🔥Лидеры и аутсайдеры на рынке РФ по прогнозам экспертов После ударов США по Ирану мир всё ближе к 3-й мировой, а у нас стартовала новая торговая неделя. Если вы раздумываете над тем, кого докупить в свой портфель или, наоборот, безжалостно выбросить из него в рамках ребалансировки, то эта подборка как раз для вас. 🅰️Ребята из "красного" банка провели исследование, в котором отобрали ТОП акций с наибольшим потенциалом роста и ТОП акций с наибольшим потенциалом падения, исходя из консенсус-прогнозов различных инвест-домов и аналитиков. 🚀ТОП-5 лидеров 💎X5 ИКС 5. Компания №1 на рынке продуктового ритейла. После продолжительной паузы ИКС 5 вернулась к выплате дивидендов: инвесторы получат 648 ₽ на акцию, если купят бумаги до 8 июля. Аналитики ожидают ещё одну выплату, и суммарно дивы за год могут превысить 1000 ₽. 👉Средний консенсус-прогноз: 4423 ₽ (потенциал роста — 34,5%). 💎T Т-Технологии. Одна из крупнейших финансовых компаний на рынке с высокой рентабельностью. Среди публичных банков у Т-Технологий самые быстрые темпы роста бизнеса. Снижение ключевой ставки — один из драйверов для продолжения роста. 👉Средний консенсус-прогноз: 4399 ₽ (потенциал роста — 39,6%). 💎YDEX Яндекс. Лидер российского IT-сектора с диверсифицированным бизнесом и множеством проектов. Ключевой бизнес — реклама, может получить стимул из-за снижения ключевой ставки. 👉Средний консенсус-прогноз: 5641 ₽ (потенциал роста — 41,5%). 💎LKOH ЛУКОЙЛ. Одна из крупнейших нефтяных компаний на рынке со стабильными дивидендами. У ЛУКОЙЛа большой денежный запас, поэтому компания устойчива даже при сильной волатильности нефтяных котировок и при высоких ставках. 👉Средний консенсус-прогноз: 8935 ₽ (потенциал роста — 42,5%). 💎IRAO Интер РАО. Одна из самых недооценённых по мультипликаторам компаний. Она активно инвестирует в развитие, и при этом выплачивает дивиденды за счёт денежных запасов. Правда, уже много лет не растёт. 👉Средний консенсус-прогноз: 5,4 ₽ (потенциал роста — 71,6%). 💩ТОП-5 аутсайдеров 🗑️SGZH Сегежа. Чистый убыток в 2024 увеличился до 22 млрд ₽ по сравнению с 17 млрд ₽ годом ранее. Долговая нагрузка достигла бешеных 14,8х. Сейчас компания провела допэмиссию. Проблема с долгом начала решаться, однако фундаментальных причин для роста нет. 🗑️FEES ФСК-Россети. Компания несколько лет не платит дивы, и новых выплат не ожидается. Причина — обширная инвест. программа. Её сокращение может улучшить ситуацию, но пока этого не произошло, акции останутся кандидатом на шорт. 🗑️MTLR MTLRP Мечел. Из-за санкций и снижения мировых цен на уголь, компания показала чистый убыток, падение выручки и резкий рост долговой нагрузки в 2024 г. Пришлось переориентироваться на менее маржинальные рынки, но Мечелу ОЧЕНЬ плохо. 🗑️RASP Распадская. Все ключевые фин. показатели за 2024 снизились, компания показала убыток против прибыли годом ранее. Причины схожи с "собратом" по угольной отрасли. Правда в отличие от Мечела, у Распадской нет долга, и компания обладает запасом прочности. Однако учитывая дела в отрасли, оптимизма пока нет. 🗑️CBOM МКБ. Последнее время ходят упорные слухи о "дыре" в капитале одного из крупнейших банков. МКБ входит в ТОП-7 банковских организаций и в ТОП-10 по объему привлечения рублевых депозитов частных лиц. У меня ТРИ действующих вклада в МКБ более чем на пол-миллиона рублей😎 С интересом наблюдаю за ситуацией. ⚠️Моё личное мнение: банковский кризис властям не нужен, МКБ даже в самом худшем случае ждёт санация, а не банкротство. Но вот на месте держателей облиг МКБ я бы напрягся. RU000A108NQ6 RU000A108LX6 🎯Подытожу В моем портфеле есть все акции из списка лидеров, причем ЛУКОЙЛ и Т-Банк занимают довольно значимые доли. Все 5 бумаг являются кандидатами на докупку. 💼Что касается неудачников, то у меня болтаются символические позиции по Сегеже и Мечелу. Ещё есть депозиты в МКБ на пол-ляма, но делать резких движений из-за слухов и снимать средства с потерей процентов я точно не собираюсь. #sid #топ_акций #псвп

