📈 Финансовый дайджест: 28

💵 Финансовая свобода — не миф, а план (возращаю удаленый пост) 😼Недавно наткнулся на одного инвестора, который спокойно живёт за границей, не работая. — У него на брокерском счёте около 14 млн рублей, и он получает ~240 000 ₽ в месяц только с купонов и дивидендов. — Этого хватает, чтобы жить где угодно и вообще не зависеть от работодателей, курсов валют и возраста в резюме. 🚀Делаем вывод — порог настоящей свободы ≈15 млн, которые приносят достаточный доход, чтобы жить до конца жизни и быть не зависимым. Мне кажется такая цель есть у каждого инвестора который сюда пришел. ⚡Что бы понять какой выбор сделать в жизни нужно взглянуть на картину потребностей для понимания что такое «успешная жизнь» в РФ. И так давайте прикинем какие цели есть у мужчины с 20 до 40 лет которые он должен успеть сделать и сколько это стоит без учета инфляций: 1️⃣Квартира — 8.5 млн (на этапе котлована) 2️⃣Машина — 2.5 млн (новый китаец у дилера) 3️⃣Земля — 1 млн (за МКАД +100 км) 4️⃣Дом — 2.5 млн (если строить самому) Итого: 13.5 млн ₽, и это только чтобы «обустроиться», а не жить беззаботно. 🔥 А теперь математика дохода: — 🪙 500 тыс/мес → 27 мес (2,2 года) — 🪙 400 тыс/мес → 33 мес (2,7 года) — 🪙 300 тыс/мес → 45 мес (3,7 года) — 🪙 150 тыс/мес (к слову моя текущая) → 90 мес (7,5 лет) Теперь представим что я не инвестировал не копил а просто зарабатывал и покупал, в 40 лет у меня будет либо часть либо все, но при этом я могу лишится работы в любой момент, или заболеть, или еще что то случится и я буду сидеть без денег и предлагать свои услуги на рынке труда. или пытатся сдавать жилье что бы кормить себя, и это без учёта инфляции, которая постепенно сожрёт покупательскую способность каких то накоплений. Плюс — после 40 лет в нашей реальности устроиться на хорошую работу почти нереально. Я просто стану пенсом который живет за городом ездит на старой иномарке и ждет конца своих дней. 🤑 Поэтому что бы этого не случилось я и решил что лучше копить на счете и получать с них доход а вопрос жилья и машины закроется позже, если повезет то в течении тройки лет после достижения портфеля 15 мультов. если конечно получится в идиале начать путешествовать на доход с портфеля. 🛍Надеюсь мои размышления подтолкнут людей 20+ возраста на такой путь и они смогут дойти до своей финансовой независмости к 30, потому что я начал слишком поздно, можно сказать в последний вагон. #акции #биржа #инвестиции #инвестор #финрынки #мосбиржа #портфель #дивиденды #трейдинг #финансовыерынки

📉 Whoosh (WUSH): прибыль 2024 улетела, 2025 принёс убытки. Что происходит с компанией? Подготовил для вас новый разбор по отчетности Вуша, ну что же приступим! Whoosh всегда воспринимался как лучший кикшеринговый сервис в России. Лёгкие самокаты, удобная карта, адекватные цены — и главное, альтернатива монополии YDEX Яндекса. Но отчётность за 2025 год показывает, что компания проходит самый тяжёлый год в своей истории: прибыль обрушилась, маржа упала, расходы растут, и впервые за много лет бизнес стал убыточным. 📊 Что показывает отчёт МСФО (9 мес 2025) 1. Выручка падает 2024: 12,50 млрд 2025: 10,76 млрд 📉 –13,9% г/г Проблема системная — количество коротких поездок растёт, но средний чек падает. Плюс сезонность, Кикшеринг в России имеет очень короткий рабочий сезон. В большинстве регионов полноценный сезон длится 4–5 месяцев, а зима — 7–8 месяцев в году. 2. Валовая прибыль просела вдвое 2024: 5,48 млрд 2025: 2,49 млрд 📉 –54% Означает прямое падение эффективности модели. 👉 EBITDA-маржа Whoosh при этом остаётся на уровне 49,8% — фактически половина каждого рубля выручки превращается в операционную прибыль. То есть сама модель кикшеринга у компании остаётся сильной и прибыльной; проблема не в операционном бизнесе, а в финансовой нагрузке: высокая ставка ЦБ делает кредиты дорогими, и проценты по ним превышают операционную прибыль, превращая EBITDA-плюс в чистый минус. 3. Операционная прибыль рухнула на 78% 2024: 4,16 млрд 2025: 917 млн Причины: — коммерческие/админ расходы почти не сокращаются — прочие операционные расходы выросли в 7 раз (401 млн против 55 млн) 4. Финансовые расходы выросли почти в 2 раза 2024: –1,24 млрд 2025: –2,23 млрд 📉 рост нагрузки по процентам на ~80% Это главный удар по прибыли. Компания активно кредитуется, а ставка ЦБ 21-16,5% “убивает” весь операционный результат. 5. Итог — чистый убыток –1,16 млрд (против прибыли 2,9 млрд годом ранее) Чистая прибыль 2024: 2,905 млрд Чистая прибыль 2025: –1,163 млрд 📉 Разворот на 4 млрд в минус. 📑 Что показывает отчёт РСБУ (январь–сентябрь 2025) РСБУ — отчётность по российскому юрлицу (ООО/ПАО внутри РФ). Она часто хуже, чем МСФО. И действительно: 1. Выручка — всего 1,07 млн руб. Да, не ошибка. Российское юрлицо почти не генерирует выручку — почти всё на материнской компании вне РФ. 2. Операционный убыток –69,7 млн Контроль расходов слабый: управленческие затраты выросли с –32,9 млн → –72,7 млн. 3. Чистый убыток: –36,9 млн руб. (в 2024 было +206 млн) 📉 Переворот на –243 млн г/г. --- Компания активно вкладывается и выходит на рынок «Латинской Америки» Регион растёт: — выручка +98% в III квартале — поездки +142% — выручка за 9 мес +148% Но это малый сегмент, который растёт с низкой базы. Основной бизнес в РФ теряет маржу и объёмы. ❗ Ключевые финансовые проблемы Whoosh 1. Упала выручка Причём без разовых факторов — структурно. 2. Валовая прибыль –54% Расходы растут быстрее дохода. 3. Операционная прибыль почти исчезла 917 млн — для компании такого масштаба это мало. 4. Финансовые расходы взлетели Нагрузка по процентам растёт быстрее продаж. 5. Группа стала убыточной МСФО: –1,16 млрд РСБУ: –37 млн 6. Одновременно продолжают активно расширяться Открытие парков в Латинской Америке → новые расходы, риск увеличения убытков. 7. Много «красивой» риторики в релизах Но почти ни слова о падении доходности в РФ. --- 📌 Итог и вывод для инвесторов Да у компании сейчас не легкие времена, да видно сильное падение в 5 раз. Но если ключевая ставка ЦБ продолжит снижаться в 2026–2027 г, то Whoosh имеет все шансы вновь выйти в прибыль и стабилизировать бизнес. 🟩 Это один из немногих сервисов, способных удерживать рынок микромобильности против Яндекса, поэтому списывать компанию рано — но держателям акций стоит учитывать риски до разворота операционных показателей. #WUSH #Whoosh #ВУШ #кикшеринг #отчётность #МСФО #РСБУ #инвестиции #финансы #акцииРФ

