Профиль инвестора Supermolod | Тинькофф Инвестиции Пульс

🏗️🎢🛰️ ❗️🇺🇸 США - S&P Manufacturing PMI (фев) = 51.6 (ранее 51.2) ❗️🇺🇸 США -ISM Manufacturing PMI (фев) = 52.4 (ранее 52.6)

🟠 Отметка 2800 пунктов IMOEX теперь становится поддержкой – Алор Брокер 🟠 На фоне сообщений о рассмотрении российскими властями снижения цены отсечения нефти российский рубль в долгосрочной перспективе должен постепенно дешеветь – Freedom Finance Global 🟠 На фоне сохраняющейся напряженности нефть марки Brent в начале недели может достичь уровня 80-83 долларов США за баррель – Цифра брокер 🟠 Обсуждение снижения цены отсечения бюджетного правила до $50 за баррель — это встроенный механизм ослабления курса. Прогнозы 90-95 за доллар перестают выглядеть экзотикой при дорогой нефти и мягкой риторике регулятора – Финам 🟠 В части рублевых облигаций рекомендуем не обращать внимание на краткосрочную волатильность рынка; стратегия на этот год остается прежней - основой долгового портфеля целесообразно оставить длинные ОФЗ и корпоративные облигации с рейтингом ААА-АА – ПСБ 🐜🌱🛎️ Финам

С Днем защитника Отечества! Сегодня наткнулся в ТГ на статью Когана про Евротранс, сам держу их облигации, делюсь с вами информацией не ИИР «Евротранс»: что произошло и что дальше? Сегодня в инфополе появилась информация о том, что ФНС заблокировала счета компании из-за задолженности в размере 223 млн руб. Акции на торгах выходного дня «приземлились» на нижнюю планку, а мы разбираемся в чем дело. ️Неважно начинается год для компании. Как тут ни вспомнить, что к «Евротрансу» не так давно был предъявлен иск на 500 млн руб. со стороны трейдерской компании «Алгоритм Топливный Интегратор» (АТИ). Впрочем, к этому мы вернемся чуть ниже. Что же произошло? Точно пока неизвестно, поэтому давайте строить гипотезы. Гипотеза 1. Нельзя исключить, что произошла некая техническая ошибка. Кстати, такой (достаточно удобной) версии придерживается и сам «Евротранс», который дал нам свои предварительные комментарии. По словам представителя компании, «такие сбои бывают, причем информация появилась в выходной день 21 февраля». «Евротранс» планирует в ближайшие дни прояснить ситуацию и дать комментарии инвестиционному сообществу. Кстати, в этом контексте публикация справки с ЕНС «Евротранса» с положительным сальдо позволила бы существенно разрядить ситуацию. Гипотеза 2. Мог произойти некий кассовый разрыв? То есть, могла сложиться ситуация, когда у компании временно может не быть достаточной суммы на счетах. Мог, и чаще всего это возникает из-за несовпадения сроков притока/оттока денег. И здесь нет вопросов к прибыльности или маржинальности самого бизнеса. Опять-таки — чисто технический момент. Долговая нагрузка Самая свежая отчетность — за первое полугодие 2025 года. Показатель чистого долга к EBITDA (с арендой) составляет 2,8х. Кэша на счетах примерно 0,2 млрд руб. Обращаем внимание, что бизнес «Евротранса» характеризуется с высокой степенью оборачиваемости капитала. То есть в один период компания может значительно нарастить запасы, а в следующий квартал, к примеру, реализует их по высоким ценам. Нормальная ситуация в подобном бизнесе. ️К слову, «Евротранс» совсем недавно публиковал предварительные итоги за 2026 год. Помимо того, что компания повысила прогноз по выручке и EBITDA, еще и был снижен прогнозный показатель чистого долга к EBITDA. «Евротранс» ожидает значение менее 2,4х, что для компании вполне комфортно. Вывод С одной стороны, оба этих события (блокировка со стороны ФНС и иск) имеют явно негативный оттенок. С другой стороны, есть нюансы: Подобные иски в топливном бизнесе — далеко не редкость. И от АТИ — не первый и не последний. Дело начнет рассматриваться 3 марта и, вероятно, этот процесс растянется надолго. Иск и задолженность перед ФНС в сумме составляют 730 млн руб. или около 3% годовой EBITDA (предварительные данные компании за 2025 год). Пока не видим действительно серьезных причин для беспокойства. Суммы незначительные в масштабах бизнеса «Евротранса». Апокалиптических настроений не разделяем, имея те данные, которые сегодня можно анализировать. Внимательно следим за развитием событий.

