Профиль инвестора Wonderb0y | Тинькофф Инвестиции Пульс

Если посмотреть на результаты Совкомбанка за четвертый квартал 2025 года, становится понятно: бизнес не просто выстоял в условиях высоких ставок, а научился в них неплохо зарабатывать. Я посчитал динамику, вычтя данные за 9 месяцев из годовых итогов, и картина сложилась интересная. Что показал четвертый квартал По сути, конец года стал для банка одним из самых сильных периодов. Чистая прибыль за октябрь–декабрь составила около 17,8 млрд рублей. Это почти столько же, сколько было в успешном третьем квартале (18 млрд), и в 3,6 раза больше, чем банк заработал во втором квартале. Особенно порадовал процентный доход. Он достиг рекордных 55,7 млрд за квартал — это заметно выше, чем в предыдущие три месяца. Видимо, банку удалось стабилизировать стоимость привлечения денег и расширить маржу. Комиссионный доход тоже подрос до 14,5 млрд. При этом расходы на резервы остались в рамках разумного — около 14,9 млрд, то есть качество кредитов резко не ухудшилось. Главное событие: проснулась розница Самая крутая история четвертого квартала — это розничный бизнес. Если за первое полугодие этот сегмент был в минусе, то во втором полугодии ситуация кардинально изменилась. За четвертый квартал розница принесла около 9,1 млрд рублей прибыли. Это настоящий прорыв после слабого старта. Корпоративный блок, как и обычно, отработал стабильно мощно — плюс 21,2 млрд за квартал. А непрофильные, но важные направления вроде страхования, лизинга и факторинга добавили еще 13,5 млрд. Они вообще меньше зависят от ставок и выступают хорошей подушкой устойчивости. Что с балансом Активы за квартал подросли на 4,8%, до 4,52 трлн рублей. В основном за счет корпоративных кредитов. Капитал акционеров тоже немного увеличился — до 389,2 млрд, даже несмотря на выплаты по субордам. Если пересчитать на акцию, получается больше 17,3 рубля. Это создает хорошую базу для роста котировок в будущем. Если коротко Четвертый квартал банк провел максимально сильно по ключевым доходам. Провальное начало года удалось не просто отыграть, а выйти в плюс с солидным результатом — 53,2 млрд чистой прибыли за весь год. Главный драйвер успеха во втором полугодии — розница, которая наконец-то вышла на высокую маржинальность и дала хорошую синергию с купленными активами.

МТС-Банк (MBNK): Стоит ли залетать в отчёт за 2025? Банк отчитался за 2025 год. Цифры вышли огонь, но есть нюансы. Давай разбирать, что к чему, чтобы понять, тащить это в портфель или нет. Что там с деньгами? Главная новость: чистая прибыль банка выросла почти на 17%, до 14.4 млрд рублей. Плюс 2 ярда к прошлому году — очень даже неплохо, учитывая, что ставка ЦБ душит всех. Что реально топ (Плюсы): Дикий дисконт. Акция сейчас стоит 1405 руб. Если глянуть на мультипликатор P/BV (цена к капиталу), то он всего 0,42. Это как если бы вы покупали квартиру за 42% от её стоимости. Бизнес продаётся с огромной скидкой. Зарабатывает на людях. Розница (кредиты, карты) — их конёк. Ритейл принёс почти 11 млрд прибыли до налогов. Что по дивидендам? Если МТС-Банк заплатит 25% от прибыли (как обычно), то на акцию выйдет около 96 рублей. Это ~6.8% дивдоходности при текущей цене. Не фонтан, в том же Сбере 12%. При 50% от ЧП див.доходность составит 192,28 рублей. (13,68%). Но заплатит ли? 💎 Итог: брать или нет? Общий вывод: Банк демонстрирует устойчивость прибыли за счет процентных доходов и контроля издержек, несмотря на просадку комиссионного бизнеса. Текущие рыночные мультипликаторы указывают на глубокую недооценку, однако факторами сдерживания выступают высокая доля необеспеченных кредитов и общая рыночная конъюнктура. Если ты долгосрочник: Можно присматриваться. Тут ставка на то, что рано или поздно рынок переоценит банк (P/BV хотя бы до 0.8 дорастет) + будут капать дивиденды.