🏕️Новые облигации: Томская область 34074. Покупать или нет Продолжается веселый июньский хоровод субфедеральных облигаций - видимо, регионам нужно исполнить бюджетный план по займам до конца 1-го полугодия. Вслед за коллегами из Башкирии и Ульяновска, спешат занять денег томичи. 🏕️Эмитент: Томская область 🗺️Томская обл. входит в состав Сибирского ФО. Граничит с Омской, Тюменской, Кемеровской и Новосибирской областями, ХМАО (Югрой) и Красноярским краем. Входит в десятку регионов, ведущих интенсивную добычу нефти и газа (в северных районах области). Население южных районов занято сельским хозяйством, заготовкой и переработкой древесины. ⭐️Кредитный рейтинг: BBB от Эксперт РА, BBB+ от АКРА. 💼В обращении 2 выпуска области общим объемом 11,4 млрд ₽, а также 2 выпуска облиг г. Томска на 2,2 млрд ₽, все с амортизацией. RU000A10AC75 RU000A102LR1 RU000A10A6J1 📊Фин. показатели за 2024: Отчеты рейтинговых агентств пока не обновлены. Воспользуюсь цифрами с сайта Томской облдумы и сравню их с результатами 2023 года: ✅Доходы бюджета за 2024 г.: 109 млрд ₽ (+4,5% г/г). Это 96,1% от плана. При этом собственные налоговые и неналоговые доходы (ННД) выросли на 3,7% до 78 млрд ₽. ✅Среднедушевые доходы населения выросли на 19% г/г до 43,7 тыс. ₽ при прожиточном минимуме 15,5 тыс. По итогам 2025 прогнозируется дальнейший рост доходов населения выше официальной инфляции. В структуре собственных доходов НДФЛ составил 37,6% от всех доходов, налог на прибыль организаций - 22,7%, налог на имущество организаций - 18,1%, акцизы - 9,5%. 🔺Долг на 01.01.2025: 50,0 млрд ₽ (+4% г/г), из которых 37,2 млрд ₽ - бюджетные кредиты, 11,4 млрд ₽ - облигации, 400 млн ₽ - банковские кредиты. Долговая нагрузка сохранилась на уровне 64% от ННД. 🔺Бюджет в 2024 г. исполнен с дефицитом 1,42 млрд ₽, что составляет 1,28% от расходов. По итогам 2023 г. был профицит. ⚖️Бюджет региона на 2025 год сбалансирован по доходам и расходам - по 119 млрд ₽, причем собственные доходы - 89,9 млрд ₽. ⚙️Параметры выпуска ● Объем: до 2 млрд ₽ ● Купон: до 19% (YTM до 20,75%) ● Погашение: через 2,7 года (990 дней) ● Выплаты: 12 раз в год ● Оферта: нет ● Рейтинг: BBB от ЭкспертРА, BBB+ от АКРА ❗️Амортизация: 20% от номинала в дату выплаты 28 купона, 80% при погашении. ⏳Сбор заявок - 24 июня, размещение - 27 июня 2025. 🤔Резюме: это по-нашему 🐴Итак, Минфин Томской обл. размещает фикс объемом до 2 млрд ₽ на 2,7 года с ежемесячным купоном, без оферты и с возвратом 80% от номинала ближе к концу срока. ✅Надежность почти сопоставима с ОФЗ. Вряд ли федеральный центр даст области допустить реальный дефолт - по крайней мере, таких случаев пока ещё не было. ✅Неплохие бюджетные показатели. Доходы бюджета за год подросли, а долговая нагрузка в процентах от ННД осталась на прежнем уровне. АКРА и ЭкспертРА отмечают низкую долговую нагрузку и сбалансированный бюджет с достаточным количеством средств на счетах. ⛔️Рост долга. Сумма долгов региона за год выросла на 4%, а бюджет из профицита ушел в небольшой дефицит. Также отмечаем, что кредитный рейтинг области - не самый высокий. 💼Вывод: приходится констатировать, что время высоких купонов по региональным облигам прошло. Неплохой фикс почти без амортизации (что нехарактерно для субфедов), однако ориентир купона 16-19% вряд ли кого-то может сильно возбудить. Возможно, лучшим решением будет присмотреться к нему уже на вторичке. В прошлом декабре Томская обл. буквально "взорвала" рынок выпуском 34072 с купоном аж 26%. Это было перед декабрьским сохранением ставки ЦБ, и честно говоря я жалею, что не влетел тогда в это размещение. Хотя сам же писал), что оно "шикарное". Сейчас выпуск торгуется по 112% от номинала. 🎯Другие свежие фиксы: КАМАЗ П15 RU000A10BU31 (АА-, 18%), ВУШ 1Р4 RU000A10BS76 (A-, 20,25%), РКС 2Р5 RU000A10BQM7 (BBB-, 28%), АйДи 2Р4 RU000A10BQH7 (BB+, 25,25%), Хэндерсон 1Р1 RU000A10BQC8 (А+, 19,5%), ГТЛК 2Р8 RU000A10BQB0 (АА-, 19,5%), Система 2Р2 RU000A10BPZ1 (АА-, 22,75%). 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #псвп