КЛЮЧЕВЫЕ СОБЫТИЯ ЭТОЙ НЕДЕЛИ: понедельник 23 февраля: 🇨🇳КНР - нет торгов - Новый год 🇯🇵Япония - нет торгов - Emperor's Birthday 🇪🇺🇷🇺ожидается, что ЕС примет 20-ый пакет санкций против РФ 🇷🇺РФ - ЕСТЬ торги (Мосбиржа + СПБ Биржа) 🇺🇸США - Chicago Fed National Activity Index (янв) - 16:30мск 🇺🇸США - Factory orders (дек) - 18:00мск 🇪🇺глава ЕЦБ Лагард - 20:30мск вторник 24 февраля: 🇺🇸вступит в силу новая 15% глобальная пошлина США на все страны 🇺🇸Трамп выступит перед членами обеих палат конгресса с ежегодным обращением о положении страны и планах работы администрации 🇨🇳КНР - ставка LPR (Loan Prime Rate) - 04:15мск 🇺🇸США - ADP Employment (нед) - 16:15мск 🇺🇸США - SP-Case-Schiller Index (дек) - 17:00мск 🇬🇧глава Банка Англии Бейли - 17:15мск 🇺🇸США - CB Consumer Confidence (фев) - 18:00мск 🇺🇸США - Richmond Manufacturing Index (фев) - 18:00мск 🇪🇺глава ЕЦБ Лагард - 20:45мск 🛢нефть США - запасы API - 00:30мск среда 25 февраля: 🇦🇺Австралия - ставка ЦБ - 03:30мск 🇩🇪Германия - ВВП (4кв 2024г) - 10:00мск 🇪🇺Еврозона - потребинфляция CPI (янв) - 13:00мск 🛢нефть США - запасы EIA - 18:30мск 🇷🇺РФ - потребинфляция CPI (нед) - 19:00мск четверг 26 февраля: 🇮🇷переговоры США-Иран в Женеве 🇺🇦в Женеве могут пройти переговоры по Украине 🇪🇺глава ЕЦБ Лагард - 11:30мск 🇪🇺Еврозона - Consumer Confidence (фев) - 13:00мск 🇪🇺Еврозона - потребительские инфляционные ожидания (фев) - 13:00мск 🇺🇸США - Initial Jobless Claims - 16:30мск 🛢натгаз США - запасы EIA - 18:30мск 🇺🇸США - KC Fed Manufacturing Index (фев) - 19:00мск пятница 27 февраля: 🇨🇭Швейцария - ВВП (4кв 2025г) - 11:00мск 🇷🇺Мишустин выступит в Госдуме с ежегодным отчетом о работе правительства 🇮🇳Индия - ВВП (4кв 2025г) - 13:30мск 🇨🇦Канада - ВВП (4кв 2025г) - 16:30мск 🇺🇸США - проминфляция PPI (янв) - 16:30мск 🇺🇸США - Chicago PMI (фев) - 17:45мск суббота 28 февраля: ———- воскресенье 1 марта 🛢заседание ОПЕК+

🟠 В нефти произошёл пробой уровня $71,4, где находилось локальное сопротивление. Вопрос закрепления выше данной отметки остаётся открытым. Если не увидим начала операции против Ирана на ближайших выходных, цена скорректируется и откатится ниже. Пока не испытываем большого оптимизма относительно текущего тренда, понимая, что он обусловлен огромным количеством военных кораблей США, скопившихся в Ближневосточном регионе – Финам 🟠 Основным сценарием для индекса МосБиржи остается выход вверх из сложившейся двухмесячной консолидации и подъем в район 2850–2950 пунктов, но для пробоя сопротивления на уровне 2800 пунктов пока не хватает новостных поводов – ПСБ 🟠 Сохраняем «нейтральный» взгляд на . Постепенно фокус смещается на 2026 г. Бумага оценена справедливо на текущих уровнях, но не исключаем и переоценку вниз, если рост в 2026 году и последующие годы будет ниже наших прогнозов. Существенный эффект на экономику «Софтлайна» окажет рост соцналога – БКС Мир инвестиций 🟠 При реализации ограниченного удара США по Ирану ожидается кратковременный скачок Brent до $75-80 за баррель, в то время как полномасштабный конфликт и блокировка транспортных путей могут поднять котировки выше $100-120, а в случае дипломатической разрядки геополитическая премия исчезнет, что вернет цены в район $60-65 – Цифра брокер 🟠 Основной потенциал для бумаг видится в среднесрочном и долгосрочном горизонте (3–5 лет). Если вы готовы держать позицию 3–5 лет и располагаете таким горизонтом инвестирования, то текущие уровни выглядят интересной точкой входа. При позитивном сценарии, возможен рост на +80% и даже +200% от текущих цен. Некоторые аналитики видят целевые уровни в районе 1700 рублей и выше в течение 1–2 лет при нормализации ситуации – Солид Инвестиции Финам

📈 ПАО «Ренессанс Страхование» Тикер: Идея: Long ⬆️ Срок идеи: 3-4 недели Цель: 108,6 руб. Потенциал идеи: 13,12% Объем входа: 6% Стоп-приказ: 89,95 руб. 📊 Технический анализ Акции формируют зону консолидации вблизи ключевого уровня поддержки после глубокой коррекции, при этом минимумы постепенно повышаются, что указывает на нарастающий интерес покупателей. При объеме позиции в 6% и выставлении стоп-заявки на уровне 89,95 руб., риск на портфель составит 0,38%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,08. 🏦 Фундаментальный фактор «Ренессанс Страхование» — одна из крупнейших универсальных страховых компаний России, работающая в сегментах страхования жизни и имущества. Ожидаемое снижение ключевой ставки является мощным драйвером роста, поскольку компания владеет крупным портфелем облигаций, переоценка которого существенно увеличит прибыль. Стабильная дивидендная политика и рост страховых премий поддерживают позитивные ожидания Финам ❗️Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. АО «ФИНАМ» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации. 🥋⛳🎯

🟠 Цена на нефть вновь выходит к своему уровню сопротивления, находящемуся на отметке $71,4/б. Более значимым является, конечно же, кластер $74-75/б - именно его пробой будет означать для «быков» смену среднесрочного тренда и перспективу возврата выше $80/б – Финам 🟠 В рамках пересмотра основных предпосылок по макроэкономике РФ и сырьевым ценам мы понизили прогноз цены Urals на 2026 г. с $52 до $46. При этом мы по-прежнему считаем, что дисконты на российскую нефть постепенно нормализуются и приблизятся к $11–13, а цена Brent в среднем по году составит около $63 – БКС Мир инвестиций 🟠 При сохранении текущей динамики инфляция по итогам 2026 года может замедлиться в диапазон 4,5–5,5%. На этом фоне Банк России на ближайшем заседании может продолжить смягчение ДКП. С учетом замедления недельной инфляции и отсутствия новых проинфляционных шоков, наиболее вероятным выглядит снижение ключевой ставки на 50–100 б.п. – Freedom Finance Global 🟠 На фоне снижения доллара рубль в ближайшие дни может возобновить рост при поддержке стартующего налогового периода. Наши ориентиры для курса доллара, евро и юаня к рублю до конца текущей недели: 75,5-77, 89,9-91 и 11 соответственно – Freedom Finance Global 🟠 Бизнес становится более продуктовым и более маржинальным. Если ориентиры по обороту и прибыли на 2026 год будут выполнены, рынок может пересмотреть оценки справедливой стоимости акций компании. Однако базово на горизонте 12 месяцев наиболее вероятна реализация умеренно позитивного сценария с ростом котировок до 95–105 руб. – Freedom Finance Global Финам

США -промпроизводство (янв) = +0.7% м/м (ожид +0.4% / ранее +0.4%) Промышленное производство в США за январь показало сильный рост на +0,7% м/м, значительно превысив ожидания аналитиков (+0,4%) и предыдущее значение (+0,4%). Это указывает на ускорение в обрабатывающей промышленности и может сигнализировать о позитивных тенденциях в экономике, несмотря на сдержанный фон PMI. [interfax] Детали данных Федеральная резервная система зафиксировала рост выше прогнозов, что связано с восстановлением производства после декабрьских показателей. Аналогичные данные за январь 2025 г. составляли +0,5% м/м, также превысив ожидания на 0,1–0,2 п.п. Для трейдеров фьючерсов это усиливает сигналы на укрепление USD и commodities вроде металлов. Рынок-реакция Такие релизы часто провоцируют волатильность на фьючерсах (например, S&P 500 E-mini). В контексте политики Трампа рост промпроизводства поддерживает инфляционные ожидания, снижая шансы на быструю смену ставок ФРС. Следите за сопутствующими PMI и заказами на товары длительного пользования. Сильный рост промпроизводства США (+0,7% м/м) положительно влияет на цены металлов, усиливая спрос на промышленные металлы вроде меди, алюминия и стали в обрабатывающем секторе. Это сигнализирует о восстановлении деловой активности, что поддерживает котировки фьючерсов на металлы и USD, особенно в контексте тарифов Трампа. Механизм влияния Высокие данные по IP стимулируют производство, повышая потребление металлов в машиностроении и строительстве. Резилиентный спрос из США (включая green tech) толкает цены вверх, как видно по прогнозам на 2026 г. для меди и алюминия.

Если спрос на аукционе Минфина сегодня будет устойчивым, это станет сигналом, что рынок закладывает дальнейшее смягчение ДКП – Финам Минфин, ЦБ РФ и уже на этой неделе могут определиться, на каких условиях будут конвертироваться привилегированные акции банка в обыкновенные. Если негативного сюрприза не произойдет, котировка ВТБ может стать трехзначной – Финам Возможно, в акциях «ВУШ Холдинга» появился какой-то крупный покупатель, либо их приобретает сама компания в рамках программы обратного выкупа. Инвесторам мы бы не рекомендовали приобретать бумагу с долгосрочными целями, и не исключаем продолжения начавшегося сегодня с утра отката – Алор Брокер Если инвесторы будут готовы покупать ОФЗ на текущих уровнях, это может дать новый импульс для роста котировок госбумаг. Значительный потенциал роста котировок ОФЗ по-прежнему сохраняется. Безусловно, безоткатного роста котировок мы не ожидаем, однако в течение I полугодия считаем высоковероятным снижение ставки до 14%, что позволит индексу RGBI вернутся к максимумам сентября выше 120 пунктов – ПСБ Мы позитивно смотрим на . Даже в сложной макроэкономической обстановке он выигрывает за счет диверсифицированного бизнеса, сдерживает рост расходов, удерживает долговую нагрузку низкой, дважды в год платит дивиденды. Наш целевой уровень по акциям Яндекса на 12 мес. - 5810 руб. – ПСБ Финам

🟠 Инфляция в США постепенно приближается к таргету, но не настолько быстро, чтобы заставить ФРС резко ускорять смягчение ДКП. Это поддерживает уже заложенный в курс доллара сценарий из 2-3 снижений ставки в 2026 году. Для нового импульса ослабления по доллару нужен мощный повод: последовательность слабых отчётов по рынку труда и низкой инфляции, плюс явный сдвиг в риторике ФРС. Без этого доллар может ещё долго «топтаться» в диапазоне 96,0–98,0 – Финам 🟠 В случае введения пошлин США сможет направить экспортные поставки на азиатские рынки. Мера может вызвать краткосрочную волатильность в ценах на палладий, так как «Норникель» формирует около 40% мирового предложения. Сохраняем «Нейтральный» взгляд на акции «Норникеля». Считаем, что основным драйвером для компании будет выступать дальнейшее снижение ключевой ставки, что поможет оптимизировать процентные расходы и нарастить прибыль – БКС Мир инвестиций 🟠 Технически в серебре сохраняется достаточно высокая вероятность продолжения роста. Локальным уровнем сопротивления выступает диапазон $85-86 за унцию – Финам 🟠 Мы ожидаем, что совет директоров ЦБ РФ в марте 2026 года может продолжить плавное снижение ключевой ставки, уменьшив её ещё на 0,5 процентного пункта до 15% годовых, поскольку в феврале, судя по недельным показателям, инфляция уже ниже, чем в январе, а повышение НДС учтено в ценах – Freedom Finance Global 🟠 Если ожидания по траектории ключевой ставки подтвердятся, то, по нашим расчетам, по облигациям с фиксированными купонами можно вполне рассчитывать на получение сходного с 2025 годом уровня дохода (~25%). Если же регулятор начнет снижать ставку активнее, чем это видится сейчас, то «выстрелят» долгосрочные ОФЗ, если нет — то в портфеле оправдано присутствие облигаций с переменной ставкой купона. Эти соображения и определяют структуру портфеля на 2026 год, где, как минимум, половину должен занимать корпоративный надежный «фикс» и примерно по 25% — долгосрочные ОФЗ и флоатеры. – Финам Финам