход! Проанализируй, что с этим делать, брать или нет? Электроника напряглась и выдала вердикт: 1. Облигации МТС (ПАО «Мобильные ТелеСистемы») Это классические корпоративные облигации от одного из самых надежных эмитентов в России. Рейтинг: AAA(RU) — максимальный. Доходность: Новые выпуски предлагают доходность в районе 15-17% годовых. Надежность: Компания-гигант, один из лидеров телеком-рынка с огромным запасом прочности. Анализ для вашего портфеля: 📈Плюсы: Безупречная надежность. 📉Минусы: В вашем портфеле уже есть корпоративные облигации высшего кредитного качества — «СИБУР» и «РЖД» с аналогичными рейтингами и доходностями. ❌ Вердикт: НЕ ПОКУПАТЬ Объяснение: Добавление облигаций МТС не принесет вашему портфелю существенной диверсификации или улучшения по доходности. Это будет просто еще одна бумага того же класса и уровня риска, что у вас уже есть. Вы просто "размажете" долю качественных корпоратов, не получив новых преимуществ. Ваши деньги лучше направить на активы другого типа. 2. Смарт-облигация «Т-Процент» Это принципиально новый для вас тип актива — Цифровой Финансовый Актив (ЦФА). Тип: Цифровой Финансовый Актив (ЦФА), по своей сути долговой инструмент. Риск: Повышенный по сравнению с классическими облигациями эмитентов с рейтингом ААА. Риск концентрируется на конкретном эмитенте (например, застройщике или финтех-компании). Доходность: Значительно выше рыночной, что и является платой за принимаемый риск. ✅ Вердикт: Рассмотреть с осторожностью 📈Почему стоит рассмотреть (на небольшую долю): Диверсификация: Позволяет добавить в портфель новый класс активов (ЦФА) и новый сектор экономики (например, строительство или финтех), которых у вас сейчас нет. Высокая доходность: Потенциально может значительно повысить среднюю доходность всего портфеля. 📉Почему нужно быть осторожным: Концентрация риска: Весь риск ложится на одного эмитента, который не является "голубой фишкой". Новизна инструмента: Рынок ЦФА в России еще молод, его ликвидность и регулирование продолжают формироваться. 🎯 Итоговое решение: Рассмотреть к покупке на небольшую, "экспериментальную" долю портфеля (не более 3-5%). 3. Облигации «Балтийский лизинг» Это корпоративные облигации от одного из лидеров рынка лизинга — сектора, который также не представлен в вашем портфеле. Рейтинг: AA-(RU) — очень высокий, незначительно ниже, чем у МТС. Доходность: Новый выпуск предлагает до 19.5% годовых. Особенности: Ежемесячные купоны и амортизация (частичное погашение номинала вместе с купонами), что снижает риск для инвестора. Анализ для вашего портфеля: 📈Плюсы: Отличный баланс риск/доходность: Рейтинг почти как у "голубых фишек", а доходность значительно выше (19.5% против 15-17% у МТС). Секторальная диверсификация: Добавляет устойчивый сектор лизинга. Снижение риска за счет амортизации: Вы начнете возвращать тело долга задолго до погашения. Регулярный денежный поток: Ежемесячные купоны удобны для реинвестирования. ✅ Вердикт: ПОКУПАТЬ Объяснение: Это идеальный кандидат для пополнения вашего портфеля. Вы получаете более высокую доходность, чем у ваших текущих корпоративных облигаций, при незначительном увеличении риска (рейтинг АА- все еще очень высокий). К тому же, вы добавляете новый сектор, улучшая общую диверсификацию. Эта покупка полностью соответствует вашей стратегии разумного управления и поиска привлекательных возможностей. Итак, фаворит по мнению электронной девицы определен. Завтра мы его проанализируем и узнаем, сколько облигаций нужно купить.