Привет! Сбер отчитался за 2025, и цифры просто космос. Давай разбираться, что там у главного банка страны. 🔥 Что было огонь: Прибыль взлетела до рекорда — 1.7 трлн рублей чистыми. На каждую акцию заработали 77.81 руб. (было 72.03₽). Эффективность на уровне — Рентабельность капитала (ROE) стабильно ~22%. Для такого гиганта — это круто. Дивиденды — главная тема — За 2024-й дали 34.84₽ на акцию. С такой прибылью за 2025 все ждут новых рекордных выплат. Див-история продолжается. Банк — распродажа? — Акция стоит ~314₽, но оценивается дешевле своей балансовой стоимости (P/BV = 0.85). P/E всего 4.06. По меркам рынка — дёшево. Подушка безопасности толстая — Капитал прочный, норматив Н1.0 на уровне 13.6% (минимум ЦБ намного ниже). ⚠️ Что настораживает: Санкции и геополитика — Главный фон и фактор неопределенности. Никуда не делись. Экономика притормозила — Рост ВВП РФ упал с 4.9% (2024) до 1.0% (2025). Может ударить по будущим кредитам. Расходы растут — Затраты на персонал и админку выросли на +16.5%, до 1.24 трлн рублей. 💎 Итог для инвесторов: Для консерваторов — Сбер всё ещё главная дивидендная история на рынке. Держать ради стабильных выплат — логично. Для рисковых — Покупка при P/BV < 1 выглядит как идея для долгосрочного сбора позиций. Финальный вердикт: Сбер — титан, который генерит кэш даже в сложных условиях. Бизнес устойчивый, оценка низкая, дивы — манят. Весь год главный вопрос: сколько же он отдаст акционерам за 2025-й? Цифры прибыли намекают, что может быть очень щедро.

"Транснефть": Как гигант качает нефть и что это значит для тебя. Представь "Транснефть" как такую огромную трубу, которая по всей России гоняет нефть. Это как сердце всей нашей энергетики. И даже когда государство немного душит налогами, эта компания держится молодцом, как крутой чел, который не сдается. Что круто: Бабки прут: За первые 9 месяцев 2025 года компания заработала кучу денег, аж 270,9 млрд рублей. Это больше, чем в прошлом году! И выручка тоже перевалила за триллион – это вообще космос. Больше денег на счетах: У "Транснефти" есть свои "копилки" в банках, где лежат деньги. За счет процентов они получили еще 100,6 млрд рублей. Реально много! Запас на черный день: К концу сентября у них было 172,6 млрд рублей наличкой (или почти наличкой) и еще 233,9 млрд на депозитах. Это такая "подушка безопасности", чтобы в случае чего не остаться ни с чем. Делится с инвесторами: Кто вложился в акции "Транснефти", тот получил хорошие дивиденды – 198,25 рублей за акцию за 2024 год. Компания не жадничает. Что не очень (минусы): Налоги – зло: С начала 2025 года налог на прибыль стал намного выше (40%). Из-за этого за 9 месяцев заплатили 141,1 млрд рублей налогов, а не 84,2 млрд, как раньше. Это сильно съедает прибыль. Прибыли для нас меньше: Чистая прибыль, которая достается акционерам, упала примерно на 7,7% и составила 232,7 млрд рублей. На зарплаты уходит больше: Компания стала больше тратить на сотрудников – на зарплаты и всякие отчисления ушло 255,5 млрд рублей. Это больше, чем в прошлом году (218,2 млрд). Санкции – страшно: Все еще есть риск, что на энергетику и нефть могут наложить новые ограничения. Это как дамоклов меч над головой. Что делать? (Советы) Для тех, кто не спешит: Акции "Транснефти" – это такой надежный вариант, типа "защитный актив". Даже с налогами компания все равно зарабатывает достаточно, чтобы платить хорошие дивиденды. Смотрим вперед: Стоит покупать акции на средний или долгий срок. Рынок уже понял, что налоги – это проблема, но "Транснефть" – это монополист, и бизнес у нее стабильный. Вердикт: "Транснефть" – это как "золотая курица" для российского рынка, и государство ее поддерживает. Главная заморочка в 2025 году – это новый 40%-ный налог. Но компания умная, умеет работать эффективнее и имеет кучу денег в запасе. Так что она держится на плаву и продолжает платить дивиденды, даже больше, чем в 2023 году. Если все пойдет по плану, то в 2025 году за акцию могут заплатить около 215 рублей.