📉 MTSS МТС: выручка растёт, долги растут быстрее уже 558 млд. руб. Что происходит с компанией? На презентациях МТС любит говорить о лидерстве, экосистеме, IT-направлении и 82 млн клиентов. Но если открыть отчётность — картина заметно менее оптимистичная. У компании падает эффективность, растёт долг и формируется кассовый разрыв, который уже не закрывается операционным бизнесом. Разбор простыми словами — что реально происходит под капотом МТС и как в это вписывается МТС Банк (MBNK). 📊 Что показывает реальная отчётность 1. Выручка растёт — но за ней не успевает бизнес 2024: выручка выросла до 703,7 млрд руб. Связь +9%, финтех +41%. Звучит хорошо, но есть нюанс: себестоимость услуг выросла на 30%. То есть расходы догоняют и перегоняют выручку. Из-за этого маржа падает: 70% → 66%. Операционная прибыль вроде выросла (122 → 136 млрд), но темпы расходов выше, чем темпы доходов — это всегда плохой знак. 2. Проценты съедают почти всё Финансовые доходы — 7 млрд. Финансовые расходы — 104,8 млрд руб. То есть почти вся операционная прибыль уходит только на обслуживание долга. 3. Прибыль буквально рассыпается 2023: 54,6 млрд 2024: около 32 млрд А в 1 полугодии 2025: 47,6 млрд → 8,9 млрд Падение в 5 раз. Без разовых продаж МТС Армения компания зарабатывает всё меньше. 4. Денежный поток спасают не клиенты связи, а вкладчики банка Операционный поток вырос до 117 млрд — выглядит как успех. Но 80 млрд из них — это рост депозитов банка, то есть это не заработанные деньги, а привлечённые. Компания живёт за счёт вкладчиков и новых кредитов, а не за счёт связи и IT. 5. Долг растёт быстрее, чем бизнес Краткосрочный долг МТС вырос почти вдвое: 401 млрд → 671 млрд руб. Долгосрочный — ещё 270 млрд. Итого долговые обязательства: ~940 млрд. Если учитывать все прочие обязательства — уже больше 1,1 трлн руб. А активов, которые можно обратить в деньги, — примерно на 0,54 трлн. Разрыв — более 500 млрд руб. 6. Треть обязательств — это депозиты людей В краткосрочной части обязательств: 460 млрд — депозиты вкладчиков, то есть ответственность МТС Банка. Если начнётся отток денег — компании будет нечем закрывать дыру. 7. Капитал уходит в минус Конец 2024: –37 млрд Июнь 2025: –72 млрд Это означает, что обязательства уже превышают активы. 8. Дивиденды — в долг Реальная прибыль без разовых сделок — около 34 млрд. Но дивидендов компания выплатила 58 млрд. Разницу покрыли кредитами. Отсюда — минусовой капитал. 📌 Итоги коротко выручка растёт, но эффективность падает проценты съедают прибыль чистая прибыль падает в 5 раз долг растёт быстрее бизнеса треть обязательств — депозиты MBNK капитал стал отрицательным дивиденды платятся в долг кассовый разрыв превышает 500 млрд руб. ⚠️ Вывод МТС (MTSS) выглядит стабильной снаружи, но внутри живёт за счёт перекредитования, вкладчиков МТС Банка и роста обязательств. Операционный бизнес не покрывает расходы, долги нарастают, капитал уходит в минус. Они даже купили ОФЗ что бы доходы с них перекрывали их расходы. Если ставки останутся высокими, а кредиторы ужесточат условия, МТС может столкнуться с серьёзным дефицитом ликвидности уже в ближайшие 1–2 года. Следовательно держать облигации и акции МТС я бы не стал, это очень рисокованно, если они не разрулят они сами себя загубят. #MTSS #MBNK #МТС #инвестиции #фондовыйрынок #финансы #отчётность #аналитика #долги #риски