Привет 👋 Инвестиционная стратегия Уоррена Баффета + какие бумаги нашего рынка на данный момент максимально подходят под её критерии. Погнали! ✉️ В своём письме акционерам в 2019 году Баффетт простыми словами изложил критерии, на которые он обращает внимание при покупке бизнеса: «Мы постоянно ищем новые предприятия, которые соответствуют трём критериям. Во-первых, они должны приносить хорошую прибыль на вложенный в их деятельность капитал. Во-вторых, ими должны управлять способные и честные менеджеры. Наконец, они должны быть доступны к покупке по разумной цене». 1️⃣ Определение высококачественных бизнесов. Первый критерий Баффета — качество основного бизнеса, который он хочет приобрести или в который хочет инвестировать. Ему нужны предприятия с сильной экономикой, то есть приносящие хорошую прибыль и генерирующие денежный поток для своих владельцев. Он находит компании, в которых разбирается. Хотя Баффетт способен разобраться в большинстве компаний, он не может точно оценить, в каком состоянии каждая из них будет через 5 или 10 лет, а это важно при инвестировании, потому что большая часть стоимости актива зависит от будущих денежных потоков. Поэтому, помимо качества бизнеса, он также обращает внимание на его устойчивость и конкурентные преимущества. Если он не сможет этого понять, то перейдёт к следующему потенциальному инвестиционному проекту. 2️⃣ Ищите способных менеджеров. Оцените, кто управляет компанией, — ещё одна ключевая часть инвестиционной стратегии Баффета. Он часто говорил, что не может предоставить управленческий опыт, если его ещё нет, и он знает, что генеральный директор оказывает большое влияние на управление организацией. В своих ежегодных письмах акционерам он хвалит менеджеров, которые, по его мнению, отлично справляются со своей работой, даже если он не владеет долей в их бизнесе. В прошлом он называл Джеффа Безоса из Amazon и генерального директора JPMorgan Chase Джейми Даймона выдающимися руководителями. «Трудно переплатить по-настоящему выдающемуся генеральному директору гигантского предприятия. Но такие люди встречаются редко», — написал Баффетт в своём письме 2005 года. 3️⃣ Не платите слишком высокую цену. Последний критерий, который Баффетт использует при оценке потенциальных инвестиций, может быть самым важным - это цена. Ни один бизнес или управляющий не может быть настолько хорош, чтобы оправдать инвестицию, независимо от цены, по которой она была приобретена. Баффетт долгое время придерживался теории «инвестирования в стоимость», хотя он и его покойный деловой партнёр Чарли Мангер говорили, что этот термин избыточен, потому что любое разумное инвестирование — это инвестирование в стоимость: получение большего, чем вы платите. Изначально Баффетт приобретал инвестиционные проекты, у которых было много проблем, но их стоимость была настолько низкой, что они компенсировали трудности, с которыми сталкивались компании. Этот метод был известен как «сигаретный окурок», потому что он напоминал найденный на земле окурок от сигары, в котором оставалось ещё одна-две бесплатных затяжки. 🏦 По мере роста Berkshire Баффетту становилось всё сложнее находить выгодные предложения по заниженным ценам, поэтому он стал отдавать предпочтение справедливым ценам за отличные компании. При таком подходе большая часть прибыли от инвестиций поступает от основного бизнеса, а не от низкой цены, которую вы изначально заплатили. 😎PS...есть порядка 6 критериев с заумными формулами, о которых не буду писать в этой статье, чтобы не нагружать Вас. Я просто отобрал некоторые акции наших компаний, максимально подходящих под эти критерии. Вот список: $LKOH , $NVTK , $RASP , $PLZL , $SBER , $AKRN , $MGNT , $CHMF , $MTLR , $MTSS , {$GLTR} ❗Всё, что написано выше 👆 не ИИР __________________________________________ #аналитика #инвестиции #цитата_дня #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени