Профиль инвестора Zhukoffinance | Тинькофф Инвестиции Пульс

«Новая нефть»: литий стал одним из самых востребованных металлов XXI века Легкий мягкий и прочный, – уже около века благодаря своим уникальным свойствам литий активно используется в промышленных целях. В разные годы металл применялся при производстве огнестойкого стекла и керамики, смазок для авиационных двигателей и даже в атомной энергетике. В металлургии из лития получают крепкие и упругие сплавы: он хорошо плавится, сохраняет и передает тепло и не растекается в процессе. Настоящая же слава пришла к литию с изобретением литий-ионных батарей. Легкие и компактные, они способны запасать в разы больше энергии, чем традиционные аккумуляторы, и дольше работать без подзарядки. Появление разработки привело к настоящему буму в бытовой электронике, а в последнее десятилетие – и на рынке электромобилей. К 2020 году на литий-ионные батареи приходилось уже 71% мирового потребления лития, а его добыча выросла в 17 раз, по сравнению с 1991 годом. В ближайшие 20 лет аналитики прогнозируют рекордный рост спроса на литий – почти в 40 раз!!! Рынок электромобилей стремительно расширяется, требуя все больше лития. Сами батареи дешевеют, дополнительно подстегивая спрос. В мире уже заметен дефицит металла, что неизбежно отражается на ценах. К 2018 году цена на литий достигла исторического максимума за тонну, благополучно справилась с пандемией и с начала 2021 года успела подскочить вдвое. Сегодня литий – это металл будущего, значимый для экономического развития любой страны. Последние 20 лет Россия импортировала его из Китая, Аргентины, Боливии и Чили. Однако полагаться на источники металла извне рискованно в условиях геополитических потрясений. Страна располагает большими запасами лития, причем в виде качественных сподуменовых руд – именно из минерала сподумен добывают большую часть металлического лития. В России уже появились первые проекты добычи лития, призванные сделать страну независимой от зарубежных поставок. Например, ученые Института физической химии и электрохимии им. А.Н. Фрумкина разработали новую технологию получения лития из водных рассолов. Она наиболее близка к гидротермальному способу, при котором литий добывается из минерализованных вод. Другой, рудный способ добычи и переработки металла может использовать «Норникель» Литий планируют извлекать из отвалов отработанной руды на месторождении Колмозерское в Мурманской области. Совместно с «Росатомом» компания собирается создать первое отечественное производство литийсодержащей продукции. Источник:@nornickel_official

Кто пострадает от эмбарго на нефть в РФ? Эмбарго на российскую нефть, которое вступит силу в декабре, всё ближе. Между тем Минэкономразвития заложило в прогноз социально-экономического развития страны на 2023-2025 годы экспорт нефти по базовому варианту в объеме 250 млн т в 2023 году по сравнению с 243,1 млн т, ожидаемыми в 2022 году (рост на 3%). Однако, по расчётам Rystard, по сравнению с 2021 годом российский экспорт нефти упадёт как в 2023, так и в 2024 году на 2 млн б/с, из-за чего добычу придется сокращать более чем на 1,5 млн б/с. Как следствие, цены на нефть могут пойти вверх, а спрос сократится лишь незначительно. Это позволит России восполнить дефицит объёмов: доходы от экспорта нефти останутся стабильными на уровне $170 млрд в 2023 году. Меньше всех эмбарго коснется «Роснефть», доля экспортной выручки составляет около 70%. Порядка 80% нефти, которую компания поставляет в ЕС, идут по нефтепроводу «Дружба». А поставки по нему не попадают под эмбарго. К тому же компания неплохо наладила экспорт нефти по разным направлениям. В конце 2021 года на Запад направлялось 22-24% нефти; в Азию — 25-29%; 50% — переработка внутри РФ и экспорт в страны СНГ. Поэтому, поставки «Роснефти» в Европу могут сократиться на 18-20% или на 4-5% от всего экспорта компании. Поэтому катастрофой для компании эмбарго не станет. Не совсем завидное положение у «Лукойла» За последние несколько лет на экспорт приходится более 80% всей выручки. К тому же сейчас компания ищет покупателя на свой завод на Сицилии, так как не сможет поставлять сырье. У «Газпром нефть» несколько лет подряд имеет баланс между внутренней и внешней выручкой (50% на 50%). Но больше всего не позавидуешь Европе, грозят дополнительные издержки в десятки миллиардов долларов из-за роста цен на топливо.

