Анализ YTM ОФЗ ПД на 03.03.2026: новый диапазон 14,6–14,8%, плоская кривая в 3–5 лет и оптимальный сегмент 8–12 лет. Обзор бумаг и выводы. Пост опубликовал project_2033 2026-03-03 05:00

Войти

.03.2026 После снижения ключевой ставки прошло уже достаточно времени, чтобы эмоции улеглись. Доходности не падают и не возвращаются к 15%+. 🔹 Общая картина Максимальные значения YTM сегодня — 14,8%. Причём это не единичные выпуски, а широкая группа бумаг. Рынок сформировал новый устойчивый диапазон: 14,6–14,8% в средне- и долгосрочном сегменте. 🔹 Сегмент 0–3 года • 26212 — 14,0% • 26207 — 13,9% • 26219 — 14,2% • 26226 — 14,3% • 26232 — 14,0% • 26236 — 14,1% Короткий конец стабилен в диапазоне 13,9–14,3%. 🔹 Сегмент 3–5 лет • 26251 — 14,4% • 26242 / 26237 / 26224 — 14,2% • 26228 — 14,3% Разброс минимальный. Кривая на этом участке почти плоская. 🔹 Сегмент 5–8 лет Лидеры: • 26252 — 14,8% • 26221 — 14,8% • 26218 — 14,7% • 26249 — 14,7% • 26241 — 14,7% • 26239 — 14,6% Здесь начинается концентрация доходности. 🔹 Сегмент 8–12 лет — центр притяжения Максимальная плотность бумаг на 14,8%: • 26246 • 26244 • 26245 • 26225 • 26250 Плюс: • 26233 — 14,5% • 26240 — 14,4% Этот диапазон сейчас формирует рыночное «плато». 🔹 Сегмент 12+ лет • 26254 — 14,8% • 26253 — 14,8% • 26247 — 14,7% • 26248 — 14,6% Длинный конец удерживает доходность, несмотря на снижение ставки. 📉 Что изменилось по сравнению с концом февраля • YTM 15%+ больше нет; • Доходности перестали снижаться; • Кривая стабилизировалась Рынок нашёл временное равновесие. 📌 Вывод Сейчас мы наблюдаем: - диапазон 8–12 лет — оптимальный по соотношению срок/доходность; - 14,8% на горизонте 8–15 лет — это всё ещё серьёзный уровень доходности в самом стабильном и безопасном инструменте – ОФЗ ПД. Все идет по плану!

Еженедельные пополнения #25 (2026/25) Дата: 22.04.2026 Сегодня в портфель пришли купоны ОФЗ 26254 — 2 592,80 ₽, ОФЗ 26252 — 311,65 ₽ и добавлено экстра-пополнение +10000 ₽ перед заседанием ЦБ. На средства пополнения куплены: • ОФЗ 26233 — 21 шт. Текущее состояние портфеля Текущая стоимость портфеля: 473 000 ₽ Всего пополнений: 444 475 ₽ Годовой купонный доход: 55 295 ₽ → 56 572 ₽ =Δ: +1 277 ₽ в год Среднемесячный купонный доход: 4 607,92 ₽ → 4 714,33 ₽ Δ: +106,41 ₽ в месяц Процент покрытия условного кредитного платежа: 4 714,33 ₽ от 20 000 ₽ = 23,6% Что происходит с календарём Июль усилился до ≈4 650 ₽. Июнь и декабрь держатся на ≈5 500 ₽. Май и ноябрь стабильно на уровне ≈5 000 ₽. Сентябрь - пик ≈5 580 ₽. Почему сделал экстра-пополнение Фиксирую текущую доходность перед заседанием ЦБ: • возможны движения по ставке; • доходности ОФЗ могут снизиться; • цены облигаций - вырасти. Промежуточный результат Годовой поток приближается к 60 000 ₽. Среднемесячный доход вышел на ≈4 700 ₽. Дайджест "Проекта 2033" - https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Project_2033/b0424a49-1347-4773-949f-eb54a9ff9188?author=profile&utm_source=share #project_2033 #пульс #идеи #образование #дети #инвестиции SU26233RMFS5 SU26240RMFS0 SU26244RMFS2 SU26245RMFS9 SU26247RMFS5 SU26248RMFS3 SU26250RMFS9 SU26252RMFS5 SU26254RMFS1 LQDT

📊 Портфель зеленеет – инвестор задумывается. 21.04.2026 Сравнение доходностей к погашению (YTM) ОФЗ ПД: 15.04.2026 → 21.04.2026 За последнюю неделю доходности немного снизились, что отразилось на «позеленении» портфеля в целом, и отдельных бумаг в частности. В графическом исполнении это видно по кривой доходности, которая ещё немного осела вниз. Если смотреть не на отдельные бумаги, а на всю форму кривой, картина такая: короткий конец почти не изменился, основное сжатие прошло в сегментах 5–12 лет и на дальнем конце. Было → стало • Верх рынка: было 14,8% → стало 14,6% • Сегмент 8–12 лет: было 14,5–14,8% → стало 14,3–14,6% • Сегмент 12+ лет: было 14,6–14,8% → стало 14,4–14,6% • Короткий конец 0–3 года: в целом остался около 12,8–13,2% По сегментам 0–3 года Здесь всё почти без сюрпризов. Диапазон держится в районе 12,8–13,2%. 3–5 лет Доходности тут тоже просели. Сейчас это примерно 12,9–13,8%. Переходный сегмент стал ещё ближе к короткому концу. 5–8 лет Именно здесь видно одно из самых заметных сжатий. Было 14,0–14,6%, стало 13,7–14,5%. Лидеры сегмента — 26252 и 26244 по 14,5%. 8–12 лет Это по-прежнему центр доходности всей кривой. Но верхняя зона стала уже: вместо плотной группы на 14,7–14,8% сейчас максимум здесь — 14,6%. Лидеры сегмента: • 26246 — 14,6% • 26250 — 14,6% • 26240 — 14,5% • 26245 — 14,5% • 26225 — 14,5% 12+ лет Дальний конец тоже просел, но удержался лучше, чем средний участок. Сейчас верхняя группа выглядит так: • 26253 — 14,6% • 26254 — 14,6% • 26247 — 14,5% • 26243 — 14,5% • 26248 — 14,5% Кто лидирует На текущем срезе абсолютные лидеры по YTM: • 26246 — 14,6% • 26250 — 14,6% • 26253 — 14,6% • 26254 — 14,6% Следом идёт большая группа на 14,5%. Что это значит Рынок стал дороже. Доходности просели, но структура осталась прежней: • короткий конец — внизу • пик — в районе 8–12 лет • дальний участок — всё ещё сильный, хотя и без прежних 14,8% Доходность пока ещё высокая, но, в преддверии заседания ЦБ рынок ее снижает вслед за ожиданиями снижения КС. Все идет по плану! Краткий гайд по "Проекту 2033" https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Project_2033/b0424a49-1347-4773-949f-eb54a9ff9188?author=profile&utm_source=share #project_2033 #офз #денежныйпоток #образовательныйкапитал #облигации #купон SU26250RMFS9 SU26243RMFS4 SU26225RMFS1 SU26240RMFS0 SU26244RMFS2 SU26245RMFS9 SU26247RMFS5 SU26248RMFS3 SU26250RMFS9 SU26254RMFS1 SU26246RMFS7 SU26253RMFS3

📊 Доходности к погашению ОФЗ ПД на 03