Профиль инвестора asdeerty | Тинькофф Инвестиции Пульс

📌Почему важно следить за пакетом казначейских акций в компании? Казначейские акции — это акции, которые компания выпустила на рынок, но выкупила обратно себе или в пользу дочерних компаний. Фактически этих акций нет в открытом рынке. 💶Казначейские акции: • не имеют права голоса на собраниях акционеров. • не участвуют в дивидендных выплатах. • не считаются при расчёте показателя EPS*(но при помощи КА, компания может влиять на этот показатель. • должны находиться на балансе компании не больше одного года. ❓Зачем компании выкупать собственные акции: • При обратном выкупе, количество бумаг в свободном обращении сокращается, а значит, компания увеличивает показатель EPS. Это часто приводит к росту котировок. • ESOP**. Акции могут быть переданы сотрудникам и менеджменту без доп. эмиссии, для привязки их доходов к результатам компании . • Для увеличения доли мажоритариев. • Компания может держать пакет казначейских акций для будущих слияний и поглощений (M&A). Также большой пакет, близкий к контрольному, может быть некоторой защитой от недружественных поглощений. • Гибкий способ возврата капитала акционерам, который часто имеет налоговые преимущества по сравнению с дивидендами. • Если компания считает, что её акции в течение года вырастут, она может выкупать их с целью перепродажи по более высокой цене. *EPS (Earnings per share) — это показатель «прибыль на акцию», который отражает, какая доля чистой прибыли приходится на каждую акцию, присутствующую в обращении в течение года. **ESOP (Employee Stock Ownership Plan) — это план, который позволяет сотрудникам компании приобретать акции по льготным условиям или даже бесплатно.

💶Облигации - это бумага, за которую, эмитент (выпускающий облигацию - государство, регион, муниципалитет, компания), получает деньги в долг от меня. 📌Классификация облигаций: • По типу эмитента (государственные или ОФЗ, муниципальные, корпоративные). • По сроку погашения (до 1 года, от 1 года до 5 лет, более 5 лет, бессрочные (нет фиксированного срока выплат, дают постоянный доход по купонам). • По виду дохода (купонные, бескупонные (дисконтные), с переменным купоном, с плавающим купоном). • По валюте номинала (рублевые, валютные или еврооблигации). • По способу погашения (в конце срока, индексируемый номинал, амортизируемый долг). Купон - это выплата процентов по облигациям. 📌Классификация по выплатам: • Купонные - фиксированная и гарантированная выплата купона в четко установленный срок. Ставка известна - можно точно рассчитать доходность. • Дисконтные или бескупонные - облигации размещаются ниже номинальной стоимости (с дисконтом), а доход складывается за счет разницы между ценой покупки и ценой продажи. Выплат по купонам нет. • С переменным купоном (купон меняется в зависимости от конъюнктуры рынка). Используется эмитентом, в целях снижения процентных рисков. Особенно это актуально в периоды высоких ставок с предпосылками для их снижения. • С плавающим купоном - процентная ставка привязана к какому-то индикатору (ключевая ставка ЦБ, курс доллара и т. д.) Доходность заранее определить невозможно. 📌Классификация облигаций по способу погашения. • С погашением в конце срока обращения. Номинальная стоимость возвращается инвестору одной суммой в день погашения. • С индексируемым номиналом. Стоимость облигации ежегодно индексируются на размер инфляции. Такие облигации выгодны в периоды роста цен. • С амортизируемым долгом. Предусматривается возврат номинала равными частями одновременно с купонными выплатами. После каждого частичного погашения задолженности размер купонов снижается, так как проценты начисляются на остаток долга. В результате итоговая сумма дохода уменьшается. Удобно в периоды низкой ключевой ставки при наличии предпосылок ее повышения. 🔸Преимущества облигаций: • Контролируемый денежный поток по купонам (в определенных случаях) • Гарантированный доход • Более высокая доходность по сравнению с депозитами • Возможность инвестировать на любой срок • Начисление процентного дохода за каждый день владения • При продаже раньше срока погашения начисленные процентные доходы не теряются 🔹Недостатки облигаций: • Подвержены волатильности (изменению цены) • Риск снижения номинальной стоимости • Зависимость от инфляции и ставки ЦБ • Существует кредитный риск (исключение ОФЗ) • Как правило, чем выше растет ключевая ставка, тем дешевле становиться облигация. не явл-ся ир.