🇺🇸 Сегодня выборы в Конгресс США, что это значит для рынков? Основных сценариев три: 1️⃣ республиканцы перехватывают у демократов обе палаты Конгресса. 2️⃣ Конгресс будет разделенным - Палата представителей у одних, Сенат - у других. 3️⃣ Маловероятный, но существующий сценарий - демократы рулят обеими палатами. Последствия для американского и как следствие - глобальных рынков. ✔️ Победа республиканцев - рост S&P500, они против повышения налогов на бизнес, климатической повестки и давления на нефтегазовый сектор ✔️ Разделенный Конгресс - нейтральная динамика (уже заложено в ценах), но с позитивными перспективами. Исторически и долгосрочно это лучшее сочетание для роста фондового рынка - в среднем 17.2% годовых, при республиканцах - 13.4%, демократах - 10.7%. ✔️ Сюрприз в виде победы демократов - в моменте негатив для акций. 🇷🇺 Для российского рынка имеет значение только сценарий победы республиканцев. Это уже стало одним из драйверов роста на ожиданиях. В наших СМИ активно продвигается идея переговоров по Украине. Среди республиканцев слышны голоса сторонников изоляционизма (America First Policy) и сокращения расходов на участие в международных делах. 📊 В вероятность локального роста Мосбиржи на таком сценарии вполне верю, но не закладываюсь на него долгосрочно. В обеих палатах на самом деле уже сложился консенсус по поводу поддержки Украины, активные изоляционисты звучат громко, но не представляют большинства даже внутри республиканской партии.

Снежный ком российского финансового сектора Знаете, главная проблема российской общественности — говорить «гоп» во время прыжка или даже перед ним. «Нас не сломали санкции», например. Так они все еще продолжаются и экономика совсем не вышла на устойчивый рост. А ошибки/казусы/проблемы имеют свойство накапливаться. Так, например, банки приступили к реструктуризации кредитов мобилизованных. Больше всего, порядка 60% заявок, идет по потребительским кредитам. По ипотекам — всего 10%. Тут все так, как и обещали — в случае гибели мобилизованного банк просто закроет кредит. Но банки очень не любят терять деньги. Процентная ставка уже повысилась, а теперь начнутся проблемы с согласованием. Тем, кого в принципе могут призвать или мобилизовать, будут согласовывать кредит с куда меньшим удовольствием. Банку проще избежать риска. То есть падение на 43% выдачи потребительских кредитов — это еще не конец. Более того, пик заявок на реструктуризацию придется лишь на первое полугодие 2023 года. То есть все это время, учитывая падение реальных доходов населения, банки будут только терять в выручке. Рентабельность их упадет, а кто-то окажется на грани выживания. И если государственные просто докапитализируют, то с частниками не все так однозначно. Чувствую, в 2023 году количество банков сильно сократится. И повезет, если отрасль не попадет в затяжной кризис.

Корпоративные события на прошлой неделе: За прошлую неделю индекс упал всего на 0,4%. Неделя была праздничная-короткая и ничего особенного на ней не происходило. Разброс упавших и выросших акций индекса Мосбиржи был с -7% до +5% — небольшой. Эта неделя будет более богата как на корпоративные новости, так и на данные от финансового блока страны, поэтому движения цен на рынке ждем посерьезнее. Совет директоров INARCTICA (Русская Аквакультура) рекомендовал дивиденды по итогам 9 месяцев 2022 года ₽15 на акцию. Дивдоходность 2,45%. Кажется, совсем копейки. Если не знать как сильно каждый год компания повышает дивиденды. Просто сама цена акции остается высокой, из-за этого и доходность низкая. Но цена может упасть и это будет хороший момент для входа в РусАкву. Холдинг VEON, который владеет различными операторами сотовой связи по миру, продает российского оператора Билайн. Напомним, VEON сам родом из России. Поскольку покупатель не указывается это скорее всего фальшпродажа, чтобы не попадать под санкции, а с другой стороны иметь доступ к российскому госзаказу. {$POLY} Вышла отчетность за 9 месяцев, компания не может продать всё, что произвела и затаваривает склад. Это на фоне повышения себестоимости добычи и падения цены на унцию. Polymetal работает в убыток, а кроме того, продолжает держать в подвешенном состоянии российских акционеров не предлагая никаких решений российским инвесторам, у которых заморожены акции компании. Лукойл сразу дал дивиденды и по итогам 2021 года и за 9 месяцев 2022 года. Получилось в сумме 794 рубля. А рынок ждал ну хотя бы 1500 руб. Компания объясняется, что деньги были потрачены на гашение долга в валюте, выкуп евробондов и покупку нужных компании бизнесов. Ну и Лукойл не мог этого не сделать, потому что находится под санкциями. Впрочем, выше чем сейчас дивидендов от Лукойла в ближайшие годы ждать не стоит. На что обратить внимание на текущей неделе? 📌 8 ноября - доклад Банка России о денежно-кредитной политике 📌 9 ноября - индекс потребительских цен в РФ за октябрь 📌 11 ноября - Роснефть, решение по дивидендам за 9 месяцев 2022 года.