Часть 3. Итак, облигации закупили, портфель ребалансировали так, как это видят электронные мозги. Но мне чего то не хватало. Показалось, что робот подошел к процессу с некоторой прохладцей и халявой. Что ж, не хочет этот - возьмем другого. Мне уже давно нравилось, как проводит исследования нейронка Perplexity. Скормил ей тот же самый промпт в режиме "Исследование". ИИ зашуршал электронами, и начал анализировать источники, которые сам же и находил. Суммарно ушло на это порядка 10 минут, после чего адская машина выплюнула такой аналитический обзор (привожу с сокращениями): "Аналитический обзор рынка облигаций — август 2025 Текущая ситуация на рынке. Ключевые изменения: Банк России начал цикл смягчения денежно-кредитной политики, снизив ключевую ставку с 21% до 18% в июле 2025 года. Инфляция замедляется быстрее прогнозов ЦБ — до 8,79% в июле с 9,40% в июне. Это создает благоприятную среду для облигационного рынка. Доходности снижаются: 10-летние ОФЗ торгуются на уровне 13,59%, что на 0,58 процентных пункта ниже месячного максимума. Корпоративные облигации AAA-рейтинга предлагают доходность 14-15%, что на 4-5 п.п. ниже показателей начала года. ПОКУПАТЬ ОФЗ долгосрочные (7-11 лет): Максимально выигрывают от снижения ставок. Рекомендуемые выпуски — ОФЗ $SU26228RMFS5 , $SU26237RMFS6 с доходностью 13,2-13,3% Корпоративные AAA: $RU000A10C8T4 (14,33% YTM), $RU000A10CC24 (14,51% YTM) — надежные эмитенты с высокой доходностью Валютные облигации в юанях: Для диверсификации рассмотрите $RU000A10B0C8 (9,07% YTM), $RU000A108JH3 (9,18% YTM) ДЕРЖАТЬ Флоатеры: Пока защищают от процентного риска, но теряют привлекательность по мере снижения ставок Корпоративные AA: Хороший баланс риск/доходность при текущих спредах 16-18% ОСТОРОЖНО Высокодоходные облигации (BBB и ниже): Количество дефолтов в первом полугодии 2025 года (14 эмитентов) превысило весь 2024 год (11 дефолтов). Спреды превышают 1500 б.п., что затрудняет рефинансирование". Прочитав этот поток непонятных для меня терминов и цифр я перешел к стратегическим рекомендациям: "1. Фиксируйте доходность сейчас: Окно возможностей для покупки длинных облигаций по высоким доходностям может закрыться к осени 2025 года 2. Диверсифицируйте по срокам: 20% портфеля — в 10-летние ОФЗ, остальное — в корпоративные AAA-AA сроком 3-5 лет 3. Избегайте низких рейтингов: Сфокусируйтесь на эмитентах с рейтингом AA и выше для минимизации кредитных рисков 4. Валютная диверсификация: До 10-15% портфеля можно разместить в юаневых облигациях для защиты от валютных рисков Прогноз: При базовом сценарии снижения ключевой ставки до 15-16% к концу года облигации с фиксированным купоном продемонстрируют дополнительный рост цены 15-25% сверх купонных выплат". Свой следующий шаг я покажу завтра. А пока прокомментируйте, пожалуйста, верные ли выводы сделала Perplexity и правильные ли советы она дала?

Итак, вот промпт, который был отправлен в ChatGPT-5, режим Thinking: "Ты — персональный ассистент по торговле облигациями. Работаешь как аналитик и стратег. Моя цель — разумно управлять портфелем облигаций, используя приложение «Т‑Инвестиции». Что у меня уже есть: - Некоторое количество облигаций в портфеле (я сообщу тебе список отдельно) - Я использую приложение «Т‑Инвестиции» для покупки/продажи. Основная цель — сохранять доходность, избегать просадок и находить подходящие возможности для покупки или ребалансировки. Твоя задача: Анализировать рынок облигаций и следить за: - доходностью к погашению - сроками погашения - ликвидностью - рейтингами эмитентов - изменениями ставок ЦБ - тенденциями спроса на рынке На основе этих данных: - давать регулярные рекомендации: что стоит купить / продать / держать - предлагать конкретные бумаги для рассмотрения с аргументами - учитывать наличие у меня уже купленных облигаций, чтобы не дублировать - оценивать диверсификацию по срокам, эмитентам, секторам и валюте Если я отправляю тебе портфель — проанализируй его: - какие бумаги переоценены - где риск / слабая доходность - где можно улучшить баланс Работай в реальном времени (если возможно): - отслеживай интересные изменения на рынке - предупреждай о событиях (оферта, дефолт, резкое снижение котировок) Формат ответов: - Краткие рекомендации в формате "купить / продать / держать", с пояснением - Альтернативы: если продать — то на что лучше заменить - Таблица или список с параметрами бумаг (купон, доходность, дата погашения, рейтинг, налогообложение и пр.) - Важные события на рынке — отдельным блоком Если нужно — помогай составлять инвестиционную стратегию под цели: - регулярный пассивный доход - краткосрочные облигации на 6–12 месяцев - защитный портфель с минимальным риском - стратегия под растущие ставки ЦБ и т.д." После запуска промпта я попросил ChatGPT проанализировать мой текущий портфель. Он попыхтел, и выдал следующее: $TMON@ (52 %) — слишком большая доля в одном инструменте. Это «короткие деньги»: ликвидные, надёжные, но доходность падает вместе со ставкой ЦБ. Если ЦБ начнёт снижать ставку, TMON будет давать всё меньше. $TPAY (26 %) — неплохо диверсифицирует, регулярные выплаты, но зависит от состояния корпоративного долгового рынка. $RU000A10CFK2 (9 %) — хорошая ставка (16 %), AAA рейтинг, обеспечено — но доля слишком маленькая для долгосрочной защиты. Свободные деньги (17 %) — можно пустить в работу и увеличить доходность. - Ок, друг, что делать с портфелем, как считаешь? - спросил я. ИИ поскрипел своими шестеренками и ответил: "1. Всё, что есть, держать — ни одна позиция не проблемная. 2. Ребалансировать: уменьшить TMON: часть (30–40 тыс.) перевести в долгосрочные облигации с высоким купоном. Добавить к Т-Кредитному потоку: докупить новые выпуски SFO с рейтингом AAA и купоном 14–16 %. Так ты распределишь риск и укрепишь долгую часть портфеля. 3. На свободные деньги (34 542 ₽): половину (~17 тыс.) пустить в ещё один «Кредитный поток» или похожую SFO-серию. Остальное можно распределить между ОФЗ или надёжными корпоратами 2026–2028 гг. с доходностью 10–12 %. Это даст баланс: часть «коротких», часть «средних», часть «долгих». - Хорошо, но давай без этих заумствований. Распиши пошаговый план, и, кстати учти, чтоб ОФЗ были доступны неквалифицированным (таким, как я) инвесторам! После 10 минут обсуждений и взаимных пояснений окончательный портфель на вечер сформировался в следующем виде: $RU000A10CFK2 - 47 233 руб (23%) $RU000A10C3F4 - 14 184 руб (7%) $TMON@ - 73 228 руб (36%) $TPAY - 51 232 руб (25%) $SBLB - 19 582 руб (10% Кэш - 380 руб. (~0%) И довольный результатом, я пошел спать. В следующем посте я расскажу, почему портфель пришлось снова перетряхнуть.

Всем привет! Что ж, думаю надо начать делиться своим небольшим опытом в биржевой торговле 😊 Вообще, если честно, мне некогда и не очень интересно глубоко погружаться в эту сферу (вообще, я тренер по бегу😂), но когда появились небольшие, но свободные деньги, захотелось им найти применение получше, чем просто положить на вклад. Так я пришел к автоследованию. В мае 2023 г я подключил &Долгосрочный инвестор - Россия и, понемногу пополняя, просидел в этой стратегии чуть более 2х лет и даже получил прибыль. Но в июле 2025, как и многие из клиентов этой стратегии, решил, что надо искать что то более доходное (или как минимум, более интересное). Вышел из стратегии, получив в кэш чуть более 150 тыс. рублей. Более интересным мне показались, почему то, облигации. Ну, типа, купил и стрижешь себе купоны (помним же, что мне особо некогда😂). Почитав Пульс, приобрел $TMON@ и $TPAY . Через пару недель увидел новость, что выходит $RU000A10CFK2 , докинул 50 000, но получил только 17 облигаций. Ну, ок. К этому времени я уже плотно работал с разными нейросетями, делегировав им различные задачи. Поэтому логично подумал: "А почему бы не "скормить" мой портфель аналитике ИИ, и попросить ее порекомендовать следующие шаги?" Сказано - сделано. В следующем посте я покажу промпт, который дал ChatGPT, и расскажу, что из этого вышло.