🌀Новые облигации: АйДи Коллект 1Р5. Купон до 25,25% на 4 года! На очереди - новый высокодоходный фикс от коллекторов. ID Collect уже 24 июня соберёт заявки на очередной займ, чтоб было на что продолжать свою общественно-полезную работу. А ведь с прошлого размещения прошло всего 3 недели. 💰Эмитент: ООО ПКО «АйДи Коллект» 👊АйДи Коллект (бренд ID Collect) – сервис по взысканию просроченной задолженности, работает с 2017. 💸Входит в группу IDF Eurasia - одну из крупнейших представителей финтех-отрасли России, вместе с МФК «Мани Мен», МКК «Платиза» и банк «Свой Банк». Недавно был обзор на свежий выпуск Мани Мен. RU000A10BGC9 По итогам 2024 доля рынка в РФ составляет более 10%. ⭐️Кредитный рейтинг: BB+ "позитивный" от ЭкспертРА (август 2024). 💼В обращении уже 9 выпусков общим объемом 7,13 млрд ₽. RU000A10BQH7 RU000A10B2P6 RU000A107C34 RU000A109T74 RU000A108L65 RU000A1065M8 RU000A106XT3 📊Фин. результаты МСФО за 2024: ✅Процентные доходы: 7,5 млрд ₽ (+64% г/г). Чистые доходы с учетом резервов — 7,29 млрд ₽ (+18,2% г/г). 🔺Процентные расходы: 2,88 млрд ₽ (+60% г/г). Операционные и админ. расходы — 1,49 млрд ₽ (+56% г/г). Расходы и доходы растут примерно равными темпами. 🔻Чистая прибыль: 2,31 млрд ₽ (-17% г/г). Причина снижения - сильный рост расходов. Средний рост прибыли за последние 3 года (CAGR) составляет 12%. Рентабельность по EBITDA (ROE) продолжает оставаться на уровне гораздо выше 40%. 💰Собств. капитал: 6,2 млрд ₽ (+34% г/г). Размер активов достиг 20,7 млрд ₽ (+15%), из них приобретенные права требования — 18,5 млрд ₽ (+14%). На балансе 1,29 млрд ₽ кэша (годом ранее было 819 млн). 👉Общий долг: 13,4 млрд ₽ (+10,2% г/г). Краткосрочный — 4,7 млрд, долгосрочный - 8,7 млрд. Чистый долг на 31.12.2024 обеспечен капиталом примерно на 50%, что в целом очень неплохой показатель. Долговая нагрузка последовательно снижается. ⚙️Параметры выпуска ● Объем: 500 млн ₽ ● Купон: до 25,25% (YTM до 28,39%) ● Погашение: через 4 года ● Выплаты: 12 раз в год ● Амортизация: нет ● Оферта: да (пут через 2 года) ● Рейтинг: BB+ от ЭкспертРА ⏳Сбор заявок - 24 июня, размещение - 27 июня 2025. 🤔Резюме: можно, если осторожно? 🌀Итак, АйДи Коллект размещает фикс объемом от 500 млн ₽ на 4 года с ежемесячными купонами, без амортизации и с офертой на середине пути. ✅Хорошие показатели. Сборы, выручка и прибыль последовательно растут. Рентабельность по активам и по EBITDA на высоком уровне. ✅Нагрузка снижается. По отчету, коэффициент Долг/EBITDA CF снизился до 1,2х, а отношение ЧД / Капитал выросло до 50% - вполне комфортно для фин. сектора. За счет новых займов, уменьшился краткосрочный долг и вырос долгосрочный - это улучшило ликвидность. 👉Адекватная доходность. Ориентир купона в 25,25% - неплохой для этого рейтинга по нынешним временам. 👉Пут-оферта через 2 года. Зафиксировать купон на весь срок не получится, зато в случае чего можно будет выскочить из облиг по номиналу. ⛔️Сумма долга увеличивается. Компания должна уже 13,4 млрд ₽ - это в 1,8 раза больше годового дохода и в 6 раз больше прибыли за 2024 г. ⛔️Отраслевые риски. Собирать долги становится сложнее, объем "бесперспективных" задолженностей растёт. Регулирование ужесточается: так, в мае был внесён закон, запрещающий передавать коллекторам долги по потреб. кредитам. 💼Вывод: близнец предыдущего выпуска. Хотя компания является одной из крупнейших в РФ в своей сфере, с точки зрения рынка и рейтинговых агентств - это жёсткая ВДОшка. По сравнению с ней, ПКБ с рейтингом на 4 ступени выше смотрится сверхнадежной. Основная масса выплат по облигациям у АйДи сдвигается на 2027-2028 годы - вот там будет реально опасно. Если ну очень хочется добавить в портфель "остроты" на ближайшие 2-4 года, можно взять на небольшую долю. В принципе, здесь даже возможен апсайд сразу после размещения, если купон не укатают ниже. 🎯Другие свежие фиксы: КАМАЗ П15 RU000A10BU31 (АА-, 18%), ВУШ 1Р4 RU000A10BS76 (A-, 20,25%), РКС 2Р5 RU000A10BQM7 (BBB-, 28%). 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #псвп