ТОП-5 выросших акций октября Октябрь, в отличие от сентября, был зеленым месяцем для российских акций. То есть многие бумаги выросли. Рост связываю с временным окончанием мобилизации, а Центробанк в текущем экономическом раскладе не стал повышать ключевую ставку. Отдельно внутри октября рынок отыгрывал дивидендную отсечку в Газпроме, которая 10 октября уронила весь индекс на 7%. Также рост Мосбиржи связан с дивидендами Газпрома и других менее крупных компаний, которые произвели выплаты. Часть этих денег возвращается на рынок через покупку акций. 5 место: Россети Центр +22% В компании возможны промежуточные дивиденды за 9 месяцев. 1 ноября собирался совет директоров по этому поводу. Решения пока не обнародованы. 4 место: Газпромнефть +23% Газпромнефть растет уже 4 недели. Рынок как бы ждет дивиденды за 9 месяцев, но по ним пока тишина. 3 место: Соллерс +23% Ford продал свою долю в Соллерс, которая теперь самостоятельно будет выпускать коммерческие автомобили под собственным брендом. Правда, американцы ушли с условием вернуться в бизнес, если "ситуация в мире изменится". 2 место: Северсталь +23% Северсталь выросла почти на четверть без полноценного финансового отчета, был только производственный. Главный наш металлург потерял намного меньше, чем все думали. По стали падение на 8%. Производство работает, остается вопрос по какими ценам продукция реализуется? И отсюда, какие прибыли (или убытки) в текущем году у компании? 1 место: Россети Центр и Приволжье +26% Компания должна объявить о дивидендах за 9 месяцев 2022 года. Точная сумма пока неизвестна. Причем рост акций происходит на фоне слабого отчета за 3 квартал и огромных выплат по долгу, которые продолжают расти.

📍Итоги недели на Российском рынке 👉 Московская Биржа торгуясь первую половину недели в положительной динамике, в среду все таки уходит на коррекцию, а причиной можно назвать обвал рынка США после заседания ФРС и неприятные комментарии главы ФРС Пауэлла, на которые и Российский рынок среагировал снижением, уже в четверг видели попытку откупа, однако по итогам недели индекс теряет 0,6%📉 🛢 Российский рынок в моменте поддержало очередное одобрение дивидендов от Лукойл , но размер дивов не впечатлил инвесторов, к тому же акция находится у сильного уровня сопротивления и по итогу закрывает неделю в небольшом минусе, как и многие другие нефтегазовые компании ( , ). 📉 После хорошего роста в коррекцию ушли сектора металлургии ($CHMF, , , драг. Металлов ( {$POLY}, ). Ритейл тоже корректируется ( {$FIVE}, , {$DSKY}) 📈 Лучше рынка были лишь наши Техи - и {$YNDX}, который прибавляет 5% на ожиданиях отчета. 👉 А что на следующей неделе? Индекс Московской Биржи должен как минимум закрывать ГЭП на уровне 2170 пунктов, а далее будет ещё одна попытка пробить нисходящий тренд и уйти выше 2200, но стоит учитывать, что направление будет зависеть от уровня инфляции в США, статистика выйдет в четверг и можно уверенно сказать, что наш рынок пойдёт за Америкой в этот день!